Con la utilización de principios de Big Data y algoritmos de aprendizaje supervisado (las bases de la inteligencia artificial), Kapital Financial Services (KFS) ha desarrollado una herramienta de predicción de la insolvencia empresarial para los sectores de la economía colombiana. Con la información de los estados financieros publicada por la Superintendencia de Sociedades anualmente, se realizó una regresión de las razones financieras que constituyen el modelo de predicción. Esto permitió comparar los resultados de la predicción de los años 2010, 2011, 2012 y 2013, con las empresas que efectivamente iniciaron procedimientos de insolvencia con la Superintendencia de Sociedades 1 y 2 años después. Aquí se detalla el comportamiento del sector de químicos en Colombia.

1. Zona
de Alerta
Zona
Saludable
Cantidad de
empresas
en el sector
Porcentaje
de
participación
Tipo de
empresa
Zona
de Peligro
Zona
de Distress
ANÁLISIS
SOBRE
PREDICCIÓN
DE INSOLVENCIA
SECTORIAL
ANÁLISIS
A B C
HALLAZGOSBALANCE
FUENTES
PROYECCIONES
Histórico de comportamiento
financiero
Comportamiento
financiero según
estado actual
¿Qué se espera del sector?Salud del sector de acuerdo al tamaño de la empresa
9
Año
1
Año
2
Año
3
Año
4
Año
5
Zona Saludable
Zona de Alerta
Zona de Peligro
3
A NÁ LISIS SECTORIA LES / Kapital FS 2016
212empresas
175Saludable
24En alerta
6En peligro
7Distress*
*Distress financiero: Situación en la que la empresa no puede cumplir con su plan de pagos
de deuda y se le agotan alternativas para generar flujos de caja
56%
118 43 51
24%
Pequeñas Mediana Grande
20%
86% 82%74%
9% 12%16%
4% 4%7%
1% 2%3%
S E C T O R D E Q U Í M I C O S
11,8
8,2
7,7
22
6,5
1,8
-1,4
23,9
10,3
6,2
4,2
23,4
8,1
5,3
5
23,6
9,7
6,5
2
2011 2012 2013 2014 2015
25
2011 2012 2013 2014 2015
Zona Saludable
Zona de Alerta
Zona de Peligro
2013
mayor
valor
2011
menor
valor
22,2
19,9
21,2
20,4
20,2
Hemos
generado
un modelo
de predicción
propio para
este sector
Para esta
predicción se
analizaron
Estado
general
del
sector
Cada problemática empresarial es diferente. Sin embargo, existen modelos predictivos de insolvencia
que miden la salud financiera de las empresas y pueden agregarse para entender el comportamiento
de las industrias. En Kapital FS, hemos analizado los principales sectores económicos en Colombia,
partiendo de la metodológia de Edward Altman, y optimizando el análisis con algoritmos que nos permiten
profundizar el comportamiento financiero de las empresas colombianas.
Utilizando información pública sobre los estados financieros reportados a entes reguladores, hemos
calculado la salud financiera de los últimos 5 años de una muestra de empresas analizadas para cada sector.
La calificación anual y los cambios de tendencia son representadas en planos cartesianos, entregando una
visualización del comportamiento del sector y de grupos de empresas según tamaño y salud financiera actual.
Aunque en los últimos años la producción industrial
ha mostrado desaceleración, el sector químico es
uno de los pocos que ha mantenido su constante
crecimiento gracias al aumento en producción y
ventas en el país, así como a la disminución en el
precio de los insumos que ha llevado a las compañías
a mejorar sus márgenes.
El sector se ha logrado mantener durante los años
históricos en la zona saludable, mostrando una
buena salud financiera gracias a los buenos
resultados financieros que ha tenido.
Según el análisis realizado durante los últimos 4 años cada
grupo de empresas ha mostrado una tendencia histórica.
Por ejemplo, las 24 empresas que se encuentran en zona de alerta
hasta 2013 eran empresas con buenos indicadores financieros,
y desde 2014 presentan una tendencia a la baja.
Estos resultados se han dado por el dinamismo que ha
tenido la industria nacional, consecuencia de la reducción
de importaciones que ha ampliado el mercado para las
compañías colombianas.
Análisis económico de predicción de insolvencia interno. Kapital 2016 7 Modelos de aprendizaje supervisado
Edward Altman. Corporate Recovery and Turnaround. Wiley 2012
Información financiera reportada a Superintendencia de Sociedades a diciembre de 2015
Incremento en las
exportaciones
Se espera un aumento en la demanda
internacional de productos colombianos como
el abono, logrando de esta manera mejorar los
ingresos del sector.
Mayor dinamismo en la
producción nacional
Dado el aumento en la tasa de cambio que
ha experimentado el país, se crea una
oportunidad paras las empresas colombianas
quienes tienen un mercado más grande para
vender sus productos.
Empresas con ventas inferiores
a COP $20.000 Millones.
Empresas con ventas entre
a COP $20.000 y
COP $ 50.000 Millones.
Empresas con ventas superiores
a COP $50.000 Millones.
kapitalfs.com +57(1) 4660158 correo@kapitalfs.com
En Kapital entendemos profundamente los diversos impactos que pueden sufrir las compañías,
ya sea a través de desequilibrios comerciales, financieros o gerenciales. Nuestra experiencia en
poder visualizar, detectar y plantear soluciones estructuradas para este tipo de escenarios, nos
permite asesorarlos de la manera adecuada, integral y profesional. No dude en contactarnos.
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