El documento describe la historia y operaciones del Grupo Aval y BAC Credomatic. El Grupo Aval se constituyó en 1994 y ha crecido para incluir varios bancos colombianos clave. BAC Credomatic se estableció en Guatemala en 1956 y se expandió a otros países centroamericanos. En 2007, el Grupo Aval adquirió BAC Credomatic para expandirse internacionalmente, aprovechando las sinergias entre las dos empresas.
La política monetaria se refiere a las decisiones que toman las autoridades monetarias para modificar la cantidad de dinero o la tasa de interés en el mercado de dinero con el fin de influir en variables económicas como el empleo y la inflación. Existen políticas monetarias expansivas que aumentan la oferta monetaria y reducen las tasas de interés, y políticas restrictivas que contraen la oferta monetaria y aumentan las tasas de interés. Las autoridades monetarias utilizan objetivos intermedios como la tasa de interés o la cantidad de dinero
El documento describe el marketing internacional. En primer lugar, explica que el marketing internacional tiene en cuenta las diferencias entre los entornos nacional e internacional y cómo esto influye en las estrategias de marketing para los mercados externos. Luego, resume que el marketing internacional tiene su origen en el marketing nacional aplicado a un contexto internacional y que ha evolucionado en las últimas décadas. Finalmente, destaca algunas características clave del marketing internacional como la investigación de mercados y el desarrollo de estrategias y políticas a largo y corto plazo respectivamente.
Competencia Monopolistica Y Oligopoliop2009guest9c4447
1) El documento describe los conceptos de competencia monopolística y oligopolio. 2) En la competencia monopolística, hay muchas empresas que venden productos similares pero no idénticos, mientras que en el oligopolio hay pocas empresas que venden productos que pueden ser diferenciados o no. 3) Los modelos de Cournot y Bertrand son ejemplos comunes para analizar el equilibrio en mercados oligopólicos.
El documento discute la importancia de las relaciones con los clientes para las pequeñas empresas y ofrece consejos para gestionarlas de manera efectiva. Explica que existen diferentes tipos de relación con los clientes como asistencia personal, autoservicio y comunidades en línea. Además, recomienda analizar las relaciones actuales con los clientes, definir objetivos claros para cada tipo de relación y nunca decirle que no a un cliente para retenerlos.
Establecimiento de precios en mercados internacionales Carlos Torres Diaz
Este documento trata sobre el establecimiento de precios en mercados internacionales. Explica que fijar precios para la exportación a diferentes países es complejo debido a factores como costos, impuestos y consumidores variados. Detalla los tipos de precios de exportación y venta, y los factores internos y externos que influyen en el precio. También analiza estrategias como la adaptación vs estandarización de precios y el uso del precio como herramienta de marketing.
El documento describe los conceptos de monopsonio y oligopsonio, donde hay un único comprador o pocos compradores respectivamente. Explica que el poder de monopsonio permite al comprador influir en el precio para pagar menos que en un mercado competitivo. Luego identifica factores como la elasticidad de la oferta, número de compradores y competencia entre ellos que afectan el grado de poder de monopsonio. Finalmente da ejemplos de industrias con características de monopsonio como fabricantes de sillas de autos y compras gubernamentales de defensa o constru
El documento explica la importancia del precio para las empresas y la economía. Menciona que el precio determina los ingresos y utilidades de una empresa, y también influye en factores macroeconómicos como salarios e intereses. Luego describe objetivos de precios como maximizar utilidades, aumentar ventas o participación de mercado, e igualar precios de competidores. Finalmente, relaciona cómo los precios y utilidades varían a lo largo del ciclo de vida de un producto desde su introducción hasta su declive.
Este documento describe los oligopolios, definidos como mercados con pocos vendedores que ofrecen el mismo producto. Explica sus características como un número limitado de empresas que son decisoras de precios y se afectan mutuamente, y puede haber acuerdos entre ellas. También describe duopolios con dos competidores, oligopolios con colusión a través de cárteles, y el modelo de empresa dominante con una gran empresa que establece el precio al que maximiza sus ganancias.
La política monetaria se refiere a las decisiones que toman las autoridades monetarias para modificar la cantidad de dinero o la tasa de interés en el mercado de dinero con el fin de influir en variables económicas como el empleo y la inflación. Existen políticas monetarias expansivas que aumentan la oferta monetaria y reducen las tasas de interés, y políticas restrictivas que contraen la oferta monetaria y aumentan las tasas de interés. Las autoridades monetarias utilizan objetivos intermedios como la tasa de interés o la cantidad de dinero
El documento describe el marketing internacional. En primer lugar, explica que el marketing internacional tiene en cuenta las diferencias entre los entornos nacional e internacional y cómo esto influye en las estrategias de marketing para los mercados externos. Luego, resume que el marketing internacional tiene su origen en el marketing nacional aplicado a un contexto internacional y que ha evolucionado en las últimas décadas. Finalmente, destaca algunas características clave del marketing internacional como la investigación de mercados y el desarrollo de estrategias y políticas a largo y corto plazo respectivamente.
Competencia Monopolistica Y Oligopoliop2009guest9c4447
1) El documento describe los conceptos de competencia monopolística y oligopolio. 2) En la competencia monopolística, hay muchas empresas que venden productos similares pero no idénticos, mientras que en el oligopolio hay pocas empresas que venden productos que pueden ser diferenciados o no. 3) Los modelos de Cournot y Bertrand son ejemplos comunes para analizar el equilibrio en mercados oligopólicos.
El documento discute la importancia de las relaciones con los clientes para las pequeñas empresas y ofrece consejos para gestionarlas de manera efectiva. Explica que existen diferentes tipos de relación con los clientes como asistencia personal, autoservicio y comunidades en línea. Además, recomienda analizar las relaciones actuales con los clientes, definir objetivos claros para cada tipo de relación y nunca decirle que no a un cliente para retenerlos.
Establecimiento de precios en mercados internacionales Carlos Torres Diaz
Este documento trata sobre el establecimiento de precios en mercados internacionales. Explica que fijar precios para la exportación a diferentes países es complejo debido a factores como costos, impuestos y consumidores variados. Detalla los tipos de precios de exportación y venta, y los factores internos y externos que influyen en el precio. También analiza estrategias como la adaptación vs estandarización de precios y el uso del precio como herramienta de marketing.
El documento describe los conceptos de monopsonio y oligopsonio, donde hay un único comprador o pocos compradores respectivamente. Explica que el poder de monopsonio permite al comprador influir en el precio para pagar menos que en un mercado competitivo. Luego identifica factores como la elasticidad de la oferta, número de compradores y competencia entre ellos que afectan el grado de poder de monopsonio. Finalmente da ejemplos de industrias con características de monopsonio como fabricantes de sillas de autos y compras gubernamentales de defensa o constru
El documento explica la importancia del precio para las empresas y la economía. Menciona que el precio determina los ingresos y utilidades de una empresa, y también influye en factores macroeconómicos como salarios e intereses. Luego describe objetivos de precios como maximizar utilidades, aumentar ventas o participación de mercado, e igualar precios de competidores. Finalmente, relaciona cómo los precios y utilidades varían a lo largo del ciclo de vida de un producto desde su introducción hasta su declive.
Este documento describe los oligopolios, definidos como mercados con pocos vendedores que ofrecen el mismo producto. Explica sus características como un número limitado de empresas que son decisoras de precios y se afectan mutuamente, y puede haber acuerdos entre ellas. También describe duopolios con dos competidores, oligopolios con colusión a través de cárteles, y el modelo de empresa dominante con una gran empresa que establece el precio al que maximiza sus ganancias.
El documento explica los efectos de los controles de precios como precios máximos y mínimos impuestos por el gobierno. Un precio máximo no efectivo no afecta el equilibrio del mercado, mientras que un precio máximo efectivo genera escasez. Un precio mínimo no efectivo tampoco afecta el equilibrio, pero un precio mínimo efectivo crea un excedente y puede causar desempleo como en el caso del salario mínimo.
El documento describe un monopsonio, que es un mercado con un único comprador. Un monopsonista puede influir el precio pagado a los vendedores a un nivel más bajo que en un mercado competitivo. Un monopsonista debe conocer la curva de oferta para maximizar beneficios al decidir la cantidad a comprar y el precio a pagar. Las fuentes de poder de un monopsonio incluyen la elasticidad de la oferta, el número de compradores y la relación entre compradores.
El documento habla sobre la definición, importancia y factores que influyen en el precio de un producto. Explica que el precio es la cantidad de dinero requerida para adquirir un producto y que depende de factores internos como los costos y factores externos como la competencia. También describe los diferentes métodos para fijar precios como costo más margen o valor de mercado.
El documento resume las ventajas y desventajas potenciales de un Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Colombia y Estados Unidos. Analiza los antecedentes de las negociaciones, los objetivos del TLC, y los posibles beneficios como mayor acceso al mercado estadounidense pero también desventajas debido a la gran brecha en desarrollo económico entre los dos países.
El informe analiza la exportación de aceitunas chilenas a Venezuela, evaluando factores como el perfil del mercado, estadísticas de importaciones, potencial del producto, canales de distribución y costos de exportación. Concluye que las aceitunas chilenas tienen ventajas competitivas en Venezuela, como aranceles preferenciales, y que el mercado muestra crecimiento sostenido, por lo que representa una oportunidad para aumentar las exportaciones chilenas de este producto.
El documento discute varios métodos para fijar precios, incluyendo basarse en los costos más un margen de utilidad, establecer una utilidad objetivo, y fijar precios similares a los competidores. También describe estrategias de precios para diferentes etapas del ciclo de vida del producto, como cobrar altos precios para obtener ganancias máximas por productos innovadores, o usar bajos precios para ganar cuota de mercado. Además, explica cómo los precios deben considerar la relación entre productos en una línea
David Ricardo elaboró su teoría de la renta de la tierra en el siglo XIX en Inglaterra, donde se estaba produciendo la revolución industrial. Propuso que la renta surge de las diferencias en la fertilidad de las tierras, de modo que los propietarios de las tierras más fértiles reciben una renta. También explicó que a medida que la población crece y se necesitan incorporar nuevas tierras menos productivas, los costos y precios de los alimentos aumentan, elevando la renta de los propietarios de las mejores tier
El documento presenta una discusión sobre la evaluación de oportunidades de marketing en ambientes cambiantes. Se describen diferentes factores del ambiente interno y externo que afectan las oportunidades, como la competencia, objetivos de la empresa, recursos disponibles y cambios tecnológicos y culturales. También se explican diferentes tipos de estrategias de marketing que pueden aprovechar estas oportunidades, como penetración de mercado, desarrollo de productos o diversificación. El análisis de oportunidades requiere considerar estas variables ambientales
El documento presenta diferentes estrategias para posicionar y adaptar productos en el entorno global, incluyendo la extensión del producto y mensaje, la adaptación de ambos, y la invención de nuevos productos. También discute el posicionamiento de marca a nivel global y los factores que motivan la estandarización versus la adaptación de productos para diferentes mercados.
Este documento presenta información sobre estrategias empresariales, incluyendo matrices y análisis de portafolio de productos. Se describen estrategias de rentabilidad como explotación, estabilidad e inversión. También se analizan estrategias básicas, competitivas y de desarrollo internacional. Se incluyen matrices como BCG y General Electric para evaluar productos.
Seminario web mermeladas y conservas en AlemaniaProColombia
Este documento resume las características del mercado alemán de mermeladas y conservas. Alemania es el segundo consumidor mundial de mermeladas y el mercado más grande de Europa. Aunque es un mercado maduro, se espera que las ventas de productos premium sigan creciendo. Las marcas locales dominan el mercado, pero ha aumentado la competencia de marcas internacionales y marcas privadas. La producción alemana es estable, mientras que las importaciones han crecido significativamente en los últimos años.
Introduccion A Las Ciencias Economicas (PublicaciòN) Nov 2007 (3)guestca427b
Este documento presenta una introducción a conceptos fundamentales de la ciencia económica. Define la economía como la ciencia que estudia la relación entre fines y medios escasos, y describe la actividad económica como el proceso de producción y consumo de bienes y servicios. También establece que la economía es una ciencia social que estudia el comportamiento humano en relación con la satisfacción de necesidades mediante recursos limitados, y se relaciona con otras ciencias sociales y descriptivas que le proveen datos e información.
23 La Empresa La Competencia MonopolíSticaCARLOS MASSUH
El documento describe las características de los mercados de competencia monopolística. Estos mercados tienen muchas empresas que producen bienes y servicios similares pero ligeramente diferenciados. A corto plazo, las empresas fijan precios por encima del coste marginal al enfrentar una curva de demanda negativa, pero a largo plazo la libre entrada iguala los precios a los costes medios debido a la ausencia de beneficios.
La política monetaria controla los factores monetarios para garantizar la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Los bancos centrales utilizan herramientas como las operaciones de mercado abierto y las tasas de intervención para regular la oferta monetaria y alcanzar objetivos como controlar la inflación, reducir el desempleo y conseguir crecimiento económico. Existen políticas monetarias expansivas, que aumentan la oferta monetaria, y políticas restrictivas, que la reducen.
Relación entre la tasa interés y el nivel de inversiónumbrella
Este documento discute la relación entre la tasa de interés y el nivel de inversión. Explica que a tasas de interés más bajas, las empresas pueden financiar más proyectos de inversión debido a que habrá más proyectos cuya tasa de rendimiento esperada sea mayor que la tasa de interés. También analiza cómo factores como la tecnología y los incentivos al ahorro afectan la oferta y demanda de ahorro y pueden mover el punto de equilibrio en los mercados financieros.
El documento describe diferentes tipos de desempleo: estructural, cíclico, friccional, estacional, depresivo, de larga duración, abierto, en iniciadores y oculto entre los inactivos. El desempleo estructural se debe a desajustes entre la oferta y demanda laboral, mientras que el cíclico y depresivo ocurren durante recesiones económicas. El friccional y de iniciadores son transitorios durante cambios de empleo.
Este documento presenta información sobre la gestión de canales de distribución. Explica que los canales de distribución son conjuntos de organizaciones que participan en poner productos a disposición de los consumidores. También describe los pasos clave en el diseño de canales de distribución como analizar las necesidades de los clientes, establecer objetivos de canales y evaluar alternativas.
Este documento analiza la expansión de Pollo Campero en Estados Unidos. Detalla cómo incursionó en el mercado estadounidense en 2002 y desde entonces ha abierto más de 50 restaurantes. También examina los segmentos de mercado en los que podría enfocarse, como familias, parejas y personas interesadas en nuevas experiencias culinarias. Finalmente, ofrece recomendaciones como mejorar la diferenciación de la marca y satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores estadounidenses para lograr un crecimiento sostenido.
El documento presenta varias gráficas y tablas sobre variables macroeconómicas de Perú como el PBI, la inversión, el consumo y la población desde 1834 hasta 2021. Incluye comparaciones del crecimiento económico de Perú con otros países de América Latina. También describe metodologías como "stage" y "especies" para calcular el PBI e inversión de Perú a lo largo de la historia.
Este documento trata sobre la elasticidad y su aplicación en el contexto empresarial. Explica conceptos clave como la elasticidad de la demanda y la oferta, y cómo se calculan la elasticidad-precio de la demanda y la oferta. También analiza factores que afectan si una demanda es elástica o inelástica, y los diferentes tipos de curvas de demanda y oferta según su elasticidad.
El documento proporciona información biográfica sobre Luis Carlos Sarmiento Angulo, el empresario y banquero colombiano más rico. También describe la historia y evolución de Grupo Aval, el holding financiero que Sarmiento fundó y controla, el cual incluye bancos como Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco AV Villas y Banco Popular. Adicionalmente, explica algunas de las empresas que conforman Grupo Aval y los beneficios que ofrece su red bancaria.
Gracias por compartir esta información. Me parece que el Grupo Aval ha logrado una importante expansión internacional de manera responsable. Siempre es bueno ver empresas colombianas triunfando en el extranjero de forma sostenible.
El documento explica los efectos de los controles de precios como precios máximos y mínimos impuestos por el gobierno. Un precio máximo no efectivo no afecta el equilibrio del mercado, mientras que un precio máximo efectivo genera escasez. Un precio mínimo no efectivo tampoco afecta el equilibrio, pero un precio mínimo efectivo crea un excedente y puede causar desempleo como en el caso del salario mínimo.
El documento describe un monopsonio, que es un mercado con un único comprador. Un monopsonista puede influir el precio pagado a los vendedores a un nivel más bajo que en un mercado competitivo. Un monopsonista debe conocer la curva de oferta para maximizar beneficios al decidir la cantidad a comprar y el precio a pagar. Las fuentes de poder de un monopsonio incluyen la elasticidad de la oferta, el número de compradores y la relación entre compradores.
El documento habla sobre la definición, importancia y factores que influyen en el precio de un producto. Explica que el precio es la cantidad de dinero requerida para adquirir un producto y que depende de factores internos como los costos y factores externos como la competencia. También describe los diferentes métodos para fijar precios como costo más margen o valor de mercado.
El documento resume las ventajas y desventajas potenciales de un Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Colombia y Estados Unidos. Analiza los antecedentes de las negociaciones, los objetivos del TLC, y los posibles beneficios como mayor acceso al mercado estadounidense pero también desventajas debido a la gran brecha en desarrollo económico entre los dos países.
El informe analiza la exportación de aceitunas chilenas a Venezuela, evaluando factores como el perfil del mercado, estadísticas de importaciones, potencial del producto, canales de distribución y costos de exportación. Concluye que las aceitunas chilenas tienen ventajas competitivas en Venezuela, como aranceles preferenciales, y que el mercado muestra crecimiento sostenido, por lo que representa una oportunidad para aumentar las exportaciones chilenas de este producto.
El documento discute varios métodos para fijar precios, incluyendo basarse en los costos más un margen de utilidad, establecer una utilidad objetivo, y fijar precios similares a los competidores. También describe estrategias de precios para diferentes etapas del ciclo de vida del producto, como cobrar altos precios para obtener ganancias máximas por productos innovadores, o usar bajos precios para ganar cuota de mercado. Además, explica cómo los precios deben considerar la relación entre productos en una línea
David Ricardo elaboró su teoría de la renta de la tierra en el siglo XIX en Inglaterra, donde se estaba produciendo la revolución industrial. Propuso que la renta surge de las diferencias en la fertilidad de las tierras, de modo que los propietarios de las tierras más fértiles reciben una renta. También explicó que a medida que la población crece y se necesitan incorporar nuevas tierras menos productivas, los costos y precios de los alimentos aumentan, elevando la renta de los propietarios de las mejores tier
El documento presenta una discusión sobre la evaluación de oportunidades de marketing en ambientes cambiantes. Se describen diferentes factores del ambiente interno y externo que afectan las oportunidades, como la competencia, objetivos de la empresa, recursos disponibles y cambios tecnológicos y culturales. También se explican diferentes tipos de estrategias de marketing que pueden aprovechar estas oportunidades, como penetración de mercado, desarrollo de productos o diversificación. El análisis de oportunidades requiere considerar estas variables ambientales
El documento presenta diferentes estrategias para posicionar y adaptar productos en el entorno global, incluyendo la extensión del producto y mensaje, la adaptación de ambos, y la invención de nuevos productos. También discute el posicionamiento de marca a nivel global y los factores que motivan la estandarización versus la adaptación de productos para diferentes mercados.
Este documento presenta información sobre estrategias empresariales, incluyendo matrices y análisis de portafolio de productos. Se describen estrategias de rentabilidad como explotación, estabilidad e inversión. También se analizan estrategias básicas, competitivas y de desarrollo internacional. Se incluyen matrices como BCG y General Electric para evaluar productos.
Seminario web mermeladas y conservas en AlemaniaProColombia
Este documento resume las características del mercado alemán de mermeladas y conservas. Alemania es el segundo consumidor mundial de mermeladas y el mercado más grande de Europa. Aunque es un mercado maduro, se espera que las ventas de productos premium sigan creciendo. Las marcas locales dominan el mercado, pero ha aumentado la competencia de marcas internacionales y marcas privadas. La producción alemana es estable, mientras que las importaciones han crecido significativamente en los últimos años.
Introduccion A Las Ciencias Economicas (PublicaciòN) Nov 2007 (3)guestca427b
Este documento presenta una introducción a conceptos fundamentales de la ciencia económica. Define la economía como la ciencia que estudia la relación entre fines y medios escasos, y describe la actividad económica como el proceso de producción y consumo de bienes y servicios. También establece que la economía es una ciencia social que estudia el comportamiento humano en relación con la satisfacción de necesidades mediante recursos limitados, y se relaciona con otras ciencias sociales y descriptivas que le proveen datos e información.
23 La Empresa La Competencia MonopolíSticaCARLOS MASSUH
El documento describe las características de los mercados de competencia monopolística. Estos mercados tienen muchas empresas que producen bienes y servicios similares pero ligeramente diferenciados. A corto plazo, las empresas fijan precios por encima del coste marginal al enfrentar una curva de demanda negativa, pero a largo plazo la libre entrada iguala los precios a los costes medios debido a la ausencia de beneficios.
La política monetaria controla los factores monetarios para garantizar la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Los bancos centrales utilizan herramientas como las operaciones de mercado abierto y las tasas de intervención para regular la oferta monetaria y alcanzar objetivos como controlar la inflación, reducir el desempleo y conseguir crecimiento económico. Existen políticas monetarias expansivas, que aumentan la oferta monetaria, y políticas restrictivas, que la reducen.
Relación entre la tasa interés y el nivel de inversiónumbrella
Este documento discute la relación entre la tasa de interés y el nivel de inversión. Explica que a tasas de interés más bajas, las empresas pueden financiar más proyectos de inversión debido a que habrá más proyectos cuya tasa de rendimiento esperada sea mayor que la tasa de interés. También analiza cómo factores como la tecnología y los incentivos al ahorro afectan la oferta y demanda de ahorro y pueden mover el punto de equilibrio en los mercados financieros.
El documento describe diferentes tipos de desempleo: estructural, cíclico, friccional, estacional, depresivo, de larga duración, abierto, en iniciadores y oculto entre los inactivos. El desempleo estructural se debe a desajustes entre la oferta y demanda laboral, mientras que el cíclico y depresivo ocurren durante recesiones económicas. El friccional y de iniciadores son transitorios durante cambios de empleo.
Este documento presenta información sobre la gestión de canales de distribución. Explica que los canales de distribución son conjuntos de organizaciones que participan en poner productos a disposición de los consumidores. También describe los pasos clave en el diseño de canales de distribución como analizar las necesidades de los clientes, establecer objetivos de canales y evaluar alternativas.
Este documento analiza la expansión de Pollo Campero en Estados Unidos. Detalla cómo incursionó en el mercado estadounidense en 2002 y desde entonces ha abierto más de 50 restaurantes. También examina los segmentos de mercado en los que podría enfocarse, como familias, parejas y personas interesadas en nuevas experiencias culinarias. Finalmente, ofrece recomendaciones como mejorar la diferenciación de la marca y satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores estadounidenses para lograr un crecimiento sostenido.
El documento presenta varias gráficas y tablas sobre variables macroeconómicas de Perú como el PBI, la inversión, el consumo y la población desde 1834 hasta 2021. Incluye comparaciones del crecimiento económico de Perú con otros países de América Latina. También describe metodologías como "stage" y "especies" para calcular el PBI e inversión de Perú a lo largo de la historia.
Este documento trata sobre la elasticidad y su aplicación en el contexto empresarial. Explica conceptos clave como la elasticidad de la demanda y la oferta, y cómo se calculan la elasticidad-precio de la demanda y la oferta. También analiza factores que afectan si una demanda es elástica o inelástica, y los diferentes tipos de curvas de demanda y oferta según su elasticidad.
El documento proporciona información biográfica sobre Luis Carlos Sarmiento Angulo, el empresario y banquero colombiano más rico. También describe la historia y evolución de Grupo Aval, el holding financiero que Sarmiento fundó y controla, el cual incluye bancos como Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco AV Villas y Banco Popular. Adicionalmente, explica algunas de las empresas que conforman Grupo Aval y los beneficios que ofrece su red bancaria.
Gracias por compartir esta información. Me parece que el Grupo Aval ha logrado una importante expansión internacional de manera responsable. Siempre es bueno ver empresas colombianas triunfando en el extranjero de forma sostenible.
Diagnóstico de sistemas y tecnologías de Información de BACfuentesjoe
El documento describe los sistemas y tecnologías de información utilizados por una institución bancaria panameña. Detalla los programas y herramientas como Lotus Notes, AS/400, SVI, Siebel CRM y BPM que se usan para gestionar procesos internos como finanzas, recursos humanos y canales de distribución. También examina cómo la tecnología está transformando la banca hacia modelos multicanal, de información personalizada y participación en línea.
Este documento presenta información sobre las tarjetas de crédito ofrecidas por el Banco de Bogotá en su oficina de Ocaña. Describe las características, beneficios y detalles de este producto financiero. Adicionalmente, analiza la situación del banco en el mercado de tarjetas de crédito en esta ciudad y propone estrategias para incrementar su participación.
Este documento presenta un análisis de situación del mercado bancario en Colombia. Incluye una descripción de los competidores principales como Bancolombia, Davivienda y BBVA, así como sus estrategias de marketing y comportamiento competitivo. También analiza las características del mercado objetivo como los diferentes segmentos de clientes y las tendencias futuras del sector hacia una mayor adopción de tecnología.
los dispositivos
móviles están cambiando la forma de comprar
El sector viajes está entre los productos más consultados a través de móviles y tablets, sin embargo parece avanzar más deprisa el comportamiento del usuario que ya que ha introducido el uso de la tablet y del móvil en sus hábitos y sus decisiones de compra, que las empresas que los venden.
La mayoría no tiene optimizadas sus páginas ni ofrecen a sus clientes una experiencia eficiente y satisfactoria en todos los dispositivos.
La Central Comunal Indígena de Yotaú (CCIY) otorga cartas de aval a varios estudiantes e individuos para que puedan desarrollar sus estudios superiores y carreras. Las cartas de aval permiten a los estudiantes asistir a universidades y escuelas técnicas, y aseguran que son miembros activos de buena conducta de la comunidad de Yotaú. La CCIY espera que sus estudiantes apoyen al desarrollo de la organización indígena y el pueblo una vez que completen sus estudios
El documento presenta información sobre Nestlé, una empresa suiza líder mundial en nutrición, salud y bienestar. Se describe brevemente la historia de Nestlé desde su fundación en 1866 hasta la actualidad, destacando su expansión global a través de adquisiciones. También incluye la misión, visión y valores de la empresa, así como un resumen del caso sobre su transformación organizacional para adaptarse mejor a las necesidades del consumidor global.
Este documento presenta la información sobre Supermercados Rey, una cadena de supermercados panameña. Describe su misión, antecedentes, principios corporativos, objetivos, políticas de calidad, imagen corporativa, programas de fidelización de clientes, responsabilidad social empresarial y análisis FODA. También analiza aspectos como el departamento de mercadeo, la satisfacción del cliente, la interacción con otras áreas y la estrategia de negocios y mercadeo de la empresa.
Este documento presenta información sobre la misión, visión, valores y análisis FODA de una empresa. La misión es ser una empresa de reconocido prestigio nacional que brinde excelente servicio de topografía. La visión es ser líder en el rubro para el 2016. Los valores incluyen ofrecer servicios de calidad e innovación focalizados en el cliente. El análisis FODA identifica fortalezas como buena organización y oportunidades como servicios deficientes de la competencia.
El documento explica que el objetivo de una investigación es establecer claramente lo que se quiere lograr y los resultados esperados. Los objetivos deben ser concretos, medibles y alcanzables para guiar el estudio y permitir evaluar los resultados. Además, los objetivos generales y específicos deben estar relacionados y seguir un orden metodológico.
Finanzas establecimientos de creditos colombianosjosefaastrid
Este documento presenta un análisis sobre los establecimientos de crédito colombianos. Explica que estos establecimientos tienen como función principal la intermediación financiera mediante la captación de depósitos del público y la colocación de préstamos. Describe las diferentes clases de establecimientos como bancos comerciales e hipotecarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda, compañías de financiamiento y cooperativas financieras. Finalmente, detalla las operaciones autorizadas para cada tipo de estable
el presente trabajo contestara las siguientes preguntas
¿En qué circunstancias se encuentra la cooperativa para su valoración?
¿Cuáles son las fortalezas y debilidades de la cooperativa?
¿Cuáles son las oportunidades y amenazas de la cooperativa?
¿Cuál es la proyección económica que se tiene para la cooperativa?
¿Cuál es el nivel de riesgo que tiene la cooperativa?
¿Cuál es la estructura financiera de la cooperativa?
¿Cuál es el valor de mercado del patrimonio?
Este documento presenta un resumen del informe de práctica empresarial realizado en el Banco Colpatria. Brevemente describe la historia del banco y su alianza estratégica reciente con GE Money. También resume los objetivos generales de conocer los productos, servicios, estructura organizacional del banco, así como temas relacionados con lavado de activos.
El presente proyecto se realizara con el fin de conocer los diferentes indicadores de la empresa MULTICOSTA S.A
Esta empresa debe saber el entorno en el que se desenvuelven para así poder sobresalir en el mercado.
Dentro de este proyecto se determinara el análisis de los estados financieros que es una herramienta que proporciona a las empresas todos los elementos para poder hacer una adecuada estrategia para su funcionamiento por lo que posteriormente se realizara los análisis de los estados financieros durante los periodos de 2 años.
El documento describe el proceso de generación de la idea de negocio de la empresa Postres del Cielo. Comenzó con una lluvia de ideas entre las 5 socias fundadoras para definir el tipo de empresa a crear, decidiéndose por una productora y comercializadora de postres. Tras varios meses de investigación y pruebas, se definió el nombre de la empresa, su slogan y el inicio formal de operaciones en junio de 2012.
El documento proporciona un resumen de los principales procesos del área de créditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito del Santa. Describe la historia de la institución, el análisis de créditos, incluyendo los pasos para la concesión y administración de créditos, así como los riesgos asociados. También presenta consideraciones generales sobre la evaluación de créditos a empresas.
G. financiera caja n. gente-terminados (3)renzoespil
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones o menos del proyecto de investigación "Influencia del perfil y funciones del gerente financiero en la rentabilidad de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente". El documento describe la introducción, objetivos, marco teórico y metodología del proyecto de investigación. Además, presenta información general sobre la caja rural incluyendo su misión, visión, valores, organización y principales productos y servicios.
MARCO CONCEPTUAL PLAN CONTABLE NIIFS PYMESDarwin Jimenez
Este documento presenta el marco conceptual y catálogo de cuentas de una empresa dedicada a la comercialización de productos agrícolas. Explica los antecedentes regulatorios que requieren la adopción de las NIIF para Pymes y describe los objetivos e información requerida en los estados financieros. Además, resume los principios y componentes conceptuales de la contabilidad así como los criterios para la definición y estructura del catálogo de cuentas de acuerdo a la normativa aplicable a las pequeñas y medianas empresas en Ecuador.
G. financiera caja n. gente-terminados (3)renzoespil
Este documento presenta un proyecto de investigación sobre el perfil y funciones del gerente financiero en la rentabilidad de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. El documento incluye la presentación del proyecto, el marco teórico, los objetivos y la metodología de investigación. El proyecto analizará cómo el perfil y funciones del gerente financiero influyen en la rentabilidad de la caja rural mencionada.
Este documento presenta un plan de negocios para una empresa llamada El Ceibo, la cual trabaja con 38 cooperativas agropecuarias en Bolivia. El Ceibo tiene como objetivo fortalecer la capacidad gerencial de una empresa de chocolate artesanal a través de un plan de negocios riguroso. El documento describe la visión, misión y principios de El Ceibo, así como sus procesos fundamentales de finanzas, operaciones, recursos humanos y marketing. También incluye un análisis FODA y aplica las cinco fuerzas de Porter.
El documento presenta una descripción general del Grupo Aval, uno de los grupos financieros más grandes de Colombia y Centroamérica. El Grupo Aval está conformado por varios bancos en Colombia y Centroamérica. Su misión es proporcionar soluciones financieras socialmente responsables a más de 13 millones de clientes. Su estrategia consiste en seguir atendiendo las necesidades de los clientes y maximizar el valor para sus más de 90.000 accionistas a través de propuestas innovadoras que fortalezcan su ventaja competitiva y desempeño financiero
Este documento presenta conceptos fundamentales de administración. Explica que la administración implica el uso de recursos humanos, materiales y financieros para lograr objetivos determinados. Describe las cuatro funciones del proceso administrativo: planeación, organización, dirección y control. Además, introduce conceptos clave como empresa, objetivos empresariales, tipos de empresas y formas jurídicas.
Este documento presenta conceptos fundamentales de administración. Define administración como un proceso que involucra recursos humanos, materiales y financieros para lograr objetivos determinados. Explica las cuatro funciones del proceso administrativo: planeación, organización, dirección y control. Además, introduce conceptos clave como empresa, tipos de empresa, objetivos empresariales y pasos para constituir una empresa.
Este documento propone un modelo de gestión integral basado en Zeitgeist para la empresa Colemun S.A. Actualmente, la gestión de Colemun S.A. no es eficiente y carece de un análisis adecuado de las tendencias del mercado. El documento justifica teórica y prácticamente la necesidad de implementar un nuevo modelo, describe los objetivos de la empresa y los principales resultados esperados, como mejorar los procesos internos, analizar el entorno y mercado, y alcanzar los objetivos estratégicos de manera más eficiente.
Este documento proporciona información sobre Bancoldex, el banco de desarrollo de Colombia. Explica la historia y misión de Bancoldex, así como su presencia en diferentes ciudades de Colombia. También describe los servicios que ofrece Bancoldex, como créditos para empresas, y cómo funcionan estos créditos a través de intermediarios financieros.
Este documento presenta un plan de negocios para una empresa que ofrece préstamos garantizados a través de bienes inmuebles. La empresa busca satisfacer las necesidades de liquidez de otras empresas mediante la provisión de capital a corto plazo de manera segura para el inversionista. El plan describe la visión de la empresa, los productos y servicios que ofrecerá, las necesidades del mercado que satisfará, y un análisis de viabilidad financiera y de la competencia en el mercado de préstamos.
¿En qué medida se ha beneficiado la subsidiaria Sodimac Perú S.A. al adquirir...CarlosGuzman330
¿En qué medida se ha beneficiado la subsidiaria Sodimac Perú S.A. al adquirir el 100% de las acciones representativas del capital social de Maestro Perú S.A. en el año 2014?
El documento describe el proceso de negociación entre Synergy Group y Avianca. Synergy Group es un conglomerado económico brasileño que posee varias unidades de negocio como petroleras, aerolíneas, agroindustria y construcción. Adquirió Avianca en 2009 cuando esta estaba en crisis. Avianca es la aerolínea bandera de Colombia que ofrece servicios aéreos nacionales e internacionales. El proceso de negociación permitió que Synergy Group adquiriera Avianca y la integrara a su portafolio de aerolíne
Plan de negocios para la linea retail de cuponaticfreddy remache
Este documento presenta un plan de negocios para la línea retail de la empresa Cuponatic en Chile. Propone posicionar a la empresa en la venta de productos a través de internet, ofreciendo dos tipos de productos con descuentos para incentivar las compras. Incluye un análisis del mercado retail online en Chile, las capacidades internas de Cuponatic, y una investigación de mercado sobre las categorías de productos preferidas. El plan concluye que el proyecto es rentable y aprovechará el crecimiento proyectado para la industria.
Plan de negocios para la linea retail de cuponaticfreddy remache
Este documento presenta un plan de negocios para la línea retail de Cuponatic, una empresa chilena de venta de cupones de descuento. El plan propone posicionar a la empresa en el mercado de venta de productos a través de internet. Incluye un análisis del modelo de negocio, la competencia, la investigación de mercado y planes de marketing, operaciones, recursos humanos y financiero para implementar con éxito la nueva línea de negocio.
MENTORÍA ENTRENANDO AL ENTRENADOR Oxford Group FULL.pdfOxford Group
La mentoría "Entrenando al Entrenador" se enfoca en desarrollar habilidades esenciales en los facilitadores internos para que puedan capacitar a otros miembros de la organización, impulsando el crecimiento y el éxito en el trabajo y en la vida. Esta mentoría se ofrece en dos modalidades: híbrida, presencial y en línea, para adaptarse a las necesidades y preferencias de los participantes. La evaluación es un proceso continuo y integral, con retroalimentación inmediata y continua para asegurar que los participantes estén en el camino correcto.
La mentoría se organiza en varias fases, cada una con objetivos específicos. La Fase 1 se centra en la presentación y demostración práctica de los conceptos clave, con retroalimentación inmediata y acceso a recursos adicionales. La Fase 2 se enfoca en la aplicación de técnicas aprendidas en situaciones reales, con oportunidades para que los participantes puedan aplicar las habilidades en su trabajo diario. La Fase 3 se centra en la autoevaluación y planificación, ayudando a los participantes a establecer objetivos y metas claras para su desarrollo personal.
La mentoría "Entrenando al Entrenador" busca certificar a los facilitadores internos para que puedan enseñar y apoyar el trabajo y el desarrollo continuo de habilidades de los demás. Al capacitar a estos facilitadores, se busca reducir costos y mejorar la eficiencia, incrementar la adopción de nuevas habilidades y comportamientos en la organización y desarrollar habilidades energéticas esenciales. La mentoría se basa en una metodología que combina presentaciones audiovisuales, demostraciones prácticas, retroalimentación inmediata y acceso a recursos adicionales para asegurar que los participantes puedan aprender y aplicar los conceptos aprendidos de manera efectiva.
Mario Mendoza Marichal -Uno de los aspectos más destacados de La Perennia es la amplia gama de actividades al aire libre que ofrece a sus residentes.
Este enfoque en el bienestar y la vida activa no solo mejora la calidad de vida, sino que también promueve un estilo de vida saludable y en armonía con la naturaleza.
Mi Carnaval, sistema utilizará algoritmos de ML para optimizar la distribució...micarnavaltupatrimon
El sistema utilizará algoritmos de ML para optimizar la distribución de recursos, como el transporte, el alojamiento y la seguridad, en función de la afluencia prevista de turistas. La plataforma ofrecerá una amplia oferta de productos, servicios, tiquetería e información relevante para incentivar el uso de está y generarle valor al usuario, además, realiza un levantamiento de datos de los espectadores que se registran y genera la estadística demográfica, ayudando a reducir la congestión, las largas filas y otros problemas, así como a identificar áreas de alto riesgo de delincuencia y otros problemas de seguridad.
Practica individual-Semana.Curso Liderazgo y comportamiento organizacionalJanethLozanoLozano
Práctica con evaluación entre pares sobre una situación en la que se aplicar lo aprendido acerca de la personalidad, los valores y el estilo de liderazgo en una organización.
Think-E Estafa -En un mundo donde la educación en línea crece rápidamente, es natural que surjan preguntas sobre la confiabilidad de ciertas plataformas y sistemas.
Think-E Opiniones México ha sido objeto de rumores que insinúan que podría ser una estafa. Sin embargo, es importante separar la verdad de la ficción.
Think-E México no es una estafa. Es un sistema educativo comprometida con el desarrollo del inglés mediante cursos diseñados por expertos en el idioma.
Semana 2 - Competidores en el analisis de administracion
Grupo Aval y BAC Credomatic
1. GRUPO AVAL Y BAC CREDOMATIC
VIVIANA MORENO GALLEGO
KATHERINE SEPÚLVEDA MORENO
UNIVERSIDAD DEL QUINDÍO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMÓN. DE NEGOCIOS
VIII SEMESTRE
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
ARMENIA, QUINDÍO
2012
1
2. GRUPO AVAL Y BAC CREDOMATIC
VIVIANA MORENO GALLEGO
KATHERINE SEPÚLVEDA MORENO
Profesor: Cardenio Bedoya
UNIVERSIDAD DEL QUINDÍO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
ADMÓN. DE NEGOCIOS
VIII SEMESTRE
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
ARMENIA, QUINDÍO
2012
2
3. ÍNDICE
Pág.
1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………….4
2. OBJETIVOS…………………………………………………………………………….5
2.1. Objetivo general………………………………………………………………………5
2.2. Objetivos específicos………………………………………………………………..5
3. GRUPO AVAL…………………………………………………………………………..6
3.1. Historia………………………………………………………………………………...6
3.2. Objeto social………………………………………………………………………….7
3.3. Accionistas……………………………………………………………………………8
3.4. Productos……………………………………………………………………………..9
3.4. Organigrama………………………………………………………………………….9
3.5. Empresas que conforman el grupo AVAL………………………………………..11
3.6. Ingresos Grupo AVAL………………………………………………………………14
3.7. Posicionamiento en el mercado…………………………………………………..16
3.8. Responsabilidad social…………………………………………………………….16
4. BAC CREDOMATIC………………………………………………………………….17
4.1. Historia……………………………………………………………………………….17
4.2. Información general………………………………………………………………...18
4.3. Misión y Visión………………………………………………………………………20
4.4. Organigrama………………………………………………………………………...21
4.5. Productos y servicios……………………………………………………………….23
4.6. Ingresos netos………………………………………………………………………24
4.7. Responsabilidad social…………………………………………………………….26
5. NEGOCIACIÓN……………………………………………………………………….29
6. TERM SHEET…………………………………………………………………………31
7. DUE DILIGENCE……………………………………………………………………..33
8. EMPALME……………………………………………………………………………..35
9. CONCLUSIONES……………………………………………………………………..36
3
4. 1. INTRODUCCIÓN
En la actualidad las grandes empresas están altamente interesadas en adquirir
otras compañías, principalmente pertenecientes a países diferentes al de su
origen, pues ven la necesidad y la oportunidad de abarcar nuevos mercados que
les permita consolidarse, aumentar sus utilidades y diversificar su oferta, de tal
manera que al llegar a otro país puedan atraer más clientes por medio de la
implementación de sus estratégias características de administración y mercado
pero sin alejarse de las tradiciones de la empresa que adquieren. Por lo anterior,
es que día a día llegan a Colombia un gran número de posibles inversores
interesados en las compañías de mayor reconocimiento y salen las principales
empresas colombianas a buscar otras sólidas en el exterior, tal es el caso del
Grupo Aval que detectó la oportunidad de expadirse al mercado centroamericano
y de maximizar sus utilidades por medio de la adquisición de BAC Credomatic,
conservando el buen nombre de ambos holdings y mejorando su posicionamiento
en el mercado nacional e internacional.
4
5. 2. OBJETIVOS
2.1. Objetivo general
Identificar y conocer el proceso de adquisición de BAC Credomatic por parte del
Grupo Aval, así como las circunstancias que conllevaron al desarrollo de dicho
proceso y que hoy en día reflejan la sinergia y complemento operacional entre
estas dos compañías.
2.2. Objetivos específicos
Conocer el desarrollo del Grupo Aval y de BAC Credomatic desde su
fundación hasta el proceso de adquisición, lo cual nos permitirá
dimensionar la evolución alcanzada por cada una de las compañías, así
como la importancia de la negociación.
Identificar las metas y proyección internacional del Grupo Aval que lo
motivaron a iniciar el proceso de adquisición de BAC Credomatic.
Establecer los beneficios y oportunidades generadas con la adquisición de
BAC Credomatic.
5
6. 3. GRUPO AVAL
3.1. Historia
Originariamente, Grupo Aval se constituyó bajo la razón social de"
administraciones Bancarias S.A el 7 de enero de 1994, el 18 de Abril de 1997, la
sociedad cambió su razón social por el de "Sociedad A.B. S.A." y el 8 de enero de
1998, la Sociedad cambió su denominación social de "Sociedad A.B. S.A." a
"Grupo Aval Acciones y Valores S.A.".
En 1998 se creó la Red de Grupo Aval (conocida también como Red de Servicios
Aval y conformada por Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y
Banco AV Villas), por medio de la cual, cada cliente independientemente de la
entidad de la Red de Grupo Aval de la cual es cliente, puede realizar algunas
transacciones bancarias en línea o tiempo real (es decir, cuando el cliente realiza
la transacción inmediatamente se refleja en sus cuentas) en cualquiera de las
oficinas de estos bancos o cajeros ATH.}
En 1999, por primera vez en Colombia, se realizó el proceso de democratización
de acciones de Grupo Aval Acciones y Valores S.A.. Grupo Aval, por intermedio
de la Fiduciaria de Occidente S.A. realizó la venta masiva de acciones en el
mercado público de valores sobre la oferta pública de venta por democratización
de 1.200.774.970 acciones ordinarias durante el período comprendido entre el 1
de noviembre y el 31 de diciembre de 1999. Para el 31 de diciembre de 1999,
Grupo Aval tenía un total de 40.042 accionistas. El resultado final del proceso de
democratización fue la venta de 312.062.341 acciones, que correspondieron al
2.58% del total de las acciones, por un valor de $58.190.135.296.
En Octubre de 2000, se crea el staff de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. cuyo
objetivo fundamental es la creación de valor para:
1. Los accionistas de Grupo Aval.
2. Las entidades que controla Grupo Aval.
3. Los clientes de Grupo Aval y de las entidades que controla.
Este valor se logra mediante una actividad concertada entre el nivel corporativo de
Grupo Aval y cada una de las entidades que lo conforman para conseguir
6
7. eficiencias, economías de escala, consistencias en políticas, sinergias
corporativas y una migración hacia las mejores prácticas de las distintas
entidades. El resultado de todo lo anterior se refleja en una mayor diferenciación
frente a la competencia, unos resultados financieros superiores, mejor servicio al
cliente y aumento en la competitividad.
Mediante la Resolución No. 0582 del 30 de abril de 2007, la Superintendencia
Financiera de Colombia aprobó el Programa de Emisión y Colocación de Acciones
Ordinarias de Grupo Aval con un Cupo Global de Emisión de tres mil trescientas
treinta y dos millones (3,332.000.000) de acciones ordinarias. En la Primera
Emisión de acciones ordinarias de este programa, se adjudicaron las 334 millones
de acciones emitidas, por un valor total de $202.888.120.370.00.
En atención a que la demanda fue muy superior a la oferta, Grupo Aval efectúo
una Segunda Emisión de acciones ordinarias, en la cual se adjudicaron
282.670.776 acciones, por un valor total de $169.165.310.865.00.
Con la Primera y Segunda Emisión de este Programa, se logró que 34.185 nuevos
accionistas hicieran parte de Grupo Aval.
En abril de 2007 las acciones de la Sociedad se desmaterializaron a través del
sistema de registro y anotación en cuenta de DECEVAL.
3.2. Objeto social
Grupo Aval Acciones y Valores S.A. tiene como objeto social la compra y venta de
acciones, bonos y títulos valores de entidades pertenecientes al sistema financiero
y de otras entidades comerciales.
En desarrollo del mismo, la Sociedad puede adquirir y negociar toda clase de
títulos valores, de libre circulación en el mercado y de valores en general;
promover la creación de toda clase de empresas afines o complementarias con el
objeto social; representar personas naturales o jurídicas que se dediquen a
actividades similares o complementarias a las señaladas en los literales
anteriores; tomar o dar dinero en préstamos con o sin interés, dar en garantía o en
administración sus bienes muebles o inmuebles, girar, endosar, adquirir, aceptar,
cobrar, protestar, cancelar o pagar letras de cambio, cheques, pagarés, o
cualesquiera otros títulos valores o aceptarlos o darlos en pago y ejecutar o
celebrar en general el contrato de cambio en todas sus manifestaciones en todas
sus modalidades o actividades afines, paralelas y/o complementarias.
7
8. Desde un punto de vista estrictamente legal, Grupo Aval es una sociedad "holding"
propietaria - directa o indirectamente - de la mayoría de las acciones de empresas
líderes del sector financiero, básicamente bancos comerciales y sus compañías
filiales (compañías fiduciarias, de leasing, almacenadoras, corporaciones
financieras) y la mayor administradora de fondos de pensiones en el país. Estas
seis entidades son:
* Banco de Bogotá S.A.
* Banco de Occidente S.A.
* Banco AV Villas S.A.
* Banco Popular S.A.
* Porvenir S.A.
* Leasing de Occidente S.A.
Desde un punto de vista operativo, Grupo Aval es una compañía con un staff de
aproximadamente 100 personas dedicadas a investigar, analizar, identificar
sinergias y mejores prácticas financieras así como recomendar la implantación de
éstas en las entidades que controla la compañía. Para lograr estos objetivos, la
compañía está dividida en áreas que incluyen: Seguimiento de Inversiones y
Planeación Estratégica, Consolidación de Riesgo, Servicio Corporativo e
Información Tecnológica
3.3. Accionistas
8
15. Ingresos Banco Bogotá:
El Banco de Bogotá es el segundo banco más grande de Colombia, pertenece a
varios accionistas y grupos financieros, entre ellos el Grupo Aval Acciones y
Valores y Financiera S.A., y tiene su sede principal en Bogotá.
Fue fundado el 15 de noviembre de 1870 por Salomón Koppel, con un capital de
$500.000 y con la facultad de emitir los billetes colombianos de la época. Fue la
primera entidad de su clase en el país.
En la actualidad, el Banco de Bogotá cubre la totalidad del territorio nacional.
Adicionalmente, dispone de un portafolio de productos y servicios electrónicos y
un portal web, que le permite ofrecer sus servicios las 24 horas del día, todos los
días del año, desde cualquier lugar del mundo.
Además, el Banco de Bogotá desarrolla operaciones internacionales a través de
los convenios que tiene con los Bancos corresponsales en todo el mundo y a sus
filiales y agencias en el exterior – Panamá, Nassau, Miami y Nueva York.
15
16. 3.8. Posicionamiento en el mercado
El grupo Aval Colombia maneja el 30% del mercado financiero colombiano
mediante sus empresas
3.9. Responsabilidad social
16
17. 4. BAC CREDOMATIC
4.1. Historia
Los inicios del Grupo BAC Credomatic se remontan a más de medio siglo atrás,
cuando en 1952 se fundó el Banco de América en Nicaragua. Sin embargo, fue
hasta los años setenta cuando se incursionó en el negocio de tarjetas de crédito a
través de las empresas Credomatic.
A mediados de los años ochenta, el Grupo decidió ingresar en otros mercados de
la región, empezando por Costa Rica con la adquisición de lo que hoy se conoce
como Banco BAC San José. Fue en la década de 1990 que se concretó la
expansión hacia los otros mercados centroamericanos, fortaleciendo así la
presencia del Grupo en toda la región, la cual se mantiene hasta hoy en día.
Ya en el año 2004 el Grupo inició sus operaciones de tarjeta de crédito en México
y, un año más, tarde se llevó a cabo una alianza estratégica por medio de la cual
GE Consumer Finance (subsidiaria de GE Capital Corporation) adquirió el 49.99%
del capital de BAC Credomatic, una sociedad que controlaba indirectamente el
100% de BAC International Bank.
Paralelamente y como parte de la estrategia de expansión, se llevó a cabo la
adquisición del Banco Mercantil (BAMER) de Honduras, uno de los bancos
privados más importantes de ese país, para dar paso a lo que hoy se conoce
como BAC|Honduras. En el 2007 también se adquirieron Propemi (Programa de
Promoción a la Pequeña y Microempresa) en El Salvador y la Corporación
Financiera Miravalles en Costa Rica, ambas compañías dirigidas a segmentos
específicos de mercado.
A mediados del 2009, la compañía GE Capital Corporation aumentó su
participación accionaria al 75%, convirtiéndose así en el accionista mayoritario. No
obstante, a raíz de un cambio de estrategia a nivel mundial, GE decidió
concentrarse más en la actividad industrial (infraestructura, tecnología y salud) y
menos en actividades de banca privada y comercial.
Como resultado, en julio del 2010, el Grupo Aval de Colombia, el conglomerado
financiero más grande ese país -conformado por el Banco de Bogotá, el Banco de
Occidente, el Banco AV Villas, el Banco Popular y el fondo de pensiones AP
Porvenir-, suscribió un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer
Finance relativo a la adquisición del 100% de las acciones del Grupo BAC
Credomatic. En diciembre del 2010, y después de obtener las aprobaciones de las
17
18. superintendencias de entidades financieras de cada país, el proceso de compra
culminó exitosamente.
Cabe resaltar que, a pesar del cambio de control accionario, la estrategia de
negocios y la identidad del Grupo BAC Credomatic se mantienen y, más bien, a
raíz de la adquisición ha sido posible ofrecer productos de mayor valor agregado a
los clientes, compartir experiencias, aprovechar las sinergias y las mejores
prácticas de ambas partes y, sobre todo, compartir la visión de negocios, lo que
hace que BAC Credomatic siga siendo hoy en día una organización caracterizada
por el mejoramiento continuo, la pasión por la excelencia, la innovación y la
creatividad.
Cronología:
1952 Se fundó el Banco de América en Nicaragua
Década de 1970 Se iniciaron las operaciones de tarjeta de crédito mediante
las empresas Credomatic
Década de 1980 El Grupo incursionó en el negocio de banca en Costa Rica
Década de 1990 Se obtuvieron las licencias bancarias en el resto de los
países de América Central y se fortaleció aún más la presencia del Grupo
en toda la región
2004 Inicio de operaciones de tarjeta de crédito en México
2005 Alianza estratégica con GE Consumer Finance (adquisición del
49.99% de las acciones)
2007 Adquisición de BAMER (Honduras), Propemi (El Salvador) y la
Corporación Financiera Miravalles (Costa Rica)
2009 GE Capital aumenta su participación de capital al 75%
2010 Grupo Aval de Colombia adquiere el 100% de las acciones del Grupo1
4.2. Información general
1
http://www.bac.net/regional/esp/banco/acerca.html
18
19. Credomatic
Acrónimo BAC
Fundación 1952
Fundador(es) Sin datos
Sede San José, Costa Rica
Beneficio neto 100 millones de dólares
(2010)
1
70.047 millones de euros
Presidente y consejero Ernesto Castegnaro
delegado
Matriz Banco de Bogotá
Sitio web BAC Credomatic Network
El Grupo BAC Credomatic actualmente es uno de los principales holdings
financieros de América Central. A través de sus bancos filiales ofrece servicios
financieros, en una extensa red de sucursales en Nicaragua, Guatemala,
Honduras, El Salvador, Costa Rica, Panamá, México, Bahamas, Estados Unidos y
Gran Caimán2
Con el paso de los años, el Grupo BAC Credomatic se ha desarrollado como una
organización de clase mundial gracias al esfuerzo permanente en procura de la
excelencia por parte de todo el equipo de trabajo, lo que la convierte en una
organización exitosa, líder en el mercado centroamericano y con excelente
reputación. Están comprometidos con realizar las actividades de negocio
siguiendo los más altos modelos de legalidad, transparencia y justicia, es por ello,
que el Grupo BAC Credomatic realiza transacciones comerciales solo con aquellos
clientes que gozan de buena reputación en las actividades comerciales derivadas
de fondos legítimos.
2
http://es.wikipedia.org/wiki/BAC_Credomatic
19
20. Asimismo, se mantiene una constante comunicación y capacitación en el tema de
integridad y cumplimiento con todos los colaboradores de la Organización, de
parte de los Gerentes Generales, los Ombudsperson y los Gerentes de
Cumplimiento en cada país.
BAC Internacional Bank Inc. es un banco con licencia general, registrado según
las leyes de Panamá. Se encuentra, por lo tanto, bajo la supervisión de la
Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), organismo encargado de la
regulación y supervisión de la actividad bancaria en todos sus aspectos, pero
principalmente aquellos relacionados con la solvencia, los niveles de liquidez de
las instituciones para hacer frente a sus obligaciones, los límites de crédito y la
gestión de riesgos. Además, estamos bajo la supervisión de la Comisión Nacional
de Valores y la Bolsa de Valores de Panamá. 3
4.3. Misión y Visión
Misión
Facilitar con excelencia el intercambio y financiamiento de bienes y servicios, a
través de sistemas de pago y soluciones financieras innovadoras y rentables que
contribuyan a generar riqueza, a crear empleo y a promover el crecimiento
económico sostenible y solidario de los mercados donde operamos.
* México – Guatemala – El Salvador – Honduras – Nicaragua - Costa Rica –
Panamá
Visión
Ser la organización financiera preferida de las comunidades que atendemos por
nuestro liderazgo en medios de pago, por nuestra solidez, confiabilidad, avanzada
tecnología y conectividad con personas y empresas, a quienes les simplificamos la
vida facilitándoles la realización de sus sueños y el logro de sus metas.
Nuestros Valores
Excelencia
Integridad
Innovación
Responsabilidad
Respeto4
4.4. Organigrama
3
http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf
4
http://www.bac.net/regional/esp/banco/empresa.html
20
21. La estructura de gobierno corporativo del Grupo BAC Credomatic tiene entre sus
principales objetivos supervisar el desempeño del equipo gerencial de cada país,
garantizar el adecuado funcionamiento del sistema de control interno, supervisar
las exposiciones a los riesgos y gestionarlos eficazmente.
Como se muestra en el diagrama anterior, la Junta Directiva Regional de BAC
Credomatic es el órgano de mayor autoridad, y su labor es apoyada por los
Comités Regionales de Activos y Pasivos (ALICO, por sus siglas en inglés),
Crédito, Cumplimiento, Operaciones y Auditoría.
Dichos comités están conformados por miembros de la Junta Directiva Regional,
con el fin de garantizar un monitoreo constante sobre el desempeño financiero del
Grupo y el cumplimiento de las políticas establecidas y las directrices emitidas. En
cuanto a la estructura gerencial, el Chief Executive Officer (CEO) es la persona de
mayor autoridad, y su labor principal consiste en dirigir las estrategias del Grupo
en las áreas de banca, tarjetas de crédito, riesgo, finanzas, recursos humanos,
21
22. tecnologías de información y canales, legal, cumplimiento, productividad, auditoría
y responsabilidad social corporativa.
En cada país existe un Gerente País, un Gerente de Banco y un Gerente de
Tarjeta, quienes son responsables de la ejecución de la estrategia de negocios de
acuerdo con el marco regulatorio y de negocios de cada país y, por consiguiente,
de alcanzar las metas establecidas.5
Ernesto Castegnaro
Presidente y CEO de BAC International Bank
J U N T A D I R E C T I V A D E B A C I N T E R N AT I O N A L B A N K I N C .
De pie
• Eric Campos - Director
• Alvaro Velázquez - Asesor Junta Directiva
• Ernesto Castegnaro - Director y Presidente
• Carlos Arcesio Paz - Director
Sentados / Seated
• Rodolfo Tabash - Director
• Eugenia Castañeda - Directora y Tesorera
• Federico Odio - Director y Secretario
• Ana María Cuellar - Directora y Vicepresidenta
Ausente
• Guillermo Perry - Director
GERENTES GENERALES Y GERENTES DE PAÍS DE BAC INTERNATIONAL BANK
• Ricardo Horvilleur - Credomatic of Florida
• Alejandro Chamorro - Credomatic Mexico
• Roberto Fuentes - Gerente País / Country Manager Guatemala
• Juan José Viaud - BAC Guatemala
• Juan Maldonado - Credomatic Guatemala
• Raúl Cardenal - Gerente País / Country Manager El Salvador
• Gerardo Ruiz - BAC El Salvador
• Fernando González - Credomatic El Salvador
5
http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf (págs. 18-19)
22
23. • Jacobo Atala - BAC BAMER
• Juan Carlos Páez - Credomatic Honduras
• Juan Carlos Sansón - Gerente País / Country Manager Nicaragua
• Edgar Ahlers - Credomatic Nicaragua
• Gerardo Corrales - BAC San José
• José Ignacio Cordero - Credomatic Costa Rica
• Rodolfo Tabash - Gerente País / Country Manager Panama
• Jaime Moreno - BAC Panama
• Juan Carlos Mejía - Credomatic Panama
DIRECTORES DE AREA DE BAC INTERNATIONAL BANK
• Eric Campos - Banca / COO Bank Business
• Juan Carlos Páez - Tarjetas de Crédito / COO Card Business
• Federico Odio - Finanzas / CFO
• Eugenia Castañeda - Riesgo / Risk
• Luciano Astorga - Cumplimiento / Compliance
• José Calderón - Auditoría Interna / Internal Audit
• Pablo Ayón - Recursos Humanos / HHRR
• Ricardo Bolaños - Calidad y Productividad / CPQ
• Alfonso Salvo - Canales y Tecnología / Technology and Services
• Roxana Víquez - Responsabilidad Social Corporativa / Corporate Social Responsibility
• Daniel Pérez - Asesor Jurídico - Legal Counsel
4.5. Productos y servicios
La amplia gama de productos ofrecidos por el Grupo BAC Credomatic en toda la
región es mejorada constantemente, con el objetivo primordial de ofrecer a sus
clientes actuales y potenciales soluciones financieras de gran valor agregado.
En el área de banca personal y corporativa, ofrecen:
• Depósitos a la vista y a plazo
• Créditos
• Pago de servicios
• Planes de pensión
• Fondos de inversión
• Servicios de asesoría para inversión en títulos
valores
• Arrendamientos
• Factoreo
• Banca privada
• Servicios de seguro
• Transferencias locales e internacionales
• Pago de planilla
• Pago de impuestos
• Pago electrónico de servicios y proveedores,
entre otros.
23
24. En el área de tarjetas ponen a disposición de sus clientes gran variedad de
tarjetas de crédito y débito de las marcas VISA, Mastercard y American Express,
las cuales son acompañadas de distintos servicios y beneficios de gran valor
agregado, lo que les ha permitido fortalecer el liderazgo en el negocio adquiriente
en la región.
Entre los canales de servicio disponibles se encuentran las agencias, kioscos,
cajas empresariales, cajeros ATM FULL, sucursal electrónica, centros de atención
telefónica, BAC Móvil —para realizar trámites bancarios por medio de la telefonía
celular— y Web Chat —para atención de consultas desde cualquier lugar con
acceso a Internet—, entre otros.6
4.6. Ingresos netos
CAPITAL: Al cierre del año 2010 se registró un capital de US$ 930 millones, lo
cual representa un incremento del 14.8% con respecto al año 2009.
Históricamente (y el 2010 no fue la excepción), las utilidades retenidas son la
principal fuente de capital para el Grupo BAC Credomatic. Uno de los aspectos
más importantes en el desempeño de un banco está relacionado con la
administración de su capital. De acuerdo con la Ley Bancaria de Panamá, todo
banco debe poseer fondos de capital de por lo menos el 8% de los activos
ponderados por riesgo. Para el cierre del año 2010, en BAC International Bank y
Subs esta relación fue del 12.71%, mayor al 11.97% registrado el año anterior. Por
país también existen límites mínimos de adecuación de capital, que oscilan entre
el 10% y el 12%, dependiendo del país. Al 31 de diciembre del 2010, todos los
6
http://www.bac.net/regional/pdf/2010_BCN_Annual_Report.pdf (pág. 16)
24
25. países se encontraban en cumplimiento e incluso muy por encima del mínimo
requerido, según se observa en el siguiente cuadro.
RENTABILIDAD: La utilidad neta para el 2010 se ubicó en US$ 151 millones, es
decir, 1.2% más que en el 2009, cuando fue de US$ 149 millones, y es un reflejo
de la mejora en las condiciones económicas. Esto permite trasladar recursos
colocados en activos de un rendimiento relativamente bajo hacia otros más
rentables como la cartera de crédito, por ejemplo, así como de los esfuerzos
tendientes a generar utilidades llevados a cabo por todas las áreas de negocios
del Grupo. No obstante, por otro lado, el crecimiento de las utilidades del 2010
estuvo limitado, en parte por la lenta aunque activa recuperación económica, y
porque hubo que tomar medidas para proteger el patrimonio en aquellos países
donde la volatilidad del tipo de cambio ha tenido un mayor impacto relativo.
Además, para entender mejor la evolución histórica de las utilidades del Grupo
BAC Credomatic, cabe recordar el hecho de que en los años 2007 y 2008 se
obtuvieron utilidades extraordinarias por US$33 millones y US$50 millones
respectivamente, producto de la venta de acciones de Mastercard y VISA, lo que
explica su comportamiento antes de la crisis. A diciembre del 2010, el Grupo BAC
Credomatic obtuvo un rendimiento sobre el patrimonio (ROE) del 17.6% y un
rendimiento sobre activos (ROA) del 1.9%, levemente menores a los obtenidos en
el 2009, cuya variación se debe sobre todo a que las utilidades tuvieron un ritmo
de crecimiento menor al del patrimonio y los activos respectivamente, dada la
coyuntura en la que se ha tenido que desenvolver el Grupo en los dos últimos
años.
25
26. 4.7. Responsabilidad social
Tienen como responsabilidad social constituir una empresa sostenible en el largo
plazo, rentable, prudente en sus decisiones, estratégicamente dirigida y regida por
los más altos valores éticos.
Ese compromiso con la sociedad surge de reconocer que su quehacer empresarial
produce impactos, positivos y negativos, en la vida de las personas que se
relacionan con ellos, en las comunidades y en el medio ambiente. Es por ello que
en BAC|CREDOMATIC han diseñado una estrategia de negocios socialmente
responsable con el fin de eliminar, minimizar o compensar los impactos negativos
y, sobre todo, potenciar los muchos impactos positivos de sus actividades. Por lo
cual, afirman: "Nos comprometemos a gestionar nuestro negocio de forma
responsable y a desarrollar iniciativas que aprovechen nuestros conocimientos y
fortalezas, para mejorar la calidad de vida de las personas que se relacionan con
nosotros y contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde operamos".
Desarrollo del talento humano
La atracción y retención del talento humano, la valoración objetiva y medible del
desempeño de cada colaborador, así como su justa compensación, son algunos
de los procesos de aporte al capital humano que la empresa ha establecido como
norma para su quehacer en este campo. A ello se suman la promoción del
desarrollo profesional, la creación de espacios de trabajo diversos e inclusivos, la
igualdad de oportunidades y la búsqueda de un equilibrio entre la vida laboral y
personal. Estos son, a la vez, una realidad, una aspiración y un reto constante que
la Red se plantea para ser cada día un mejor lugar de trabajo.
Diversidad, inclusión e igualdad de oportunidades
La creación de espacios de trabajo diversos e inclusivos es entendida por la
empresa no solo como la aceptación y el respeto a las diferencias, sino que
también contempla e incentiva la diversidad de ideas, experiencias y
personalidades en el trabajo. La organización se esfuerza para que sus
26
27. colaboradores sientan que sus contribuciones son consideradas, altamente
valoradas, y una importante fuente de oportunidades de crecimiento, flexibilización
y adaptabilidad.
En términos de igualdad de oportunidades, en la organización no se discrimina por
razones de sexo, raza, edad, nacionalidad u otras distintas de los requisitos
solicitados para cada puesto. La política de compensación en BAC | Credomatic
se apoya en el nivel de responsabilidad del puesto y en la evolución profesional de
cada persona. A igualdad de función y responsabilidad del puesto, de la evolución
profesional y de cumplimiento de objetivos, la relación salaria entre hombres y
mujeres es equivalente.
Para el Grupo BAC Credomatic, la Responsabilidad Social Corporativa es el
compromiso asumido de ser una empresa sostenible en el largo plazo, rentable,
prudente en sus decisiones, estratégicamente dirigida y regida por los más altos
valores éticos.
De esta forma, la empresa contribuye al desarrollo económico sostenible de la
región centroamericana mediante el trabajo cercano con sus clientes,
proveedores, accionistas, colaboradores, familias, las comunidades donde opera,
el Estado y la sociedad en general, para distribuir verdadera riqueza y mejorar la
calidad de vida de las personas.
Esta responsabilidad ante la sociedad nace del reconocimiento de que el quehacer
empresarial produce impactos en la vida de las personas, las comunidades y el
medio ambiente. Así, BAC Credomatic no concibe la atención de esta
responsabilidad mediante programas aislados y distantes de su quehacer diario,
sino como un enfoque empresarial socialmente responsable, con el que procura
eliminar, en la medida de lo posible, los impactos negativos que causa; minimizar
aquellos que no puede eliminar; compensar adecuadamente aquellos que no
puede minimizar más allá de ciertos límites; y potenciar los impactos positivos que
genera.
27
28. Desde esa perspectiva, el compromiso de BAC Credomatic consiste en gestionar
su negocio de forma responsable y desarrollar proyectos que aprovechen sus
conocimientos y fortalezas, para mejorar la calidad de vida de sus clientes,
colaboradores y proveedores y contribuir al desarrollo sostenible de las
sociedades donde opera.
Quiero un planeta verde es un programa con corazón y con ganas de hacer la
diferencia en el mundo; un esfuerzo de educación ambiental que promueve la Red
Financiera BAC|CREDOMATIC. El deseo de BAC|CREDOMATIC se conozca un
poco más sobre el tema ambiental y ahorre dinero, aplicando buenas prácticas de
consumo. Por eso brindan una plataforma tecnológica al servicio de la sociedad,
para darle a acceso a un conjunto de prácticos y útiles consejos desarrollados con
la asesoría de la organización ambientalista Preserve Planet. Estos consejos
tocarán temas que van desde el uso responsable del agua y la energía eléctrica,
hasta formas prácticas de manejar los residuos de la casa y ayudarán a crear
consumidores cada vez más responsables.
Lo anterior se debe a que a pesar de operar en una industria cuya huella
ambiental es menor que en otras, en la Red Financiera BAC|CREDOMATIC
reconocen el impacto ambiental de sus operaciones, y hacen esfuerzos para
traducirlo en un compromiso permanente para identificar mejores prácticas que
lleven a prevenir, eliminar, disminuir o compensar los impactos que se derivan de
todas las áreas de su negocio.
Para cumplir con este compromiso, cuentan con iniciativas en dos ámbitos
principales:
Un Sistema de Gestión Ambiental Interna mediante el cual normamos
nuestras operaciones, y que han llevado a la aplicación paulatina de
mejoras operativas para desarrollar sus actividades comerciales de forma
más amigable con el medio ambiente, contribuyendo así con el desarrollo
sostenible a escala local, nacional y regional.
Un Programa de Promoción de Mejores Prácticas Ambientales entre sus
clientes, colaboradores, proveedores y otras contrapartes, a través de
iniciativas relacionadas con la compensación de carbono, consejos para la
disminución de los impactos ambientales en sus propios hogares y
comunidades, así como el análisis de riesgos ambientales y sociales en el
otorgamiento de créditos, entre otras.
28
29. 5. NEGOCIACIÓN
El 9 de diciembre de 2010 se realizó el cierre del negocio en San José, acordado
el 15 de julio, por el que el Banco de Bogotá efectuó la mayor inversión que un
banco colombiano haya llevado a cabo en el exterior. Con el pago de 1.920
millones de dólares, la entidad de Grupo Aval asumió el control de BAC
Credomatic Network, el principal grupo financiero en Centroamérica.
Para efectuar esta adquisición, los accionistas del Banco de Bogotá suscribieron
bonos obligatoriamente convertibles en acciones por un valor aproximado de
1.300 millones de dólares, que representa la mayor capitalización efectuada por
accionistas existentes de una empresa colombiana.
La adquisición del grupo financiero BAC Credomatic Network por parte del Banco
de Bogotá sitúa a éste como el banco colombiano con mayor presencia en el
exterior. Las dos instituciones cuentan con representación en Colombia, Panamá,
Costa Rica, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Guatemala, México, Bahamas,
Grand Cayman y Estados Unidos. Ambas ofrecen empleo a 25.000 colaboradores
(que se unen a los cerca de 37.000 empleados de las otras instituciones de Grupo
Aval). De manera combinada, los bancos contarán con aproximadamente 900
puntos de servicio repartidos en los once países.
“Estamos realmente complacidos con esta adición a Grupo Aval en cabeza del
Banco de Bogotá. Consideramos que el grupo financiero BAC Credomatic Network
es un complemento natural a nuestra propia red, por ser Centroamérica una
extensión de nuestra cobertura geográfica y por las similitudes de las regiones en
población, tamaño económico, idioma y cultura. Adicionalmente, esperamos
ampliar la gama de productos ya ofrecidos para incluir en el portafolio nuevos
servicios orientados a atender clientes colombianos establecidos en
Centroamérica y centroamericanos haciendo negocios en Colombia. Esta
operación crea un puente financiero entre Colombia y Centroamérica y entre las
dos regiones y el resto de América. La solidez financiera de las dos entidades y la
alta calidad de sus empleados será la fórmula que garantiza el éxito”, señala Luis
Carlos Sarmiento Gutiérrez, Presidente de la Junta Directiva de Banco de Bogotá.
Ernesto Castegnaro, Presidente de BAC Credomatic se refirió a la
complementariedad de las dos instituciones: “Tenemos una fortaleza clara en
cuanto a banca de consumo, específicamente en tarjetas de crédito. Por su parte,
el Banco de Bogotá se vuelve el aliado perfecto de BAC Credomatic Network
porque complementa nuestra actual oferta en banca empresarial, banca de
inversión y tesorería”.
29
30. “Para 2011, nos concentraremos en continuar el proceso de conocimiento mutuo y
en determinar las acciones de corto plazo para establecer los objetivos, metas e
inversiones necesarias para ser más competitivos. De la misma forma,
identificaremos las mejores prácticas de cada una de las entidades para
implementarlas y descubrir oportunidades para el desarrollo de productos y para
conseguir entrar en nuevos segmentos del mercado”, afirma Alejandro Figueroa,
Presidente de Banco de Bogotá.
La marca BAC Credomatic seguirá existiendo, y el grupo financiero mantendrá la
autonomía que lo ha caracterizado para innovar y sobresalir en estándares de
servicio al cliente y en creación de productos, que lo han convertido en la
institución financiera de referencia en la región.
“Con esta transacción creamos valor para nuestros accionistas, para nuestros
clientes y para nuestros empleados. Es además la ejecución de nuestra estrategia
de internacionalización que consiste en buscar nuevos mercados con
adquisiciones sensatas que redunden en mayor confianza de nuestros
inversionistas”, concluye Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez.
30
31. 6. TERM SHEET
El Grupo Aval, cuyo mayor accionista es Luis Carlos Sarmiento Angulo, anunció
que ha suscrito un contrato de compraventa de acciones con GE Consumer
Finance Central Holdings Corp. y General Electric Capital Corporation, relativo a la
adquisición del 100% de las acciones de BAC Credomatic GECF Inc. (BAC-
Credomatic). El valor de la operación asciende a US$1,900 millones, que está
sujeto a ajustes típicos en una transacción de esta naturaleza.
"Previa autorización de la Junta Directiva del Banco (de Bogotá), el Presidente del
Banco presentó una propuesta para que una filial del Banco formule oferta para la
adquisición del 100 por ciento de las acciones de BAC-Credomatic de
Centroamerica", precisó la entidad en una comunicación a la Superintendencia
Financiera.
La financiera explicó que la oferta está sujeta a una serie de condiciones legales y
económicas sometidas a la consideración de los propietarios de BAC, así como a
la revelación de una información por parte de ese grupo financiero.
"La oferta presentada por el Banco, que no ha sido aceptada, contempla como
plazo de expiración de la misma el día de mañana 10 de junio de 2010 a las 5.00
pm hora estándar del este de los Estados Unidos de América", agregó el
documento.
La intención de venta del banco centroamericano por parte de GE hace parte de
sus esfuerzos por reducir su unidad global bancaria.
El Banco de Bogotá hace parte del Grupo Aval junto con el Banco Popular, el
Banco de Occidente y el Banco AV Villas, entidades que totalizan activos por
alrededor de 31.500 millones de dólares y con las que el conglomerado tiene una
participación en el sistema financiero colombiano del 28 por ciento.7
"La adquisición de BAC-Credomatic representa un importante paso dentro de la
estrategia de internacionalización de Grupo Aval. Con esta adquisición, Grupo
Aval entrará a participar de modo importante en el mercado financiero masivo de
Centroamérica, en el cual está actualmente presente a través de filiales del Banco
de Bogotá, del Banco de Occidente, y de Corficolombiana, en Panamá, que se
enfocan principalmente en la atención a clientes internacionales y servicios de
banca privada. Centroamérica es una región económica y culturalmente afín a
7
http://economia.terra.com.co/noticias/noticia.aspx?idNoticia=201006100343_RTI_SIE65902T
31
32. Colombia que ofrece un significativo potencial para el desarrollo de servicios
financieros. BAC-Credomatic tiene una trayectoria de solidez financiera y
rentabilidad excepcional. Adicionalmente, sus operaciones ofrecen a Grupo Aval
una oportunidad de complementariedad que redundará en beneficio de clientes en
Colombia y Centroamérica", comentó Sarmiento Gutiérrez, Presidente de Grupo
Aval.
BAC-Credomatic es un banco regional que participa en todos los segmentos del
negocio financiero, con especial liderazgo en tarjetas de crédito y débito.
BAC-Credomatic tiene operaciones en Costa Rica, El Salvador, Guatemala,
Honduras, Nicaragua y Panamá, así como en México. y en La Florida, Estados
Unidos. 8
BAC-Credomatic atiende aproximadamente dos millones de clientes a través de
372 oficinas, 1.069 cajeros electrónicos, y una plataforma tecnológica que permite
realizar transacciones en línea entre países de la región.
8
http://www.laprensa.com.ni/2010/07/15/economia/31615
32
33. 7. DUE DILIGENCE
Grupo Aval (Colombia) acquires 100% of BAC-Credomatic’s shares.
Date completed: July 15, 2010.
Value ($): US$1,900 million
Partner(s) at your firm working on the deal:
EL SALVADOR
Partners: Armando Arias y Roberta Gallardo
Associates: Fidel Márquez, Mariela Funes, Flor de María Rodríguez, Luisa Rivas.
GUATEMALA:
Partner: José Augusto Toledo
Associates: Ligia Salazar, Vivian Morales.
HONDURAS:
Partner: Evangelina Lardizabal
Associates: Mario Agüero, Manuela Bueso.
COSTA RICA:
Partner: Daniel Araya
Associates: Sergio Arguedas, Carmen de María Castro, Esteban Carranza Kopper.
NICARAGUA:
Partner: Bertha Argüello
Associates: María Fernanda Jarquín, Angélica Argüello, Norma Morales.
Your firm’s role on the deal (including which jurisdiction’s law it advised on):
Arias & Muñoz served as Grupo Aval’s (Colombia) legal advisor in the due
diligence process, the advising on the Stock Purchase Agreement as well as other
related issues regarding the acquisition of BAC-Credomatic. The role of Arias &
Muñoz included the coordination of 10 jurisdictions and served as the direct
contact of Grupo Aval.
Brief description of the deal:
Grupo Aval Acciones y Valores, S.A. (Grupo Aval) signed a stock purchase
agreement for US$1,900 million with GE Consumer Financial Central Holdings
Corp. and General Electric Capital Corporation for the acquisition of 100% of the
33
34. outstanding shares of BAC-Credomatic, entity with operations in Mexico,
Guatemala, Honduras, Costa Rica, Nicaragua, Panama and Florida, United States.
Brief description of why the deal is innovative:
With the acquisition of BAC-Credomatic’s shares, Grupo Aval has made an
important step in its cross-border expansion strategy and the participation in
various segments of the financial sector in the Central American region, Mexico
and Panama. The BAC-Credomatic network has been recognized as the largest in
the Central American credit card market and has other operations in brokerage,
insurance, pension-fund management and other financial services. BAC-
Credomatic serves approximately two million customers through 372 offices, 1,069
automated teller machines, and a single technological platform that allows online
transactions between countries in the region. As of December 31, 2009, BAC-
Credomatic’s assets totaled US$7.7 billion, its loan portfolio totaled US$5.1 billion
and its deposits US$5.3 billion. As of May 31, 2010, BAC-Credomatic had a net
worth of US$835 million and net income (annualized) of US$170 million. BAC-
Credomatic´s debt is rated BBB/A-2 (investment grade) by Standard & Poor´s. 9
9
http://www.ariaslaw.com/language/en-US/Home/Press-Room/Transactions/2010/Grupo-Aval-Colombia-
acquires-100-of-BAC-Credomatic%E2%80%99s-shares
34
35. 8. EMPALME
La marca BAC Credomatic seguirá existiendo, y el grupo financiero
mantendrá la autonomía que lo ha caracterizado para innovar y sobresalir
en estándares de servicio al cliente y en creación de productos, que lo han
convertido en la institución financiera de referencia en la región.
El Banco de Bogotá se ha convertido el aliado perfecto de BAC Credomatic
Network porque complementa nuestra su oferta en banca empresarial,
banca de inversión y tesorería
BAC-Credomatic y su operación permanecerán "independientes" en
Centroamérica, aunque las empresas deben modernizarse a diario, por lo
que habrá cambios e introducción de nuevos productos.
El intercambio de conocimiento se dará en las dos vías. Hacia el sur viajará
la experta en la masificación de las tarjetas de crédito, negocio que maneja
de buena forma Credomatic. Hacia el norte, Banco de Bogotá ayudará a su
nuevo socio a masificar los créditos comerciales
35
36. 9. CONCLUSIONES
Grupo Aval pretende seguir consolidando su liderazgo en el sector
financiero Colombiano a través de adquisiciones como la de BAC
Credomatic, que les permite no sólo integrar intereses, sino generar valores
estratégicos que capten mayor número de clientes, les genere
reconocimiento tanto nacional como internacional y que les permita seguir
creciendo en la región.
Las utilidades o ganancias del Grupo Aval tienen gran dependencia del
desempeño de las entidades financieras en las que tienen inversiones, sin
embargo, este mismo proceso le ha permitido diversificar su riesgo de
dependencia a una sola entidad y le ha permitido permanecer estable y
creciente en el mercado financiero Colombiano.
BAC Credomatic es uno de los principales holdings financieros de América
Central que tiene una trayectoria de solidez financiera y rentabilidad
excepcional, y por ello le ha ofrecido al Grupo Aval la oportunidad de llegar
a nuevos mercados y generar una mayor confianza en sus clientes al
ampliar su gama de productos, tanto así que ha permitido que el Banco de
Bogotá se consolide como el banco colombiano con mayor presencia en el
exterior.
La adquisición que realizó el Grupo Aval, es decir, la negociación directa
que ejecutó con el grupo ABC Credomatic, permitió que ésta comprara sus
acciones para poder cumplir con su estrategia de internacionalización,
empezando así por un mercado parecido al colombiano en cuanto a cultura,
idioma y población.
36