Este documento resume los contenidos que serán evaluados en el segundo parcial de proyectos y presupuestos. Incluye definiciones de evaluación de proyectos y evaluación financiera, así como fórmulas como margen de contribución, punto de equilibrio y razón de endeudamiento. También presenta ejemplos de balance general, estado de resultados y análisis de rentabilidad de inversiones.

1. REPASO DE LOS CONTENIDOS A
EVALUAR DEL II PARCIAL DEL II
SEMESTRE DE PROYECTOS Y
PRESUPUESTOS

2. DEFINICIÓN
SE REFIERE A LA ACTIVIDAD POR MEDIO DE LA CUAL SE
DETERMINAN LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE ASIGNAR AL
PROYECTO ANALIZADO LOS RECURSOS NECESARIOS PARA SU
REALIZACIÓN.
LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS BUSCA DETERMINAR LA
FACTIBILIDAD DEL MISMO, CON EL OBJETO DE TOMAR
DECISIONES EN LA PUESTA EN MARCHA O DETERMINAR LA
RENTABILIDAD.

3. EVALUACIÓN FINANCIERA
SU FINALIDAD ES ANALIZAR EL ENTORNO FINANCIERO Y
CUMPLE BÁSICAMENTE TRES FUNCIONES:
 DETERMINA LA FACTIBILIDAD EN QUE TODOS LOS COSTOS
PUEDEN SER CUBIERTOS OPORTUNAMENTE.
 MIDE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN.
 GENERA LA INFORMACIÓN NECESARIA PARA REALIZAR LA
COMPARACIÓN ENTRE DOS OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN.

4. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC)= PVU (PRECIO DE VENTA
UNITARIO) – CVU (COSTO VARIABLE UNITARIO)
MC = PVU – CVU
PEU (PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES) =
CF (COSTOS FIJOS) / MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC)
PEU= CF/MC
PEL (PUNTO DE EQUILIBRIO EN LEMPIRAS)=PEU (PUNTO DE
EQUILIBRIO EN UNIDADES) X PVU (PRECIO DE VENTA UNITARIO)
PEL = PEU x PVU

5. POR EJEMPLO: EL SEÑOR JOSÉ RODRÍGUEZ TIENE
UN TALLER DE ESTRUCTURAS METÁLICAS, DONDE
FABRICA PUERTAS. A CONTINUACIÓN LOS DATOS:
APLICANDO FÓRMULAS:
PVU = L.475.00 CVU = L.381.00
MC = 475 - 381 = 94
CF = L.162.00
PEU = 162/94 = 1.72 PUERTAS
DETERMINAR EL PEU Y PEL.
PEL = 1.72 X 475 = L.817.00

7. BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE DE 2004
EMPRESA METAL – MECÁNICA
ACTIVOS
EFECTIVO L 25,000.00
VALORES NEGOCIABLES 20,000.00
CUENTAS POR PAGAR 10,000.00
INVENTARIO 20,000.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 75,000.00
PLANTA Y EQUIPO NETO 125,000.00
ACTIVOS TOTALES L 200,000.00
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR L 15,000.00
ACREEDORES 50,000.00
DOCUMENTOS POR PAGAR 10,000.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 75,000.00
HIPOTECA 10,000.00
SUMA DE PASIVO L 85,000.00
CAPITAL 115,000.00
PASIVO + CAPITAL L 200,000.00

8. ESTADO DE RESULTADOS AL
31 DE DICIEMBRE DE 2004
EMPRESA METAL MECANICA
VENTAS NETAS
L 300,000.00
(-) GASTOS DE OPERACIÓN
170,000.00
UTILIDAD DE OPERACION
L 130,000.00
INGRESOS
6,000.00
UTILIDAD ANTES DE INTERESES
L 136,000.00
INTERESES PAGADOS
6,000.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
130,000.00
IMPUESTOS ESTTATALES
11,000.00
UTILIDAD NETA
L 119,000.00

9. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
ESTE ANÁLISIS NOS AYUDA A DETERMINAR LA CAPACIDAD
QUE TENDRÁ EL PROYECTO PARA CUBRIR SUS OBLIGACIONES A
CORTO Y LARGO PLAZO.
FORMULA:
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL DEL ACTIVO / TOTAL DE
PASIVO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = L. 85000.00 / L.
200000.00
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = 0.42 X 100% = 42%
ES DECIR POR CADA L.100.00 DE VENTAS SE TIENE L.42.00 DE
DEUDA

10. RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN
EVALÚA EL RENDIMIENTO QUE TENDRÁ LA INVERSIÓN
HECHA.
R.I. = (UTILIDAD / INVERSIÓN TOTAL) * 100%
R.I. = (119,000 / 115,000 ) *100%
R.I. = 103%
ESTA TASA ESTÁ ARRIBA DE LA QUE OFRECE EL SISTEMA
BANCARIO POR LO QUE SE CONSIDERA ACEPTABLE.

11. ESTUDIO DE MERCADO DE UN PROYECTO: ¿CUÁNDO Y CÓMO HACERLO?
TODA ESTRATEGIA TRAE CONSIGO UN ANÁLISIS E INVESTIGACIÓN PREVIO. LOS
DATOS RECOGIDOS NOS DARÁN QUÉ ACCIONES DEBEMOS LLEVAR A CABO PARA
ALCANZAR EL OBJETIVO QUE BUSCAMOS. Y SOBRE TODO, SI ES NECESARIO
REALMENTE CREAR UN NUEVO PROYECTO.
UN ESTUDIO DE MERCADO DE UN PROYECTO ES UNA DE LAS BASES POR LA QUE
TODO NEGOCIO DEBERÍA PARTIR ANTES DE EMPEZAR CON SU PROYECTO. YA SEA
COMPLEJO, SIMPLE, CON MAYOR O MENOR ALCANCE, EL PRIMER PASO DE
CUALQUIER PROYECTO ES EL ESTUDIO DE MERCADO PREVIO.
¿CÓMO ES LA SITUACIÓN EN LA QUE NACERÁ EL NUEVO PROYECTO?
ESTA INFORMACIÓN AYUDARÁ A MINIMIZAR TUS RIESGOS.

12. • ESTE ANÁLISIS DE MERCADO O BENCHMARKETING NO SÓLO SE REALIZA ANTES DE
INICIAR UN NEGOCIO, SINO QUE ES IMPORTANTE MARCARSE HITOS O
MOMENTOS EN LOS QUE HACER UN ESTUDIO SOBRE LA SITUACIÓN DEL MERCADO
EN EL QUE COMPETIMOS.
• ASÍ PUES, SE PODRÍA DECIR QUE UN ESTUDIO DE MERCADO DE UN PROYECTO ES LA
INVESTIGACIÓN REALIZADA PARA SABER LA VIABILIDAD COMERCIAL DE UNA
ACTIVIDAD ECONÓMICA, ASÍ COMO SU PROYECCIÓN A MEDIO-LARGO PLAZO. A
TRAVÉS DE UN BUEN PLAN BIEN DEFINIDO EN NUESTRA HERRAMIENTA DE
GESTIÓN COMO SINNAPS, LLEVAREMOS UN MAYOR CONTROL DE CADA UNA DE
LAS FASES DEL ESTUDIO DE MERCADO.

13. ¿CUÁL ES EL OBJETIVO DE UN ESTUDIO DE MERCADO DE UN PROYECTO?
EL PRINCIPAL PROPÓSITO DEL ANÁLISIS DE MERCADO DE UN PRODUCTO O SERVICIO
ES CONOCER LA RESPUESTA DEL MERCADO ANTE AQUELLO QUE QUEREMOS
OFRECER. TODO LO RELACIONADO CON LA DEMANDA O TARGET, PROVEEDORES,
COMPETENCIA U OFERTA, ASÍ COMO LOS PRECIOS Y CANALES DE DISTRIBUCIÓN
EXISTENTES EN ESE MERCADO.
ADEMÁS, ES IMPORTANTE IDENTIFICAR POSIBLES ELEMENTOS QUE PUEDEN
TRANSFORMAR RADICALMENTE EL SECTOR COMO NUEVAS LEGISLACIONES O
TENDENCIAS EN EL COMPORTAMIENTO DE LOS CONSUMIDORES.
LA BASE DE TODO ESTUDIO DE MERCADO ES APORTAR INFORMACIÓN DE LA
COMPETENCIA, IDENTIFICAR SEGMENTOS DE MERCADOS Y TENDENCIAS DEL SECTOR.

14. ¿CÓMO REALIZAR UN ESTUDIO DE MERCADO?
UN ESTUDIO DE MERCADO NO TIENE PORQUÉ SER CARO. MUCHOS
NEGOCIOS REALIZAN SU PROPIO ANÁLISIS DE MERCADO DE UN PRODUCTO,
SIGUIENDO LAS PRINCIPALES PARTES DE UN ESTUDIO DE MERCADO.
LO IMPORTANTE CUANDO SE DISEÑA UNA PROPUESTA DE INVESTIGACIÓN
DE MERCADOS, ES OBTENER LA INFORMACIÓN DE FUENTES FIABLES, BIEN
TESTEADAS, QUE TRABAJEN CON MUESTRAS DE POBLACIÓN DE MANERA
EFECTIVA Y SIEMPRE SEGÚN NUESTRO OBJETIVO. PARA ELLO, PLANIFICA
TODAS LAS ETAPAS EN TU APLICACIÓN DE GESTIÓN. SINNAPS ES UN CLARO
EJEMPLO DE SOFTWARE DE GESTIÓN DE PROYECTOS GRATUITO. DE MANERA
FÁCIL Y RÁPIDA PODRÁS TENER TODO TU ESTUDIO PLANIFICADO, PARA IR
CONTROLANDO CADA TAREA.

15. LA TÉCNICA UTILIZADA ES LA DE ENCUESTA, POR MEDIO DE ESTE SE
PODRÁ OBTENER INFORMACIÓN NECESARIA PARA PODER
INTERPRETAR Y ANALIZAR CORRECTAMENTE LOS RESULTADOS CON
EL FIN DE ANALIZAR LAS EMOCIONES, GUSTOS Y PREFERENCIAS
ENTRE OTROS ASPECTOS QUE LAS PERSONAS TOMAN EN CUENTA
AL MOMENTO DE REALIZAR UNA COMPRA.
EL INSTRUMENTO QUE SE IMPLEMENTARÁ COMO ENCUESTA SERÁ
APLICADO EN FORMA PERSONAL CADA UNA DE LAS FAMILIAS DE
LOS PARTICIPANTES.

16. TIPO DE ENCUESTA
ENCUESTA DE OPINIÓN DIRECTA
FUENTES PRIMARIAS
ESTE MÉTODO SE VA A CENTRAR EN RECOPILAR DATOS EN BASE
A ENCUESTAS PARA LOS CUAL SE DISEÑARA UN CUESTIONARIO
DE PREGUNTAS RELACIONADAS CON EL MERCADO Y EL
PRODUCTO, PARA ASÍ DETERMINAR LAS FORTALEZAS Y
DEBILIDADES DEL PRODUCTO ANTE LA COMPETENCIA Y LAS
EXPECTATIVAS DEL MERCADO.

17. Donde,
CÁLCULO DE MUESTRA
n Tamaño de la muestra ?
k Nivel de confianza 1.96
p Variabilidad positiva 0.5
q Variabilidad negativa 0.5
N Tamaño de la población 108
e Error muestral deseado 0.03
Valor de K 1.96 2.58
Nivel de Confianza 95% 99%
Al despejar la fórmula queda:
n = 1.962
x109x0.5x0.5 , = 99
0.032
(109-1)+1.962
x0.5x0.5
La muestra obtenida es de 99 familias.

18. EVALUACIÓN ECONÓMICA
EL ESTUDIO DE LA EVALUACIÓN
ECONÓMICA, ES CONSIDERADA EN PRIMER
TÉRMINO EL EFECTO QUE TIENE EL TIEMPO
EN EL DINERO INVERTIDO EN ALGUNA
ACTIVIDAD PRODUCTIVA.
MÉTODOS PARA LA EVALUACIÓN ECONÓMICA

19. VALOR ACTUAL NETO O VALOR PRESENTE NETO
EL VALOR ACTUAL NETO O PRESENTE NETO ES
UNA HERRAMIENTA DE ANÁLISIS QUE SE UTILIZA
PARA ACTUALIZAR LOS BENEFICIOS QUE GENERA
UN PROYECTO PARA EVALUARLO.

20. ESTE MÉTODO PERSIGUE DETERMINAR
EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO,
ES DECIR ESTABLECE LO QUE VALDRÍA
EL DÍA DE HOY UNA SUMA DE DINERO
A RECIBIR EN EL FUTURO.

21. SE LLAMA PRESUPUESTO AL CÁLCULO, EXPOSICIÓN,
PLANIFICACIÓN Y FORMULACIÓN ANTICIPADA DE LOS GASTOS E
INGRESOS DE UNA ACTIVIDAD ECONÓMICA. ES UN PLAN DE
ACCIÓN DIRIGIDO A CUMPLIR CON UN OBJETIVO PREVISTO,
EXPRESADO EN TÉRMINOS FINANCIEROS, EL CUAL DEBE
CUMPLIRSE EN DETERMINADO TIEMPO, POR LO GENERAL
ANUAL Y EN CIERTAS CONDICIONES. ESTE CONCEPTO SE
APLICA A TODOS Y CADA UNO DE LOS CENTROS DE
RESPONSABILIDAD DE LA ORGANIZACIÓN.

22. PARA ALCANZAR ESTOS FINES PUEDE SER
NECESARIO INCURRIR EN DÉFICIT (QUE LOS
GASTOS SUPEREN A LOS INGRESOS) O, POR EL
CONTRARIO, PUEDE SER POSIBLE AHORRAR,
EN CUYO CASO EL PRESUPUESTO PRESENTARÁ
UN SUPERÁVIT (LOS INGRESOS SUPERAN A LOS
GASTOS).

23. EL PRESUPUESTO ES UNA HERRAMIENTA, PARA LA
PLANIFICACIÓN DE LAS ACTIVIDADES, O DE UNA
ACCIÓN O DE UN CONJUNTO DE ACCIONES,
REFLEJADAS EN CANTIDADES MONETARIAS, LAS
CUALES DETERMINAN DE MANERA ANTICIPADA LAS
LÍNEAS DE ACCIÓN QUE SE SEGUIRÁN EN EL
TRANSCURSO DE UN PERIODO DETERMINADO.

24.  LOS PRESUPUESTOS SIRVEN COMO MEDIOS DE
COMUNICACIÓN ENTRE UNIDADES A DETERMINADO NIVEL Y
VERTICALMENTE ENTRE EJECUTIVOS DE UN NIVEL A OTRO.
UNA RED DE ESTIMACIONES PRESUPUESTARIAS SE FILTRAN
HACIA ARRIBA A TRAVÉS DE NIVELES SUCESIVOS PARA SU
ULTERIOR ANÁLISIS.
 LAS LAGUNAS, DUPLICACIONES O SOBRE POSICIONES PUEDEN
SER DETECTADAS Y TRATADAS AL MOMENTO EN QUE LOS
GERENTES OBSERVAN SU COMPORTAMIENTO EN RELACIÓN
CON EL DESENVOLVIMIENTO DEL PRESUPUESTO.