Manejo de los estados financieros, y manejo de los egresos e ingresos de una empresa, describe el buen manejo de los efectivos de una compañía. Con esta información uno puede desarrollar las formas o la manera de poder manejar una proyección a futuro de una empresa. aquí se refleja las proyecciones y gastos que realiza y realizara la empresa.
4. Ratios financieros: medición de la liquidez
Liquidez o
solvencia
de corto
plazo
Proporciona información acerca de la
capacidad de una empresa de pagar
sus deudas en el corto plazo
Son usados con frecuencia por los
bancos y entidades de crédito para
evaluar el financiamiento a la empresa
Se calculan a partir de elementos de
corto plazo del ESF al cierre del
ejercicio.
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5. Mide las veces que el pasivo corriente está cubierto por el activo
corriente. Incluye el efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y
otros activos; además los pasivos menores al año.
Mide las veces que el pasivo corriente está cubierto por el
activo corriente, excluye el inventario por ser el menos
liquido. Mide la capacidad inmediata de pago
Mide la capacidad de la empresa para realizar sus actividades
normalmente, es el excedente del activo corriente menos el
pasivo corriente.
Ratios financieros: medición de la liquidez
Análisis
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6. Ratios financieros: medición de la liquidez
Liquidez Corriente Prueba Acida
Capital de Trabajo
Neto
Por cada sol de deuda o pasivo
corriente, se tiene más de 1 sol
disponible de activo corriente
para cubrirla. Mientras mayor es
el ratio mayor es la liquidez
Si ratio de empresa es:
> 1 líquida
1.5 pueden ser recursos ociosos
= 1 riesgo
< 1 no líquida
≥
Por cada sol de deuda o pasivo
corriente, se tiene entre 0.5 y 1
sol disponibles de activo
corriente para cubrirla.
Si ratio de empresa es:
0.5 no liquida
> 0.5 <1 ideal
> 1 pueden ser recursos ociosos
≤
Si es positivo se tiene equilibrio de
fondos, hay más activo corriente que
deuda corriente, se puede pagar la
deuda corriente; si es negativo no hay
equilibrio de fondos para pagar
obligaciones de corto plazo
Interpretación
Si ratio de empresa es:
+ tiene CTN
- No tiene CTN
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8. Ratios financieros: medición de la solvencia
Mide el financiamiento de la deuda a largo plazo, analiza si la empresa tiene
capacidad para pagar sus deudas mayores a un año.
• Para el análisis sólo se usa elementos del ESF.
• Se mide la deuda de largo plazo (pasivo no corriente) con activo, con pasivo
corriente o con patrimonio.
• El nivel de endeudamiento alto, es una luz roja para solicitar nuevos
préstamos en un extremo podría llevar a la quiebra a la empresa y se
considera alto cuando los porcentajes del ratio es alto.
• Este ratio se debe analizarse considerando la rentabilidad y el costo del
capital (buenos proyectos que rinden más de lo que cuestan) lo que
permitirá el crecimiento de la empresa con fondos de terceros
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9. Pasivo Total
Patrimonio
Endeudamiento
total
Grado de
Endeudamiento
Pasivo total
Activo total
Deuda
Ratios financieros: medición de la solvencia
Calidad de
deuda
Pasivo corriente
Pasivo total
Análisis
Interpretación
Endeudamiento total: Por cada sol financiado por terceros, cuantos soles financian los accionistas
Grado de endeudamiento: un porcentaje > 50%; la inversión tiene mayor financiación de terceros
Calidad de deuda: cuanto < % de deuda de corto plazo, mayor es la calidad de la deuda, porque
presiona menos la liquidez de corto plazo.
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10. Grado de
propiedad
Patrimonio
Activo total
Activo total
Patrimonio
.
Multiplicador de
la propiedad
Propiedad
Ratios financieros: medición de la solvencia
Ut. Op o EBIT
Gastos Fin.
.
Cobertura de
intereses
Grado de propiedad: > 50%, inversión tiene mayor financiación de accionistas
Multiplicador de la propiedad:; < 1 no se multiplico; cuantas más veces mejor
Cobertura de intereses: Cuanto > % hay mayor cobertura, y es mejor
Análisis
Interpretación
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12. Medición de los ratios de gestión
Ratios de gestión miden la
eficiencia con que se
manejan activos, pasivos,
y los ciclos operativos y
del efectivo
Rotación de
activos
Rotación de
pasivos
Ciclo operativo y
ciclo del efectivo
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13. N° de veces al año
Rotación de…
Ventas Netas
Ctas. x Cob
Ventas Netas
Inventarios
Interpretación
Ratio
Rotación de
C x C
Rotación de
Inventarios
A menor rotación, más días de
demora en la cobranza o sea
menor eficiencia.
A menor rotación, más días de
permanencia de inventarios en
almacén o sea menor eficiencia
Ratios de gestión
Rotación de
Activo Total
A menor rotación se es menos productivo.
O cuanto menor sea la rotación de la
inversión menor eficiencia
Ventas Netas
Promedio activo total
Período de cobro
Días de rotación de …
360
360
360
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14. Interpretación
Ratio
Ciclo
Operativo
Ciclo del
Efectivo
A menor período de cobro y menor período
de inventario es más eficiente el ciclo de
convertir activos en efectivo .
A menor período de cobro, menor período
de inventario y mayor período de pago de
deudas más eficiencia.
Período de cobro
Período de inventarios
Período de cobro
Período de inventarios
Período medio de pagos
Cálculo
Ratios de gestión
Período de Pago
360
Rotación CxP.
Costo Ventas
Cuentas x pagar
Rotación C x P
Rotación de
Proveedores
A menor rotación de cuentas por pagar
más días de demora en pagar deuda,
más eficiencia.
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16. •Utilidad Neta
•Patrimonio
Rendimiento sobre
el patrimonio
•Utilidad operativa
•Activos totales
Rendimiento
de los activos
• Ventas
• Activos totales
Rendimiento de la
inversión
Mide el % de beneficio producido
por el financiamiento propio
(accionistas) en la empresa o el
rendimiento del patrimonio
Mide el % de la inversión
convertida en ventas o
rendimiento de la inversión
Mide el % beneficio producido
por los activos, ó rendimiento
del activos
Ratios de Rentabilidad
Interpretación:
Es el % de beneficio del financiamiento propio (accionistas),
el % de beneficio de los activos invertidos y el % de la
inversión respecto a las ventas.
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17. Ventas Netas
- Costo de Ventas
Utilidad Bruta
- Gastos de Operación
Utilidad Operativa
Gastos (Ingresos) Financieros
Utilidad antes de Impuestos
- Impuesto a la renta
Utilidad Neta
Margen de
utilidad bruta
Margen de
utilidad
operacional
Margen de
Utilidad Neta
100
100
100
Utilidad Bruta
Ventas Netas
Utilidad Operativa
Ventas Netas
Utilidad Neta
Ventas Netas
Interpretación: a mayor margen mayor beneficio, cuanto más alto es el porcentaje
es mejor.
Ratios de Rentabilidad
Interpretación:
Representan el % de beneficio del negocio, el % del beneficio de
la administración del negocio y el % de la utilidad del año
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18. UTP
ROE: Return on Equity
ROA: Return on Assets
ROI: Return on investment
• ROE mide los beneficios del negocio producidos por la
tenencia patrimonial, se le conoce como rendimiento del
patrimonio
• ROA miden los beneficios del negocio por la inversión en los
activos, se le conoce como rendimiento de los activos
• ROI calcula los beneficios del retorno de lo invertido respecto
a la venta
Ratios de Rentabilidad
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