formulación de proyecto

1. FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS
PROFESOR:
M.S. MARCIAL CUMPA
GAVIDIA

2. 1. LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Implica identificar y cuantificar creativamente
costos y beneficios de una idea o alternativa
con el objeto de crear valor.
Conocer los riesgos, entender las opciones
abiertas, medir la rentabilidad e identificar
la vulnerabilidad del proyecto.
Procesar información existente a un
determinado costo para identificar los
beneficios a obtenerse de una actividad

3. Ventajas de Evaluar un Proyecto
•Conocer la dirección de las ganancias
•Estimar la magnitud de las ganancias
•Definir la escala óptima de inversión
•Determinar la mejor fuente de
financiamiento
•Identificar las fortalezas y debilidades del
proyecto
Diseñar una estrategia que aprovewche las
oportunidades y reduzca las amenazas que
enfrenta el proyecto

4. Ventajas de Evaluar un Proyecto
•Promocionar el proyecto entre otros inversionistas
•Obtener créditos de instituciones financieras
•Sentar las bases para el control de la marcha del
proyecto
•Incrementar el grado de creatividad para que el
proyecto genere rentas
•Compararlo con otras alternativas de inversión
•Solucionar y controlar parte de la incertidumbre del
proyecto

5. Tipos de Evaluación
•Evaluación social
•Evaluación privada: Económica y financiera
•Económica: Analiza si el proyecto implica un
negocio por sí mismo, si genera rentabilidad
por sus propias operaciones.
•Financiera: Se considera la fuente de los
fondos. Se toma en cuenta cualquier ganancia
adicional que podría originarse por la
estructura de financiamiento.

6. Tipos de Evaluación
•En la Evaluación financiera por un lado se gana
por el acceso al dinero, y por otro, se gana por el
escudo tributario producto del pago de los intereses
de la deuda, ya que los intereses son deducibles de
impuestos.
•La evaluación financiera se puede ver desde el
punto de vista del inversionista (interesado en FCF)
o del prestatario (FCE).
•Si el FCF es menor al servicio de la deuda, el banco
se preguntará como pagará el inversionista los
intereses y el principal

7. Etapas de la Evaluación
•Identificación : Determinación de costos y
beneficios del proyecto
•Prefactibilidad : Mayor detalle en los costos y
beneficios
•Factibilidad: Con estudios de mercado y
estrategia competitiva.
•Preinversión : Evaluar diferentes opciones de
financiamiento con el objeto de llegar a la
estructura optima de financiamiento del
proyecto previamente evaluado

8. Etapas de la Evaluación
•Inversión: Se lleva a la práctica el proyecto, de
acuerdo con el plan de implementación y el
cronograma de desembolsos. La etapa tewrmina con la
puesta en marcha de los negocios.
•Seguimiento, control y evaluación final: Controla la
marcha del plan trazado y se trata de corregir las
variaciones o todo error que pueda surgir. Cuando hay
mal planeamiento se puede incluso proponer el
abandono del proyecto, aun cuando se han
desembolsado fondos y todavía quedan inversiones
pendientes. Se pretende con ello, minimizar péridas.

9. Contenido de la
Evaluación
del Proyecto

10. Contenido
1. Resumen ejecutivo
Qué producir?
Cuánto producir?
Cómo producir?
Cuánto invertir?
Dónde producir?
Cuál es la rentabilidad?

11. Contenido
2. Estudio de Mercado
Estimación de la demanda
Estrategia competitiva del proyecto
Entorno macroeconómico
3. Producción, operación y
localización

12. Contenido
4. Flujos de caja del proyecto
Flujo de caja económico
Financiación Neta
Flujo de caja Financiero
Estados financieros proyectados
5. Análisis de sensibilidad
Por variables
Por escenarios (pesimista, optimista)

13. Contenido
6. Marco administrativo y
organizacional
Organización interna de la empresa,
tipo de personal, división del trabajo,
subcontrata, integración y
comunicación del personal
7. Marco legal
Anexos

14. Clasificación de proyectos
Por tipo de inversión
•Empresas nuevas
•Expansión de planta
•Adquisición de activos
•Alternativas de reemplazo
•Tecnología
•Mercado (Publicidad, Nuevos
productos, Cambio en atributo,
Canales de distribución)

15. Clasificación de proyectos
Por actividad económica
•Industria
•Agricultura
•Minería
•Pesca
•Construcción
•Servicios
•Turismo

16. Clasificación de proyectos
Por tamaño
•Artesanales
•Pequeños
•Medianos
•Grandes
Por flujo de caja
•Convencional
•No convencional

17. Clasificación de proyectos
Por interdependencia
•Independientes por costos
•Independientes por beneficios
•Sustitutos perfectos
•Sustitutos por costos
•Sustitutos por beneficios
•Complementarios por costos
•Complementarios por beneficios

18. Términos de referencia
1. Nombre del proyecto
2. Objetivos del proyecto
3. Justificación de la inversión
4. Conclusiones y recomendaciones
de los aspectos económicos, técnicos
y financieros

19. Estudio del Mercado
1. Definición de mercado
2. Localización del mercado
3. Estudio de la demanda
4. Estudio de la oferta
5. Estudio del precio
6. Comercialización

20. Ingeniería del Proyecto
Diseño de sistemas, procedimientos y
medios para la producción de bienes
o servicios y la determinación de la
función de producción que permita la
utilización racional de los recursos
disponibles

21. Ingeniería del Proyecto
1. Proceso de Producción
Cuál es la función de producción?
Se cuenta con procesos alternativos?
Con qué medios y factores cuenta el
proceso?
Existen programas de producción?

22. Ingeniería del Proyecto
2. Tecnología del proyecto
Selección de equipos y maquinarias
Clasificación de la mano de obra
Abastecimiento de materia prima o
insumos
Instalación de equipos y maquinarias
Instalación de servicios básicos

23. Ingeniería del Proyecto
3. Obras complementarias
Prevención de factores que influencian a
las obras
Instalación de servicios básicos

24. Tamaño y Localización de
Planta
1. Capacidad instalada de planta
•Tamaño y mercado
•Tamaño y tecnología
•Tamaño y financiamiento
•Tamaño y costo de producción
2. Areas físicas de la Planta
3. Localización más favorable para la ubicación de
la unidad productiva

25. Inversión del Proyecto
1. Inversión total del proyecto
•Inversión a corto plazo
•Inversi ón a mediano plazo
•Inversión a largo plazo
•Estructura de inversiones
2. Inversión fija (Estructura y cronograma)
3. Capital de trabajo (Estructura y cronograma)

26. Costos e ingresos
1. Ingresos por venta de productos
2. Ingresos por venta de sub productos
3. Otros ingresos
4. Clasificación de costos
(Directos e indirectos)
5. Estructura de costos (Gastos intangibles,
Costos de fabricación, Gastos de operación,
Gastos generales y de administración)

27. Financiamiento del Proyecto
1. Fuentes de financiamiento
Fuente interna
Fuente externa
2. Financiamiento interno y externo
Èn moneda nacional
En moneda extranjera
3. Amortización de la deuda.
4. Interés del préstamo.