Este documento presenta 12 preguntas y ejercicios sobre riesgo, diversificación, cobertura de riesgo, contratos a futuro y tipos de cambio forward. Se pide determinar factores de riesgo, formas de administrar el riesgo, tipos de actitudes frente al riesgo, y calcular tipos de cambio forward y precios de contratos a futuro usando tasas de interés dadas.

1. Universidad Peruana Unión
Facultad de Ciencias Empresariales
Contabilidad y Gestión Tributaria
Curso: Finanzas II
Práctica Calificada
DOCENTE: Ing. Eco. Dimar Enrique Flores Calla
TEMA: Riesgo, diversificación y cobertura del riesgo, uso de los contratos y forwards.
Responda a las siguientes interrogantes y desarrolle los ejercicios:
1. ¿Cuáles son los factores que determinan el riesgo?
2. ¿Cuáles son las preguntas a responder para tomar una buena decisión frente al riesgo?
3. ¿Cuáles son las 3 actitudes frente al riesgo? Explique c/u.
4. ¿Cuáles son los pasos para el proceso de administración del riesgo?
5. ¿cuáles son los productos de operaciones de cobertura?
6. ¿Qué es una cobertura con contratos a plazo (Forward)?, ¿Cualquiera puede pactar un
contrato Forward?, ¿Hay montos mínimos para pactar un forward?
7. ¿Qué es una cobertura con contratos de intercambio (Swaps)?
8. Calcule el tipo de cambio forward en soles a 90 días. El tipo de cambio spot es de 6.85
soles/dólar, si la tasa a 90 días en dólares es de 5.05% y la tasa en soles para ese
período es 11.21%.
9. Se tiene un mercado de forward de divisas donde el tipo de cambio es 3.25, las tasas
de mercado en moneda extranjera (tasa activa) es de 2.55% y en moneda nacional
(tasa pasiva) es de 4.23%
a) Calcular el precio de Forward de compra a 9 meses.
b) Calcular el precio de Forward de compra a 11 meses.
10. Un contrato de futuros sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de
S/. 18,000 y no paga dividendos, tiene su vencimiento dentro de un año.
a) Si el tipo de interés del tesoro a un año de plazo es del 3% ¿Cuál es su precio?
b) ¿Qué ocurre con su precio si el vencimiento del futuro tuviese lugar dentro de tres
años?
c) ¿Cuál es el precio del contrato de futuro para un vencimiento de tres años y un tipo
de interés sin riesgo del 4% anual?

2. 11. Calcule las tasas efectivas anuales, tasas de rentabilidad continua y las tasas forwards a
plazos, a partir de las siguientes tasas spot efectivas: (complete la tabla, tasas en % con
2 decimales).
Días Años i i360 rc Días t+1 - Días t Tasa Forward
30 2.30% --- ---
90 7.00%
180 15.40%
270 22.50%
360 29.00%
450 35.58%
540 42.32%
630 48.50%
720 54.75%
12. Con la siguiente tabla de tasas nominales pasivas y activas a diferentes plazos, se
requiere:
Días
Tasa nominal
MN (S/.) ME (US$)
Pasiva (%) Activa (%) Pasiva (%) Activa (%)
30 5.3 5.36 1.5 1.53
90 5.5 5.54 1.58 1.6
a) Calcular el tipo de cambio del forward de compra y el forward de venta a un plazo de
90 días, el spot de compra es de 3.15 soles/dólar y el spot de venta es de 3.34
soles/dólar.
Plazo
TC FWD
Compra
TC FWD
Venta
Hoy 3.15 3.34
90 días
b) Calcular el tipo de cambio del forward de compra y el forward de venta a un plazo de
60 días, el spot de compra es de 3.15 soles/dólar y el spot de venta es de 3.34
soles/dólar.
Plazo
TC FWD
Compra
TC FWD
Venta
Hoy 3.15 3.34
60 días
Nota:
- los resultados deberán ser respondidos según lo que corresponda a cada inciso.
- El ponderado de la nota:
o 1-7 (1Pts.)
o 8-10 (2pts.)
o 11-12 (4 pts.)