El documento resume las características principales del leasing financiero y operativo en Argentina. Define los sujetos, objetos, duración, forma de pago, impuestos y ventajas. Explica que el leasing financiero es similar a una compra financiada donde el tomador es dueño al final, mientras que el operativo es como un alquiler. También cubre figuras como el sale and lease back y la titulización de créditos de leasing.

1. LEASING: una herramienta financiera

2. OBJETO LEASING FINANCIERO( Dec. 1038/00) Cosas muebles e inmuebles LEASING OPERATIVO Cosas muebles e inmuebles Marcas, patentes, modelos industriales Software. de propiedad del dador o que tenga la facultad de dar.

3. SUJETOS LEASING FINANCIERO DADOR: Entidades financieras,Ley 21526 Fideicomisos financieros Empresas que lo tengan por objeto principal y como objeto secundario realicen exclus.operaciones financieras del país del exterior

4. CANON Monto y periodicidad: se determinan convencionalmente.

5. PRECIO DEL EJERCICIO DE LA OPCIÓN DE COMPRA Debe estar fijado en el contrato o ser determinable s/pautas pactadas. LEASING FINANCIERO: (valor bajo,irrisorio ó $1) LEASING OPERATIVO mayor al computable del bien. precio de mercado a la fecha de opción.

6. MOMENTO DEL EJERCICIO DE LA OPCIÓN Tomador haya pagado 75% canon total antes , si lo convienen las partes.

7. DURACIÓN DEL CONTRATO LEASING FINANCIERO *s/tabla anexa decreto 1038/00 s/ vida útil estimada. >50% vida útil para bienes muebles . >20% vida útil inmuebles no destinados a vivienda. >10% vida útil inmuebles destinados a vivienda. LEASING OPERATIVO:convencional.

8. SERVICIOS Y ACCESORIOS Pueden incluirse en el canon: Servicios, accesorios para diseño. Puesta en marcha Puesta a disposición

9. FORMA Escritura pública: Inmuebles, buques o aeronaves. Instrumento público o privado: demás casos

10. INSCRIPCION El contrato debe inscribirse en los registros que correspondan según la naturaleza del bien.

11. Juicio ejecutivo contra tomador y garantes. Secuestro del bien. MORA EN EL PAGO

12. CONCURSO ó QUIEBRA Del dador: el contrato continúa por el tiempo convenido. Del tomador: el síndico puede optar entre - continuar el contrato o - resolverlo

13. Consiste en : Venta ficticia al dador y posterior contrato de leasing financiero. Sobre bienes muebles. Sobre bienes inmuebles. SALE AND LEASE BACK

14. TITULIZACIÓN Cesión de créditos actuales o futuros por canon o por ejercicio de la opción de compra: obteniendo títulos con oferta pública. Esta operación se realiza utilizando la figura del fideicomiso financiero

15. Gravado: Bienes muebles s/ cada canon y opción incluye automóviles hasta $ 20.000.- Bienes inmuebles s/ canon > $ 1500.- Exento: Bienes inmuebles vivienda única ó explotación económica < a $ 1.500.- IVA

16. FINANCIAMIENTO DEL IVA A compañias dadoras de leasing en los términos de la ley 24.402. Intereses a cargo del fisco hasta un 12% anual.

17. GANANCIAS : Dec.1038/00 No rige limitación a la deducibilidad de intereses contenidos en cánones. OTROS IMPUESTOS

18. OTROS IMPUESTOS COSTO FINANCIERO ENDEUDAM.EMPRESARIO. No se aplica

19. GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA DADOR: Tributa s/ 20% del activo. TOMADOR: Tributa cuando ejerce opción a compra. OTROS IMPUESTOS

20. VENTAJAS DE LA NUEVA LEY FISCALES: amortización acelerada( caso inmuebles) componente financiero no tributa IEE. Tomador no paga GMP. IVA se tributa en cada canon,no inmoviliza crédito fiscal. OTRAS: previene obsolescencia tecnológica. se aprovechan convenios entre dadores y proveedores dando mejor servicio.

21. VENTAJAS DE LA NUEVA LEY PYMES: Financiación a largo plazo Mejor acceso al crédito Cobertura hasta el 100% del bien Certidumbre en las cuotas. Acceso inmediato al bien con pago de una cuota.

22. DIFERENCIA CON EL ALQUILER ALQUILER BIENES Se adquieren para locación MANTENIMIENTO Se hace cargo el locador. PAGO/CANON No es a cuenta de precio. CRÉDITOS No se ceden GAN.MÍN.PRES. Tributa 100% el locador CONTRATO: Es revocable.

23. DIFERENCIA CON EL ALQUILER LEASING FINANCIERO BIENES Se adquieren a pedido del usuario MANTENIMIENTO Se hace cargo tomador PAGO/CANON Es a cuenta de precio. CRÉDITOS Se ceden( titulización) GAN.MIN.PRES Dador tributa 20% s/bien. CONTRATO Es irrevocable.

24. EJEMPLO LEASING : TOMADOR FINANCIA $200.000 (100% DEL BIEN) PLAZO 3 años CANON $ 75.580,96 ( por adelantado) V.RESID. $ 10.000.- TASA S/ SALD. 18 % VIDA UTIL: 5 AÑOS ( 3 > 50% S/ 5) AHORRO IMPOSITIVO: $ 59.184,35

25. EJEMPLO CRÈD.PRENDARIO:TOMADOR FINANCIA : $ 200.000 PLAZO : 3 AÑOS TASA S/SALD : 18% ANUAL CUOTA : $ 75580,96 por adelantado VIDA UTIL : 5 AÑOS( amortizac. lineal) PAGO EXTRAORD : $ 10.000 ( al final del 3er. Período). AHORRO IMPOSITIVO: $ 58.013,30

26. LEASING:AHORRO IMPOSIT. DADOR Inversión : 200.000 - 75580,96= $ 124.419,04 n Result.Imp. Res. Financ. Diferencia. 35% 1 17.621,44 22.395,43 4.773,99 1670,89 2 17.621,44 12.822,03 ( 4.799,41)(1679,79) 3 1.500,00 1.525,42 25,42 8,90 Ahorro impositivo a tasa cero : 0,00 0,00 Ahorro financiero por diferir el impuesto : tasa 8% VAN (+) = $123,16

27. EJEMPLO SALE AND LEASE BACK 2/1/ 2000:Costo de adquisición: $ 1.600.000.- Vida útil : 5 años. Amortización anual . $ 320.000.- Valor residual al 31/12/2000 : $ 1.280.000.- 2/1/ 2001: operac. sale and lease back $ 1.500.000.- Canon : 23 cuotas , de $ 76.875.- Precio de Opción: período 24 $ 76.875.- Intereses proporcionales :345.000 /2 $ 172.500.- Capital incluído en los cánones $ 1.437.500

28. EJEMPLO SALE AND LEASE BACK Cálculos impositivos : Costo de readquisición y nueva amortización: Precio opción $ 76.875.- Capital incluido en canon $ 1.437.500.- Amort.deducida período de locación( $ 320.000.-) Costo de readquisición $ 1.194.375.- Nueva amortiz. anual ( por 3 años) $ 398.125.-

29. EJEMPLO SALE AND LEASE BACK Resultado de la venta : Precio de la financiac. $ 1.500.000.- Valor residual impositivo $ 1.280.000.- $ 220.000.- Ejercicio del Roll Over: Costo de readquisición $ 1.194.375.- Resultado de la venta ( $ 220.000.-) Total 974.375.- Nueva amortizac.anual 324.791,66

30. INTERNACIONALES*: NACIONALES: No FASB 13 lo trataban especif. Antes de la RT 18: IAS 17 : LEASES - aplicaban * ó DISTINGUEN: trataban = alquiler CAPITAL LEASE RT18 :norma 4.2 OPERAT LEASE 4.3 A.F ( Leas.Fin) 4.4 A.O(Leas.Op.) NORMAS CONTABLES S/ LEASING

31. CONTABILIDAD DEL TOMADOR NORMA 4.3.1 : Arrendam. Financiero= compra financiada Se activa Bien de Uso a precio de transferencia: el menor entre * precio contado * suma de valores descontados de los cánones : a tasa inter.implícita.

32. CONTABILIDAD DEL DADOR Norma 4.3.2 : Arrendam. financiero * 4.3.2.1 dador es Cía Financiera se activa en Cuentas por Cobrar * 4.3.2.2 dador es productor o revendedor : reconocerá Resultado de una Venta

33. CONTABILIDAD DEL TOMADOR Norma 4.4 :Arrendamiento Operativo Las cuotas se imputan a los períodos en que se generen las obligaciones.

34. INFORMACIÓN A PRESENTAR Norma 4.7 Información Complementaria * Norma 4.7.1 :todos los contratos a)descripción de las condiciones b)plazos y valor actual de cuotas y el arrendador: total de activos por AF/O c)total imputado a resultados en el período por cuotas contingentes * Norma 4.7.2 : arrendam. Financieros. * Norma 4.7.3 : arrendam. operativos .

35. ENTES PEQUEÑOS(EPEQ) INFORMACIÓN COMPLEM. ANEXO A DE : RT 17 * NO EXPONER:en Inform. complem. - inc. b) norma 4.7.1 - primer párrafo norma 4.7.2 - inc. a) norma 4.7.2