Cómo afecta una subida de tipos a tus inversionesRankia
Experimento macro coordinado
Inflación en activos financieros: renta fija, renta variable, mercado inmobiliario
Tendencias inflacionistas a corto y deflacionistas a largo
Prudencia en duración de fondos de RF
Prudencia en emergentes
Renta variable: Europa Vs USA
Conferencia en A Coruña - ¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones?Rankia
Evento Rankia en A Coruña con las gestoras de fondos Amiral Gestion, Financiere de L'echiquier y Mirabaud AM; y junto a Javier Acción EAFI, profesional del sector.
Conferencia en Barcelona - ¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones?Rankia
Conferencia en Barcelona en Eventos Rankia con Ana Guzmán (Aberdeen Standard Investments), Pablo Martínez Bernal (Amiral Gestion) y Ricardo de los Ríos (BNP Paribas Asset Management)
Cómo afecta una subida de tipos a tus inversionesRankia
Experimento macro coordinado
Inflación en activos financieros: renta fija, renta variable, mercado inmobiliario
Tendencias inflacionistas a corto y deflacionistas a largo
Prudencia en duración de fondos de RF
Prudencia en emergentes
Renta variable: Europa Vs USA
Conferencia en A Coruña - ¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones?Rankia
Evento Rankia en A Coruña con las gestoras de fondos Amiral Gestion, Financiere de L'echiquier y Mirabaud AM; y junto a Javier Acción EAFI, profesional del sector.
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Conferencia en Barcelona en Eventos Rankia con Ana Guzmán (Aberdeen Standard Investments), Pablo Martínez Bernal (Amiral Gestion) y Ricardo de los Ríos (BNP Paribas Asset Management)
Jornada San Sebastián: Cómo proteger tu cartera de la inflaciónRankia
Jornada San Sebastián: Cómo proteger tu cartera de la inflación con las gestoras de fondos BMO Global AM, Capital Group y Schroders. Moderada por Iñigo Peña, Valor Óptimo EAFI.
Presentación Evento Fondos de Inversión en BilbaoRankia
Presentación Evento Fondos de Inversión en Bilbao: 23 de Junio 2016 con Dunas Capital, Raiffeisen y BNP Paribas IP http://www.rankia.com/fondos-de-inversion/portada
Infografía Julio Schroders - La economía global en imágenesFinect
En el informe de este mes, Keith Wade, economista jefe y estratega; Azad Zangana, economista europeo senior y estratega; y Craig Botham, economista de mercados emergentes, analizan si el impulso que supuso el nombramiento de Trump ha finalizado, si hay complacencia en los mercados y los datos a los que hay que prestar atención a la hora de invertir en emergentes.
El reto para los inversores de largo plazo conferencia con gestoras en VitoriaRankia
El reto para los inversores de largo plazo conferencia en Vitoria con Iñigo Peña, Socio Director de Valor Óptimo EAFI y con las gestoras de fondos Amiral Gestion, BMO Global AM y M&G
Jornada de Análisis Económico y de Mercados 28 de junio de 2016Afi-es
Los expertos de Afi analizaron en esta Jornada, destinada sólo a clientes, las principales variables financieras y las previsiones económicas para los próximos meses.
Cómo afecta una subida de tipos a tus inversionesRankia
Coyuntura económica favorable. PIB mundial en entornos del 3 % - 4 %
Optimismo en resultados empresariales
Valoración de activos ajustada a beneficios
Posible amenaza proteccionista
Endurecimiento de las políticas monetarias
Fin de programa de recompra de deuda
Evolución al alza en tipos de interés.
Bono USA 10Y = 3 %
Conferencia en Madrid - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgoRankia
Conferencia en Madrid - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo con las gestoras de fondos francesas Amiral Gestion y Eurizon Capital especializadas en renta variable europea; además de con la EAFI Araceli de Frutos Casado que asesora dos fondos de inversión: Presea Talento Selección y Alhaja Inversiones.
Jornada San Sebastián: Cómo proteger tu cartera de la inflaciónRankia
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En el informe de este mes, Keith Wade, economista jefe y estratega; Azad Zangana, economista europeo senior y estratega; y Craig Botham, economista de mercados emergentes, analizan si el impulso que supuso el nombramiento de Trump ha finalizado, si hay complacencia en los mercados y los datos a los que hay que prestar atención a la hora de invertir en emergentes.
El reto para los inversores de largo plazo conferencia con gestoras en VitoriaRankia
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Los expertos de Afi analizaron en esta Jornada, destinada sólo a clientes, las principales variables financieras y las previsiones económicas para los próximos meses.
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Coyuntura económica favorable. PIB mundial en entornos del 3 % - 4 %
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Valoración de activos ajustada a beneficios
Posible amenaza proteccionista
Endurecimiento de las políticas monetarias
Fin de programa de recompra de deuda
Evolución al alza en tipos de interés.
Bono USA 10Y = 3 %
Conferencia en Madrid - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgoRankia
Conferencia en Madrid - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo con las gestoras de fondos francesas Amiral Gestion y Eurizon Capital especializadas en renta variable europea; además de con la EAFI Araceli de Frutos Casado que asesora dos fondos de inversión: Presea Talento Selección y Alhaja Inversiones.
Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo en BilbaoRankia
Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo. La renta variable americana en máximos, normalización de políticas monetarias, curva de tipos plana, riesgos geopolíticos... con Amiral Gestion, Flossbach von Storch y La Financière de l'Echiquier
Conferencia en Bilbao - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgoRankia
Conferencia en Bilbao - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo con Amiral Gestion, Flossbach von Storch y La Financière de l'Echiquier
El pasado 2 de Octubre Rankia organizó un nuevo evento en Castellón, en el Hotel Tryp Castellón Center donde hablamos sobre las diferentes Soluciones de Inversión para las carteras conservadoras de la mano de las gestoras de fondos Buy&Hold y Amiral Gestion, y bajo la moderación de Enrique Roca.
Informe semanal de estrategia de inversión, 8 enero 2018. Análisis de la situación macroeconómica en las principales áreas del mundo y de los principales mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas y fondos de inversión.
Informe semanal de estrategia Andbank 12 diciembre 2016Andbank
Informe de estrategia semanal en el que los expertos de Andbank analizan la situación económica-financiera y de los mercados de renta variable, renta fija, divisas y materias primas, así como diversas ideas en fondos de inversión.
El pasado miércoles, 26 de Septiembre estuvimos en el Hotel NH Príncipe de Vergara de Madrid en la conferencia que llevaba por título Soluciones de inversión para las carteras conservadoras donde nos acompañaron las gestoras de fondos Allianz Global Investor, ODDO BHF Asset Management y Araceli de Frutos Casado EAFI y donde también contamos con Victoria Torre (Self Bank), como moderadora de de la mesa redonda.
Evento Valencia: Cómo gestionar los riesgos de tu carteraRankia
Evento Valencia: Cómo gestionar los riesgos de tu cartera (junio 2017) con Amiral Gestion, La Financiere de Léchiquier y Pictet; moderada por Enrique Roca.
Similar a Conferencia en Alicante - Estrategia de inversión para 2018: rentabilidad y riesgo (20)
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El pasado martes, 25 de Septiembre estuvimos en el Hotel Conde Luna de León en la conferencia que llevaba por título Soluciones de inversión para las carteras conservadoras donde nos acompañaron las gestoras de fondos Allianz Global Investor, Amiral Gestion y Araceli de Frutos Casado EAFI y donde también contamos con Juan Pablo Garia Valadés (Asesor de inversiones de Renta4), como moderador de de la mesa redonda.
Tesis de inversión de Ibersol en la quedada de foreros 2018Rankia
Tesis de inversión de Ibersol. grupo Ibersol, una empresa con presencia en Portugal, España y Angola, el mayor franquiciado de Burger King, Pizza Hut y KFC de Portugal.
pablo LAMINAS A EXPONER PROYECTO FINAL 2023 sabado 28.10.23.pptxmarisela352444
Proyecto de PNF Contaduria de Diseño de herramientas en excel para mejorar el control de los registros contables de todas las operaciones relacionadas con las empresas
Antes de iniciar el contenido técnico de lo acontecido en materia tributaria estos últimos días de mayo; quisiera referirme a la importancia de una expresión tan sabia aplicable a tantas situaciones de la vida, y hoy, meritoria de considerar en el prefacio del presente análisis -
"no se extraña lo que nunca se ha tenido".
Con esta frase me quiero referir a las empresas que funcionan en las zonas de Iquique y Punta Arenas, acogidas a los beneficios de las zonas francas, y que, por ende, no pagan impuesto de primera categoría. En palabras técnicas estas empresas no mantienen saldos en sus registros SAC, y por ello, este nuevo Impuesto Sustitutivo, sin duda, es una tremenda y gran noticia.
Lo mismo se puede extender a las empresas que por haber aplicado beneficios de reinversión sumado a las ventajas transitorias de la menor tasa de primera categoría pagada; me refiero a las pymes en su mayoría. Han acumulado un monto de créditos menor en su registro SAC.
En estos casos, no es mucho lo que se tiene que perder.
Lo interesante, es que este ISRAI nace desde un pago efectivo de recursos, lo que exigirá a las empresas evaluar muy bien desde su posición financiera actual, y la planificación de esta, en un horizonte de corto plazo, considerar las alternativas que se disponen.
El 15 de mayo de 2024, el Congreso aprobó el proyecto de ley que “crea un Fondo de Emergencia Transitorio por incendios y establece otras medidas para la reconstrucción”, el cual se encuentra en las últimas etapas previo a su publicación y posterior entrada en vigencia.
Este proyecto tiene por objetivo establecer un marco institucional para organizar los esfuerzos públicos, con miras a solventar los gastos de reconstrucción y otras medidas de recuperación que se implementarán en la Región de Valparaíso a raíz de los incendios ocurridos en febrero de 2024.
Dentro del marco de “otras medidas de reconstrucción”, el proyecto crea un régimen opcional de impuesto sustitutivo de los impuestos finales (denominado también ISRAI), con distintas modalidades para sociedades bajo el régimen general de tributación (artículo 14 A de la ley sobre Impuesto a la Renta) y bajo el Régimen Pyme (artículo 14 D N° 3 de la ley sobre Impuesto a la Renta).
Para conocer detalles revisa nuestro artículo completo aquí BBSC® Impuesto Sustitutivo 2024.
Por Claudia Valdés Muñoz cvaldes@bbsc.cl +56981393599
PMI sector servicios España mes de mayo 2024LuisdelBarri
Estudio PMI Sector Servicios
El Índice de Actividad Comercial del Sector Servicios subió de 56.2 registrado en abril a 56.9 en mayo, indicando el crecimiento más fuerte desde abril de 2023.
El crédito y los seguros como parte de la educación financieraMarcoMolina87
El crédito y los seguros, son temas importantes para desarrollar en la ciudadanía capacidades que le permita identificar su capacidad de endeudamiento, los derechos y las obligaciones que adquiere al obtener un crédito y conocer cuáles son las formas de asegurar su inversión.
EL MERCADO LABORAL EN EL SEMESTRE EUROPEO. COMPARATIVA.ManfredNolte
Hoy repasaremos a uña de caballo otro reciente documento de la Comisión (SWD-2024) que lleva por título ‘Análisis de países sobre la convergencia social en línea con las características del Marco de Convergencia Social (SCF)’.
“La teoría de la producción sostiene que en un proceso productivo que se caracteriza por tener factores fijos (corto plazo), al aumentar el uso del factor variable, a partir de cierta tasa de producción
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¿QUÉ ES RANKIA?
Rankia es la principal comunidad financiera online independiente en España. Con una trayectoria iniciada en 2003
y una importante notoriedad de marca. Un canal directo de comunicación entre inversores, profesionales del sector
y gestoras de fondos. Accede a las nuevas herramientas para seguir mejorando:
Mi Cartera, Fondutest, Comparador de gestoras…
4. El mundo sigue creciendo … y la renta variable también
El MSCI World en 2017 ha tenido una rentabilidad del 18,62% favorecido por el buen comportamiento
de los mercados emergentes y por la renta variable estadounidense.
¿Están los mercados sobrecalentados?
5. ¿Cómo enfrentarnos a los riesgos de los mercados?
Subida de tipos de los Bancos Centrales
Riesgo de inflación
Valoraciones excesivamente caras en los mercados desarrollados
Rally en empresas tecnológicas (Facebook, Amazon, Netflix y Google)
Riesgos en los mercados de deuda
6. Perspectivas 2018: ¿qué nos indica el PER de Shiller?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Exposición
a
acciones teórica:
5%
en
2007,
hoy en
día 30%
Fuerte dispersión
de
valoraciones
con
más
oportunidades
en
Europa
y
Asia
7. Perspectivas 2018: ¿dónde se encuentra valor en la renta fija?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
8. Los 5 principales desequilibrios en la economía mundial
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
9. Factores de la continuación del ciclo económico expansivo
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
10. Una elasticidad coyuntural aún muy positiva en los países desarrollados
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
› En general, la oferta (producción industrial) sigue rezagada frente a la demanda (consumo)
→
Se espera que los principales indicadores avanzados se mantengan en niveles altos en los próximos meses
Source : Bloomberg – Calculs : Groupama AM
11. Perspectivas para 2018: oportunidades
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
1.
Sentimiento optimista para
2018:
• Crecimiento global
sincronizado
• Débil presión inflacionista
• Confianza generalizada en consumidores y
empresarios
2.
Renta Variable
Mercados Emergentes:
• Robusto crecimiento económico
• Crecimiento demográfico y
aumento de
clase media
• Creciente exposición a
las
nuevas economías
3.
Renta Variable
Española:
• Buena
marcha económica
• Valoraciones atractivas
• Beneficios empresariales al
alza
4.
Renta Fija Flexible
Global:
• Estrategias flexibles
que
sepan aprovechar la
volatilidad
• Gestión
activa por la
nula o
escasa rentabilidad
• Diversificación del
riesgo por el
espectro de
inversión
12. Perspectivas para 2018: riesgos
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
1. Apreciacióndel
€
• Un
euro
más
fuerte
constituye
un
riesgo
para
la
sostenibilidad
de
la
recuperación
económica
de
la
zona
euro,
(presidente
del
Banco
Central
Europeo,
Mario
Draghi)
2.
Aceleraciónanticipada de
la
inflación
• Mejora de
la
economía à aumento del
consumo à aumento de
los precios
3.
Normalización monetaria
• El
giro
en
la
política
monetaria
del
BCE
puede
poner
en
aprietos
aquellos
países
más
endeudados
4.
Evolución de
los precios de
las
materias primas
• Por la
demanda de
los países emergentes
5.
Ciclo americanoy
chino
• EE
UU
zona
desarrollada más avanzada enel
ciclo
• “Creemos
que
la
recuperación
es
real”,
(Yuan
Gao, economista
sénior
de
la
oficina
de
Conference Board en
Pekín)
6.
Otros
14. Renta Variable Global
Sextant Autour du Monde
FR0010286021
•Rentabilidad 3 años: 9,96%
•Volatilidad 3 años: 12,12%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 31/01/2018 (Fuente Morningstar)
Mixto Flexible
Sextant Grand Large
FR0010286013
•Rentabilidad 3 años: 8,67%
•Volatilidad 3 años: 4,20%
Sextant Bond Picking
FR0013202132
Renta Fija Global
15. Sextant Grand Large
Un
fondo
mixto
global
con
el
objetivo
de
preservar
capital
en
el
largo
plazo
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
2.190
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2003
|
Código
ISIN:
Clase
A
-‐ FR0010286013
Distribución
sectorial
-‐ RV Distribución
geográfica
-‐ RV
16. Un
fondo de
renta
fija global
con
total
flexibilidad por regiones,
sectores y
emisores
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
45
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2017
|
Código
ISIN:
Clase
A
-‐ FR0013202132
Sextant Bond Picking
Desglose
y
ratios
de
cartera
– Renta
Fija
Distribución
sectorial Distribución
geográfica
Sobre
el
patrimonio
invertido
17. Un
fondo de
renta
variable
global
con
el
objetivode
batir consistentemente al
mercado
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
135
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2005
|
Código
ISIN:
Clase
A
-‐ FR0010286021
Distribución
sectorial
RV Distribución
geográfica
RV
Sextant Autour du Monde
18. Renta Variable Europa
Small & Mid Caps
G Fund Avenir Europe
LU0675297237
•Rentabilidad 3 años: 22,57%
•Volatilidad 3 años: 14,32%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 31/01/2018 (Fuente Morningstar) El lanzamiento del fondo fue el pasado 31 mayo 2017
Retorno Absoluto de
Renta Fija
G FundAlphaFixed Income
LU0571102010
•Rentabilidad 3 años: 0,55%
•Volatilidad 3 años: 0,77%
GroupamaAxiom Legacy 21
FR0013259181
•Rentabilidad desde lanzamiento: 6,89%
•Volatilidad desde lanzamiento: 1%
Renta Fija Subordinada
Financiera
19. G Fund Avenir Europe: expertise small & mid cap equity
› Filosofía de inversión
− Una gestión de convicciones a largo plazo
− La selección de títulos es el único motor de rentabilidad
− Un proceso analítico y riguroso, centrado en el análisis
de compañías e intercambios regulares con el
Managementde las mismas
› Fortalezas del fondo
− Una exposición en acciones de pequeña y mediana
capitalización bursátil con fuerte potencial de
crecimiento
− El acceso a las compañías europeas más dinámicas
en la innovación,el crecimiento y la creación de valor
− Un expertise y track-record demostrado y consistente
Rentabilidades 31/01/2018 (%) YTD 1 año 3 años 12/12/14*
G Fund AVENIR EUROPE I-C 3,99% 28,24% 71,44% 94,96%
Índice de referencia** 2,17% 20,26% 42,31% 58,54%
Clasificación Morningstar
Categoría RV Europa
Mid Cap.
• 2017 : 6º / 118
• 2016 : 14º / 113
• 2015 : 1º / 116
Categoría RV Europa
Mid Cap. A 3 años y en global
Rating Morningstar al 29/12/2017
El
objetivo
de
gestión
es
obtener,
a
un
horizonte
mínimo
de
inversión
recomendado
de
5
años,
una
rentabilidad
superior,
neta
de
costes,
a
la
del
índice
MSCI
EUROPE
Small
Cap.
Rentabilidades
al
31/01/2018.
Fuente:
Groupama
AM,
Bloomberg
*
Lanzamiento
del
fondo
el
12/12/2014
(Clase
I-‐C
LU0675296932)
**
Índice
de
referencia:
MSCI
Europe Small
Caps Euro
(DNR)
DNR
:
dividendos
netos
reinvertidos
Las
rentabilidades
pasadas
no
son
un
indicador
fiable
de
rentabilidades
futuras
20. G Fund Alpha Fixed Income: retorno absoluto en renta fija
Rentabilidades
al
31/01/2018.
Fuente:
Groupama
AM,
Bloomberg
*
Nueva
gestión:
el
30/09/2011
(Clase
I-‐C
LU0571101715)
**
Índice
de
referencia:
Eonia capitalizado
Las
rentabilidades
pasadas
no
son
un
indicador
fiable
de
rentabilidades
futuras
› Filosofía de inversión
− El fondo busca ofrecer rentabilidades absolutas
positivas a 1 año
− Con una baja volatilidad
− Centrándose en estrategias de arbitraje en Crédito
› Fortalezas del fondo
− Un enfoque market neutral muy poco sensible a subidas
de tipos y de las primas de riesgo de Crédito
− Históricamente el fondo ha resistido bien a los
« shocks » de mercado
− Se aprovecha de los « shocks » del mercado para
encontrar incoherencias en los precios / oportunidades
− Track-record demostrado y consistente
Rentabilidades al 31/01/2018 (%) YTD 1 año 3 años 5 años
30/09/11
*
G Fund – Alpha Fixed Income I-C 0,16 0,86 3,25 7,14 13,08
Índice de referencia** -0,03 -0,36 -0,81 -0,63 -0,19
El
objetivo
de
gestión
es,
a
un
horizonte
mínimo
de
inversión
recomendado
de
3
años,
superar
la
rentabilidad
del
Eoniacapitalizado,
neto
de
costes
21. Groupama Axiom Legacy 21: oportunidad regulatoria en deuda subordinada financiera
› Filosofía de inversión
− El fondo invierte en deuda « Legacy » Tier 1 y Tier 2
emitida por los grandes bancos o aseguradoras europeas
• La deuda Legacy es deuda subordinada no elegible
como capital regulatorio bajo Basilea 3…
• … y progresivamente descalificada hasta 2021
=> creando así numerosas oportunidades de inversión
› Fortalezas del fondo
− Expectativas de alta rentabilidad en el entorno actual de
renta fija
− Una oportunidad reglamentaria histórica
− Delegación de la gestión a un especialista en el análisis
del sector financiero
− Un fondo cuyas oportunidades vencen en 2021 con un
riesgo de tipos limitado
Rentabilidades al 31/01/2018 (%) YTD 1 año 3 años 5 años
31/05/1
7*
Groupama Axiom Legacy 21 P-C 1,21 - - - 5,11
Índice de referencia ** 0,24 - - - 1,78
Tenemos
que
resaltar
que
como
el
fondo
se
creo
en
2017,
las
rentabilidades
presentadas
se
refieren
a
un
periodo
inferior
al
del
horizonte
de
inversión
recomendado
El
objetivo
de
gestión
es,
a
un
horizonte
mínimo
de
inversión
recomendado
de
4
años,
una
rentabilidad
anualizada
igual
o
superior
a
la
del
índice
Euribor
3
meses+3%,
neto
de
costes
Rentabilidades
al
31/01/2018.
Fuente:
Groupama
AM,
Bloomberg
*
31/05/17
:
lanzamiento
del
fondo.
Clase
P-‐C
(FR0013251881)
**
Índice
de
referencia:
Euribor
3
meses+3%
capitalizado
Las
rentabilidades
pasadas
no
son
un
indicador
fiable
de
rentabilidades
futuras
22. Riesgos ligados a los fondos
› GROUPAMA AXIOM LEGACY 2021
− Los riesgos asociados el fondo son los siguientes: riesgo de pérdida de capital, riesgo de tipos de
interés, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de contrapartida, riesgo de divisa, riesgo ligado a la
inversión en deuda Additional Tier 1 o Contingent Convertible Bonds y riesgo de utilización de títulos
especulativos
› G FUND ALPHA FIXED INCOME
− Los riesgos asociados el fondo son los siguientes: riesgo de tipos de interés, riesgo de crédito, riesgo de
divisa, riesgo de liquidez, riesgo de pérdida de capital, riesgo de contrapartida, riesgo ligado a los
instrumentos derivados y el riesgo de utilización de títulos especulativos
› G FUND AVENIR EUROPE
− Los riesgos asociados el fondo son los siguientes: riesgo de renta variable, riesgo de pérdida de capital,
riesgo ligado a los mercados de pequeñas y medianas capitalizaciones bursátiles, riesgo de liquidez,
riesgo ligado a la exposición a valores de pequeña y medianas capitalizaciones bursátiles
23. Renta Variable Española
MIRABAUD EQUITIES SPAIN
LU0787970960
•Rentabilidad desdecreación:7,40%
•Volatilidad desde creación:15,99%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 31/01/2018 desde creación (Fuente Mirabaud)
Renta Variable Emergente
MIRABAUD EQUITIES
ASIA EX JAPAN
LU0187024954
•Rentabilidad desdecreación:7,35%
•Volatilidad desde creación:19,40%
MIRABAUD GLOBAL
STRATEGIC BONDFUND
LU0963986202
•Rentabilidad desdecreación:3,14%
•Volatilidad desde creación:2,84%
Renta Fija Flexible Global
24. MIRABAUD EQUITIES SPAIN
Gemma Hurtado San Leandro
• 100
%
Renta
Variable
Española
• Conocimiento
profundo
de
las
compañías
• Liquidez
YTD 2017 2016 2015 2014 Since inception*
Fund +4,2% +3,0% +6,8% +1,4% +3,1% +190,7%
Benchmark +4,4% +10,5% +1,7% -4,3% +7,6% +104,4%
50
75
100
125
150
175
200
225
250
Mirabaud - Equities Spain IBEX 35 Price / IBEX 35 Net Return
Position Portfolio weight
BANKIA 7.7%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 7.6%
CAIXABANK 6.1%
DIA 5.8%
APPLUS SERVICES 4.9%
INDRA SISTEMAS 4.8%
BBVA B.BILBAO VIZCAYA ARGENT.NOM. 4.7%
EUSKALTEL 4.7%
TUBACEX 4.6%
MEDIASET ESPANA COMUNICACION 4.4%
Top 10 55.3%
• Cartera
concentrada
(25)
y
de
convicción
• Estilo
de
gestión
value
25. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Cash & Derivatives
Malaysia
Philippines
Thailand
Others
Indonesia
Singapore
India
South Korea
Taiwan
Hong Kong
China
Index Fund
MIRABAUD EQUITIES ASIA EX JAPAN
Daniel Tubbs
Asia
ex-‐Japan
1
año
%
3
años
%
5
años
%
Mirabaud Asia
ex-‐Japan 45.7 43.3 56.5
MSCI
Asia
ex-‐Japan
Index 41.7 35.7 46.6
Outperformance +4.0 +7.6 +9.8
• Inversión
en
compañías
asiáticas
de
muy
alta
calidad
• Control
riguroso
del
riesgo
(stop
loss rule)
• Liquidez
(>USD
5m
por dia)
• Gestión
activa
y
cartera
concentrada
(40)
• Estilo
de
gestión
GARP
26. MIRABAUD GLOBAL STRATEGIC BOND FUND
• Renta
fija
flexible
global
(total
return)
• Gestión
activa
de
la
duración
y
control
riguroso
del
riesgo
• Preservación
de
capital
y
baja
volatilidad
98
100
102
104
106
108
110
112
114
116
Mirabaud - Global Strategic Bond Fund LIBOR 3 Mth
Andrew Lake• Cartera
concentrada
(190)
y
100%
divisa
cubierta
• Descorrelacionado del
índice