El documento describe los estudios requeridos para la preparación y formulación de proyectos. Estos incluyen estudios de mercado, técnico, administrativo y legal, y financiero. Cada estudio proporciona información y toma decisiones clave sobre aspectos como la demanda estimada, el proceso productivo, la estructura organizacional, y los presupuestos de ingresos, costos e inversiones requeridas. Juntos, los estudios entregan los insumos para proyectar el flujo de caja del proyecto y evaluar su viabilidad financiera.

1. Preparación y/o
formulación de proyectos

2. ESTUDIOS DEL PROYECTO
Mercado
Técnico
Administrati
vo y legal
Financier
o

3. LOS ESTUDIOS DEL PROYECTO
Decisiones derivadas del
estudio de Mercado
• Estimación de la
demanda
• Determinación del
precio de venta
• Definición de la
estrategia comercial:
mecanismos de
distribución,
definición de la
publicidad, la
promoción y del
servicio posventa.
Decisiones derivadas
del estudio Técnico
• Ingeniería del
proyecto: definición
del proceso
productivo,
tecnología a utilizar,
maquinaria y
equipos, mano de
obra, materia prima,
programación de la
producción.
• Decisiones de
tamaño y de

4. LOS ESTUDIOS DEL PROYECTO
Decisiones derivadas del
estudio Adtivo y legal
• Determinación de los
procesos
administrativos (de
soporte al proyecto)
• Definición de la
estructura orgánica
del proyecto:
definición de cargos,
de los perfiles
requeridos
• Aspectos legales del
proyecto
Resultados derivados
del estudio Financiero
• Elaboración de
presupuestos: de
ingresos, de
inversiones, de
costos y gastos
operacionales, de
financiamiento, de
depreciaciones, de
valores de
liquidación.
• Flujo de caja del
proyecto y/o del

5. Actividad 2. Generalidades
Elaborar un diagrama referente a los estudios del proyecto
(mercado, técnico, administrativo, legal y financiero), en el
cual se observen las decisiones básicas que se toman en ellos
y la relación existente entre ellos.

6. ESTUDIO DE MERCADO

7. Precio del
bien.
Precios bienes
relacionados.
Expectativas de
consumidores
Cantidad de
consumidores
Ingreso de los
consumidores
FACTORES QUE EXPLICAN LA DEMANDA

8. Métodos para toma de decisiones en aspectos de
mercado
Estimación de
demanda
• Análisis de regresión
• Modelos de
crecimiento
Determinación
del precio
• Estableciendo un
margen sobre el costo
• Estableciendo margen
sobre el precio de
venta

9. PASOS PARA EL ANÁLISIS DE LA DEMANDA
• Caracterización del bien o servicio y de la población consumidora.
• Definir, reunir y analizar la información requerida para proyectar
la demanda (información histórica).
• Identificar los factores determinantes de la demanda.
• Proyección de la demanda mediante la aplicación del modelo (se
asume que las condiciones del mercado se mantienen estables).
• Predicción
MÉTODOS PARA ESTIMAR LA DEMANDA

10. Modelos de crecimiento
• Brindan un resultado muy aproximado a la solución exacta
(mínimos cuadrados ordinarios, es decir al modelo de
regresión).
• Tienen diversas aplicaciones, por ejemplo, para proyectar el
tipo de cambio, la inflación, el consumo, la devaluación, entre
otros.
MÉTODOS PARA ESTIMAR LA DEMANDA

11. Modelos de crecimiento (VARIABLES)
Q= consumo global
N= población
Y= ingreso global
q= consumo per. cápita
y= ingreso per. cápita
t= número de períodos
Ɣ= tasa de crecimiento
Qt= Q0(1+ ƔQ)t
Qt= qt* Nt
qt= Qt/Nt
Nt= N0(1+ Ɣn)t
qt= q0(1+ Ɣq)t
Yt= Y0(1+ Ɣ Y)t
yt= y0(1+ Ɣ y)t
MÉTODOS PARA ESTIMAR LA DEMANDA

12. MÉTODOS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO
• Estableciendo un margen sobre los costos
unitarios totales
• p = precio de venta unitario
• m = margen sobre los costos
• c = costo unitario

13. MÉTODOS PARA LA DETERMINACIÓN DEL PRECIO
• Estableciendo un margen sobre el precio de
venta
• p = precio de venta unitario
• m = margen sobre los costos
• c = costo unitario

14. CONCEPTOS CLAVES EN FINANZAS
• El objetivo financiero básico de la empresa es el
incremento del patrimonio de los accionistas en armonía
con los objetivos asociados con clientes, trabajadores y
demás grupos de interés.
• Generalmente en las empresas que generan valor para los
accionistas se han encontrado altos niveles de clima
organizacional y altos niveles de satisfacción de clientes.

15. CONCEPTOS CLAVES EN FINANZAS
Destin
os del
flujo
de caja
Reposición
de capital
de trabajo
Atención
del servicio
a la deuda
Reposición
de activos
fijos
Reparto de
utilidades

16. CONCEPTOS CLAVES EN FINANZAS
El flujo de caja libre es aquel que queda disponible para los
acreedores financieros (capital más intereses) y los socios
(para que tomen decisiones).
La gestión gerencial debe propender por el permanente
aumento del flujo de caja libre de la empresa.
El capital de trabajo son los recursos que una empresa
requiere para llevar a cabo sus operaciones sin
contratiempos.

17. ESTUDIO FINANCIERO
ELABORACIÓN DE PRESUPUESTOS
PROYECCIÓN DEL FLUJO DE CAJA

18. Presupuestos
Con base en la información
monetaria obtenida como
consecuencia de las decisiones de
mercado, técnicas, administrativas,
legales y financieras.
Esta información se traduce en
términos de entradas (ingresos) y
salidas (Costos y gastos)
ESTUDIO FINANCIERO

19. Presupuesto de Ingresos
Presupuesto de inversiones
Presupuesto de costos
Presupuesto de gastos
Presupuesto de depreciaciones, amortizaciones
y valor de liquidación
Presupuesto de financiación
PRESUPUESTOS

20. P. Ingresos: # de unidades vendidas (x) Precio de venta (=) Ingresos
P. de inversiones: Inversión fija, inversión diferida, inversión en capital
de trabajo
P. de costos: costos directos, costos indirectos
P. de gastos: gastos de administración, gastos de ventas
Presupuesto de depreciaciones, amortizaciones y valor de liquidación
P. de financiación: intereses (+) abono a capital (=) Servicio de la deuda
PRESUPUESTOS

21. Inversión fija
(Depreciables y no depreciables)
Inversión diferida
(Amortizables)
Inversión en capital de trabajo
INVERSIONES

22. • Muebles y enseres
• Vehículos
• Maquinarias y
equipos
• Obras físicas
• Terrenos (No
depreciable)
Inversión fija
(Depreciables)
INVERSIONES

23. • Investigación de
mercado
• Estudio técnico
• Estudios legales
• Costos de constitución
y legalización
• Elaboración de
pruebas, prototipos
Inversión
diferida
(Amortizables)
INVERSIONES

24. • Efectivo
• (+) Cuentas por
cobrar
• (+) Inventarios
• (-) Cuentas por pagar
• (=) Inversión en
capital de trabajo
Inversión en
capital de
trabajo
INVERSIONES

25. Flujos de caja
La realización de proyecciones implica
tomar en cuenta información del
entorno como: tasas de interés,
inflación, tasas de devaluación, tipo
de cambio, incremento salarial y tasa
de impuestos.
Se toman decisiones frente a aspectos
como: financiamiento del proyecto,
requerimiento de capital de trabajo,
método de depreciación, horizonte de
evaluación, entre otras.
ESTUDIO FINANCIERO

26. • El flujo de caja es una estructura que presenta los beneficios
y costos de un proyecto en el período en el cual ocurren.
• La realización de un flujo de caja implica para el evaluador:
– La utilización de variables para realizar la proyección (inflación,
devaluación, tipo de cambio, entre otras).
– Define horizonte de evaluación
– Calcula ingresos y costos de financiamiento.
– Define requerimiento de capital de trabajo
– Determina método(s) de depreciación a utilizar.
– Estima el valor de liquidación de los activos, en el momento de su
liquidación.
FLUJO DE CAJA

27. EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Evaluación
financiera
Evaluación
económica
Evaluación social
• Se realiza desde el punto
de vista del inversionista
privado.
• Se realiza desde el punto
de vista de la sociedad
como un todo.
• Se realiza desde el punto
de vista de la sociedad,
pero estratificada.

28. Determinar la rentabilidad del proyecto de inversión a
precios de mercado. Busca medir lo que se gana o se
pierde con la realización del proyecto desde el punto
de vista financiero o privado.
OBJETIVO DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA

29. Evaluación
financiera
VPN
TIRM
CAUE
Relación
beneficio
costo
TIR
Período de
recuperación
descontado
HERRAMIENTASDELAEVALUACIÓN
FINANCIERA