El documento describe diferentes instrumentos financieros internacionales como bonos, acciones y swaps. Explica la globalización de los mercados financieros y factores como la innovación tecnológica y la liberalización de capitales. También resume la evolución de los mercados desde la década de 1960 y los mercados más representativos como Nueva York, Londres, Frankfurt y Tokio.

1. NUEVOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

6. Mercados mas representativos Londres Italia Bolsas de Nueva York Euro.NM Paris Frankfurt Tokio NASDAQ

7. BONOS

8. Los Bonos Obligación financiera contratada por un inversionista CERTIFICADO DE DEUDA Promesa de pago futuro documentado en un papel (monto, plazo, moneda, secuencia de pagos). BONO

13. Cómo invertir en bonos Compra individual Fondo de bonos Corredor r Asesor Compra individual Fondo de bonos Asesor Corredor Bono Primario Mercado Secundario Diversificación Escalando Varias maduraciones Disminuir riesgos de i Barbell Mayor maduración Disminuir riesgo de fluctuación en precios Bond swap Venta de un título y compra de otro

15. TIPOS DE BONOS

25. Bonos grupo SIPESA – segunda emisión hasta US$ 65 000 000 CASO DE ESTUDIO: EMISION NACIONAL

26. Bonos grupo SIPESA –segunda emisión hasta US$ 65 000 000 A la par, sobre la par, bajo la par (de acuerdo a las condiciones del mercado) Precio de colocación Bonos nominativos, indivisibles, libremente negociables representados por anotaciones en CAVALI Tipo de instrumento 19 de enero de 2000 hasta 30 de abril de 2008 Plazo US$ 1000 (mil dólares americanos) Valor nominal Bonos grupo SIPESA – segunda misión Denominación Grupo Sindicato Pesquero del Perú S.A. Emisor

27. Bonos grupo SIPESA –segunda emisión hasta US$ 65 000 000 Apoyo y Asociados internacionales S.A.: AA. Equilibrium BankWatch SAC: AA. Clasificación Se encuentran garantizados integramente por el patrimonio de SIPESA y adicionalmente por una carta fianza emitida por un grupo de bancos fiadores* Garantías Se calcularán semestralmente sobre el saldo del monto de la emisión de la serie. Pago de intereses El primer pago: 30 de abril del 2001. Período de gracia Los pagos se efectuarán semestralmente en los días 30 de abril y 31 de octubre de cada año del plazo de vigencia de la emisión. Fechas de pago

30. Bonos grupo SIPESA –segunda emisión hasta US$ 65 000 000 100.00% 50 918 Total 28.57% 23.96% 9.82% 8.23% 7.86% 7.86% 7.581% 6.13% 14 546 12 200 5 000 4 193 4 000 4 000 3 860 3 119 Banco de Crédito del Perú Banco Wiese Sudameris BanColombia Standard Chartered Banco Latino Interbank Banco Continental Banco Sudamericano Partic % US$ Miles Banco Fiador

31. Caso: Emisión de Euro bonos por empresas peruanas

32. Caso: Emisión de Euro bonos por empresas peruanas Setiembre 2002 Setiembre 2003 Marzo 2003 Fecha de redención Setiembre 1999 Setiembre 2000 Marzo 2000 Fecha de emisión Semestral Semestral Semestral Cupones Libor 10.75% 11% Tasa de interés US $20 millones US$ 60millones US$ 40 millones Monto colocado Pesquera Austral Compañía Minera la Poderosa Guaranteed Capital Corporation Ltd. Emisor Pesquera Austral La Poderosa Gloria S.A.

33. ACCIONES

40. ACCIONES EN EL INDICE NASDAQ-100 Abgenix, Inc. ABGX Biotecnología ADC Telecommunications, Inc. ADCT Equipos de Comunicación Adelphia Communications Corporation ADLAC Sistemas de Cable de Televisión Adobe Systems Incorporated ADBE Software de Aplicaciones Altera Corporation ALTR Semiconductores Amazon.com, Inc. AMZN Servicios del Internet Amgen Inc. AMGN Biotecnología Andrx Corporation ADRX Aplicación de Productos Farmacéuticos Apollo Group, Inc. APOL Servicios de Educación y Entrenamiento Apple Computer, Inc. AAPL Computadoras Personales Applied Materials, Inc. AMAT Equipos y Materiales de Semiconductores Applied Micro Circuits Corporation AMCC Semiconductores - Circuitos Integrados

41. ACCIONES EN EL INDICE DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE Hewlett-Packard Company HWP Sistemas de Computadoras Diversificados Coco – Cola Company KO Refrescos Honeywell International Inc. HON Conglomerado de Empresas Intel Corporation INTC Semiconductores – Diversificados International Business Machines Corporation IBM Sistemas de Computadoras Diversificados International Paper Company IP Papel y Productos Relacionados J.P. Morgan Chase & Co. JPM Bancos Johnson & Johnson JNJ Fabricantes de Productos Farmacéuticos – Principal McDonald's Corporation MCD Restaurantes Merck & Co., Inc. MRK Fabricantes de Productos Farmacéuticos – Principal Microsoft Corporation MSFT Software de Aplicaciones Minnesota Mining and Manufacturing Company MMM Conglomerado de Empresas

46. OPERACIONES SWAP Los operadores están sujetos a las fluctuaciones de precio de sus instrumentos financieros Las empresas multinacionales : proyectos de inversión Empresas dedicadas a la exportación / importación Compañías Aéreas Inversionistas

48. Prestamista Inversionista Variable fijo Empresa Banco Intermediario Financiero fijo fijo Variable Variable REPRESENTACION GRAFICA DE UN SWAP

49. TIPOS DE OPERACIONES SWAPS Tipos de Operaciones SWAPS SWAPS DE TIPOS DE INTERES SWAPS DE DIVISAS

54. Préstamo USD Préstamo CHF IBM Banc o Mundial Principal en USD REPRESENTACION GRAFICA DE UN SWAP DE DIVISAS Principal en CHF

55. EJEMPLO En un contrato para intercambiar, en el futuro, montos equivalentes denominados en diferentes monedas, a un tipo de cambio determinado al momento del contrato y donde los participantes, al final, intercambian de nuevo el capital, al tipo de cambio fijado inicialmente en el contrato. Empresa ABC Recibe: esp $ 2’140.000.000.000 Hace SWAP a dólares: us$ 15’000.000.000 Tipo de cambio: esp $ 142.67 / us$ La peseta se devalúa y llega a esp $ 165.00 / dólar ¿Cuál es el resultado de la operación? Ingreso con Swap = us$ 15’000.000.000 Ingreso sin Swap = us$ 12’970.000.000 Ganancia por Swap = us$ 2’030.000.000

56. EJEMPLO La peseta se revalúa y llega a esp $ 125.00 / dólar ¿Cuál es el resultado de la operación? Ingreso con Swap = us$ 15’000.000.000 Ingreso sin Swap = us$ 17’120.000.000 Perdida por Swap = us$ 2’120.000.000

64. CASO SOBRE PRODUCTOS INDUSTRIAL AURIFERO A CERRADO UNA VENTA DE HILOS DE ORO PARA ENTREGAR EL 15 DE ABRIL. CON EL FIN DE SATISFACER NECESITA 500 GRAMOS DE ORO PARA EL 20 DE FEBRERO, FECHA EN QUE SE INICIARA LA PRODUCCION EL RIESGO ES QUE SUBA ENTRE 01 DE ENERO AL 20 DE FEBRERO PARA ELLO DECIDE COMPRAR UN CONTRATO DE FUTURO DE 500 GRAMOS A PRECIO ACTUAL DE $ 50 DOLARES EL GRAMO. SI EN FEBRERO EL ORO SUBE A $ 60 EL GRAMO, ENTONCES EL ORO LE COSTARA $10 DOLARES MAS CARO. SIN EMBARGO LA POSICION COMPRADORA A FUTURO LE PERMITIRA GENERAR UN BENEFICIO DE $10 POR GRAMO. DE ESTA MANERA HABRA ELIMINADO EL RIESGO DE PRECIO