América Latina se encuentra rezagada en innovación y emprendimiento según rankings internacionales. Chile ocupa el lugar 120 en innovación mundial, mientras que Costa Rica y México se ubican en los lugares 44 y 45, respectivamente. Además, la región carece de empresas de alto crecimiento como las que existen en Estados Unidos, y las startups chilenas tienen valoraciones excesivas comparadas con sus métricas financieras. Para mejorar, es necesario fomentar una cultura más emprendedora, ágil e innovadora en las empresas de la región.

1. ¿Cómo está
América Latina
en Innovación y en
Emprendimiento?
por Gabriel Hidalgo F.
P3 Ventures

2. Gabriel Hidalgo Fuenzalida
Director P3 Ventures
ghidalgo@p3-ventures.biz
www.p3-ventures.biz

3. Podríamos estar mejor!!

4. Empresas necesitan más emprendimiento
Emprendimiento necesita más innovación

5. Veamos algunos datos
sobre innovación y
emprendimiento

6. Veamos innovación

7. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
Ranking de Innovación Mundial 2016 WIPO
Fuente: The Global Innovation Index 2016, Ranking global de innovación
de la World Intellectual Property Organization (WIPO)
Suiza
España
Chile
CostaRica
Mexico
Uruguay
Colombia
Panamá
Brasil
Perú
Rep.Dom.
Argentina
Jamaica
Paraguay
Guatemala
Ecuador
Honduras
ElSalvador
Bolivia
Nicaragua
Venezuela
#1
#28
#120
Brechasobrelacualdebemostrabajarcomoregión
#44 #45
#61 #62 #63
#68 #69 #71
#76
#81
#89
#94
#97 #100 #101
#104
#109
#116
¿Por qué ellos son los líderes?

8. En Chile…

9. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
18,8 %
21,6 %
30,3 %
49,7 %
49,7 %
52,3 %
54,9 %
58,4 %
59,8 %
61,9 %
62,1 %
65,7 %
25,7 %
29,9 %
35,8 %
47 %
45,3 %
52,9 %
46,6 %
50,6 %
58 %
52,8 %
51,4 %
58,4 %
Todas las empresas
Empresas que innovaron 2013-2014
Obstáculos a la innovación
Fuente: Novena encuesta de innovación (2013-2014). Ministerio Economía, Fomento y Turismo. Chile
Incertidumbre respecto a la demanda
por bienes o servicios innovados
Costo de innovación muy alto
Falta de personal calificado
No es necesario debido a innovaciones previas
Falta de información sobre los mercados
Mercado dominado por empresas establecidas
Dificultad en encontrar cooperación de partners
para la innovación
Falta de financiamiento externo a la empresa
Falta de fondos propios
Falta de información sobre la tecnología
No es necesario por falta de demanda de innovaciones
Dificultad regulatoria
Obstáculos que pueden ser superados con Lean Startup

10. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
14 %
15 %
26 %
26 %
27 %
36 %
38 %
53 %
55 %
56 %
59 %
Internet
Fuentes Internas
Clientes
Institutos de investigación públicos o del gobierno
Consultores, laboratorios comerciales
o institutos privados para I+D
Revistas científicas, publicaciones técnicas y comerciales
Conferencias, ferias y exposiciones
Competidores y otras empresas del mismo sector
Proveedores
Fuentes utilizadas en Innovación
Asociaciones a nivel profesional e industrial
Universidades u otras instituciones de educación superior
Fuente: Novena encuesta de innovación (2013-2014). Ministerio Economía, Fomento y Turismo. Chile
Fuentes que pueden ser orquestadas con metodologías Lean Startup

11. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
En EE.UU., los inmigrantes representan cerca del 13% de la población, dan cuenta del 26% del
total de emprendedores. Cerca del 36% de las nuevas empresas tienen, por lo menos, un
inmigrante.
Escasez de extranjeros en Chile
Fuente: https://www.project-syndicate.org/commentary/economic-harm-of-immigration-
restriction-by-ricardo-hausmann-2016-08/spanish
Fuente: http://www.economia.gob.cl/wp-content/uploads/2015/08/Informe-de-resultados-
productividad-por-sector-y-tama%C3%B1o-de-empresa.pdf

16. En Costa Rica…

17. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
IED en alta tecnología en Costa Rica
Otras empresas
invirtiendo:
Kimberly-Clark
y Pfizer (con un
centro de
servicios
financieros),
entre otras.
IED en 2014: $2.315 millones USD; $600 millones
corresponden a alta tecnología (% más alto de A. Latina).
El año 2013 se instalaron 43 empresas de alta tecnología,
creando 7.123 empleos.
La alta tecnología genera sobre 75.000 empleos directos y
150.000 empleos indirectos.
Del 2009 al 2012 la IED de alta tecnología creció un 88%.
Destaca la instalación de empresas de servicios médicos,
como Bayer (planta global de dispositivos médicos).
Fuente: http://www.nacion.com/economia/politica-economica/Costa-Rica-inversion-extranjera-
tecnologia_0_1390260971.html
http://www.elfinancierocr.com/economia-y-politica/empresas_transnacionales_en_Costa_Rica-
inversion_extranjera_directa-empresas_de_alta_tecnologia_0_393560658.html

18. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
IED en alta tecnología en Costa Rica
http://ecoanalisis.org/wp-content/uploads/2011/08/Sr.-Jose-Rossi-CINDE.pdf

20. En EE.UU.
(#4 Ranking WIPO)
Impera la mentalidad
del fundador para
impulsar empresas y
para recuperarlas

21. 171 unicornios, 65 (38%) de EE.UU.
Fuente: https://www.cbinsights.com/blog/increasingly-crowded-unicorn-club/
Fuente: https://cb-insights-unicorn-data.silk.co/

22. Agilidad o muerte

23. Fuente: https://www.cbinsights.com/blog/disrupting-procter-gamble-cpg-startups/?utm_source=CB+Insights+Newsletter&utm_campaign=020d6c6b19-
Uberpowerlaw07_07_2015&utm_medium=email&utm_term=0_9dc0513989-020d6c6b19-86246517
Disrupción en la industria consumo masivo

24. https://www.cbinsights.com/blog/food-startup-pyramid/?utm_content=bufferfa338&utm_medium=social&utm_source=twitter.com&utm_campaign=buffer
Disrupción industria alimentos

25. https://www.cbinsights.com/blog/startups-drive-auto-industry-disruption/
Disrupción industria automotriz

26. https://www.cbinsights.com/blog/unbundling-the-hotel/
Disrupción industria hotelera

27. https://www.cbinsights.com/blog/startups-unbundling-fedex/
Disrupción industria logistica

28. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
”
“La innovación es
buena siempre que
sea creadora de
mercado y no de pura
eficiencia
C. Christensen
Fuente: https://hbr.org/2015/12/what-is-disruptive-innovation
El Dilema del Capìtalista http://hbr.org/2014/06/the-capitalists-dilemma/ar/1
Netflix, innovación disruptiva
Uber, rápido crecimiento

29. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
Crecimiento inversión de CVC
https://techcrunch.com/2013/11/05/corporate-venture-investors-starting-to-look-a-lot-more-like-private-vcs/
https://www.cbinsights.com/blog/active-corporate-vc-firms-h1-2015/?utm_source=CB+Insights
+Newsletter&utm_campaign=9d0d1bea09-
goldmanvc08_06_2015&utm_medium=email&utm_term=0_9dc0513989-9d0d1bea09-86246517

30. Agilidad como deseo y destino

32. Gabriel Hidalgo Fuenzalida
Director P3 Ventures
ghidalgo@p3-ventures.biz
www.p3-ventures.biz

33. No es solo un tema de procesos…
… es también un tema de
mindset y comportamiento…
…es decir, de CULTURA

34. La cultura se come a la
estrategia en el desayuno…
Peter Drucker

35. Resultados de agilidad en 170 empresas
que cotizan en bolsa en EE.UU.

36. Jeff Immelt

37. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
Beneficios de Lean Startup en la organización
Los beneficios que grandes organizaciones dicen que pueden ganar con un enfoque de Lean
Startup.
Fuente: https://hbr.org/2016/08/the-barriers-big-companies-face-when-they-try-to-act-like-lean-startups
18 %
19 %
46 %
46 %
48 %
54 %
55 %
61 %
67 %
Retroalimentación de mejor calidad de consumidores y
actores relevantes
Tomar decisiones basadas en evidencia y datos, en vez
de opiniones y sesgos internos
Velocidad de desarrollo
Otros
Generación de ideas
Priorizar ideas para realizar mejores inversiones
Crear una cultura más emprendedora y empoderada
Mayor flexibilidad en las modificaciones a las ideas
“Salir del edificio” para observar y hablar con
verdaderos consumidores y actores relevantes
PORCENTAJE DE RESPUESTAS

38. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
Fuente: https://hbr.org/2016/08/the-barriers-big-companies-face-when-they-try-to-act-like-lean-startups
24 %
12 %
24 %
27 %
29 %
32 %
33 %
36 %
50 %
No tienen los recursos necesarios
(presupuesto y personal)
Preocupación por mostrar productos a clientes antes de
terminarlos
Dificultad de construir productos mínimos viables
en la industria
Otros
Preocupaciones por la competencia
Problemas regulatorios
Amenaza a la autoridad y decisiones de los ejecutivos
Marketing o ventas sienten que son dueños de
las relaciones con los consumidores
Modelo de negocios actual es inflexible
PORCENTAJE DE RESPUESTAS
Desafíos de Lean Startup en la organización
Los desafíos que tienen grandes organizaciones adoptando un enfoque Lean Startup

39. Nuestras empresas deben crecer más y
ser más ágiles…

40. El 10% de las grandes
empresas del mundo generan
el 80% de todas las utilidades.
Las empresas con más de US$ 1.000 millones en ganancias
anuales acaparan cerca del 60% de los ingresos globales totales
y el 65% de la capitalización del mercado.
(Fuente: McKinsey Global Institute)
Fuente: http://www.elmercurio.com/Inversiones/Noticias/Fondos-Mutuos/2016/09/16/
El-auge-de-las-superestrellas.aspx

41. Ahora, veamos el estado del emprendimiento

42. Fuente: http://blog.compass.co/the-2015-global-startup-ecosystem-ranking-is-live/
Ranking Startup Genome 2015

43. ¿Por qué estamos
rezagados y por qué no
importa tanto?

44. No hay crecimiento desde Startups

45. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
No hay crecimiento desde emprendimientos
High Growth Entrepreneurship in Latin America, Innovations for poverty action, IPA, 2015

46. Las que más crecen en Chile serían como las que
menos crecen en EE.UU.

47. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
Tipo de Gacela
Número de
Gacelas (1999)
Multiplicador de
Ventas (2006)
Micro a Pequeña 26.514 3,2
Micro a Mediana 788 7,5
MICRO A GRANDE 283 21,4
Se mantuvo como Micro 340.741
Pequeña a Mediana 3.801 2,1
Pequeña a Grande 433 2,9
Se mantuvo como Pequeña 31.648
Mediana a Grande 1.374 1,5
Se mantuvo como Mediana 3.291
Total Gacelas 33.193
Semanal Anual
1 % 1.7X
2 % 2.8x
5 % 12.6x
7 % 33.7x
10 % 142.0x
EE.UU. v/s América Latina
JM Benavente – FUNDES: “Dinámica Empresarial Chile”
http://www.paulgraham.com/growth.html
Crecimiento en EEUU Chile
Equivalente

48. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
GAP
EE.UU. v/s América Latina
Las empresas que más crecen en América Latina (*) son equivalentes
a las que menos crecen de las dinámicas en EEUU (**)
(*) Creación y Destrucción de Empresas en Chile" de José Miguel Benavente y Cintia Kulzer, 2008
(**) Fuente: http://www.paulgraham.com/growth.html
0
10
20
30
40
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

49. Fuente: http://startupchile.org/impacto/

50. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
100% Crecimiento último año
Fuente: http://startupchile.org/impacto/

51. Documento elaborado por P3 Ventures S.A.
100% Crecimiento último año
Fuente: http://startupchile.org/impacto/
Valoración chilenos 20x las ventas
Valoración extranjeros 7x las ventas
Por ventas debería ser máximo 4x ó 5x
Valoración chilenos v/s capital invertido
Valoración extranjeros v/s capital invertido 3,4x
Inversión chilenos v/s capital invertido 2,9x
Por capital invertido debería ser al menos 5x

52. Gabriel Hidalgo Fuenzalida
Director P3 Ventures
ghidalgo@p3-ventures.biz
www.p3-ventures.biz

53. ¿Cómo está
América Latina
en Innovación y en
Emprendimiento?
por Gabriel Hidalgo F.
P3 Ventures