PRESUPUESTOS COMO HERRAMIENTA DE GESTION - UNIAGUSTINIANA.pptx
Curso evaluación proyectos inversión pública
1. Curso - Taller
Identificación, Formulación y Evaluación
de Proyectos de Inversión Pública
Sesión: Evaluación de Proyectos
Universidad Nacional Agraria La Molina
2. INTRODUCCIÓN
¿QUE ES UN PROYECTO?
¿QUE ES EVALUAR UN PROYECTO?
¿POR QUE EVALUAR UN
PROYECTO?
¿COMO EVALUAR UN PROYECTO?
ANALISIS COSTO-BENEFICIO
PRIVADO VS. SOCIAL
ANALISIS COSTO-EFECTIVIDAD
3. ¿QUE ES UN PROYECTO?
LA LEY
Toda intervención limitada en el tiempo que
implique la aplicación de recursos públicos
con el fin de ampliar, mejorar y modernizar
la capacidad productora de bienes o
prestadora de servicios, cuyos beneficios
son independientes de los otros proyectos.
4. ¿QUE ES UN PROYECTO?
Es un conjunto de actividades o acciones,
con un determinado ordenamiento
cronológico, que busca satisfacer una
necesidad o solucionar un problema
previamente identificado. Es de carácter
temporal y apunta a la generación o
transferencia de capacidades o crea
actividades permanentes posteriormente a
su ejecución.
5. ¿QUE ES EVALUAR UN
PROYECTO?
Es emitir un juicio sobre la conveniencia
de ejecutar un proyecto en vez de otro.
Es la comparación entre costos y
beneficios, para determinar la viabilidad de
un proyecto.
Es analizar si el proyecto saltisface la
necesidad o soluciona el problema
planteado, en forma eficiente y eficaz.
6. ¿POR QUE EVALUAR UN
PROYECTO?
Porque existen múltiples alternativas de
proyectos y rechazar proyectos malos.
Porque existe la necesidad de asignar
recursos escasos a múltiples
necesidades.
Para extraer lecciones y conclusiones
(Evaluación ex-post).
7. ¿COMO EVALUAR?
IDENTIFICAR COSTOS Y
BENEFICIOS:
Definir la “situación optimizada sin
proyecto”
Analizar para un horizonte de evaluación,
los costos y beneficios de cada una de
las alternativas “con proyecto”; en
relación con los costos y beneficios para
la situación “sin proyecto optimizada”
8. NOTA:
“El valor de un beneficio no puede
jamás exceder el costo de obtener ese
mismo beneficio mediante otra acción
o proyecto alternativo”
9. •¿COMO EVALUAR? (Continuación)
MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS:
Se requiere de unidades de medida o normas
VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS:
Los precios de mercado son el patrón para valorar
los costos y beneficios privados
Los precios sociales o precios sombra se usan en
la evaluación social
USAR UN CRITERIO DE SELECCIÓN
VAN, TIR, Ratio beneficio-costo, Período de
recuperación, etc.
10. ANALISIS COSTO-BENEFICIO
Establecer relaciones
causa-efecto
(Identificación del
problema)
Determinar el Proyecto y
sus alternativas
Determinar los Flujos de
Costos y Beneficios
pertinentes
Establecer Tasa de
Descuento
Evaluar
Intertemporalmente
Definir viabilidad
del proyecto
11. ANALISIS COSTO-BENEFICIO
PRIVADO VS. SOCIAL
Se basa sobre los
flujos de beneficios y
costos a precios
privados
Sólo toma en cuenta lo
que es pertinente para
la unidad ejecutora del
proyecto
Nos permite analizar la
sostenibilidad
financiera del proyecto
Utiliza precios sociales
para el cálculo de
flujos de beneficios y
costos
Le interesa analizar el
proyecto desde la
perspectiva de toda la
sociedad
Es la pertinente para
tomar decisiones de
inversión pública
13. COSTO EFECTIVIDAD
La metodología de Costo-Efectividad
relaciona el logro del objetivo de un
proyecto con la alternativa de mínimo
costo.
14. ¿COMO OPERA LA METODOLOGIA
COSTO-EFECTIVIDAD?
Establecer indicadores de resultado.
Considerar el costo total del proyecto.
Incluyen costos de operación y
mantenimiento y se estima como una
anualidad.
Determinar el Costo-Efectividad del proyecto.
Se compara los resultados entre las distintas
alternativas.
16. CICLO DE VIDA DEL
PROYECTO
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
DISEÑO
DEFINITIVO
EJECUCION
17. PERFIL
No debe demandar gran cantidad de
recursos (tiempo y dinero).
Requiere de la participación de técnicos
especializados en el tema.
Se debe tener una estimación
aproximada de los costos y beneficios
atribuibles al mismo.
Se debe definir y analizar el mayor
número de alternativas posibles.
18. PREFACTIBILIDAD
Puede basarse en información
secundaria, no obstante ello dependerá
de la magnitud de la inversión.
Exige una interacción entre la preparación
técnica y su evaluación económica.
Debe hacerse énfasis en el análisis de
alternativas viables establecidas a nivel
de perfil.
19. FACTIBILIDAD
Incluye lo mismo que la prefactibilidad,
pero con mayor profundidad y menor rango
de variación esperado en los montos de los
costos y beneficios. Requiere de la
participación de especialistas y de fuentes
de información primarias (Estudio de
demanda y análisis de mercado).
20. FACTIBILIDAD
Se desarrollan mayores estudios
sustentatorios de ingeniería (Estudio
de Suelos, Balance Hídrico, etc.),
llegando a diseños más refinados que
para la prefactibilidad (Planos).
21. DISEÑO DEFINITIVO
Diseño de detalle de ingeniería o fase
de preparación pre-operativa.
EJECUCIÓN
Fase de aplicación o construcción del
proyecto.
22. ETAPAS O FASES DE UN
PROYECTO
PREINVERSIÓN: Asociada a la fase de
estudios sustentatorios tanto de
ingeniería como de evaluación económica
y financiera
INVERSIÓN: Ejecución o período de
construcción de las obras
OPERACIÓN: Implantación del proyecto,
se empieza a percibir los beneficios de la
inversión realizada
24. CRITERIOS DE SELECCIÓN
ALTERNATIVOS
VALOR ACTUAL NETO
RELACION BENEFICIO COSTO
PERIODO DE RECUPERACION
Simple
Descontado
TASA INTERNA DE RETORNO
25. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
VAN = (Bo - Co) + (B1 - C1) + … + (Bn - Cn)
(1 + r)0 (1 + r)1 (1 + r)n
n
VAN = Σ (Bt - Ct)
t=0 (1 + r)t
26. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El VAN mide cambios en la riqueza
Regla de aceptación o rechazo de
proyectos
Si VAN > 0 ====> El proyecto es viable
Si VAN < 0 ====> El proyecto no es viable
Se usa para comparar entre proyectos
alternativos
Si hay restricción presupuestaria, además
puede usarse para priorizar dentro de una
cartera de proyectos
27. CRITERIOS DE SELECCIÓN
(Continuación)
Criterio de la Razón Beneficio-Costo
Compara el Valor actual de costos con el
Valor actual de Beneficios
R = VAB
VAC
- Si R > 1 ====> El proyecto es aceptable
- Si R < 1 ====> El proyecto se rechaza
28. CRITERIOS DE SELECCIÓN
(Continuación)
Período de Recuperación
• Existen dos variantes una que toma
los beneficios netos sin descontar y
otra que toma los beneficios netos
descontados
• Se calcula en cuantos años se
recupera la inversión y se premia al
proyecto que lo haga en menos
tiempo
29. CRITERIOS DE SELECCIÓN
(Continuación)
Tasa Interna de Retorno
Es aquella tasa que hace que el VAN se
haga igual a cero
n
Σ (Bt - Ct) = 0
t=0 (1+k)t
Si k > r ====> El proyecto es viable
Si K < r ====> El proyecto se rechaza
30. VIDA UTIL DE LOS ACTIVOS
DEFINICION CONTABLE: Está relacionado
con el tiempo de duración del activo sobre la
base del cual se establece el cálculo de la
depreciación anual.
DEFINICION ECONOMICA: Cuando el
beneficio de reemplazar el activo sea mayor
que el costo de mantenerlo, se termina la vida
útil de dicho activo.
31. PERIODO DE EVALUACION O VIDA
ECONOMICA DE LOS PROYECTOS
Puede estar relacionado con los períodos
de vida útil de los componentes mas
importantes en materia de inversión.
Puede tomarse como referencia un
período en el cual el proyecto alcance
cierto nivel de maduración en la
generación de beneficios.
Podría darse una combinación de las dos
propuestas anteriores.
32. VALOR RESIDUAL
DEFINICION CONTABLE: Es el Valor
en Libros o Saldo Neto de
Depreciación del Valor de Compra del
Activo (Costo Histórico)
DEFINICION ECONOMICA:
Representa el valor del mercado en el
año de corte del proyecto
50. VALOR ACTUAL NETO
EQUIVALENTE (VANE)
Factor r
de = 1 - 1
anualización
(1 + r)n
VAN anualizado Proyecto A
(VAN A) 149 * (FAA) 0.40 = (VANEA) 60
VAN anualizado Proyecto B
(VANB) 334 * (FAB) 0.26 = (VANEB) 87
52. SEPARABILIDAD DE
PROYECTOS
Si dentro de un proyecto se encuentran
partes que son excluyentes entre sí, es
necesario evaluar dichas partes por
separado. Caso Proyectos Integrales
Importante en la inversión por etapas. Se
debe ir tomando la inversión incremental
y los beneficios netos incrementales de la
siguiente etapa
55. TAREA 1: Realizar la evaluación social
• Dificultad para la valoración monetaria de los beneficios en el
caso de los proyectos de salud. Entonces, se desestima el
uso de indicadores de rentabilidad tradicionales que
requieren de la determinación monetaria de los costos y
beneficios del proyecto.
• Se propone el uso de la metodología costo-eficacia, en la
cual se expresan los beneficios en unidades no monetarias,
por lo que se comparan y priorizan las alternativas de
inversión en términos de los costos que implica alcanzar los
resultados establecidos.
56. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 1: Definir los beneficios
• El objetivo de cualquier proyecto de salud es mejorar la calidad de
vida de las personas, reducir enfermedades y salvar vidas,
contribuyendo así con la formación del capital humano al evitar:
•Muertes anticipadas.
•Pérdida de tiempo de trabajo y ocio.
•Pérdida de capacidad de trabajo (productividad).
• Resulta muy difícil medir este tipo de beneficios, por lo que
siguiendo la metodología costo-eficacia, se estima más bien la
producción del proyecto en términos no monetarios, es decir, en
función de sus objetivos generales.
57. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 2: Establecer indicadores de resultado
• Expresar los objetivos y metas del proyecto como indicadores de
resultado. Se diferencia entre indicadores inmediatos (asociados
a la población atendida) y los de mediano plazo (asociados a los
casos resueltos). El segundo de estos dos tipos de indicadores
permite tener una medida mucho más exacta de la eficacia del
proyecto, pero, a su vez, puede ser mucho más difícil de estimar.
• En la práctica puede escogerse uno de estos indicadores o
utilizar un conjunto de ellos con el fin de reflejar totalmente los
resultados esperados.
58. Lineas de Acción Salud Educación
Construcción y
Reparación de Infra -
estructura
* Corto Plazo Nro. Establecimiento Metros cuadrados
de Salud construídos de infraestructura
o reparados educativa construída
o reparada
* Mediano Plazo Aumento de la pobla- Aumento de número
ción atendida por año de alumnos atendido
por año
Aumento de controles
de salud por año
Aumento de ratio Aumento del ratio
profesional de salud / profesor / alumno
persona
Proyecto de Infraestructura en Salud y Educación
Indicadores de Resultados
59. Proyecto A Proyecto B
Posta Brigadas
Atenciones diarias 30 85
Profesionales por día 2 5
Días / mes 24 8
Atenciones al año 8640 8160
Profesionales al año 576 480
Proyecto de Salud
60. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 3: Elaborar el flujo de costos corregido (sin impuestos) del
proyecto
• El flujo de costos presenta los desembolsos que deben
realizarse según el período en los que éstos se efectúan.
• Para elaborar este flujo de costos es necesario recurrir a la
lista de requerimientos elaborada en el módulo anterior y
distribuirla en el tiempo, asignando los costos unitarios por
período determinados en el presupuesto.
• Cabe resaltar que para elaborar este flujo de costos, será
necesario respetar la unidad de tiempo considerada también
en el módulo anterior.
61. Año 0 1-10 Año 0 1-10
INVERSION INVERSION
Construcción y 175000 Camioneta 52500
equipamiento
OPERACIÓN OPERACIÓN
Personal 16800 Personal 14616
Insumos 4200 Insumos 4200
Combustible 3360
FLUJO DE FLUJO DE
COSTOS 175000 21000 COSTOS 52500 22176
Proyecto A
Construcción de la Posta
Proyecto B
Brigadas de Atención Ambulatoria
RESUMEN DEL FLUJO DE COSTO
A PRECIO SOCIAL
62. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 4: Calcular el valor actual del los costos totales (VACT)
• En este paso, es necesario estimar el valor actual de los costos
sobre la base del flujo de costos ya elaborado. Para ello, se utiliza
la siguiente ecuación:
donde:
VACT: es el valor actual del flujo de costos totales
FCt: es el flujo de costos del período t
VR: es el valor de recuperación de la inversión al final de la
vida útil
n: es la vida útil del proyecto
COK: es el costo de oportunidad del capital
n
n
t
t
t
COK
VR
COK
FC
VACT
)
1
(
)
1
(
1
63. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 4: Calcular el valor actual del los costos totales (VACT) (cont.)
• Adicionalmente, puede ser necesario, como se verá a continuación,
estimar su valor anual equivalente (VAE), a través de la siguiente
ecuación:
• donde:
VAE: es el valor anual equivalente de los costos totales del
proyecto, incluida la inversión
1
1
1
COK
)
COK
(
VACT
VAE
n
64. VACT VACT
VAE VAE
Proyecto A Proyecto B
Construcciónde la Posta Brigadas de AtenciónAmbulatoria
S/. 249,595
S/. 45,774
S/. 147,520
S/. 27,054
VACT y VAE CALCULADO PARA
CADA PROYECTO
65. TAREA 1: Realizar la evaluación social
Paso 5: Determinar el ratio de costo-eficacia del proyecto (CE)
• El ratio de costo-eficacia del proyecto (CE) se determina dividiendo el costo
del mismo entre los indicadores de resultado antes planteados. Si se trata de
metas globales (atenciones totales brindadas a lo largo de toda la vida útil de
proyecto), se utilizará el VACT. Si las metas se refieren a resultados anuales
(número de nuevas atenciones por año), se utilizará el VAE.
• Se debe elegir el proyecto posible más costo-eficaz, es decir, aquél que
tiene el menor ratio CE.
66. SALUD EDUCACION
Aumento de la Población Número de alumnos
atendida durante el proyecto atendidos durante el
(PAP) proyecto (AAP)
Aumento de la Población Aumento del número
atendida por año (PAA) de alumnos atendidos
por año (AA)
Metros cuadrados de Metros cuadrados de
infraestructura de salud infraestructura educativa
construídos (MCS) construída (MCE)
Aumento del ratio profe- Aumento del ratio
sional de salud / persona profesor / alumno
atendida (RATSAL) (RATEDU)
PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA EN SALUD Y EDUCACION
ESTIMACION DEL COSTO EFECTIVIDAD
VACT
CE = -------------
PAP
VAE
CE = -------------
PAA
VACT
CE = -------------
MCS
VACT
CE = -------------
RATSAL
VACT
CE = -------------
RATEDU
VACT
CE = -------------
MCE
VAE
CE = -------------
AA
VACT
CE = -------------
AAP
67. Paso 6: Determinar el proyecto posible seleccionado
TAREA 1: Realizar la evaluación social
• Sobre la base del ratio C, se elige el posible que se debería llevar a cabo:
aquél que presenta el menor ratio CE
Costo del aumento de la
población atendida por
cada año.
CE A = S/. 45,774 = 5.30
8640
CE B = S/. 27,054 = 3.32
8160
VAE
CE = -------------
PAA
68. Paso 7: Comparar el ratio CE con la respectiva línea de corte sectorial
TAREA 1: Realizar la evaluación social
• Finalmente, es necesario comparar el ratio CE obtenido con las líneas
de corte que, periódicamente, pondrá a disposición el Sector.
• Estas líneas de corte representan estándares mínimos de desempeño
de los proyectos que se analizan. Por el momento, y dada la falta de
información existente, estos estándares serán costos máximos
aceptables para brindar un servicio específico.