Fases del analisis financiero: calculos para determinar los indicadores de solvencia, rentabilidad, endeudamiento, rotaciones de inventarios, de cuentas por cobrar y pagar, análisis financieros por sectores de la economía, apalancamiento financiero, presentacion de balances con analisis vertical y horizontal

1. Análisis
Financiero
Análisis Vertical y Horizontal

2. ETAPAS DE UN ANÁLISI FINANCIERO
Etapa
Preliminar
Etapa del
análisis
formal
Etapa de
análisis
real
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3. Etapa Preliminar
Determinar el objetivo
que se persigue
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4. Etapa preliminar: Planteamientos
• Hacer análisis del problema
• Determinar causas y solucionarlo
paso 1
• Sondear la existencia de alguno
• Tarea o costumbre de todo Ejecutivo
paso 2
• Hacer estudio de la información financiera
• Determinar si la empresa está en capacidad de absorber
un mayor endeudamiento.
paso 3
• Palpar el problema
• Suponer que no se palpa
problema
• Planteamiento de un objetivo
específico
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5. Etapa preliminar:
Planteamientos
Relaciones
Cuadros
estadísticos
Gráficos
Índices
Etapa del análisis formal:
Una vez cumplida la primera etapa
se va al proceso de recolección de
información de acuerdo con los
requerimientos del análisis formal.
La información aquí se agrupa en:
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6. Etapa de análisis real
Es la parte culminante del análisis
y en ella se procede a estudiar
toda la información organizada en
la etapa anterior. Se empieza con
la emisión de juicios.
Etapa preliminar:
Planteamientos
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7. INDICES DE LIQUIDEZ
“ Capacidad que tiene la empresa para generar fondos suficientes para el
cubrimiento de sus compromisos de corto plazo, tanto operativos como financieros|
• Rotación de Cuentas por Cobrar =
• Ventas a Crédito/Promedio de C x C
Indica las veces que la cartera es convertida en efectivo.
Lo más usual es que se exprese en días, para lo cual se divide el
indicador entre 360 días.
Se debe comparar con la política de crédito.
Cuando se tienen varias líneas de productos con diferentes
políticas de crédito se deben analizar por separado.
Las causas de una baja rotación de cartera pueden estar
originadas por factores controlables o por factores no
controlables.
Los controlables pueden evitarse.
Una alta rotación de cartera puede significar una falta de capital
de trabajo que imposibilita la concesión de créditos.
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8. 29/07/2022
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ROTACIÓN
DE CARTERA
FONDOS
OCIOSOS
BAJA
ALTA
Factores
controlables
FACTOR
POSITIVO
Ineficiencia
Administrativa
FACTOR
PELIGROSO
Inadecuada gestión de
créditos y cobranzas
Adecuado manejo
del crédito y la
cobranza
Insuficiente K de T.
Rígidas políticas de
crédito
Factores No
controlables

9. EJEMPLO
Calcular el Índice de Rotación de Cartera
Ventas a
Crédito en
Enero 2021: $
75.000
Cartera
clientes: 1
enero 2021
$12.500
Cartera
clientes: 31
enero 2021
$13.020
CÁLCULO
PROMEDIO
CARTERA:
$12.500 +
13.020/2=
$12.760
Luego:
75.000/12.760=
5,87
Si: 360/5,87 =
+61 días
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10. ROTACIÒN DE CUENTAS POR PAGAR
COMPRAS A CREDITO/
PROMEDIO DE C X P
Indica la forma como
se está manejando el
crédito con los
proveedores.
El valor de las compras
a crédito se obtiene del
estado de costo de los
productos vendidos y
el promedio de cuentas
por pagar.
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11. RAZÒN
CORRIENTE Activos corrientes
/ Pasivos
Corrientes
Más que la
cantidad lo que
importa es la
calidad de los
activos corrientes
También se
conoce como
:Índice de
liquidez, razón
de capital de
trabajo o prueba
de solvencia
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12. Prueba Acida o “ índice de liquidez inmediata”
Es una extensión
de la razón
corriente, no se
toma en cuenta
el valor de los
inventarios.
FÒRMULA
• Activos Corrientes – Inventarios/
Pasivos Corrientes

13. IMPORTANCIA DEL ACTIVO CORRIENTE
No es propiamente un índice que da mucha claridad.
Si es útil cuando se trata de hacer comparaciones
entre empresas o con períodos anteriores.
Se calcula como:
Activos Corrientes/ Activos Totales

14. GRACIAS
Resolver TALLER 2.