2. NUESTROS NÚMEROS
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5ª web financiera en España
¿QUÉ ES RANKIA?
Rankia es la principal comunidad financiera online independiente en España. Con una trayectoria iniciada en 2003
y una importante notoriedad de marca. Un canal directo de comunicación entre profesionales del sector y gestoras
de fondos.
4. Oportunidades en los mercados financieros
El Departamento de Ahorro e Inversión de El Corte Inglés
nos ponemos a tu disposición para presentar los productos
que mejor se adaptan a sus intereses.
Nuestros expertos financieros son profesionales con una
dilatada experiencia en el sector, que te ayudarán a tomar
sus decisiones de inversión.
El Departamento de Ahorro e Inversión es el Área del Grupo
de Seguros de El Corte Inglés dedicado a ofrecer soluciones de
inversión para ahorradores particulares.
5. Oportunidades en los mercados financieros
Análisis del perfil del inversor:
Horizonte temporal.
Necesidades de ingresos, actual y futuro.
Capacidad de generación de ahorro.
Resto de activos mobiliarios e inmobiliarios.
Conocimiento de los riesgos de mercado.
Actitud ante el riesgo.
6. Oportunidades en los mercados financieros
Buen primer semestre 2017
Agosto relativamente tranquilo.
Buenos datos macroeconómicos.
Prevision beneficios al alza.
Positivos en Renta Variable.
Oportunidad en Bonos Paises Emergentes.
Volatilidad por “tensiones Geopoliticas” sin
resolver.
Euro “fuerte” y baja Inflacción.
Pendientes de decisiones de Bancos Centrales
respecto a políticas monetarias.
7. Distribución de activos – VISIÓN
Sobreponderar Neutral Infraponderar
Renta Variable Liquidez
Renta Fija Privada
Deuda Pública
RV Europa (ex-UK)
RV Japonesa
RV Emergente
Renta Variable Reino Unido RV Asia-Pacífico
RV EE.UU.
Crédito EE.UU. IG Deuda Soberana – Periférica
Deuda Emergente
Bonos ligados a la Inflación
High Yield Europeo
High Yield EE.UU.
Crédito EE.UU. IG
Crédito Europeo IG
Deuda Soberana Alemana
8. Credimiento global sincronizado, incluyendo emergentes
Nota: el orden de las barras es (de izquierda a derecha): 2016, proyecciones 2017 y proyecciones 2018
9. Expectativas de PIB real y de inflación
Posicionamiento
• Carteras pro crecimiento
• Duración baja, cero o negativa
• Preferencia por activos de riesgo comparados con activos seguros
Observacióndelmercado
Expectativas de PIB real Expectativas de inflación
12. Datos técnicos: la liquidez seguirá siendo abundante revisiblemente
La Fed ha confirmado que será muy gradual a la hora de reducir su balance y reinvertirá cantidades superiores a los límites establecidos
La formación de líquidez sigue ocurriendo (18 billones de USD y creciendo) y aún no se ha consolidado
13. Coste de oportunidad – No invertir es costoso ¿Qué pasaría si usted hubiese invertido en el peor momento posible?
Rentabilidad total del índice de mercados emergentes en divisa fuerte frente a US Treasuries y S&P 500 desde Junio de 2007
14. El cambio en la demografía crea oportunidades globales: Sobre-ponderados en consumo básico
“Globalmente, la demanda de la clase media puede
crecer entre 21 y 56 billones de aquí a 2030… más del
80% de este crecimiento procedería de Asia.”
Vemos lo siguiente:
• La demanda no cíclica tiende a obtener ganancias
estables y predecible
• Permite la diversificación del riesgo debudo a la falta de
correlación de ganancias en todo el mundo
• Creemos que los productos de marca conducen a:
- Poder de fijación de precios/ cobertura de inflación
- Intensidad de capital baja/ ROE alto
• Negocios y modelos empresariales sencillos y
comprensibles
• Productos inalterables: menor I+D y riesgos
• Generadores de flujo de caja libre
Distribución del consumo de la clase media global (2000-2050)
20. BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Rentabilidades y otros datos de interés
Fuente: BMO Global Asset Management a 31.08.017. Datos el MSCI son datos del MSCI Emerging Markets Indez (dividendos reinvertidos) en USD.
Rentabilidades pasadas no es garantía de rentabilidades futuras. Rentabilidad neta de comisiones. Este documento no constituye en una oferta de
compra o venta de los productos de LGM. Cifras sujetas a redondeo. Rentabilidades superiores a 1 año son anualizadas.
22. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Características principales
Fuente: BMO Global Asset Management, a 31.08.2017. *Superior al índice libre de riesgo. BMO Global Equity Market Neutral Fund es un fondo de
rentabilidad total. BMO Global Equity Market Neutral Fund trata de ofrecer una rentabilidad positiva, independientemente de las condiciones de
mercado, a lo largo de un periodo de tres años, si bien dicha rentabilidad positiva no está garantizada durante ese ni ningún otro periodo. El capital
están en riesgo y, al vender las acciones, el inversor podría recibir un importe inferior a la inversión inicial
Características
Estilos: • Valor
• Capitalización
• Momentum
• Baja Volatilidad
• GARP (crecimiento a un precio razonable)
Gestores: Erik Rubingh
Christopher Childs
Estructura: Lux SICAV (vol. 6) USD/EUR/GBP/CHF/SEK
Objetivo de Rentabilidad: 4.5%*
Activos bajo gestión: €133 millones
23. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Rentabilidades observadas de los estilos
Fuente: BMO Global Asset Management, Factset. De 31.12.1987 a 31.08.2017. Universo: MSCI World. Las rentabilidades representan resultados
observados de carteras con inversión cero que toman posiciones largas en el 20 % más alto de las acciones con cada atributo particular y posiciones
cortas en el 20 % más bajo, reequilibrándolas mensualmente, y no incluyen costes de transacción. Esta información no constituye una estrategia de
inversión representativa, sino una indicación de la eficacia de cada estilo
24. BMO Global Equity Market Neutral (SICAV)
Rentabilidades de la estrategia
Fuente: BMO Global Asset Management, Bloomberg, a 31.08.2017. Rentabilidad de Global Equity Market Neutral Strategy, de 01.10.2014 a 31.08.2017
descontados los costes de implementación. BMO Global Equity Market Neutral strategy [6 Vol] se lanzó en 08.04.2016 y así que no hay una historia
suficiente de rentabilidad que se considera significativo. Rentabilidad es una rentabilidad hipotética o simulada y no es un indicador fiable de
rentabilidad en el futuro. Resultados de rentabilidad hipotética o simulada no refleja comercio actual y tienen limitaciones inherentes.
25. FONDOS DE INVERSIÓN
DESTACADOS
M&G Optimal Income
Mixto Defensivo
GB00B1VMCY93
• Rentabilidad 3 años: 3,23%
• Volatilidad 3 años: 3,68%
M&G Emerging Markets
Bond
RF Global
Emergente
GB00BPYP3J58
• Rentabilidad año: 10,37%
M&G European Strategic
Value
Renta Variable Europa
GB00B28XT522
• Rentabilidad 3 años: 6,22%
• Volatilidad 3 años: 13,29%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 20/09/2017 (Fuente Morningstar)
