Presentación Jornada con gestoras de fondos en Santander: Amiral Gestion, BMO Global AM y Magallanes (9 de noviembre 2017)

1. OPORTUNIDADES
DE INVERSIÓN A NIVEL GLOBAL

2. NUESTROS NÚMEROS
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450 blogs sobre finanzas y economía
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de fondos.
… y muchas herramientas para seguir
mejorando: Mi Cartera, Fondutest,
comparador de gestoras…

3. VISIÓN MACRO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

4. Valoraciones mundiales: ¿qué nos indica el PER de Shiller?
PER
de
Shiller a
finales
Agosto 2017:
21,5xPER
de
Shiller a
finales
de
2007:
28,7x
>30,0 28,0 25,4 22,8 20,1 17,5 14,9 12,3 9,6 7,0
Valorisation
faibleValorisation
élevéeValoración
elevada Valoración
baja
Fuente:
Amiral
Gestion.
Exposición
a
acciones teórica:
5%
en
2007,
hoy en
día 30%
Fuertedispersión
de
valoraciones
con
más
oportunidades
en
Europa
y
Asia

5. Renta Variable de EE.UU.: ¿por qué tan poca exposición en los fondos?
Estados Unidos:
¿por qué tan
poca exposición EE.UU.en el
fondo?
• Un
mercado importante:
>50%
de
la
capitalización bursátil mundial
• Una
fuerte subperformance con
respecto al
resto
del mundodesde 2012
Baja
ponderación en
los
fondos globales
Sextant
Autour
du
Monde
(4,8%)
y
Sextant
Grand
Large
(6,6%)
30
80
130
180
Jan-­‐‑07 Jan-­‐‑08 Jan-­‐‑09 Jan-­‐‑10 Jan-­‐‑11 Jan-­‐‑12 Jan-­‐‑13 Jan-­‐‑14 Jan-­‐‑15 Jan-­‐‑16 Jan-­‐‑17
S&P
500 MSCI
World
hors
US

6. Distribución de activos

7. Cómo invertimos: estilo Magallanes

8. Cómo invertimos: nuestro estilo de inversión

9. Nuestra cartera: que compañías nos gustan

10. IDEAS DE INVERSIÓN DESTACADAS

11. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Sextant PEA
RV Europa Multi Cap
FR0010286005
•Rentabilidad 3 años: 21,77%
•Volatilidad 3 años: 7,97%
Sextant Grand Large
Mixto Flexible
FR0010286013
•Rentabilidad 3 años: 10,69%
•Volatilidad 3 años: 4,21%
Sextant Autourdu Monde
Renta Variable Global
FR0010286021
•Rentabilidad 3 años: 12,42%
•Volatilidad 3 años: 12,16%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)

12. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Sextant Grand Large
Mixto Flexible
FR0010286013
•Rentabilidad 3 años: 10,69%
•Volatilidad 3 años: 4,21%

13. Sextant Grand Large
Exposición geográfica de la cartera de RV
Francia;
30,1%
Alemania;
6,1%
Reino Unido;
9,5%
Resto de
UE
7,5%
Japón;
17,5%
Corea del
Sur;
8,4%
China
(incluyendo HK);
12,6%
EE.UU.
6,6%
Brasil;
1,5%

14. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Sextant PEA
RV Europa Multi Cap
FR0010286005
•Rentabilidad 3 años: 21,77%
•Volatilidad 3 años: 7,97%

15. Sextant PEA
Desglose de la cartera en función de la cartera de analistas

16. Sextant PEA
Más exposición a Europa ex Francia y mundo: evolución de la exposición geográfica 2004 - 2017
Europa
Resto
Mundo
Francia
Europa
Resto
Mundo
Francia

17. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Sextant Autour du Monde
Renta Variable Global
FR0010286021
•Rentabilidad 3 años: 12,42%
•Volatilidad 3 años: 12,16%

18. Sextant Autour du Monde
Una mejor diversificación sectorial y geográfica
• Desde 2010, una limitación de
concentración: 20% máximo por sector y
por país.
• Curva de aprendizaje madura en China,
Japón, India, Rusia y Brasil.

19. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
BMO Global Equity Market Neutral
Alt - MarketNeutral
LU1391431241
•Rentabilidad año: 1,77%
BMO LGM Global Emerging Markets
Growth and Income
RV Global Emergente
IE00B3BNMF79
•Rentabilidad 3 años: 7,58%
•Volatilidad 3 años: 13,01%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)

20. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
BMO LGM Global Emerging Markets
Growth and Income
RV Global Emergente
IE00B3BNMF79
•Rentabilidad 3 años:7,58%
•Volatilidad 3 años:13,01%

21. BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
El caso estratégicos para invertir en emergentes
Los índices reflejan el pasado; la inversión es para el futuro
El crecimiento secular de la demanda no se reflejaen el índice
Fuente:
LGM,
MSCI
Emerging
Markets
Index
©
2017
MSCI.
Reproducción
previa
autorización.
Catar,
Emiratos
Árabes
Unidos,
Grecia,
Hungría,
Rumanía
y
República
Checa
no
están
incluidos
en
las
ponderaciones
en
el
índice
arriba
indicadas.
PIB
=
producto
interior
bruto.
A
efectos
ilustrativos
exclusivamente.

22. BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Ponderación por países y sectores
Fuente:
BMO
Global
Asset
Management,
Factset,
MSCI
©
2017
a
30.09.2017.
Reproducción
previa
autorización.
Los
resultados
reales
pueden
variar
debido
a
las
directrices
específicas
de
los
clientes
y
a
otros
factores.
Las
ponderaciones
del
mercado
pueden
variar.
Cifras
sujetas
a
redondeo

23. BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Rentabilidades y otros datos de interés
Fuente:
BMO
Global
Asset
Management
a
30.09.017.
Datos
el
MSCI
son
datos
del
MSCI
Emerging
Markets
Indez
(dividendos
reinvertidos)
en
USD.
Rentabilidades
pasadas
no
es
garantía
de
rentabilidades
futuras.
Rentabilidad
neta
de
comisiones.
Este
documento
no
constituye
en
una
oferta
de
compra
o
venta
de
los
productos
de
LGM.
Cifras
sujetas
a
redondeo.
Rentabilidades
superiores
a
1
año
son
anualizadas.

24. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
BMO Global Equity Market Neutral
Alt - MarketNeutral
LU1391431241
•Rentabilidad año: 1,77%

25. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Características principales
Fuente:
BMO
Global
Asset
Management,
a
30.09.2017.
*Superior
al
índice
libre
de
riesgo.
BMO
Global
Equity
Market
Neutral
Fund
es
un
fondo
de
rentabilidad
total.
BMO
Global
Equity
Market
Neutral
Fund
trata
de
ofrecer
una
rentabilidad
positiva,
independientemente
de
las
condiciones
de
mercado,
a
lo
largo
de
un
periodo
de
tres
años,
si
bien
dicha
rentabilidad
positiva
no
está
garantizada
durante
ese
ni
ningún otro
periodo.
El
capital
están
en
riesgo
y,
al
vender
las
acciones,
el
inversor
podría
recibir
un
importe
inferior
a
la
inversión
inicial

26. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Rentabilidades observadas de los estilos
Fuente:
BMO
Global
Asset
Management, Factset.
De
31.12.1987
a
30.09.2017.
Universo:
MSCI
World.
Las
rentabilidades
representan
resultados
observados
de
carteras
con
inversión
cero
que
toman
posiciones
largas
en
el
20
%
más
alto
de
las
acciones
con
cada
atributo
particular
y
posiciones
cortas
en
el
20
%
más
bajo,
reequilibrándolas
mensualmente,
y
no
incluyen
costes
de
transacción.
Esta
información
no
constituye
una
estrategia
de
inversión
representativa,
sino
una
indicación
de
la
eficacia
de
cada
estilo

27. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Rentabilidades de la estrategia
Fuente:
BMO
Global
Asset
Management,
Bloomberg,
a
30.09.2017.
Rentabilidad
de
Global
Equity
Market
Neutral
Strategy,
de
01.10.2014
a
31.08.2017
descontados
los
costes
de
implementación.
BMO
Global
Equity
Market
Neutral
strategy
[6
Vol]
se
lanzó
en
08.04.2016
y
así
que
no
hay
una
historia
suficiente
de
rentabilidad
que
se
considera
significativo.
Rentabilidad
es
una
rentabilidad
hipotética
o
simulada
y
no
es
un
indicador
fiable
de
rentabilidad
en
el
futuro.
Resultados
de
rentabilidad
hipotética
o
simulada
no
refleja
comercio
actual
y
tienen
limitaciones
inherentes.

28. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Magallanes Iberian Equity
RV España
ES0159201013
•Rentabilidad año: 13,08%
MagallanesEuropean Equity
RV Europa
ES0159259011
•Rentabilidad año: 19,39%
Magallanes Microcaps Europe
ES0159202011
•Rentabilidad desde
lanzamiento: 10,91%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)
RV Europa pequeña cap

29. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Magallanes Iberian Equity
RV España
ES0159201013
•Rentabilidad año: 13,08%

30. Magallanes Iberian Equity

31. Magallanes Iberian Equity

32. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
MagallanesEuropean Equity
RV Europa
ES0159259011
•Rentabilidad año: 19,39%

33. Magallanes European Equity

34. Magallanes European Equity

35. FONDOS DE INVERSIÓN DESTACADOS
Magallanes Microcaps Europe
ES0159202011
•Rentabilidad desde
lanzamiento: 11,81%
RV Europa pequeña cap

36. Magallanes Microcaps Europe

37. Magallanes Microcaps Europe

38. ¿PREGUNTAS?
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