Balance fiscal del sector público no financiero para el 1er. trimestre de 2015

1. Dulcidio De La Guardia
Ministro de Economía y Finanzas - MEF
Mayo 2015
Balance Fiscal del SPNF
a Marzo de 2015

2. Contenido
Balance Fiscal del Sector Público No
Financiero a marzo de 2015
Balance Fiscal del Gobierno Central
a marzo de 2015
• Desempeño de Ingresos del Gobierno Central
• Desempeño de Gastos del Gobierno Central
• Desempeño de los Ingresos del SPNF
1
2
• Desempeño de los Gastos del SPNF

3. El déficit del SPNF a marzo de 2015, mejoró su posición en B/. 366.1 millones es decir 0.9% comparado a marzo de
2014.
1. Balance Fiscal del Sector Público No Financiero a marzo 2015
Fuente: CGR, Superintendencia de Bancos, BNP, CA, Entidades Descentralizadas, MEF.
PIB Nominal Proyectado 2015 = B/. 49,829millones
PIB Nominal Preliminar 2014 = B/. 46,213millones
 En el primer trimestre de 2015, los
ingresos totales del SPNF cerraron en
B/. 2,348.4 millones, B/.39.4 millones,
por arriba al compararlo con el mismo
periodo 2014.
 Mientras que los gastos totales a
marzo de 2015, ascendieron a
B/.2,913.1 millones, es decir 10.1%
menos comparados con el mismo
periodo 2014.
 El gasto de capital del SPNF a marzo
de 2015 alcanzó la cifra de B/. 826.8
millones, lo que equivale a 1.7% del
PIB.
 El ahorro corriente sigue siendo
positivo, financiando el 30% de las
inversiones del SPNF.
 A marzo de 2015, el déficit del SPNF
alcanzó la cifra de B/.564.7 millones, lo
que representa 1.1% del PIB.
Detalle
Marzo
2015
Preliminar
Marzo
2014
Revisado
Variación Variación %
Ingresos Totales 2,348.4 2,309.0 39.4 1.7%
Ingresos Corrientes Gobierno General 2,151.5 2,146.7 4.7 0.2%
Gobierno Central 1,337.0 1,404.3 -67.3 -4.8%
CSS 776.1 699.4 76.7 11.0%
Agencias Consolidadas 38.3 43.0 -4.7 -10.8%
Balance Operacional de las Empresas Públicas 63.1 61.7 1.4 2.2%
Agencias no Consolidadas y Otros 123.2 95.3 27.9 29.3%
Ingresos de Capital 4.6 4.2 0.4 10.3%
Donaciones 6.0 1.0 5.0 500%
Gastos Totales 2,913.1 3,239.7 -326.7 -10.1%
Gastos Corrientes 2,086.3 1,846.7 239.6 13.0%
Gastos Corrientes (excluye pago de intereses) 1,708.4 1,526.4 182.0 11.9%
Gobierno Central 1,053.8 900.5 153.3 17.0%
CSS 600.3 581.4 19.0 3.3%
Agencias Consolidadas 54.2 44.5 9.7 21.9%
Intereses 377.9 320.3 57.7 18.0%
Gastos de Capital 826.8 1,393.1 -566.3 -40.7%
% del PIB 1.7% 3.0% -1.4%
Ahorro Corriente del SPNF 251.4 457.1 -205.6 -45.0%
% del PIB 0.5% 1.0% -0.5%
Balance Primario -186.7 -610.5 423.8 -69.4%
% del PIB -0.4% -1.3% 0.9%
Balance Total -564.7 -930.8 366.1 -39.3%
% del PIB -1.1% -2.0% 0.9%
Aporte (+) al FAP / Ajuste (-) 0.0 0.0 0.0
% del PIB 0.0% 0.0% 0.0%
Balance Total Ajustado -564.7 -930.8 366.1 -39.3%
% del PIB -1.1% -2.0% 0.9%

4. En el primer trimestre 2015, los Ingresos Totales del SPNF incrementaron B/. 39 millones con respecto a 2014.
• Desempeño de los Ingresos del SPNF
 Al 31 de marzo de 2015, los ingresos del Gobierno
General alcanzaron la cifra de B/. 2,151 millones,
B/. 5 millones por arriba, en comparación a igual
periodo 2014.
 El Balance Operacional de las Empresas Públicas
fue de B/.63 millones, observándose un leve
crecimiento de 2.2%.
 Las Agencias No Consolidadas superaron en B/.28
millones la posición a marzo 2014.
 Mientras que los ingresos de capital y las donaciones
a marzo 2015, están B/. 0.4 y B/. 5 millones por
arriba comparado con el mismo periodo 2014.
91.6%
2.7% 5.2%
0.5%
Ingresos Corrientes
Gobierno General
Balance Operacional de
las Empresas Públicas
Agencias no
Consolidadas y Otros
Ingresos de Capital y
Donaciones
Composición de los Ingresos Totales del SPNF
a marzo 2015 (En porcentaje)
 Los ingresos corrientes del Gobierno General
representan el 91.6% de los ingresos totales del
SPNF a marzo de 2015.
 Impuesto a la renta y avisos de operación de
empresas en los impuestos directos y el ITBMS
e ISC en los impuestos indirectos representan el
mayor peso en el Gobierno Central. Por su parte
las recaudaciones por cuotas de las CSS
también incrementan esta línea.
 El Balance Operacional de las Empresas
Públicas complementa con 2.7% del total y las
Agencias No Consolidadas representan 5.2%.
 A marzo 2015 los Ingresos de Capital y las
Donaciones tienen un peso de 0.5% del total.
2,151 2,147
63 62
123
95
11
5
Mar. - 15 Mar. - 14
Ingresos Corrientes
del Gobierno
General
Balance
Operacional de las
Empresas Públicas
Agencias No
Consolidadas
Ingresos de Capital
y Donaciones
B/.2,348 - 2014
B/.2,309 - 2015
Desempeño de Ingresos del SPNF a marzo 2015/2014
(En millones de Balboas)

5. A marzo de 2015, los Gastos Totales del SPNF disminuyeron B/. 327 millones, es decir 10.1% con respecto al mismo
periodo 2014.
• Desempeño de los Gastos del SPNF
 Los Gastos Corrientes sin intereses al 31 de
marzo de 2015, incrementaron en B/. 182
millones con respecto a igual periodo 2014.
 Por otro lado, el pago de intereses totalizó B/.378
millones a marzo de 2015, 18% por arriba del
2014.
 Los Gastos de Capital alcanzaron la cifra de B/.827
millones lo que representó 1.7% del PIB.
36.2%
20.6%
1.9%
13.0%
28.4%
Gobierno Central
CSS
Agencias
Consolidadas
Intereses
Gastos de Capital
Composición de Gastos Totales del SPNF a marzo 2015
(En porcentaje)
 El gasto corriente del Gobierno Central
representa el 36.2% del gasto total.
Gastos como trasferencias corrientes,
pagos de bienes y servicios entre otros,
alimentan este renglón
 El 28.4% del peso de los gastos totales del
SPNF se atribuye al pago de proyectos de
inversión en este primer trimestre.
 Por otro lado, el 20.6% de los gastos
totales pertenece a la CSS explicado en
su mayor parte por las transferencias en
prestaciones económicas y salarios.
 Los intereses y las agencias consolidadas
alcanzan un 13% y 1.9% respectivamente
del total.
1,708 1,526
378
320
827 1,393
Mar. - 15 Mar. - 14
Gastos
Corrientes sin
intereses
Intereses
Gastos de
Capital
B/.2,913 - 2015
B/.3,240 - 2014
Desempeño de Gastos del SPNF
(En millones de Balboas)

6. Los gastos totales del Gobierno Central a marzo 2015 fueron de B/.2,269.9 millones, disminuyendo 11.1% con
respecto a igual periodo 2014.
Balance Fiscal del Gobierno Central a marzo 20152.
Fuente: CGR, Superintendencia de Bancos, BNP, CA, Entidades Descentralizadas, MEF.
1/ Incluye B/.17.4 millones en el 2014 de útiles y textos escolares
2/ Incluye B/.38.1 millones en el 2015 y B/.33.4 millones en el 2014 del programa 120 a los 65.
PIB Nominal Proyectado 2015 = B/. 49,829 millones
PIB Nominal Preliminar 2014 = B/. 46,213millones
 A marzo 2015, los ingresos totales
del Gobierno Central alcanzaron la
cifra de B/.1,373.7 millones, B/.55.1
millones menos en comparación al
mismo periodo del año pasado.
 De los B/. 1,367.7 millones de
Ingresos Corrientes a marzo 2015,
B/.1,094.5 millones equivalen a los
ingresos tributarios, es decir al 80%
de los ingresos corrientes.
 Por su parte los Ingresos No
Tributarios totalizaron B/.273.2
millones, o bien 20% de los Ingresos
Corrientes.
 Los gastos totales a marzo 2015,
alcanzaron la cifra de B/.2,269.9
millones, es decir 11.1% menos
comparados a marzo 2014, de los
cuales, el gasto corriente aumentó en
18.1% a igual periodo 2014. Mientras
que el gasto de capital en el 2015 fue
menor en B/.514.7 millones, es decir
40.4% menos con respecto a 2014.
Detalle
Marzo
2015
Preliminar
Marzo
2014
Revisado
Variación Variación %
Ingresos Totales 1,373.7 1,428.8 -55.1 -3.9%
Ingresos Corrientes 1,367.7 1,427.8 -60.1 -4.2%
1. Tributarios 1,094.5 1,144.2 -49.7 -4.3%
Directos 542.3 543.2 -0.9 -0.2%
Indirectos 552.2 601.0 -48.8 -8.1%
2. No Tributarios 273.2 283.7 -10.4 -3.7%
Ingresos de Capital 0.0 0.0 0.0 0.0%
Donaciones 6.0 1.0 5.0 500%
Gastos Totales 2,269.9 2,553.2 -283.3 -11.1%
Gastos Corrientes 1,510.9 1,279.5 231.4 18.1%
Servicios Personales 494.9 442.5 52.4 11.8%
Bienes y Servicios 1/
89.1 130.3 -41.2 -31.6%
Transferencias 2/
530.1 328.4 201.7 61.4%
Intereses de la Deuda 376.4 319.7 56.8 17.8%
Otros 20.5 58.7 -38.2 -65.1%
Ahorro Corriente -143.2 148.3 -291.5 -196.6%
% del PIB -0.3% 0.3% -0.6%
Gastos de Capital 758.9 1,273.7 -514.7 -40.4%
% del PIB 1.5% 2.8% -1.2%
Balance Total -896.2 -1,124.4 228.2 -20.3%
% del PIB -1.8% -2.4% 0.7%

7. Los ingresos totales del Gobierno Central a marzo 2015, alcanzan la cifra de B/. 1,374 millones .
• Desempeño de Ingresos del Gobierno Central
Desempeño de los Ingresos Tributarios a marzo 2015/2014
(En millones de Balboas)
 Al 31 de marzo 2015, los ingresos tributarios
ascienden a B/.1,094 millones, de los cuales los
impuestos directos representan B/. 542 millones
de total y los impuestos indirectos B/. 552
millones.
 Impuestos directos como a la renta y avisos de
operación de empresas explican la mayor
recaudación a marzo de 2015. Mientras que por
los impuestos indirectos es explicada por el
ITBMS e ISC.
542 543
552 601
Mar. - 15 Mar. - 14
Impuestos Directos Impuestos Indirectos
B/. 1,094 - 2015
B/. 1,144 - 2014
273284
Ingresos No Tributarios a marzo 2015/2014
(En millones de Balboas)
Mar. - 15
Mar. - 14
 Por otro lado, los ingresos no tributarios a
marzo 2015, disminuyeron B/. 10.4 millones
comparados a marzo 2014, producto de primas
registradas en el 2014.
 Ingresos por peajes del Canal, tasas y aportes
de entidades como Autoridad Marítima, la
Lotería Nacional de Beneficencia, el registro
Público, entre otras encabezan las mayores
aportaciones en esta línea de ingresos.

8. Los gastos de capital del Gobierno Central a marzo de 2015 totalizaron B/. 759 millones, 1.5% del PIB.
• Desempeño de Gastos del Gobierno Central
Desempeño de Gastos Totales del Gobierno Central
a marzo 2015/2014
(En millones de Balboas)
 Los Gastos Totales del Gobierno Central
a marzo de 2015 alcanzaron la cifra de
B/. 2,270 millones, representando una
disminución de B/.283 millones, es decir
11.1% comparado con igual periodo
2014.
 Los Gastos Corrientes sin intereses, a
marzo 2015 crecieron 18% comparado
con el mismo periodo del año 2014.
Composición de los Gastos Corrientes del Gobierno Central
(En porcentaje)
1,135 960
376
320
759 1,274
Mar. - 15 Mar. - 14
Gasto Corriente Intereses Gasto de Capital
B/.2,270 - 2015
B/.2,553 - 2014
32.8%
5.9%
35.1%
24.9%
1.4% Servicios
Personales
Bienes y Servicios
Transferencias
Intereses de la
Deuda
Otros
 Las transferencias corrientes del
Gobierno Central, representan 35.1% del
gastos total corriente. Gastos como el
subsidio al FACE explican en su mayoría
este incremento.
 Los servicios personales representan
32.8%, correspondiendo a la planilla y a
aumentos por leyes especiales.
 Los intereses de la deuda tienen un peso
de 24.9% mientras que los Bienes y
Servicios y otros gastos, representan el
5.9% y 1.4% respectivamente.