Este documento describe el régimen fiscal aplicable a la enajenación de acciones en México. Explica que el valor de venta se considera el precio de enajenación y que existen algunas exenciones. También detalla cómo calcular el costo fiscal de las acciones dependiendo del periodo de tenencia, ya sea menor o mayor a 12 meses. Además, incluye ejemplos numéricos para ilustrar los cálculos.

1. REGIMEN FISCAL DE
ENAJENACION DE
ACCIONES
L.C.C. ALFREDO BLADINIERES, MST

2. Ley de General de Sociedades
Mercantiles

Sociedad en nombre colectivo
(SNC)




Partes Sociales
Sociedad Anónima (SA)



Acciones o Titulos nominativos
(Negociables) Art. 111
Sociedad en comandita por
acciones (S en CA)

Acciones
Certificados Nominativos
CODIGO CIVIL

Sociedades Civiles (SC)

Obligaciones sociales
Sociedad de Responsabilidad
limitada (S de RL)
Sociedad Cooperativa

Sociedad en comandita simple
(S en C)


Obligaciones Sociales


Asociaciones Civiles (AC)


Participaciones
Participaciones
ISR (Art 8) Acciones




Partes Sociales
Participaciones en asociaciones
civiles
Certificados de aportación
patrimonial SNC
Certificados de participación
ordinarios (Fideicomisos en
acciones)

3. ACCIONES

4. Valor de Venta

A valor de Enajenación


Presuntiva si se hace a menor precio de
mercado (Art. 91 LISR) (Art. 58-A CFF 2014)
Exención



Fusión y Escisión con restricciones (Art. 14B CFF)
Enajenación de Acciones a valor fiscal en
reestructuración siempre que se queden en
el mismo grupo (Art. 26 LISR) (Art. 24 2014)
Personas Físicas cuando se realice a traves
de la BMV (Art. 109 Fracc XXVI LISR)
(Derogado 2014)

5. Costo Fiscal

Art. 24 LISR (Personas Físicas Art. 151 último
párrafo te remite al 24)
Cuando la tenencia es menor a 12 meses
 Cuando es mayor a 12 meses



2014
Art. 22 LISR 2014 (Personas Físicas Art. 124
Antepenúltimo párrafo te remite al 22)
Cuando la tenencia es menor a 12 meses
 Cuando es mayor a 12 meses


6. Periodo menor a 12 meses
(Opción)
Ingreso
Valor de Venta
Costo Promedio por Acción
Ganancia
Costo comprobado de adquisición
actualizado
Menos:
Reembolso y dividendos pagados
(Actualizados)
Igual:
Monto original ajustado de las acciones
Entre:
Número total de acciones del enajenante
Igual:
Costo Promedio por acción
Ganancia

7. Ejemplo



En Octubre del 2012
se compro 100
acciones a
$100,000.00
Se obtuvo un
dividendo por $ 6,000
en Abril del 2013
Se vendieron 50
acciones en
Septiembre del 2013
en $ 75,000

8. Ejemplo
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
Costo comprobado de
adquisición (Oct 12)
$100,000
1.0286
( 109.328 / 106.278)
SEP 13 / OCT 12
$ 102,860
$ 6,000
1.0023
(109.328 / 109.074)
SEP 13 / ABR 13
$ 6,014
Menos :
Dividendos (Abr 13)
Igual :
Monto original ajustado
de las acciones
$ 96,846
Entre:
Número de acciones
del enajenante
100
Igual:
Costo Promedio por
acción
968.46

9. Ejemplo
Ingreso
Costo Promedio por
Acción
50 acciones a $ 1,500 c/u
Ganancia
$ 968.46
Multiplicado por:
50
$750,000
Igual:
$ 48,423
$ 26,577

10. Periodo mayor a 12 meses
Ingreso
Costo Promedio por Acción
Ganancia
Valor de Venta Costo comprobado de adquisición actualizado
Más:
1
Diferencia de CUFIN y CUFNRE a la fecha de
enajenación y la de adquisición
Menos:
2
Pérdidas fiscales de la emisora pendientes de
disminuir
3
Reembolsos pagados
4
UFIN negativa
Más:
5
Pérdidas Fiscales amortizadas antes de la
adquisición
Igual:
Monto original ajustado de las acciones
Ganancia

11. Ejemplo




En Septiembre 2004 se adquirió 1,000
acciones por $ 1,000,000.
La empresa tenia un total de 3,000 acciones
Desde Enero 2008 tiene 4,000 acciones la
empresa
Vendio 500 acciones por $ 875,000 en
Octubre del 2013.

12. Ejemplo 2 Diferencia de CUFIN
Concepto
Costo comprobado de
adquisición (Sep 04)
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
$1,000,000
1.4334
(109.328 / 76.2704)
SEP 13 / SEP 04
$ 1,433,400
1 DIFERENCIA DE CUFIN
CUFIN 2003
Última actualización en Dic 2003
$ 1,208,987
1.4817
(109.328 / 73.7837)
SEP 13 / DIC 2003
$ 1,791,356
CUFIN 2007
A la fecha de la variación de
número de acciones
$ 1,515,480
1.2626
(109.328 / 86.5881)
SEP 13 / DIC 07
$ 1,913,445
$ 1,913,445
- $ 1,791,356 =
$ 122,089
Diferencia de CUFINES
Total de acciones
3,000
Diferencia CUFINES por acción
122,089 / 3,000 =
40.6963
Diferencia por tenencia
accionaria
40.6940 / 1,000 =
40,696

13. Ejemplo 2 Diferencia de CUFIN
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
1 DIFERENCIA DE CUFIN
CUFIN 2007
A la fecha de la variación de
número de acciones
$ 1,515,480
1.2626
(109.328 / 86.5881)
SEP 13 / DIC 07
$ 1,913,445
CUFIN 2012
Última actualización
$ 2,848,668
1.0194
(109.328 / 107.246)
SEP 13 / DIC 12
$ 2,903,932
$ 2,903,932
- $ 1,913,445 =
$ 990,487
Diferencia de CUFINES
Total de acciones
4,000
Diferencia CUFINES por acción
990,487 / 4,000 =
247.6217
Diferencia por tenencia
accionaria segundo periodo
247.6217 / 1,000 =
247,622
Suma de diferencia de CUFINES
40,696 + 247,622 =
288,318
Costo comprobado de
adquisición + Diferencia
CUFINES
Inciso a) Fracc II
1,433,400 + 288,318
$ 1,721,718

14. Ejemplo 2 Pérdidas Fiscales
pendientes de amortizar
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
2 Pérdidas Fiscales Pendientes de Amortizar
Pérdidas fiscales pendientes de
amortizar a 2012
(Generada en 2010)
Última act. Dic 2012
Pérdida por acción 4,000
Tenencia accionaria


$ 1,501,236
1.01941
(109.328 / 107.246)
SEP 13 / DIC 13
$ 1,530,359
1,530,359 /
4,000 =
382.5897
382.5897 * 1,000 =
$ 382,590
Si hay amortizaciones en pagos provisionales en el ejercicio de 2013,
NO se tiene que disminuir de las pérdidas pendientes de amortizar.
Como no hay variacion de acciones en el ejercicio en que se generó a la
fecha, sólo se realiza el cálculo por un periodo.

15. Ejemplo 2 Reembolsos pagados
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
3 Reembolsos pagados (Hipotético)
Reembolso pagado en
Junio del 2006
$ 250,000
Reembolso pagado en
Octubre del 2008
Reembolso por acción
Tenencia accionaria
Suma
$ 450,000
112.8583
112.8583 X 1,000 =
Tenencia accionaria
$ 338,575
338,575 / 3,000 =
Reembolso por acción
1.3543
(109.328 / 80.7231)
SEP 13 / JUN 06
$ 112,858
1.2070
(109.328 / 90.5767)
SEP 13 / OCT 08
$ 543,150
543,150 / 4,000 =
135.7875
135.7875 X 1,000 =
$ 135,788
$ 248,646

16. Ejemplo 2 UFIN negativa
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
4 UFIN Negativa
UTILIDAD FISCAL 2012
300,000
No deducibles
250,000
PTU
150,000
UFIN negativa
(100,000)
UFIN Negativa 2012
$ 100,000
1.0415
(109.328 / 104.964)
SEP 13 / JUN 12
$ 104,150
Reembolso por acción
104,150 / 4,000 =
26.0375
Tenencia accionaria
26.0375 X 1,000 =
$ 26,038

17. Ejemplo 2 Pérdidas amortizadas
Concepto
Cantidad
Factor a Sep 13
Costo
5 Pérdidas Amortizadas
Pérdida del ejercicio 2003
Amortizado en 2004
$ 912,874
1.4580
(109.328 / 74.9843)
SEP 13 / JUN 04
$ 1,330,970
Reembolso por acción
1,330,970 / 3,000 =
443.6566
Tenencia accionaria
443.6566 X 1,000 =
$ 443,657

18. Gráficos/Diagramas 2

19. Ejemplo 2 Resultado A
Concepto
CUFIN de la fecha de adquisición actualizada
Importe
$ 1,791,356
Más:
Reembolso correspondiente al primer periodo act.
(3,000 acc) (b) f II)
112,858
Más:
Reembolso correspondiente al segundo periodo act.
(4,000 acc) (b) f II)
135,788
Más: UFIN negativo actualizado
Más:
Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a
las acciones del enajenante (b) f II)
Igual: Resultado A
26,038
443,657
$ 2,509,697

20. Ejemplo 2 Resultado B
Concepto
CUFIN de la fecha de enajenación actualizada
Más:
Igual:
Pérdida Amortizada correspondiente a las acciones
del enajenante a la fecha de enajenación (f III)
Resultado B
Importe
$ 2,903,932
443,657
$ 3,347,589
MONTO A DISMINUIR DEL COSTO
COMPROBADO DE ADQUISICION (Resultado C)
Resultado A
$ 2,509,697
Menos:
Resultado B
3,347,589
Igual:
Monto a disminuir del costo de adquisición (C)
$0

21. Ejemplo 2 Monto original ajustado
de las acciones
Concepto
Costo Comprobado de adquisición actualizado ( a f II)
Menos:
Igual:
Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición
Costo comprobado de adquisición a considerar
Importe
$ 1,433,400
0.00
$ 1,433,400
Más:
Diferencia de CUFINES (a f II)
288,318
Menos:
Pérdida pendiente de amortizar actualizada (b f II)
382,590
Menos:
Reembolsos actualizados a la fecha de enajenación
248,646
Menos:
UFIN negativo actualizada (b f II)
Más:
Pérdida amortizada actualizada
Igual:
Monto original ajustado de las acciones
Entre:
Acciones del contribuyente
1,000
Igual:
Costo promedio por acción
1,508.10
26,038
443,657
$ 1,508,101

22. Ejemplo 2 Ganancia por
enajenación (500 Acciones)
Concepto
Por acción
Precio de Venta por el total de acciones
Entre:
875,000
Acciones que se venden
Igual:
Total de acciones
500
Precio de Venta por acción
$ 1,750
Precio de Venta
$ 1,750.00
$ 875,000
Menos:
Costo promedio
1,508.10
754,050
Igual:
Ganancia por enajenación de acciones
$ 241.90
$ 120,950



Cuando ya se hubiera calculado el costo promedio por accion, ese
será el costo determinado, en enajenaciones subsecuentes.
La fecha de adquisición será la última enajenación.
El CUFIN de adquisición será la de la última enajenación.

23. Pagos provisionales

Persona Moral


Se acumula en el periodo como otros
ingresos (Art. 20 f V LISR) (Art. 18 f IV LISR
2014)
Persona Física

El adquiriente hace una retención del 20% al
día 17 del mes inmediato posterior.
Recuperable en la anual.



Extranjero (sin TPEDT) 15 días siguientes.
(No hay pago ni retención en montos menores
a $227,400 en títulos de valor o de partes
sociales) Art. 154 LISR, Art.126 LISR 2014.
Dictamen. El enajenante hace el pago
provisional sin retención.

24. Ejemplo 2 ISR a pagar Dictamen
(regla I.3.14.4)
Concepto
Ganancia por enajenación de acciones
Importe
$ 120,950
Entre:
Años de tenencia
9
Igual:
Base gravable
13,438.89
Menos:
Límite inferior
5,952.85
Igual:
Excedente del límite inferior
7,486.04
Por:
Por ciento para aplicarse sobre el límite inferior
6.40 %
Igual:
Impuesto marginal
479.11
Más:
Cuota fija
2,966.76
Igual:
ISR
3,445.87
Por:
Años de tenencia
Igual:
ISR a pagar
9
31,012.83

25. Ejemplo 2 ISR a pagar Retención
Concepto
Precio de Venta por el total de las acciones
Por:
Tasa de retención
Igual:
ISR a pagar mediante retención del adquiriente
Menos:
Pago provisional ISR con Dictamen
Diferencia:
Ahorro



Importe
$ 875,000.00
20 %
175,000.00
31,012.83
$ 143,987.17
El adquiriente tiene que presentar aviso con escrito libre 10 días siguientes a la
adquisición de acciones. El enajenante sólo si hay pérdida. (Art. 54 f III y 193 RLISR)
El pago de retención es a más tardar el 17 del mes siguiente. Tiene que dar constancia
de retención.
El enajenante tiene que hacer el pago provisional dentro de los 15 días a la obtención
del ingreso (Art. 154 4 parr. LISR) (126 LISR 2014)

26. A. Tarifa aplicable a pagos provisionales
1.
Tarifa para el cálculo de los pagos provisionales que se deban efectuar
durante 2013, tratándose de enajenación de inmuebles a que se refiere la regla
I.3.14.4. de la Resolución Miscelánea Fiscal para 2013.
Límite inferior
Límite superior
Cuota fija
Por ciento para aplicarse
sobre
el excedente del límite
inferior
$
$
$
%
0.01
5,952.84
0.00
1.92
5,952.85
50,524.92
114.24
6.40
50,524.93
88,793.04
2,966.76
10.88
88,793.05
103,218.00
7,130.88
16.00
103,218.01
123,580.20
9,438.60
17.92
123,580.21
249,243.48
13,087.44
21.36
249,243.49
392,841.96
39,929.04
23.52
392,841.97
En adelante
73,703.40
30.00