El documento presenta la situación fiscal y perspectivas del departamento de Valle del Cauca para 2013. Algunos puntos clave son: (1) El departamento registró un superávit de $564 mil millones en 2013. (2) La inversión total fue de $764.200 millones, financiada principalmente por el SGP y cofinanciación, beneficiando sectores como educación y salud. (3) Se destacan retos como estabilizar el recaudo tributario y fortalecer la fiscalización de entidades descentralizadas con riesgos financieros.

1. Departamento de Valle del Cauca:
Situación fiscal y perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público

2. Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)
Numero de Municipios 43 1.102 3,9%
Area (Km 2) 22.140 1.144.748 1,9%
Población (Censo 2005 - DANE) 4.520.480 47.121.089 9,6%
PIB (Millones de Pesos) - DANE 65.532.834 531.966.420 12,3%
Inversión (Millones de Pesos) 769.408 19.286.292 4,0%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 97.172 2.665.102 3,6%
PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 14,5 11,3
Recursos Propios per cápita (Pesos) 143.291 149.191
SGP per cápita (Pesos) 109.373 203.581
Inversión per cápita (Pesos) 170.205 409.292
Deuda Pública per cápita (Pesos) 21.496 56.559
NBI 2005 - DANE 15,67% 27,80%
Categoria Presupuestal 1
2013
Datos Básicos
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

3. • En mayo de 2012, se inició el proceso de negociación de un Acuerdo de
Reestructuración de Pasivos - Ley 550 de 1999.
• Al cierre de 2012 el departamento contaba con superávit por $265 mil millones, efecto
de la priorización del gasto, la suspensión de medidas de embargo y la prohibición de
iniciar nuevos procesos ejecutivos en su contra, todo ello en virtud de las normas
dispuesta en la Ley 550 de 1999. De ese superávit, el 43% correspondía a los
ahorros que se destinarían a la financiación del Acuerdo de Reestructuración de
Pasivos.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado
 Estabilizar el recaudo tributario
 Fortalecer la defensa jurídica
 Mejorar la calidad de la información reportada al FUT
Antecedentes

4. • En 2013 registró superávit presupuetal por
$564 mil millones, manteniendo la tendencia
superavitaria observada en la vigencia
anterior.
• Este resultado se explicó por disponibles de
vigencias anteriores (recursos del balance),
recursos de cofinanciación o ejecutados y los
ahorros para la financiación de la acreencias
reestructuradas.
• Al finalizar el primer año del bienio 2013-
2014, la entidad contaba $35 mil millones de
regalías para financiar nuevos compromisos
de inversión.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
0,38%
0,25%
0,00%
0,05%
2012 2013
Balance Fiscal Balance SGR
Evolución Balance
Fiscal
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

5. • En 2013 el disponible de vigencias anteriores, el dinamismo de las transferencias y los recursos de capital
compensaron el descenso de los ingresos de recaudo propio (principalmente los asociados al consumo).
• Los recursos de capital presentaron un aumento notorio asociado a los rendimientos financiero y la
cofinanciación.
• El incremento en las disponibilidades de vigencias anteriores denota fallas en la programación y ejecución
presupuestal pendientes de corregir.
• Los recursos del SGR se convierten en una oportunidad para impulsar el desarrollo de proyectos de
inversión en el departamento.
Variación Real
2013/2012 2012 2013
Ingresos de Recaudo Propio 651.950 647.742 -3% 52% 36%
Ingresos por Transferencias 523.217 626.332 17% 41% 35%
Ingresos de Capital 33.393 42.907 26% 3% 2%
Desembolsos de Crédito 0 0 Ne 0% 0%
Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 52.481 419.252 684% 4% 24%
Ingresos SGR 325 40.299 12064% 0% 2%
TOTAL INGRESOS 1.261.367 1.776.532 38% 100% 100%
Composiciones
Concepto 2012 2013
valores en millones de $
Comportamiento
de los Ingresos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

6. • En la vigencia 2013 el incremento de los gastos ejecutados por el departamento fue
impulsado por la inversión, que se vio positivamente influenciada por recursos de
cofinanciación, el crecimiento real de los recursos del SGP y disponibles de vigencias
anteriores.
• Así como los ingresos propios disminuyeron, los gastos de funcionamiento lo hicieron
especialmente en transferencias.
Variación Real
2013/2012 2012 2013
Funcionamiento 291.126 290.145 -2% 29% 25%
Intereses y Comisiones de Deuda 2.862 12.344 323% 0% 1%
Gastos Operativos de Inversión 613.073 666.065 7% 62% 57%
FBKF 49.673 156.806 210% 5% 13%
Amortizaciones de Deuda 23.285 19.832 -16% 2% 2%
Otros (*) 16.279 27.102 63% 2% 2%
Gastos SGR 41 5.208 12514% 0% 0%
TOTAL 996.338 1.177.502 16% 100% 100%
Composiciones
(*) Incluye Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de vigencias anteriores
Concepto 2012 2013
valores en millones de $
Comportamiento
de los Gastos
Fuente: Cálculos DAF con información de la secretaría de Hacienda.

7. Inversión total : $764.200 millones.
• El 99% de la inversión fue financiado con recursos del SGP y cofinanciación y
benefició principalmente los sectores de educación y salud.
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
55%
38%
2%
0% 0%
5%
56%
33%
2%
0%
3%
6%
2012 2013
Distribución
de la inversión
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

8. • En 2013 el departamento sirvió deuda
financiera por $32.177 millones
(intereses por $12.344 millones y
amortizaciones por $19.832 millones).
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
Perfil de Vencimientos (%)
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
2,00%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2014
2015
2016
40% 40%
20%
Situación de la deuda
Fuente: Cálculos DAF con información de la DGCPTN - MHCP
• El saldo de la deuda pública a 31 de
diciembre de 2013 fue de $97.172 millones
• Entre 2014 y 2018 se concentran las
amortizaciones de la deuda financiera con
porcentajes anuales del 40%.

9. • Con corte al 1° de enero de 2014, el departamento se ubica en semáforo verde.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión
recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la
deuda) eleva los indicadores.
Indicador 2012 2013
Solvencia 7% 1%
Sostenibilidad 31% 8%
Semáforo VERDE VERDE
Solvencia 13% 75%
Sostenibilidad 163% 130%
Semáforo NO TIENE NO TIENE
Capacidad Real de Pago
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97
Indicadores Ley 358/97
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

10. • Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD pasó
de ser superior al límite
contemplado por la ley 617 de
2000 (55%) a ser inferior; con
una tendencia decreciente.
• La reducción en el indicador en
2013 fue explicado por
mayores ICLD y menores
gastos de funcionamiento.
57%
59%
55%
53%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
ICLD GF % GF/ICLD
Indicador GF/ICLD
Administración Central
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

11. • Por cuatro años consecutivos los gastos de la Asamblea han superado el
límite legal.
Concepto 2010 2011 2012 2013
% Gasto de Funcionamiento/ICLD 57% 59% 55% 53%
Límite 50% 55% 55% 55%
Diferencia 7% 4% 0% -2%
Transferencias a las Contraloría 8.712 10.004 10.385 10.994
Límite 8.848 10.129 10.839 10.997
Diferencia -136 -125 -454 -4
Transferencias a la Asamblea 6.195 5.922 5.584 5.764
Límite 5.412 5.239 4.804 4.998
Diferencia 783 683 780 767
valores en millones de $
Indicadores Ley 617/00
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

12. • La actualización del cálculo actuarial y el monto de los aportes al FONPET, le
han permitido al departamento cubrir en un 11% el pasivo pensional.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Departamento
% de Cubrimiento
Total Departamentos
2010 10.541.221 745.110 7,1% 21,2%
2011 10.875.378 871.343 8,0% 25,7%
2012 11.522.383 1.234.728 10,7% 44,7%
2013 11.980.846 1.288.786 10,8% 46,1%
(e) Estimado
Pasivo Pensional
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

13.  9 de las ESE del departamento y 14 municipales fueron categorizada en riesgo medio o alto y se
encuentran en proceso de ajuste del programa de saneamiento fiscal y financiero.
 En 2013 en el departamento se encontraban vigentes medidas preventivas de Plan de
Desempeño en Educación y salud. Adoptadas principalmente por la existencia de pasivos sin
fuentes de financiación, disminución de la matricula, exceso de gastos administrativos y ausencia
de seguimiento a la ejecución de los recursos.
 Los pasivos contingentes por demandas judiciales representaron el 15% del total de ingresos de
2013. Es preciso que el departamento fortalezca sus herramientas de defensa.
 Es fundamental que se tomen las acciones a que haya lugar para cumplir con los límites previstos
en la Ley 617 de 2000 para la Asamblea Departamental.
 El fortalecimiento de la fiscalización y gestión tributaria con miras a lograr la estabilización del
recaudo tributario, constituye el reto cardinal de la entidad, en aras de preservar su sostenibilidad
fiscal y financiera en el mediano plazo.
 17 EDS han generado déficit fiscal durante la última vigencia, 19 no cuentan con activos líquidos
suficientes para respaldar sus pasivos y 4 de ellas afrontan contingencias judiciales importantes.
Riesgos y Retos