Este documento presenta los resultados de una encuesta de opinión comercial realizada en marzo de 2017 vs marzo de 2016 en Medellín y Valle de Aburrá. Se resumen las ventas físicas, principales problemas reportados, inventarios y expectativas del comercio. Las ventas totales registraron una disminución del 9.4% interanual, siendo la baja demanda el principal problema reportado.

2. Encuesta de Opinión Comercial
Marzo 2017 vs. Marzo 2016
Muestra efectiva: 565
El comercio en Medellín y Valle de Aburrá

3. Muestra Efectiva
Mayoristas Muestra
Alimentos 21
Rancho 10
Textiles 15
Vestuario 12
Calzado 12
Maquinaria 10
Repuestos 10
Ferreterías 17
Medicamentos 8
Químicos 16
Mat. Construcción 18
Librerías 12
Otros Establecimientos 16
Editoriales 16
Total 193
Minoristas Muestra
Alimentos 18
Rancho 10
Textiles 10
Vestuario 29
Calzado 30
Maquinaria 15
Repuestos 36
Llantas 13
Vehículos 14
Electrodomésticos 15
Ferreterías 19
Muebles 11
Medicamentos 17
Combustibles 14
Mat. Construcción 16
Grandes Cadenas 2
Librerías 12
Joyerías 13
Otros Establecimientos 20
Fotografía 5
Cacharrerías 11
Servicios 27
Turismo 15
Total 372
* Está conformado por los sectores de: Floristerías, Ópticas,
Productos e insumos médicos y odontológicos, Cacharrerías,
Artículos de fantasía, Bicicletas, Insumos agropecuarios,
productos de aseo y desechables.

4. 1. Ventas
2. Problemas Ventas
3. Inventarios
4. Pedidos a Proveedores
5. Cartera
5.1 Nivel de Cartera
5.2 Rotación de Cartera
6. Márgenes Comerciales
7. Expectativas
Contenido

5. 1. Ventas
Las cantidades físicas vendidas en el total del
comercio registraron un descenso de 9.4 puntos con
respecto al mes de Marzo de 2016, en mayoristas y
minoristas se reportó una disminución de 6.6 y 10.9
puntos porcentuales, respectivamente.

6. Cantidades Físicas Vendidas más altas -
Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
13,4
22,9
13,5
14,4
21,3
14,7
12,9
23,7
12,8
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Total Comercio Mayorista Minorista

7. Cantidades Físicas Vendidas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Más Altas 13,5 22,9 14,8 20,3 14,7 21,3 15,9 21,5 12,8 23,7 14,3 19,7
Similares 34,2 53,3 33,7 54,7 31,9 56,7 31,7 56,3 35,3 51,6 34,7 53,9
Más Bajas 52,4 23,8 51,5 25,0 53,4 21,9 52,4 22,2 51,9 24,7 51,0 26,3

8. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Maquinaria 40,0 0,0
Ferreterías 23,5 33,3
Mat. Construcción 22,2 27,8
Repuestos 20,0 11,1
Calzado 16,7 25,0
Promedio 14,7 21,3
Alimentos 14,3 11,8
Textiles 13,3 20,0
Medicamentos 12,5 27,3
Químicos 12,5 28,6
Editoriales 12,5 7,1
Rancho 10,0 20,0
Vestuario 8,3 25,0
Librerías 8,3 0,0
Otros Establecimientos 6,3 40,0
Cantidades Físicas Vendidas más altas –
Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-33,8
-16,7
-16,1
-14,8
-10,0
-9,8
-8,3
-6,7
-6,7
-5,6
2,5
5,4
8,3
8,9
40,0
Otros Establecimientos
Vestuario
Químicos
Medicamentos
Rancho
Ferreterías
Calzado
Promedio
Textiles
Mat. Construcción
Alimentos
Editoriales
Librerías
Repuestos
Maquinaria
Comparativamente con Marzo de 2016, Maquinaria, Repuestos, Librerías, Editoriales y Alimentos fueron los únicos sectores
mayoristas que registraron incrementos en el porcentaje de empresas con ventas más altas.

9. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Textiles 30,0 30,0
Muebles 27,3 0,0
Servicios 22,2 10,7
Ferreterías 21,1 35,3
Otros Establecimientos 20,0 11,8
Turismo 20,0 46,7
Alimentos 16,7 50,0
Combustibles 14,3 23,1
Repuestos 13,9 16,7
Promedio 12,8 23,7
Mat. Construcción 12,5 26,7
Rancho 10,0 20,0
Calzado 10,0 13,3
Cacharrerías 9,1 21,4
Librerías 8,3 27,3
Llantas 7,7 33,3
Joyerías 7,7 0,0
Vehículos 7,1 28,6
Maquinaria 6,7 20,0
Medicamentos 5,9 36,8
Vestuario 0,0 23,5
Electrodomésticos 0,0 13,3
Grandes Cadenas 0,0 100,0
Fotografía 0,0 40,0
Cantidades Físicas Vendidas más altas –
Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016.
-100,0
-40,0
-33,3
-31,0
-26,7
-25,6
-23,5
-21,4
-3,3
-14,2
-14,2
-13,3
-13,3
-12,3
-10,8
-10,0
-8,8
-3,3
-2,8
0,0
7,7
8,2
11,5
27,3
Grandes Cadenas
Fotografía
Alimentos
Medicamentos
Turismo
Llantas
Vestuario
Vehículos
Librerias
Ferreterías
Mat. Construcción
Electrodomésticos
Maquinaria
Cacharrerías
Promedio
Rancho
Combustibles
Calzado
Repuestos
Textiles
Joyerías
Otros Establecimientos
Servicios
Muebles
Los sectores minoristas que reportaron un mayor porcentaje de empresas con ventas más altas a las registradas en Marzo de
2016, fueron: Muebles, Servicios, Otros establecimientos y Joyerías.

10. 2. Principales
Problemas
En Marzo de 2017, el principal problema reportado por los
empresarios encuestados fue la baja demanda con el
25.1%.
El porcentaje de empresas que no reportaron problemas
en su operación llegó al 13.3%; porcentaje inferior al
registrado en Marzo de 2016 que llegaba al 22.3%.

11. Empresas que operan con algún problema
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
El 86.7% de los comerciantes encuestados manifestaron dificultades para el buen desarrollo de
su actividad, porcentaje superior al registrado en Marzo de 2016.
13,3
21,3
12,6
20,2
13,9
21,8
86,7
78,7
87,4
79,8
86,1
78,2
Opera sin ningún problema Opera con algún tipo de problema
Total Mayorista Minorista
Marzo 2017 – Marzo 2016 Marzo 2017 – Marzo 2016 Marzo 2017 – Marzo 2016

12. Problemas Ventas
Total Mayoristas Minorista
Marzo - 2017 Marzo - 2016 Marzo - 2017 Marzo - 2016 Marzo - 2017 Marzo - 2016
Baja demanda 25,1 9,6 24,6 11,2 25,4 8,9
Situación económica, social y política 18,2 12,2 19,4 10,1 17,6 13,2
Carga tributaria 16,1 1,1 18,3 0,0 15,0 1,6
Competencia leal y desleal 9,7 13,1 6,3 10,7 11,5 14,2
Inflación-Dólar 4,2 9,3 5,2 7,3 3,7 10,2
Desempleo 3,0 1,8 2,1 2,8 3,5 1,3
Contrabando 1,6 5,1 1,6 7,3 1,6 4,0
Inseguridad 1,2 1,5 1,0 1,1 1,3 1,6
Falta de materia prima 1,1 0,2 2,6 0,6 0,3 0,0
Cartera 0,9 8,2 0,5 10,1 1,1 7,3
Falta de crédito 0,9 1,1 2,1 1,1 0,3 1,1
Costos financieros 0,7 5,1 0,0 5,6 1,1 4,8
Ventas ambulantes 0,7 0,5 0,5 0,6 0,8 0,5
Iliquidez y falta de capital 0,5 0,9 0,5 0,0 0,5 1,3
Otros problemas 2,7 9,1 2,6 11,2 2,5 8,1
Ninguno 13,3 21,3 12,6 20,2 13,9 21,8
Principales Problemas que afectan a los
comerciantes.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016.

13. Mayoristas
Baja Demanda
Situación económica,
social y política
Carga Tributaria
Competencia leal y
desleal
Ninguno
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Vestuario 41,7 12,5 16,7 12,5 25,0 0,0 0,0 0,0 8,3 12,5
Medicamentos 37,5 9,1 0,0 9,1 12,5 0,0 0,0 0,0 12,5 54,5
Químicos 37,5 7,1 6,3 7,1 12,5 0,0 12,5 0,0 18,8 28,6
Librerías 33,3 10,0 8,3 20,0 8,3 0,0 8,3 10,0 8,3 0,0
Alimentos 28,6 0,0 19,0 0,0 28,6 0,0 9,5 0,0 0,0 23,5
Editoriales 25,0 14,3 18,8 7,1 12,5 0,0 6,3 35,7 12,5 21,4
Promedio 24,6 11,2 19,4 10,1 18,3 0,0 6,3 10,7 12,6 20,2
Ferreterías 23,5 11,1 23,5 11,1 11,8 0,0 5,9 5,6 17,6 27,8
Rancho 20,0 30,0 20,0 0,0 10,0 0,0 20,0 0,0 0,0 20,0
Textiles 20,0 13,3 6,7 0,0 26,7 0,0 6,7 20,0 13,3 20,0
Maquinaria 20,0 0,0 30,0 0,0 10,0 0,0 0,0 14,3 20,0 14,3
Repuestos 20,0 22,2 40,0 11,1 10,0 0,0 10,0 11,1 20,0 22,2
Otros Establecimientos 18,8 6,7 25,0 20,0 25,0 0,0 6,3 6,7 6,3 26,7
Mat. Construcción 16,7 0,0 38,9 33,3 22,2 0,0 0,0 27,8 16,7 5,6
Calzado 0,0 33,3 8,3 0,0 33,3 0,0 0,0 8,3 25,0 0,0
Principales Problemas que afectan a los comerciantes -
Mayoristas
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
La baja demanda fue el principal problema reportado entre los comerciantes mayoristas, especialmente en los sectores de
Vestuario, Medicamentos, Químicos, Librerías, Alimentos y Editoriales.
Calzado fue el único sector que presentó el mayor porcentaje de empresas sin inconvenientes.

14. Minoristas
Baja Demanda
Situación económica,
social y política
Carga Tributaria
Competencia leal y
desleal
Ninguno
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Llantas 61,5 8,3 0,0 16,7 23,1 0,0 0,0 8,3 7,7 33,3
Librerías 58,3 9,1 0,0 18,2 16,7 0,0 0,0 0,0 16,7 18,2
Grandes Cadenas 50,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 100,0
Vehículos 42,9 14,3 14,3 0,0 7,1 0,0 0,0 14,3 7,1 14,3
Medicamentos 41,2 15,8 5,9 5,3 0,0 0,0 11,8 21,1 23,5 15,8
Textiles 40,0 0,0 20,0 10,0 40,0 10,0 0,0 20,0 0,0 0,0
Calzado 33,3 20,0 13,3 10,0 6,7 3,3 10,0 20,0 10,0 16,7
Mat. Construcción 31,3 6,7 6,3 20,0 31,3 0,0 12,5 20,0 18,8 26,7
Combustibles 28,6 0,0 14,3 23,1 14,3 7,7 7,1 23,1 28,6 23,1
Cacharrerías 27,3 7,1 9,1 7,1 9,1 0,0 36,4 14,3 9,1 14,3
Maquinaria 26,7 0,0 13,3 6,7 6,7 0,0 6,7 13,3 20,0 26,7
Electrodomésticos 26,7 13,3 20,0 6,7 13,3 0,0 6,7 20,0 6,7 6,7
Promedio 25,4 8,9 17,6 13,2 15,0 1,6 11,5 14,2 13,9 21,8
Joyerías 23,1 8,3 30,8 25,0 7,7 0,0 7,7 25,0 7,7 0,0
Ferreterías 21,1 0,0 21,1 5,9 10,5 5,9 10,5 11,8 31,6 11,8
Fotografía 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0 20,0 0,0 20,0 0,0
Repuestos 19,4 2,8 16,7 13,9 19,4 0,0 13,9 19,4 13,9 27,8
Servicios 18,5 3,6 18,5 14,3 3,7 0,0 25,9 17,9 25,9 35,7
Muebles 18,2 9,1 9,1 0,0 18,2 0,0 36,4 9,1 0,0 0,0
Alimentos 16,7 9,1 33,3 13,6 5,6 0,0 11,1 13,6 11,1 31,8
Vestuario 13,8 8,8 44,8 29,4 13,8 5,9 13,8 5,9 3,4 23,5
Otros Establecimientos 10,0 23,5 30,0 23,5 25,0 0,0 5,0 0,0 15,0 11,8
Turismo 6,7 13,3 13,3 6,7 26,7 0,0 13,3 0,0 6,7 46,7
Rancho 0,0 0,0 10,0 0,0 50,0 0,0 0,0 40,0 10,0 0,0
Principales Problemas que afectan a los comerciantes
– Minoristas
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Entre los minoristas el mayor problema fue la baja demanda que afectó en mayor medida los sectores de: Llantas, Librerías, Grandes
Cadenas, Vehículos, Medicamentos, Textiles, Calzado, Materiales para construcción, Combustibles, Cacharrerías, Maquinaria y
Electrodomésticos.
Ferreterías y Servicios fueron los sectores principales sectores que no reportaron ninguna dificultad a la hora de realizar sus
actividades comerciales.

15. 3. Inventarios
En el total del comercio, el porcentaje de
establecimientos con nivel de inventarios más altos
disminuyó 6.9 puntos porcentuales, con respecto a
Marzo de 2016, al pasar de 24.0% a 17.1%.

16. Nivel de Inventarios más altos – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
16,5
26,0
19,1
15,0
28,7
20,9
17,3
24,7
18,2
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Total Comercio Mayorista Minorista

17. Nivel de Inventarios.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Alto 19,1 26,0 18,7 21,7 20,9 28,7 21,3 20,8 18,2 24,7 17,4 22,1
Normal 52,4 53,5 54,8 59,6 50,3 46,6 55,5 61,3 53,5 56,7 54,5 58,7
Bajo 18,1 11,6 17,7 12,5 17,3 14,6 14,6 11,8 18,4 10,2 19,2 12,9
No Maneja 10,4 8,9 8,8 6,3 11,5 10,1 8,6 6,1 9,9 8,3 8,9 6,4

18. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Vestuario 50,0 37,5
Ferreterías 41,2 27,8
Calzado 33,3 41,7
Maquinaria 30,0 28,6
Medicamentos 25,0 36,4
Promedio 20,9 28,7
Rancho 20,0 30,0
Repuestos 20,0 11,1
Alimentos 19,0 23,5
Mat. Construcción 16,7 16,7
Textiles 13,3 40,0
Químicos 12,5 50,0
Editoriales 12,5 0,0
Librerías 8,3 30,0
Otros Establecimientos 6,3 33,3
Nivel de Inventarios más alto – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-37,5
-27,1
-26,7
-21,7
-11,4
-10,0
-8,3
-7,7
-4,5
0,0
1,4
8,9
12,5
12,5
13,4
Químicos
Otros Establecimientos
Textiles
Librerías
Medicamentos
Rancho
Calzado
Promedio
Alimentos
Mat. Construcción
Maquinaria
Repuestos
Vestuario
Editoriales
Ferreterías
Comparativamente con Marzo de 2016, los sectores mayoristas de Ferreterías, Editoriales, Vestuario, Repuestos y
Maquinaria registraron un mayor porcentaje de empresas con inventarios más altos; Químicos, Otros establecimientos,
Textiles, Librerías, Medicamentos, Rancho, Calzado y Alimentos reportaron variación negativa.

19. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Vehículos 50,0 28,6
Grandes Cadenas 50,0 50,0
Combustibles 35,7 15,4
Textiles 30,0 20,0
Calzado 26,7 26,7
Maquinaria 26,7 20,0
Ferreterías 26,3 35,3
Vestuario 24,1 35,3
Alimentos 22,2 22,7
Electrodomésticos 20,0 20,0
Cacharrerías 18,2 42,9
Promedio 18,2 24,7
Medicamentos 17,6 31,6
Librerías 16,7 27,3
Mat. Construcción 12,5 40,0
Rancho 10,0 0,0
Muebles 9,1 27,3
Repuestos 8,3 13,9
Llantas 7,7 33,3
Joyerías 7,7 25,0
Servicios 7,4 14,3
Turismo 6,7 0,0
Otros Establecimientos 5,0 29,4
Fotografía 0,0 20,0
Nivel de Inventarios más alto – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-27,5
-25,6
-24,7
-24,4
-20,0
-18,2
-17,3
-13,9
-11,2
-10,6
-9,0
-6,9
-6,5
-5,6
-0,5
0,0
0,0
0,0
6,7
6,7
15,4
10,0
20,3
21,4
Mat. Construcción
Llantas
Cacharrerías
Otros Establecimientos
Fotografía
Muebles
Joyerías
Medicamentos
Vestuario
Librerias
Ferreterías
Servicios
Promedio
Repuestos
Alimentos
Grandes Cadenas
Calzado
Electrodomésticos
Turismo
Maquinaria
Textiles
Rancho
Combustibles
Vehículos
Los sectores minoristas que reportaron un mayor porcentaje de empresas con inventarios más altos con respecto a
Marzo de 2016, fueron: Vehículos, Combustibles, Rancho, Textiles, Maquinaria y Turismo.

20. 4. Pedidos a
Proveedores
En Marzo de 2017, el volumen de pedidos a
proveedores disminuyó 10.3 puntos porcentuales con
respecto al nivel al registrado en igual mes del año
anterior.

21. Volumen de Pedidos más alto – Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
3,9
19,3
9,0
6,1
14,0
11,0
2,7
21,8
8,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Total Comercio Mayorista Minorista

22. Volumen de Pedidos.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Los pedidos durante Marzo de 2017 pueden catalogarse como normales ya que el 48.7% del total de
comerciantes encuestados registró este comportamiento.
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Alto 9,0 19,3 9,2 14,0 11,0 14,0 10,2 15,0 8,0 21,8 8,7 13,5
Normal 48,7 52,7 43,6 59,0 47,6 53,4 45,2 61,1 49,2 52,4 42,8 57,9
Bajo 38,8 22,9 44,1 22,9 38,7 29,2 42,6 21,8 38,8 19,9 44,9 23,5
No Maneja 3,5 5,1 3,1 4,1 2,6 3,4 2,0 2,0 4,0 5,9 3,6 5,2

23. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Maquinaria 30,0 0,0
Medicamentos 25,0 0,0
Ferreterías 23,5 22,2
Repuestos 20,0 0,0
Calzado 16,7 8,3
Químicos 12,5 14,3
Editoriales 12,5 14,3
Mat. Construcción 11,1 22,2
Promedio 11,0 14,0
Rancho 10,0 20,0
Vestuario 8,3 25,0
Librerías 8,3 10,0
Otros Establecimientos 6,3 20,0
Alimentos 0,0 11,8
Textiles 0,0 13,3
Volumen de Pedidos Altos – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-16,7
-13,8
-13,3
-11,8
-11,1
-10,0
-3,1
-1,8
-1,8
-1,7
1,3
8,3
20,0
25,0
30,0
Vestuario
Otros Establecimientos
Textiles
Alimentos
Mat. Construcción
Rancho
Promedio
Químicos
Editoriales
Librerías
Ferreterías
Calzado
Repuestos
Medicamentos
Maquinaria
Maquinaria, Medicamentos, Repuestos, Calzado y Ferreterías fueron los únicos sectores mayoristas que registraron mayor
porcentaje de empresas con pedidos altos con respecto a Marzo de 2016.

24. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Combustibles 21,4 38,5
Mat. Construcción 18,8 20,0
Medicamentos 17,6 26,3
Alimentos 16,7 22,7
Vehículos 14,3 28,6
Turismo 13,3 26,7
Otros Establecimientos 10,0 17,6
Muebles 9,1 9,1
Repuestos 8,3 8,3
Promedio 8,0 21,8
Vestuario 6,9 26,5
Maquinaria 6,7 13,3
Ferreterías 5,3 29,4
Servicios 3,7 3,6
Calzado 3,3 40,0
Rancho 0,0 20,0
Textiles 0,0 30,0
Llantas 0,0 33,3
Electrodomésticos 0,0 13,3
Grandes Cadenas 0,0 50,0
Librerías 0,0 27,3
Joyerías 0,0 16,7
Fotografía 0,0 20,0
Cacharrerías 0,0 14,3
Volumen de Pedidos Altos – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-50,0
-36,7
-33,3
-30,0
-27,3
-24,1
-20,0
-20,0
-19,6
-17,0
-16,7
-14,3
-14,3
-13,8
-13,3
-13,3
-8,7
-7,6
-6,7
-6,1
-1,3
0,0
0,0
0,1
Grandes Cadenas
Calzado
Llantas
Textiles
Librerias
Ferreterías
Rancho
Fotografía
Vestuario
Combustibles
Joyerías
Vehículos
Cacharrerías
Promedio
Turismo
Electrodomésticos
Medicamentos
Otros Establecimientos
Maquinaria
Alimentos
Mat. Construcción
Muebles
Repuestos
Servicios
Comparativamente con Marzo de 2016, el único sector minorista que reportó mayor porcentaje de comerciantes con
pedidos altos, fue: Servicios.

25. 5. Cartera
En Marzo, el porcentaje de empresas con un alto
nivel de cartera vencida fue del 24.8%, porcentaje
superior al registrado en Marzo de 2016 que fue de
10.5%.
La mejora en la rotación de la cartera, por su parte,
disminuyó con respecto a Marzo del año anterior, al
pasar de 22.7% a 9.0%.

26. Nivel de Cartera Vencida más alto – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
19,3
10,5
24,822,8
15,2
27,7
17,6
8,3
23,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Nivel de cartera Total Comercio Nivel de cartera Mayorista Nivel de cartera Minorista

27. Nivel de Cartera Vencida.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Alto 24,8 10,5 22,7 13,5 27,7 15,2 24,8 16,9 23,3 8,3 21,6 11,8
Normal 46,7 42,7 48,2 51,5 55,5 38,8 54,5 52,6 42,2 44,6 45,0 51,0
Bajo 11,9 18,2 12,5 13,2 8,9 25,3 12,6 15,3 13,4 14,8 12,4 12,2
No Maneja 16,6 28,5 16,6 21,8 7,9 20,8 8,1 15,2 21,1 32,3 21,0 25,0

28. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Vestuario 50,0 0,0
Mat. Construcción 38,9 22,2
Editoriales 37,5 14,3
Ferreterías 35,3 33,3
Calzado 33,3 16,7
Químicos 31,3 7,1
Otros Establecimientos 31,3 6,7
Rancho 30,0 20,0
Promedio 27,7 15,2
Textiles 26,7 6,7
Medicamentos 25,0 18,2
Maquinaria 20,0 0,0
Repuestos 20,0 22,2
Alimentos 9,5 11,8
Librerías 0,0 20,0
Nivel de Cartera Vencida Alto – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-20,0
-2,2
-2,2
2,0
6,8
10,0
12,6
16,7
16,7
20,0
20,0
23,2
24,1
24,6
50,0
Librerías
Alimentos
Repuestos
Ferreterías
Medicamentos
Rancho
Promedio
Mat. Construcción
Calzado
Textiles
Maquinaria
Editoriales
Químicos
Otros Establecimientos
Vestuario
Vestuario, Otros establecimientos, Químicos, Editoriales, Maquinaria, Textiles, Calzado, Materiales para construcción,
Rancho, Medicamentos y Ferreterías, fueron los únicos sectores mayorista que registraron el mayor porcentaje de
comerciantes con nivel de cartera vencida alta. Por otra parte, los sectores de Librerías. Alimentos y Repuestos
presentaron las mayores disminuciones con respecto a Marzo de 2016.

29. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Ferreterías 42,1 11,8
Textiles 40,0 10,0
Electrodomésticos 40,0 13,3
Mat. Construcción 37,5 6,7
Calzado 36,7 13,3
Vestuario 34,5 17,6
Llantas 30,8 8,3
Medicamentos 29,4 15,8
Combustibles 28,6 7,7
Otros Establecimientos 25,0 5,9
Promedio 23,3 8,3
Repuestos 22,2 2,8
Servicios 22,2 3,6
Maquinaria 20,0 13,3
Alimentos 11,1 4,5
Muebles 9,1 9,1
Cacharrerías 9,1 0,0
Librerías 8,3 9,1
Vehículos 7,1 7,1
Rancho 0,0 0,0
Grandes Cadenas 0,0 0,0
Joyerías 0,0 0,0
Fotografía 0,0 0,0
Turismo 0,0 6,7
Nivel de Cartera Vencida Alto – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-6,7
-0,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,6
6,7
9,1
13,6
14,9
16,8
18,7
19,1
19,4
20,9
22,4
23,3
26,7
30,0
30,3
30,8
Turismo
Librerias
Muebles
Vehículos
Rancho
Grandes Cadenas
Joyerías
Fotografía
Alimentos
Maquinaria
Cacharrerías
Medicamentos
Promedio
Vestuario
Servicios
Otros Establecimientos
Repuestos
Combustibles
Llantas
Calzado
Electrodomésticos
Textiles
Ferreterías
Mat. Construcción
Los sectores minoristas de Materiales para construcción, Ferreterías, Textiles, Electrodomésticos, Calzado, Llantas, Combustibles,
Repuestos, Otros establecimientos, Servicios, Vestuario, Medicamentos, Cacharrerías, Maquinaria y Alimentos registraron el
mayor porcentaje de comerciantes con nivel de cartera vencida alta con respecto a Marzo de 2016.

30. Mejor Rotación de Cartera – Total Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
El porcentaje de empresas para las cuales la rotación de cartera fue mejor disminuyó 13.7 puntos
porcentuales con respecto a Marzo de 2016.
13,6
22,7
9,0
15,0
26,4
10,5
12,9
21,0
8,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Rotación de cartera Total comercio Rotación de cartera Mayorista Rotación de cartera Minorista

31. Rotación de Cartera
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Mejoró 9,0 22,7 10,8 17,2 10,5 26,4 12,2 18,4 8,3 21,0 10,1 16,6
Se Mantuvo Igual 50,8 38,5 51,3 49,1 58,6 38,2 57,0 51,4 23,8 38,7 40,8 47,9
Desmejoró 23,5 10,2 21,1 12,1 23,0 14,0 22,5 15,4 46,8 8,3 28,1 10,5
No Maneja 16,6 28,5 16,8 21,6 7,9 21,3 8,3 14,8 21,1 32,0 21,0 24,9

32. Mayorista Marzo - 2017 Marzo - 2016
Rancho 20,0 40,0
Textiles 20,0 46,7
Repuestos 20,0 11,1
Calzado 16,7 33,3
Librerías 16,7 10,0
Alimentos 14,3 29,4
Medicamentos 12,5 27,3
Químicos 12,5 14,3
Promedio 10,5 26,4
Maquinaria 10,0 28,6
Otros Establecimientos 6,3 40,0
Editoriales 6,3 14,3
Mat. Construcción 5,6 33,3
Vestuario 0,0 0,0
Ferreterías 0,0 22,2
Mejor Rotación de Cartera – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-33,8
-27,8
-26,7
-22,2
-20,0
-18,6
-16,7
-15,9
-15,1
-14,8
-8,0
-1,8
0,0
6,7
8,9
Otros Establecimientos
Mat. Construcción
Textiles
Ferreterías
Rancho
Maquinaria
Calzado
Promedio
Alimentos
Medicamentos
Editoriales
Químicos
Vestuario
Librerías
Repuestos
Repuestos y Librerías fueron los sectores Mayoristas que registraron un mayor porcentaje de empresas con mejora en la
rotación de cartera con respecto a Marzo de 2016.

33. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Repuestos 22,2 13,9
Fotografía 20,0 0,0
Servicios 18,5 21,4
Llantas 15,4 16,7
Turismo 13,3 6,7
Medicamentos 11,8 21,1
Alimentos 11,1 31,8
Rancho 10,0 20,0
Muebles 9,1 9,1
Cacharrerías 9,1 21,4
Promedio 8,3 21,0
Combustibles 7,1 0,0
Maquinaria 6,7 20,0
Ferreterías 5,3 11,8
Vestuario 3,4 20,6
Calzado 3,3 36,7
Textiles 0,0 40,0
Vehículos 0,0 28,6
Electrodomésticos 0,0 6,7
Mat. Construcción 0,0 26,7
Grandes Cadenas 0,0 50,0
Librerías 0,0 36,4
Joyerías 0,0 0,0
Otros Establecimientos 0,0 41,2
Mejor Rotación de Cartera – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-50,0
-41,2
-40,0
-36,4
-33,3
-28,6
-26,7
-20,7
-17,1
-13,3
-12,7
-12,3
-10,0
-9,3
-6,7
-6,5
-2,9
-1,3
0,0
0,0
6,7
7,1
8,3
20,0
Grandes Cadenas
Otros Establecimientos
Textiles
Librerias
Calzado
Vehículos
Mat. Construcción
Alimentos
Vestuario
Maquinaria
Promedio
Cacharrerías
Rancho
Medicamentos
Electrodomésticos
Ferreterías
Servicios
Llantas
Muebles
Joyerías
Turismo
Combustibles
Repuestos
Fotografía
Fotografía, Repuestos, Combustibles y Turismo fueron los únicos sectores minoristas que registraron porcentajes de empresas
con mejora en la rotación de cartera, con respecto a Marzo de 2016.

34. 6. Márgenes
Comerciales
Comparativamente con Marzo de 2016, los
porcentajes de empresas con márgenes comerciales
más altos disminuyó en 8.6 puntos porcentuales al
pasar de 13.6 a 5.0.

35. Márgenes Comerciales Más Altos – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
6,1
13,6
5,0
8,3
14,0
4,2
4,9
13,4
5,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Total Comercio Mayorista Minorista

36. Márgenes Comerciales.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Mayores 5,0 13,6 7,3 13,0 4,2 14,0 6,6 11,9 5,3 13,4 7,6 13,6
Iguales 35,9 61,8 47,5 63,4 56,0 60,7 53,3 65,6 51,6 62,4 53,2 62,3
Menores 53,1 23,1 43,1 22,7 36,6 25,3 39,0 22,5 35,6 22,0 36,5 22,7
No Maneja 6,0 1,5 2,1 0,9 3,1 0,0 1,1 0,0 7,5 2,2 2,7 1,4

37. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Maquinaria 20,0 14,3
Calzado 16,7 0,0
Vestuario 8,3 25,0
Textiles 6,7 13,3
Químicos 6,3 28,6
Mat. Construcción 5,6 5,6
Promedio 4,2 14,0
Alimentos 0,0 23,5
Rancho 0,0 0,0
Repuestos 0,0 0,0
Ferreterías 0,0 16,7
Medicamentos 0,0 9,1
Librerías 0,0 20,0
Otros Establecimientos 0,0 20,0
Editoriales 0,0 14,3
Márgenes Comerciales Mayores – Mayoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-23,5
-22,3
-20,0
-20,0
-16,7
-16,7
-14,3
-9,9
-9,1
-6,7
0,0
0,0
0,0
5,7
16,7
Alimentos
Químicos
Librerías
Otros Establecimientos
Ferreterías
Vestuario
Editoriales
Promedio
Medicamentos
Textiles
Mat. Construcción
Rancho
Repuestos
Maquinaria
Calzado
Calzado y Maquinaria fueron los sectores mayoristas que registraron empresas con márgenes comerciales más altos con
respecto a Marzo de 2016; por otra parte, Alimentos, Químicos, Librerías, Otros establecimientos, Ferreterías, Vestuario,
Editoriales, Medicamentos y Textiles reportaron un menor crecimiento en el número de comerciantes con mayores márgenes.

38. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Turismo 20,0 20,0
Repuestos 11,1 8,3
Textiles 10,0 0,0
Cacharrerías 9,1 28,6
Llantas 7,7 8,3
Combustibles 7,1 7,7
Maquinaria 6,7 6,7
Medicamentos 5,9 36,8
Alimentos 5,6 22,7
Promedio 5,3 13,4
Ferreterías 5,3 23,5
Servicios 3,7 0,0
Vestuario 3,4 14,7
Calzado 3,3 16,7
Rancho 0,0 0,0
Vehículos 0,0 0,0
Electrodomésticos 0,0 13,3
Muebles 0,0 0,0
Mat. Construcción 0,0 0,0
Grandes Cadenas 0,0 100,0
Librerías 0,0 27,3
Joyerías 0,0 8,3
Otros Establecimientos 0,0 17,6
Fotografía 0,0 0,0
-100,0
-31,0
-27,3
-19,5
-18,3
-17,6
-17,2
-13,3
-13,3
-11,3
-8,3
-8,1
-0,6
-0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2,8
3,7
10,0
Grandes Cadenas
Medicamentos
Librerias
Cacharrerías
Ferreterías
Otros Establecimientos
Alimentos
Calzado
Electrodomésticos
Vestuario
Joyerías
Promedio
Llantas
Combustibles
Turismo
Maquinaria
Rancho
Vehículos
Muebles
Mat. Construcción
Fotografía
Repuestos
Servicios
Textiles
Márgenes Comerciales Mayores – Minoristas.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Comparativamente con Marzo de 2016, los sectores minoristas con mayor porcentaje de comerciantes con márgenes comerciales
más altos fueron: Textiles, Servicios y Repuestos; por otro lado, Grandes cadenas, Medicamentos, Librerías, Cacharrerías, Ferreterías,
Otros establecimientos, Alimentos, Calzado, Electrodomésticos, Vestuario, Joyerías, Llantas y Combustibles presentaron variación
negativa en el porcentaje de respuestas.

39. 7. Expectativas
El porcentaje de empresas con expectativas
favorables disminuyó con respecto a Marzo de 2016,
al pasar de 64.7% a 49.9%.
Así mismo, se presentó un aumento en el porcentaje
de comerciantes con expectativas desfavorables.

40. Expectativas de los Comerciantes – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
Total Mayoristas Minorista
Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses Mes Promedio 3 meses
Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16 Marzo -17 Marzo-16
Favorables 49,9 64,7 50,0 59,7 45,0 68,0 47,6 60,7 52,4 63,2 51,2 59,3
Iguales 20,7 25,1 23,1 31,5 23,6 24,2 25,2 31,7 19,3 25,5 22,0 31,4
Desfavorables 20,2 3,8 16,2 5,1 25,1 2,8 18,5 4,0 17,6 4,3 15,1 5,6
No sabe/No responde 9,2 6,4 10,7 3,7 6,3 5,1 8,7 3,5 10,7 7,0 11,7 3,8

41. Expectativas de los Comerciantes – Total
Comercio.
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
TOTAL COMERCIO
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
55,9
64,7
49,9
10,8
3,8
20,2
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Favorable Desfavorable

42. Mayoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Mat. Construcción 66,7 72,2
Otros Establecimientos 56,3 73,3
Ferreterías 52,9 61,1
Calzado 50,0 58,3
Repuestos 50,0 100,0
Químicos 50,0 57,1
Textiles 46,7 60,0
Promedio 45,0 68,0
Librerías 41,7 50,0
Alimentos 38,1 52,9
Medicamentos 37,5 81,8
Editoriales 37,5 85,7
Vestuario 33,3 87,5
Maquinaria 30,0 57,1
Rancho 20,0 70,0
Expectativas Favorables – Mayoristas
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-54,2
-50,0
-50,0
-48,2
-44,3
-27,1
-23,0
-17,1
-14,8
-13,3
-8,3
-8,3
-8,2
-7,1
-5,6
Vestuario
Repuestos
Rancho
Editoriales
Medicamentos
Maquinaria
Promedio
Otros Establecimientos
Alimentos
Textiles
Calzado
Librerías
Ferreterías
Químicos
Mat. Construcción
Con respecto a Marzo de 2016, ninguno de los sectores mayoristas reportaron variación positiva en las expectativas
favorables.

43. Expectativas de los Comerciantes – Mayoristas
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
Mayoristas
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA
54,4
68,0
45,0
12,2
2,8
25,1
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Favorable Desfavorable

44. Minoristas Marzo - 2017 Marzo - 2016
Llantas 76,9 58,3
Maquinaria 73,3 53,3
Electrodomésticos 66,7 80,0
Vestuario 65,5 52,9
Muebles 63,6 45,5
Cacharrerías 63,6 57,1
Joyerías 61,5 83,3
Fotografía 60,0 40,0
Ferreterías 57,9 35,3
Alimentos 55,6 59,1
Otros Establecimientos 55,0 82,4
Promedio 52,4 63,2
Rancho 50,0 100,0
Combustibles 50,0 61,5
Librerías 50,0 54,5
Servicios 48,1 57,1
Repuestos 47,2 63,9
Medicamentos 47,1 84,2
Turismo 46,7 86,7
Calzado 43,3 70,0
Mat. Construcción 31,3 40,0
Textiles 30,0 70,0
Vehículos 28,6 64,3
Grandes Cadenas 0,0 100,0
Expectativas Favorables- Minoristas
Porcentaje de respuestas Marzo 2017 – 2016
-100,0
-50,0
-40,0
-40,0
-37,2
-35,7
-27,4
-26,7
-21,8
-16,7
-13,3
-11,5
-10,8
-9,0
-8,8
-4,5
-3,5
6,5
12,6
18,2
18,6
20,0
20,0
22,6
Grandes Cadenas
Rancho
Turismo
Textiles
Medicamentos
Vehículos
Otros Establecimientos
Calzado
Joyerías
Repuestos
Electrodomésticos
Combustibles
Promedio
Servicios
Mat. Construcción
Librerias
Alimentos
Cacharrerías
Vestuario
Muebles
Llantas
Maquinaria
Fotografía
Ferreterías
Ferreterías, Fotografía, Maquinaria, Llantas, Muebles, Vestuario y Cacharrerías registraron expectativas favorables con respecto a
Marzo de 2016.

45. MINORISTAS
Expectativas de los Comerciantes –
Minoristas
Porcentaje de respuestas 2015 – 2017
56,6
63,2
52,4
10,2
4,3
17,6
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
ene-15
feb-15
mar-15
abr-15
may-15
jun-15
jul-15
ago-15
sep-15
oct-15
nov-15
dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16
may-16
jun-16
jul-16
ago-16
sep-16
oct-16
nov-16
dic-16
ene-17
feb-17
mar-17
Favorable Desfavorable
Fuente: Encuesta de Opinión Comercial (EOC) – FENALCO ANTIOQUIA