2. Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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GUEST
3. Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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4. ESTADOS FINANCIEROS
• Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño
y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un
Formato Fácil de leer.
• Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de
Inversión y Operación de la Empresa.
VISIÓN GLOBAL Estado de
Resultados
Balance
Financieras General
Flujo de
Efectivo
Inversión Operación
Edo Cambios
en Situación
Financiera
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5. ESTADOS FINANCIEROS
• ESTADO DE RESULTADOS
• Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las
operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado.
Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la
determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los
elementos que le dieron origen.
• BALANCE GENERAL
• Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del
tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital.
•La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la
entidad
• ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA
• Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.
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6. ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Brutas 19,456,915
Bonificaciones 253,245
Ventas Netas 19,203,670
Otros Ingresos 50,190
Ventas Totales 19,253,860
Negocio • Documento contable
Costo de Vtas Variables
Costo de Vtas Fijo
7,280,811
905,109
dinámico, que muestra
Costo de Ventas 8,185,920
la operación de la
empresa y como se
Gasto de Administración 863,328 generan las utilidades o
Gasto de Venta Variable 1,651,978
Gasto de Venta Fijo 2,211,007 pérdidas de cada
Gasto de Venta Publicidad 571,709
Gastos de Operación 5,298,022 Administración periodo.
UAFIR 5,769,918
• Sus cifras NO se
Gastos Financieros
Productos Financieros
1,714,155
115,023
acumulan.
Gastos Financieros Netos 1,599,132
Impuestos 115,023
Financiamiento
Utilidad de Opeación Neta 4,055,763
• También conocido
como P&L (Profit &
Losses Statement)
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7. ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
PASIVO • Documento contable
estático, que muestra
la situación financiera
ACTIVO de la empresa en
determinado periodo.
CAPITAL • Sus cifras son
acumulativas año con
año.
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8. ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
Pasivo = Deuda
Activo = Patrimonio
Intereses por pagar 355,889
Ctas.por pagar 1,465,152
Oblig.Fiscales por pagar 381,781
Caja 29,883 Pasivo Costo Plazo 2,202,822
Clientes 865,356
Inventarios 1,026,713 Prestamos Bancarios L.P 1,325,000
Imptos.por recuperar 556,733
Pasivo Largo Plazo 1,325,000
Activo Circulante 2,478,685
Total Pasivo 3,527,822
Terrenos 3,365,194
Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292
Depreciación (5,491,159)
Capital = Aportaciones
Activo Fijo 6,747,327
Cargos Diferidos 3,520,803
Activo Diferido 3,520,803 Capital Social 5,163,230
Resultado Neto del Período 4,055,763
Total Activo 12,746,815 Total Capital Contable 9,218,993
Total Pasivo y Capital 12,746,815
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE
RESULTADOS FORMA PARTE DEL
CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE
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10. ESTADOS FINANCIEROS
CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de
Resultados
Estado de Cambios
Balance General Balance General
en la Situación
Inicial Financiera Final
Flujo de
Efectivo
Punto en Periodo de Tiempo Punto en
el Tiempo el Tiempo
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11. Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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12. METODO HORIZONTAL
Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro
fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo
los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.
Variación Nominal
Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %
Año anterior
Variación Real
Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %
Año anterior(1+i)
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13. MÉTODO VERTICAL
En este método se pueden aplicar dos técnicas:
• Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado
Financiero
• Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en
forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados
financieros y establecer parámetros de base para una toma de
decisiones.
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14. RAZONES FINANCIERAS
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
1. Solvencia a corto plazo Capacidad de afrontar
obligaciones
2. Actividad Capacidad de controlar
inversiones en activos
3. Apalancamiento Recurrencia a deuda para
financiarse
4. Rentabilidad Grado de generacion de
utilidades
5. Valor Grado de generacion valor
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15. RAZONES FINANCIERAS
SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Razón Circulante = Total Activos Circulantes > = 1 solvente
< 1 No solvente
Total Pasivos Circulantes
Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios > = 1 solvente
< 1 No solvente
Total Pasivos Circulantes
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16. RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Activos = Ventas Eficiencia en uso de
activos
Activos Totales (promedio)
Rotación CxC = Ventas Éxito en la política
de crédito
Cuentas por Cobrar
CXP
Pagar
Proveedores = Veces de pago en el periodo
cobranza en el periodo
(/) n
= Días de crédito recibidos
otorgado
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17. RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios = Costo deVentas Eficiencia en uso de
activos
Inventarios (promedio)
= Veces de rotación
(/) n
= Días de inventario
Ciclo Económico
Dias de Inventario
(+) Días de cuentas por cobrar
(-) Dias proveedor
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18. RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Proteción de Acreedores y Razón Endeudamiento = Pasivo Total
posibilidad de endeudamiento
Activo Total
Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total > = 1 No Apalancado
Capital Contable Total < 1 Apalancado
Multiplicador Capital = Activo Total
Proteción de accionistas Capital Contable Total
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19. RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion > 1 Capadidad endeudamiento
=< 1 No Capacidad
Gasto por intereses
Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de
la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
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20. RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
ROE = Utilidad neta Rendimiento que estan
generandose por la inversión en
Capital Accionistas Capital
Capacidad de generar valos con los Rendimiento sobre = Utilidad Neta
activos de la entidad
Activos Activos Totales
Razòn pago de = Dividendos en Efectivo
Dividendos Utilidad Neta
Cuanto de los dividendos se
ditribuye y cuanto se reinvierte
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21. RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
Razón de = Utilidad retenida % de utilidades retenidas
Retención Utilidad neta
Margen de Utilidad = Utilidad Neta
Eficiencia en la administración de la
entidad Neta Utilidad de Operación
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22. RAZONES FINANCIERAS
VALOR
Rendimiento de = Dividendo por Acción % de Beneficio recibido por la
tenecia de acciones de una entidad
Dividendos $ Mercado por Acción
Utilidad generada por cada acción
Razón Precio = $ Mercado Acción
ene el mercado
Utilidad Utilidad por Acción
Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable
Valor de reemplazo de Activos
Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de
inversión atractiva o ventaja competitiva
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23. RAZONES FINANCIERAS
VALOR
VM - VL = $ Mercado por Acción Apreciaicón del mercado sobre la
entidad
$ Libros por Acción
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24. Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL
• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
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25. BALANCE GENERAL
7,696 7,777
22,740 21,263
125,998 125,075
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26. BALANCE GENERAL
19,839 24,293
58,806 71,197
67,192 53,378
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27. ESTADO DE RESULTADOS
105,945 96,201
56,195 51,222
8,158 9,558
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