1. FIIL 2012
Gonzalo Nolte
Valencia, 24 de Mayo
Impactos en el
Negocio de la
“Tormenta
Regulatoria”
I 1

2. AGENDA
1 Regulación Sí, pero ¿a qué coste?
2 ¿Quién paga la factura Regulatoria?
3 Elementos clave para una mejor Regulación
I 2

3. 1. Regulación Sí, pero ¿a qué coste?
1. Regulación sí, pero a qué Coste
I 3

4. La regulación financiera es vital y necesaria
para el adecuado funcionamiento de un
sistema financiero
Beneficios de la Regulación
Sostenimiento
Mayor de estabilidad
Transparencia Financiera y Limitación
para todos los Sistémica del riesgo
agentes asumido por
las
Entidades
Regulación
Motor de Sí
detección de Homogeneidad
fraude/ en las prácticas
incumplimiento de mercado –
Protección de “Level playing
intereses de field”
Clientes y
Accionistas
I 4

5. Los fuertes impactos de la regulación prudencial
dejan los “costes ocultos” de implantación
operativa en un segundo plano
Impacto de la Regulación en los Estados Financieros de las EEFF
Impacto Econ. • Requerimientos Puede llevar a la
en Balance de Capital transformación
Impacto total de un sector
Financiero en (i.e Consolidación
PyG por Deterioro • Provisiones Bancaria)
de Activos Finan.
Marco Alcance de la Presentación
Regulatorio
- Prudencial Impacto Gastos de
- Contable Financiero en Personal
- Fiscal
- Jurídico
PyG de Gastos de ¿Cuánto
implantación de Admon
- etc
operativa Cuesta?
regulatoria Amortizaciones
I 5

6. La implantación de procesos regulatorios
implican importantes costes de adaptación
(puntuales) y de gestión corriente (recurrentes)
Mapa de Impactos en Eficiencia de los Procesos de Implantación Regulatoria
Gestión Corriente
Identificación Definición Implantación Control y
Ejecución
Seguimiento Supervisión
• FTEs Asesoría • FTEs • FTEs IT
Jurídica/Secretar Organz./Proyectos • FTEs
ía Técnica • FTEs Áreas Organiz./Proyectos
• FTEs Usuarias • FTEs Áreas
Impacto económico (Eur)
Compliance • FTEs IT Usuarias
• FTEs • Alta dirección • Servicios externos
Organización • Servicios externos (consultoría,
(consultoría, etc.) desarrollos, etc) ILUSTRATIVO
• Formación
• Otros gastos de
gestión del Cambio
• FTEs Áreas Usuarias
• Costes de • FTEs de Compliance • FTEs de
Costes PUNTUALES mantenimiento IT • FTEs de Control Auditoría Interna
(evolutivos y correc) Interno • Auditorias
• Correspondencia • Costes de regulatorias
Costes
• Telecomunic. e mantenimiento IT (SEPBLAC,
RECURRENTES Infraestruturas (evolutivos y correc) IPAC, PAI, etc)
dedicadas •… •…
• Licencias, Cánones
• Otros servicios
Plazo I 6

7. Existe una creciente dedicación de recursos
de las organizaciones a la adaptación y
cumplimiento regulatorio …
Evolución de principales partidas de coste asociadas a la adaptación regulatoria
Comentarios
1,6%
% PERSONAL Business is First?
DEDICADO A 1%
CUMPLIMIENTO 0,7%
REGULATORIO 0,5% • Creciente peso de las unidades
SOBRE TOTAL
PLANTILLA (2005-2011) internas dedicadas al
cumplimiento regulatorio
2005-06 2007-08 2009-10 2011
• Desplazamiento de los
105 presupuestos IT (fábrica) hacia
100
83 lo regulatorio - doble efecto:
68
DISTRIBUCIÓN DE • Reducción presupuestaria
HORAS DE motivada por presión en
CORRECTIVOS Y
EVOLUTIVOS IT
costes
(2008-2011;Base
28%
45% 57% • Mayor demanda regulatoria
100=2008;%) 20%
2008 2009 2010 2011
Fuente: Análisis Interno BCG; Entrevistas EEFF I 7

8. … que genera una erosión en la eficiencia de
las Entidades de entre 1%- 4% de su margen
bruto dependiendo de su escala
Impacto estimado en Eficiencia de las EEFF por costes de adaptación regulatoria
DISTRIBUCIÓN COSTES DE
TRANSFORMACIÓN (2011;%) Comentarios
Base=100 Amortizaciones • Los gastos de
Servicios 20% adaptación regulatoria
Subcontratados del total sector oscilan
(incl. IT) entre 1.000 - 1.5001)
45% millones € anuales
Gastos
Personal • Costes marginalmente
decrecientes
15%
• La escala es relevante
• Casi el 50% del coste
está relacionado con serv.
20% Otros Profesionales de
3,5% Gastos consultoría / asesoría
Total M.Bruto técnica (IT) y de negocio
EEFF Erosión de M.Bruto (Eficiencia) por
gastos totales directos de adaptación
regulatoria
Fuente: Análisis Interno BCG; Entrevistas EEFF
1) Total M. bruto 2011 ≈ 99.000 millones € x [1%-1,5%] = 1.000-1.500 mill €
I 8

9. Existen además limitaciones territoriales por
adaptación regulatoria que no ayudan a
mejorar la eficiencia
Otros impactos con coste derivados de la implantación regulatoria
Trasposición de normativa entre … e incluso entre Regiones dentro
países no totalmente homogénea … un mismo país
Líneas de Acción Mifid Sinergias Ley de Contratos de Créditos al
Consumo (LCCC) + Orden de
- Consultoría de Negocio
Transparencia y protección del
- Adecuación Sist. cliente
Transaccionales
- Comunicaciones con
clientes Anteproyecto de Ley
Ley Comunidad de
de Comunidad de
- Marco de Infraestructura Madrid (1/2012)
Cataluña (mod. Ley
de Reporting
22/2010)
• Limitada capacidad de generar sinergias en • Costes incrementales de adaptación
costes de adaptación en Grupos Regional
Internacionales • Fuerte penalización a EEFF con Reducida
• Discutido “Level Playing Field” presencia/actividad en Regiones con
Regulación Específica
I 9

10. Determinados procesos regulatorios pueden
limitar la calidad prestación de servicio al
cliente
Otros impactos en Eficiencia operativa por adaptación regulatoria
ILUSTRATIVO Tiempo estimado medio de Apertura de
una C.Corriente (2008 vs hoy; minutos)
Client is First? Disminución x3
+ percepción
15 min
de calidad de
Servicio
Time to Market
Hoy
5 min
2008 Hoy
Nº de Disclamers medio para contratación
¿Futuro?
Valores y Fondos (2006 vs hoy))
- x3
Burocracia &
- Control + Complejidad
• Trade - Off entre Control y
carga administrativa 2006 Hoy
Fuente: Análisis Interno BCG I 10

11. 2. ¿Quién paga la factura Regulatoria?
I 11

12. La presión en rentabilidad por regulación
(prudencial principalmente) y otros factores
macro se está trasladando a los clientes
Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios
Comentarios
TIPOS MARGINALES DE ACTIVO Y DE PASIVO (2009 -2011; %)
• Impacto medio de la regulación
prudencial en EEFF: 5%-6% de
ROE
• Cumplimiento regulatorio &
búsqueda de rentabilidad lleva a:
 Una disminución de la
exposición crediticia para
cumplir con los ratios de
capital y de liquidez
 Incremento de los spreads,
trasladando al sector real el
impacto a través de mayores
costos financieros
• Excesiva regulación ahuyenta el
capital del sistema bancario y
traslado a otros sectores menos
Fuente: Banco de España regulados I 12

13. Creciente ajuste de los precios de las
comisiones …
Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios
TARIFAS DEL SECTOR (PRECIOS MEDIOS; VAR. MAR 2010- MAR Comentarios
2012; INCREMENTO ABSOLUTO Y CRECIMIENTO CONSTANTE
ANUAL)
• Ajuste de precios muy superior
al IPC
Var. Absoluta CAGR
• Crecimientos constantes
27% anuales cercanos al 10%
21%
20%
17% 16%
13%
10% 9%
8% 8%
Mantenimiento Descubiertos Ingreso de Transferencias Mantenimiento
cuentas Cheques en Nacionales de Tarjetas
corrientes propia plaza Débito
Fuente: Banco de España
I 13

14. ... acompañada de una búsqueda
“desesperada” por nuevas fuentes de
ingresos
Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios
Comentarios
• Si otras industrias ya lo hacen,
¿Por qué la banca no puede
hacerlo?
 Los Supermercados cobran
por las bolsas de plástico
• Repercusión de costes – cobro
porque incurro en gastos por
cuenta del cliente (i.e.
reclamación de posiciones
deudoras)
• La banca “rescata” comisiones
“no aplicadas” pero que están
tarifadas (i.e. ejemplo de cobro
por reintegro en oficina no
propietaria)
Fuente: Cinco Días (07/05/2012) I 14

15. 3. Elementos clave para una mejor
Regulación
I 15

16. Pragmatismo, progresividad de aplicación
razonable, consenso y coordinación entre
Organismos y las Entidades …
Elementos clave para una mejor regulación
Elementos
Clave
1 • Pragmatismo y progresividad: Regular mejor
no es un mayor número de normas y todas
al mismo tiempo
2• Homogeneidad en la aplicación/trasposición de
Normativa entre los distintos países así como
dentro de un propio país (regionales)
3• Coordinación entre Reguladores – Protección de las
Entidades (prudencial) y al Cliente Final es posible
4• Consenso con las Entidades Financieras - Evitar
ineficiencias y considerar la dimensión como factor
limitativo
I 16

17. … que permita dotar a las entidades de
“espacio” o “palanca de maniobra” en los
gastos de explotación
Descripción ilustrativa de los impactos regulatorios en PyG del Sector
Impactos
Fuente: Banco de España - Macro/Regul. Mitigantes +
Desapalancamiento Incremento de
Coste del Funding Spreads
Ajuste de
Precios
Adaptación Ajuste de
Regulatoria Capacidad
Reduce la única ¿Margen de
palanca de maniobra maniobra?
adicional disponible
Regulación
Prudencial
I 17

18. MUCHAS GRACIAS
FIIL 2012
Gonzalo Nolte
Valencia, 24 de Mayo
Impactos en el
Negocio de la
“Tormenta
Regulatoria”
I 18