1. Contexto
BRASIL
Actualidad económica y oportunidades de negocios
Murilo Gabrielli
Consejero Comercial de la Embajada de Brasil en España
Toledo, 20 de febrero de 2013

2. ¿Por qué Brasil?
1. País en crecimiento
2. Seguridad jurídica
3. Integración regional e internacional
4. Estabilidad política y económica
5. Política social
6. Atracción de inversiones
7. Expectativas optimistas para el futuro
8. Entidades de apoyo al comercio y la inversión

3. Conociendo Brasil

4. Conociendo Brasil
Países con área > 7 millones de Km² Países con población > 100 millones
Pakistan
Nigeria
Indonesia
EE.UU. Rusia
China Bangladesh
Australia
India
BRASIL
Canadá
México Japón
España
Francia Corea del Sur
Alemania Italia Reino Unido
Países con PIB > US$ 1 billón
Fuentes: FMI, CIA

5. Conociendo Brasil
DATOS BÁSICOS DE BRASIL
Superficie 8,5 millones de km2
Población 194 millones de habitantes
PIB US$ 2.475.066 millones
PIB per cápita US$ 12.696
Desempleo 4,6 %
Inflación 5,8 %
Exportaciones US$ 242.580 millones
Importaciones US$ 223.142 millones
Balanza comercial US$ 19.438 millones
IED US$ 59.893 millones
Fuentes: BCB, IBGE

6. Seguridad jurídica

7. Seguridad jurídica
Autonomía entre las tres esferas del poder
Tribunal Supremo
Cámara de los Diputados
Presidente del Gobierno Federal (STF),
FEDERAL = Jefe del Estado
+
Tribunal Superior de
Senado Federal
Justicia (STJ) y otros
ESTATAL Gobernador Asamblea Legislativa Tribunal de Justicia
MUNICIPAL Alcalde (Prefeito) Cámara Municipal

8. Seguridad jurídica
Agentes fiscalizadores públicos y privados
 Ministerio Público independiente y actuante
 Una prensa libre y fiscalizadora

9. Seguridad jurídica
Agentes fiscalizadores públicos y privados
 Organizaciones no gubernamentales libres y activas

10. Integración regional e internacional
Brasil es un actor relevante en la política internacional

11. Estabilidad política y económica
Crecimiento económico sólido y sostenible
Variación real del PIB (%)
8  El crecimiento es sólido y con bases de
sostenibilidad internas y externas
7
 La excepción: 2009 por el estallido de la crisis
6 mundial
5
4  El crecimiento va de la mano del desarrollo social
3
 Bajo control del gasto público y de la inflación
2
1
 PIB 2012: US$ 2.475.066 millones
0
(€ 1.854.233 millones)
-1
* Previsión del FMI
Fuente: BCB
Brasil reúne las condiciones favorables para un desarrollo económico y social,
tan sólido como duradero

12. Estabilidad política y económica
Política de estabilización de precios
Esquema de metas de inflación IPCA (var. % anual)
14
12
10
8 IPCA
Límite superior
6
Meta
4 Límite inferior
2
0
* Previsión del BCB.
Fuente: BCB.

13. Estabilidad política y económica
Descenso de las tasas de interés
Tasa de interés interbancaria Selic (%)
20
18
16
14
12
10
8
6
7,25%
4
2
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Ipeadata
La tasa de interés interbancaria ha alcanzado su registro más bajo

14. Estabilidad política y económica
Descenso de las tasas de interés
Tasa de interés real ex-ante (%)
16
14 Media
2002-2005 = 11,5
12
10
Media 2006-2010 = 6,9
8
Media
6 2011-2012 = 3,2
4
2
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Ministerio de Hacienda
La tasa de interés real también ha descendido a su nivel más bajo

15. Estabilidad política y económica
Endeudamiento público
Deuda pública neta (% del PIB)
60
50
40
30 35,1%
20
10
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: BCB
Los superávits primarios del Gobierno contribuyen a la reducción
progresiva del stock de deuda pública

16. Estabilidad política y económica
Deuda Externa
 De la moratoria de los años ochenta a la condición de acreedor externo neto
Deuda externa neta del sector público (% del PIB)
15
10
5
0
-5
-10
-15
-15%
-20
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: BCB
Los elevados ingresos de divisas internacionales convirtieron a Brasil
en acreedor internacional aumentando incluso su contribución al FMI

17. Estabilidad política y económica
Recuperación del crédito
Crédito al sector público y privado (% del PIB)
60 51,9%
50
40
30
20
10
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Ministerio de Hacienda
La inflación bajo control posibilitó la recuperación del crédito

18. Estabilidad política y económica
Tasa de inversión en crecimiento
Tasa de inversión (% del PIB)
25
Media 2007-2012 = 18,63%
20
Media 2000-2006 = 16,28%
15
10
5
0
* Acumulado el T3-2012
Fuente: Ipeadata

19. Estabilidad política y económica
Incremento de la internacionalización
Comercio exterior de Brasil (millones US$ - FOB)
 Sucesivos superávits
comerciales desde 2001 Importaciones Exportaciones Saldo comercial
285.000
 Pese a la revalorización
235.000
del real siguen
aumentando las
185.000
exportaciones
135.000
 En 2012:
 Exportaciones: 85.000
US$ 242.580 millones
 Importaciones: 35.000
US$ 223.149 millones
 Superávit comercial: -15.000
US$ 19.431 millones
Fuente: MDIC

20. Estabilidad política y económica
Incremento de la internacionalización
Balanza comercial Brasil – España (millones US$ – FOB)
Importaciones Exportaciones Saldo comercial
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: MDIC

21. Estabilidad política y económica
Diversificación de socios comerciales
Destino de las exportaciones Origen de las importaciones
Oriente
Oriente Otros Otros
Medio
Medio 4,30% 2,30%
3,40%
4,80% África
África 6,10%
4,90%
Asia (sin Asia (sin
Oriente Oriente
Medio) América Medio)
América 30,80% Latina y 31,20%
del Norte Caribe
14% 17%
América América
U.E.
Latina y del Norte
20,30% U.E.
Caribe 18,60%
21,20%
20,80%
La diversificación hace al país menos vulnerable a las crisis internacionales

22. Política social
Empleo y renta
Tasa de desempleo (% pobl. econ. activa)
14
12
10
8
6
4,6%
4
2
0
Fuente: IBGE-PME
Se crearon 1,3 millones de empleos formales en 2012

23. Política social
Empleo y renta
 Política de aumento del salario mínimo, medida esencial para la creación de un
amplio mercado de consumo
Evolución del salario mínimo real en R$ (1 R$ = 0,38 €)
700 671
600
500
400
300
200
100
0
Fuente: Ministerio de Hacienda
El aumento del salario mínimo beneficia más directamente a las
familias de baja renta (mayor propensión marginal al consumo)

24. Política social
Movilidad social
La pirámide social pasa a ser un rombo social
2003 2011 Clases A/B
21,7 millones
Clases A/B (11,3%)
13,3 millones
(7,6%)
Clase C
Clase C 100,3 millones
65,9 millones (52,4%)
(37,6%)
Clases D/E
Clases D/E 69,6 millones
96,2 millones (36,3%)
(54,8%)
Fuentes: IBGE/PNAD, IPEA

25. Política social
Programa Bolsa Familia
 Destinatarios: 13,7 millones de familias en situación de pobreza y extrema pobreza
 Renta familiar per cápita de hasta R$ 140
 Prioridad de actuación: transferencia directa de renta
 Presupuesto para 2013: R$ 23.180 millones
 Aumento del 60% desde 2010

26. Política social
Plan Brasil Sin Miseria
 Destinatarios: 16,2 millones de brasileños en situación de extrema pobreza
 Renta familiar per cápita de hasta R$ 70
 Tres ejes de actuación:
1. Garantía de renta: alivio inmediato de la pobreza
2. Inclusión productiva: ofertas de empleo
3. Acceso a servicios básicos: educación, salud y asistencia social
 Presupuesto anual: R$ 20.000 millones
 Plan especial Brasil Cariñoso para familias en extrema pobreza con niños menores
de 15 años.

27. Atracción de inversiones
 La actual situación es fruto de años de políticas económicas
equilibradas, combinadas con una política social innovadora.
 Crecimiento económico con redistribución de la renta (inclusión social)
 Brasil actualmente es foco de interés de los principales inversores
internacionales
 Investment grade por las tres mayores empresas de evaluación de riesgo
del mundo
• Standard & Poor’s (30/04/2008), Fitch Ratings (29/05/2008), Moody’s
(22/09/2009)
• Calificación en continuo ascenso desde 2003
 BRICS y Mercosur: mercado interno y potencial de crecimiento

28. Atracción de inversiones
Las agencias de calificación y Brasil
Moody's S&P Fitch
A3 / A 9
Baa1 / BBB+8
Baa2 / BBB7
Baa3 / BBB-6 Grado de inversión
Ba1 / BB+ 5
Ba2 / BB 4
Ba3 / BB-3
B1 / B+ 2
B2 / B 1
B3 / B- 0
Fuente: BCB

29. Atracción de inversiones
Sector Externo
 Superávits comerciales + IED + Inversión financiera = Alto ingreso de divisas
Reservas internacionales (millones US$)
378.613
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Fuente: BCB
La acumulación de reservas internacionales hace al país menos
vulnerable a las crisis cambiarias

30. Atracción de inversiones
Atractivo para el capital productivo
Inversión extranjera directa (IED en millones US$)
65.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
* Previsión del BCB
Fuente: BCB
En 2011 se registró el mayor flujo anual de IED de la historia de Brasil.
En 2012 se ha mantenido un volumen muy similar

31. Atracción de inversiones
Inversión española directa en Brasil
Principales inversores extranjeros
Criterio inversor final (stock 2010 en millones US$)
Posición País Valores
1º EE.UU. 104.698
2º España 85.295
3º Bélgica 50.374
4º Brasil 47.841
5º Reino Unido 41.667
Otros 249.752
Total 579.627
Fuente: BCB. Censo de Capitales Extranjeros en el País 2011 – Año base 2010
España figura como el 2º principal inversor extranjero en Brasil

32. Atracción de inversiones
Cercanía cultural España-Brasil
 Proximidad cultural
 Amplia experiencia de intercambios comerciales bilaterales
 Presencia de las principales multinacionales españolas
 Las inversiones extranjeras no requieren autorización previa
 Se aplican las mismas condiciones al capital brasileño y al extranjero
 Libertad de repatriación de capitales y de envío de remesas de intereses y
dividendos al exterior

33. Expectativas optimistas para el futuro
 El crecimiento económico sostenible exige la renovación de las infraestructuras:
 Disminución de los costes logísticos de transporte:
• Construcción y renovación de carreteras, ferrocarriles, puertos…
 Aumento de la producción y mejor distribución energética:
• Industria del petróleo – pré-sal
• Nuevas hidroeléctricas
• Fuentes alternativas y limpias (fotovoltaicas, eólicas, biocombustibles…)
 La mejor distribución de la renta genera nuevas demandas:
 Garantizar a las familias acceso a vivienda propia
 Proveer servicios de transporte público más eficientes
 Ampliar la oferta de servicios básicos como educación y salud

34. Expectativas optimistas para el futuro
Grandes eventos deportivos
 Gran flujo de turistas nacionales e internacionales a las ciudades sede:
 Reforma y ampliación de los accesos viales:
• Proyectos de movilidad urbana
• Reforma y ampliación de puertos y aeropuertos
 Ampliación de la red hotelera
 Innumerables actividades en servicios complementarios:
• Centros de ocio
• Comercio
• Hostelería
• Servicios turísticos
 Legado muy positivo para las regiones directamente involucradas

35. Expectativas optimistas para el futuro
Copa Mundial de Fútbol 2014
 Ya están terminadas o en conclusión el 81% Ciudades sede del Mundial de Fútbol
de las obras previstas en estadios, puertos,
aeropuertos y movilidad urbana
 Invertidos 9.600 millones de euros desde
2009
 En marcha el 3er ciclo (2012-2013): planes
operacionales y acciones específicas en:
 Operaciones portuarias y aeroportuarias
 Transporte y movilidad urbana
 Suministro de energía
 Salud, prevención y urgencias
 Estructuras temporales

36. Expectativas optimistas para el futuro
Juegos Olímpicos Rio 2016
 Construcción de instalaciones
Proyecto Villa Olímpica – Rio 2016
 53% ya existen
 26% van a construirse
 21% serán temporales
 Transportes
 Inversiones de aprox. 4.000 millones de euros
 Carril bus
 Accesos ferroviarios
 Red de vehículos ligeros sobre rieles
 Revitalización del área portuaria
La Villa Olímpica (Barra) tendrá 411 .825 m2 de
área construida y contará con 3.230 apartamentos
 Ampliación y reforma del aeropuerto (hasta 2015) que se convertirán en residencias tras los juegos.

37. Expectativas optimistas para el futuro
El PAC 2: una política de Estado
Inversiones en infraestructura – PAC 2
(miles de millones R$ – 1 R$ = 0,38 €)
Ejes 2011-2014 + 2014 Total
Ciudad mejor 57,1 - 57,1
Comunidad ciudadana 23 - 23
Mi casa. Mi vida 278,2 - 278,2
Agua y luz para todos 30,6 - 30,6
Transportes 104,5 4,5 109
Energía 461,6 626,9 1.088,5
Total 955 631,4 1.586,4
Fuente: Ministerio de la Casa Civil
 Aún quedan pendientes el 61,5% de las acciones previstas (datos septiembre 2012).
Mantendrá el legado de planificación e inversiones necesarias para
el crecimiento económico sostenible en el país

38. Expectativas optimistas para el futuro
Otras 21 centrales hidroeléctricas Central Hidroeléctrica de Belo Monte Plantas de refinerías y
(US$ 21.000 millones) – PPP (US$ 14.400 millones) – PPP) petroquímicas
(US$ 76.000 millones)
Concesión del Concesión Aeropuerto de
Puerto de Manaus Natal (US$ 400 millones)
Vía férrea integración
Central hidroeléctrica de Jirau Este-Oeste
(US$ 7.300 mill.) y Santo
Antonio (US$ 2.300 mill.) - PPP
Concesión Bahía Sur y
Vía férrea de integración del puertos Aguas Profundas
Centro-Oeste
Vía férrea Norte-Sur
Metro y trenes urbanos Concesión Aeropuerto de
Brasilia (US$ 1.600 millones) Concesión línea de alta velocidad
(US$ 7.000 millones)
SP-Rio (US$ 18.000 millones)
Concesiones BR-040
y BR-116 (US$
3.000 millones) Concesiones aeropuertos de São Paulo
(US$ 2,5 mil millones) y Campinas
(US$ 4.800 millones)
Concesión de líneas de transmisión –
42,000 Km (US$ 27.000 millones)
Perforación de petróleo y desarrollo de Viviendas sociales: 2 millones
producción (US$ 405.000 millones) - privado (US$ 69.000 millones) - PPP

39. Expectativas optimistas para el futuro
Plan Decenal de Expansión de la Energía 2021
 La oferta interna de energías renovables crecerá un 5,1% anual y las no
renovables, un 4,7% anual.
 Crece sobre todo la oferta de gas natural (9,4% anual) y de derivados de caña de
azúcar (8,1% anual).
2011 2021 Decenio (increm.) Decenio (%)
Capacidad instalada de gen. eléct. (GW) 116,5 182,4 65,9 57%
Hidráulica 83,6 116,8 33,2 40%
Nuclear 2,0 3,4 1,4 70%
Térmica 17,2 26,0 8,9 52%
PCH 4,6 7,1 2,5 56%
Biomasa 7,8 13,4 5,7 74%
Eólica 1,4 15,6 14,2 1009%
Transmisión de energía eléctrica
Líneas de transmisión (Km) 102.850 150.582 47.732 46%
Subestaciones (MVA) 232.877 311.213 78.336 34%
Transporte de gas natural (Km gasoductos) 9.489 9.745 256 3%
Fuente: Ministerio de Minas y Energía

40. Expectativas optimistas para el futuro
Desarrollo del pré-sal
 El sector del petróleo y el gas representa el 12% del PIB
 Apertura a inversiones privadas: 62 empresas participan en actividades
exploratorias en las cuencas sedimentarias
 Alta concentración: Petrobras acapara el 93,3% de la producción
 Futuro: pré-sal. Potencial de producción
de 70.000 a 100.000 millones de barriles de BOE
(barriles equivalentes de petróleo y gas natural)
 Prioridad: desarrollo de la tecnología para
alcanzar el millón de barriles al día antes de 2016.
Imagen: Plataforma petrolífera en RJ (PAC2)

41. Expectativas optimistas para el futuro
Mecanismo de Desarrollo Limpio
 Mecanismo del Protocolo de Kioto que promueve la transferencia de tecnologías o de
inversión para la reducción de emisiones desde países industrializados hacia países en
desarrollo a cambio de créditos de CO2.
 Brasil es el 3er país en número de proyectos registrados (290), tras China e India.
 La UNFCC (Convención Marco de las Naciones
Unidas sobre el Cambio Climático) calcula
que suponen uma inversión de 4.434 millones
de dólares.

42. Expectativas optimistas para el futuro
Déficit de viviendas por zona
TOTAL: 5.546.310 U.H.
Norte
555.130 U.H. Nordeste
10% 1.946.735 U.H.
35,1%
Centro-Oeste Sureste
417.240 U.H. 2.046.312 U.H.
7,5% 36,9%
Menos de 100.000
Sur De 100.000 a 200.000
580.893 U.H. De 200.000 a 500.000
10,5% Más de 500.000
Fuente: Ministerio de las Ciudades

43. Expectativas optimistas para el futuro
Crecimiento del sector de la construcción
 Elevado déficit de viviendas
 Crecimiento de la renta y del consumo familiar
 Aumento del empleo formal
 Mayor oferta de crédito inmobiliario y en condiciones más ventajosas
 Cambios en el marco regulatorio del mercado inmobiliario (Ley 10.931/2004) que
confieren más seguridad, transparencia y agilidad
 Estabilidad macroeconómica
 Programas públicos de estímulo:
 Programa de Aceleración del Crecimiento (PAC) 2
 Mi Casa, Mi Vida 2
Imagen: Construcción en RJ (PAC2)

44. Expectativas optimistas para el futuro
Programa Start-up Brasil
 Objetivo: apoyar el desarrollo de start-ups de software y servicios de TIC brasileñas o
extranjeras
 Responsable: Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación (MCTI)
 Programa Estratégico Software y Servicios de TI 2012-2015
 Beneficiarios: 150 start-ups
 25% internacionales con sede en Brasil
 Medidas:
1. El MCTI selecciona aceleradoras de empresas para que den apoyo a las start-ups en aspectos técnicos,
jurídicos, de mercado y la búsqueda de inversores
2. El MCTI elige hasta 150 start-ups de software y servicios innovadores de TIC
3. Cada empresa recibe R$ 200.000 durante un año para I+D+i y el desarrollo del negocio
 Presupuesto: R$ 40 millones. Límite de R$ 200.000 por empresa

45. Entidades de apoyo al comercio y la inversión

60. www.comexbrasil.gov.br

62. CONCLUSIONES
 La actual situación brasileña es resultado de una acertada combinación de políticas
económicas y sociales que tienen como objetivo el bienestar de su población
 La estabilidad de precios, la política de redistribución de la renta y la recuperación
del crédito han potenciado el amplio mercado consumidor en Brasil
 El buen desarrollo de las cuentas públicas permite al Estado llevar a cabo políticas
públicas que potencian la dinámica del crecimiento
 Las empresas extranjeras encuentran en Brasil condiciones cada vez más
favorables para rentabilizar sus inversiones
 Los grandes eventos deportivos y los planes públicos de estímulo como el Programa
de Aceleración del Crecimiento favorecen el desarrollo de oportunidades de
negocios

63. INFORMACIONES ADICIONALES
Oficina Comercial - Embajada de Brasil en España:
C/ Almagro, 28 - 2º
28010 - Madrid
secom.madrid@itamaraty.gov.br
http://madri.itamaraty.gov.br
www.brasilglobalnet.gov.br