las Razones Financieras deben ser evaluadas conjuntamente y no en forma individual. Asimismo, deberá tomarse en cuenta la tendencia que han mostrado en el tiempo.

1. Razones financieras

2. • Las Razones Financieras constituyen un
método para conocer hechos relevantes
acerca de las operaciones y la situación
financiera de su empresa. Para que el método
sea efectivo, las Razones Financieras deben
ser evaluadas conjuntamente y no en forma
individual. Asimismo, deberá tomarse en
cuenta la tendencia que han mostrado en el
tiempo.

3. • . El análisis de las razones financieras es el
método que más se emplea para determinar las
fuerzas y las debilidades de la organización en el
campo de inversiones, financiamiento y
dividendos. Las razones financieras pueden
señalar fuerzas y debilidades en las actividades
de las áreas de administración, marketing,
producción, investigación y desarrollo, así como
de sistemas de información computarizada.

4. • La liquidez de una empresa, su
apalancamiento, capital de trabajo,
rentabilidad, aprovechamiento de activos, su
flujo efectivo y el capital contable, pueden
impedir que algunas estrategias sean
alternativas factibles. Los factores financieros
suelen alterar las estrategias existentes y
cambiar los planes para su implantación.

5. Índice de liquidez
Activo circulante Pasivo circulante
Dinero en caja
Dinero en bancos
Inversiones en valores de inmediata
realización
Cuentas por cobrar (clientes)
Inventario de materia prima, producción
en proceso y producto terminado
Otros activos circulantes
Proveedores
Impuestos por pagar
Acreedores diversos
Documentos por pagar a corto plazo
Créditos bancarios a corto plazo

6. • Índice de liquidez
• Se determina de acuerdo con la siguiente
fórmula: Liquidez = Activo Circulante / Pasivo
Circulante
Este índice permite conocer con cuánto se
dispone para hacer frente a las obligaciones
de corto plazo.

7. • PRUEBA O RAZON ACIDA.
• Prueba mas rigurosa, en la cual al activo
circulante se le extrae el inventario por tener
poca liquidez.
• Activo circulante – Inventario/ Pasivo circulante

8. NOMBRE COMÚN DEFINICIÓN DE LA RAZON
FINANCIERA
OBSERVACIONES
LIQUIDEZ:
Circulante
Acido
Efectivo
Clientes a proveedores
Activo circulante/ pasivo
circulante
(Activo circulante-inventarios) /
pasivo circulante
Activo disponible / pasivo
circulante
Cuentas por cobrar a clientes /
cuentas por pagar a
proveedores
Las razones de liquidez se
utilizan para analizar la
capacidad de la empresa de
cumplir con sus compromisos
de pago a corto plazo.

9. • RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
• Estas razones indican el monto del dinero de
terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya
que estas deudas comprometen a la empresa
en el transcurso del tiempo.

10. • RAZONES DE COBERTURA
• Estas razones evalúan la capacidad de la
empresa para cubrir determinados cargos
fijos. Estas se relacionan más frecuentemente
con los cargos fijos que resultan por las
deudas de la empresa.

11. NOMBRE COMÚN DEFINICIÓN DE LA RAZON
FINANCIERA
OBSERVACIONES
APALANCAMIENTO Ò
SOLVENCIA:
Apalancamiento
Endeudamiento
Cobertura
Deuda a corto plazo
Capitalización
Riesgo en moneda extranjera
Pasivo total / capital contable
Pasivo total / activo total
Utilidad de operación / intereses
a cargo
Pasivo de corto plazo / pasivo
total
Pasivo de largo plazo / capital
contable
Pasivo en moneda extranjera /
pasivo total
Las razones de apalancamiento
ó solvencia se utilizan para
analizar la estructura financiera
de la empresa y su capacidad
de cumplir con compromisos a
largo plazo.

12. ¿POR QUÉ Y PARA QUÉ DE RAZONES
FINANCIERAS?
• ENTORNO SOCIO – ECONÓMICO CAMBIANTE
• INCERTIDUMBRE DE LAS EMPRESAS
• CONTAR CON HERRAMIENTAS Y MÉTODOS PARA EVALUAR
SU FUNCIONAMIENTO (PASADO, PRESENTE Y FUTURO).
• PROYECCIONES PARA EL CRECIMIENTO

13. • Razones financieras son usadas para realizar un análisis financiero,
ya que con ellas se pueden medir el grado de eficacia y
comportamiento de las empresas
• Presentan una amplia perspectiva de la situación financiera
• Precisar el grado de liquidez, rentabilidad, apalancamiento
financiero y todo lo que tenga que ver con sus actividad

14. • Las razones financieras son comparables con las de la competencia
y llevan al análisis del funcionamiento de las empresas frente a sus
rivales

15. ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI)
• Mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante
el periodo.
RI = COSTO DE LO VENDIDO
INVENTARIO PROMEDIO

16. PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO
(DÍAS DE INVENTARIO)
• Representa el promedio de días que un artículo permanece en el
inventario de la empresa.
PPI = _______________360__________________
ROTACIÓN DEL INVENTARIO

17. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC)
(ROTACIÓN DE CARTERA)
• Mide la líquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.
RCC = ______VENTAS ANUALES A CRÉDITO__
PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

18. PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
(PPCC)
• Es una razón que indica la evaluación de la política de créditos y
cobros de la empresa.
PPCC = _______________360__________________
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

19. ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP)
• Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por pagar
se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = ____COMPRAS ANUALES A CRÉDITO_____
PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

20. PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP)
• Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa
PPCP = ____________360______________
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

21. MARGEN SOBRE VENTAS
• Las razones de rendimiento se utilizan para medir la generación de
utilidades en la operación de la empresa.
• Margen bruto de ventas = utilidad bruta
ventas

22. MARGEN SOBRE VENTAS
• MARGEN NETO DE VENTAS = UTILIDAD NETA
VENTAS
• MARGEN OPERATIVO DE VENTAS = UTILIDAD DE OPERACIÓN
VENTAS

23. RENDIMIENTO O RENTABILIDAD
• Se utilizan para medir la capacidad de la empresa para generar
utilidades con base en los recursos invertidos.
• RETORNO SOBRE = ____UTILIDAD DE OPERACIÓN____
LA INVERSIÓN ACTIVO TOTAL PROMEDIO
RETORNO SOBRE = _____UTILIDAD NETA______________
CAPITAL CAPITAL CONTABLE PROMEDIO

24. FLUJO DE EFECTIVO
• Flujo de efectivo o “cash flow” , es el estado
contable que presenta la informacion sobre
los movimientos de efectivo y sus
equivalentes.

25. FLUJO DE CAJA OPERACIONAL
• Indica el efectivo recibido o gastado como
resultado de las actividades básicas de la
empresa.

26. FLUJO DE CAJA DE INVERSION
• Hace lo propio con respecto a los gastos
respecto a los gastos en inversiones (de
capital, adquisiciones, etc.)

27. FLUJO DE CAJA DE
FINANCIAMIENTO
• Considera el efectivo resultante de la
recepción o pago de prestamos las emisiones
o recompra de acciones.

28. MERCADO
• Es el área dentro de la cual los vendedores y
los compradores de una mercancía mantienen
estrechas relaciones comerciales, y llevan a
cabo abundantes transacciones de tal manera
que los distintos precios a que éstas se
realizan tienden a unificarse.

29. UTILIDAD NETA
• CAPITAL (patrimonio con lo cual arranca la empresa)
• ACTIVO (equipos, maquinaria y materiales los cuales
pasarán a formar el activo de la empresa)
• PASIVO (adquisiciones que , generalmente son bienes o
servicios que no se pagan de inmediato como créditos y
préstamos, sino a través de varios periodos)

30. • Ingresos
-
• Costo de Ventas (materiales ,mano de obra
etc.)
-----------------------
• Utilidad Bruta

31. VALOR EN LIBROS
• Es el valor a que se encuentra un instrumento
en los libros contables, basado en el precio de
compra y los intereses acumulados a la fecha.
Este valor difiere generalmente del precio del
mercado.

32. VALOR DE MERCADO
• El valor de mercado es aquel importe que se le
asigna a un bien o producto determinado
entendiendo como tal aquella suma de dinero
que un vendedor podría obtener por el mismo
en condiciones estándares de un mercado de
valores.

33. • Funciones de finanzas/contabilidad.
Comprenden tres decisiones:
• La decisión de inversión
• La decisión de financiamiento
• La decisión de dividendos

34. • La decisión de inversión. También llamado
presupuesto de capital. Consiste en asignar y
reasignar el capital y los recursos para
proyectos, productos, activos y divisiones de
la organización.

35. • La decisión de financiamiento. Determinar
cuál será la estructura de capital más
conveniente para la empresa e incluye
estudiar varios métodos que permitan a la
empresa reunir capital (por ejemplo,
emitiendo acciones, aumentando su deuda,
vendiendo activos o usando una combinación
de estas opciones) debe tomar en
consideración las necesidades de capital de
trabajo a corto y largo plazo.

36. • La decisión de dividendos. Aborda temas
como el porcentaje de utilidades que se
pagará a los accionistas, la consistencia de los
dividendos que se han pagado con el
transcurso del tiempo y la recompra o la
emisión de acciones.