Fundamentos de Finanzas: Introducción

UNIDAD UNO
FUNDAMENTOS DE FINANZAS
INTRODUCCIÓN
Estar al frente de un puesto
directivo o ser dueño de un negocio,
requiere de conocimientos, básicos
en materia de finanzas para el mejor
desempeño de su trabajo o para la
toma de decisiones. No importa que
se tenga una carrera universitaria, o
que esta tenga que ser en materia
de ciencias administrativas, para
todas las personas se hace
necesario adquirir conocimientos
financieros básicos de una manera
practica y, en especial, con ejemplos
reales.
Prof.: L.C. Edgar Valdez Pérez

INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS
Finanzas en las Organizaciones
tiene como objetivo principal
fundamentar la toma de decisiones
financiaras, a través del
conocimiento de distintas
herramientas que te permiten
resolver problemas personales y
empresariales, explica cómo
analizar la información financiera
básica de la empresa por medio de
diversas herramientas para
determinar la productividad, la
liquidez y rentabilidad, la debida
administración del capital del
trabajo y la evaluación de proyectos
de inversión, con el fin de apoyar
para la mejor toma de decisiones en
la organización.

OBJETIVO PRINCIPAL
El objetivo principal de nuestra
materia es que podrás comprender y
entender los conceptos básicos de
finanzas que te ayudaran a trabajar
mejor y contribuir a los esfuerzos de
tu organización o negocio propio,
con el fin de seguir existiendo y
obtener utilidades . Cualquiera que
sea tu trabajo dentro de una
organización o como dueño de tu
negocio, debes contar con una
comprensión básica de los
conceptos de finanzas, sus técnicas
y la terminología empleada en los
mercados financieros, ya que son
medulares para participar en el
mundo de los negocios.

1.1 CONCEPTO DE FINANZAS
Finanzas, según el diccionario, se refiere a hacienda, caudal y negocios. Se le define
como el conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero de los
negocios, de la banca y de la bolsa; y como el grupo de mercados o instituciones
financieras de ámbito nacional o internacional.
Así, la palabra “finanzas” se puede definir como el conjunto de actividades que, a
través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y
otros recursos de valor.
Las finanzas se define como el arte, la ciencia de administrar dinero, casi todos los
individuos y organizaciones ganan u obtienen dinero y gastan o invierten dinero.
Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los
instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, como
empresas y gobiernos.

1.1.2 EL ORIGEN DE LAS FINANZAS
El origen de las finanzas la podemos ubicar en área de la economía que
estudia el funcionamiento de los mercados de dinero y capitales, las
instituciones que operan en ellos, las políticas de captación de recursos,
el valor del dinero en el tiempo y el costo del capital.
En sus inicios las finanzas se entendieron como economía empresarial,
lo que en la actualidad se define como Microeconomía o las finanzas de
la empresa que a la vez se definen como parte de la ciencia económica
dedicada al estudio de las unidades económicas fundamentales
(unidades económicas de producción o empresas y unidades
económicas de consumo o familias), así como de los distintos mercados
y de los precios que en ellos se forman, de los distintos
comportamientos que tienen los participantes en ellos, etc.

1.2 LA RELACIÓN DE FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS
Las finanzas tienen relación estrecha con otras disciplinas económicas y sociales,
como la economía, la administración, la contabilidad, las matemáticas y el derecho,
de ahí que para entender a las finanzas desde una perspectiva completa e integral,
se hace necesario identificar el propósito de cada disciplina y de esta manera su
relación.
Es importante contar con una idea básica de los conceptos financieros. Asimismo,
si tiene la intención de seguir una carrera en finanzas, es importante comprender
las demás áreas de los negocios.
Finanzas y Contabilidad
La contabilidad proporciona información, a través de los estados financieros
(balance general, estados de resultados, estado de la posición financiera, entre
otros). Además las actividades financieras se encuentran, casi siempre, bajo el
control del vicepresidente de finanzas.

FINANZAS CON OTRAS DICIPLINAS
Finanzas y la Economía:
Se relaciona con la Economía debido a la incorporación de ideas
originales en la Teoría Económica. El principio fundamental que se
aplica en la Administración Financiera, es el análisis marginal, según el
cual deben ser adoptadas las decisiones y medidas financieras solo
cuando los beneficios adicionales excedan los costos adicionales.
Finanzas y Administración General:
La Administración General le proporciona a las finanzas las técnicas de
evaluación, planeación, y control necesario para lograr la mejor
aceptación en las decisiones tomadas. La planeación estratégica no se
puede lograr sin considerar su influencia en el bienestar financiero
general de la empresa.

Finanzas y Matemáticas
Se trabaja con activos financieros o títulos de valores otorgados por instituciones
financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las matemáticas
financieras. Los financieros buscan a matemáticos para hacer modelos que les
ayuden a tener ganancias a largo plazo y que les permita asegurarse que no
tendrán pérdidas cuantiosas en un momento dado.
Marketing y Finanzas
Las cuatro P de la Mercadotecnia (Precio, Producto, Plaza y Promoción),
determinan el éxito de los productos que fabrican y venden las empresas. Por eso
el personal de mercadotecnia, debe entender de qué manera sus decisiones
influyen y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad de fondos, los
niveles de inventario y el exceso de capacidad de planta.

Finanzas y Derecho
Las finanzas tienen relación con el derecho, ya que el método financiero tiene su
soporte en un comulgo de reglas, normas y leyes que se encuentra su marco legal
donde operan las finanzas. Finanzas y economía: Las finanzas en conjunto con la
economía tienen como función administrar recursos escasos y deseos ilimitados.
Sistemas de información y finanzas.
Los negocios prosperan al recabar y utilizar con efectividad la información, la cual
debe ser confiable y estar disponible cuando sea necesario para la toma de
decisiones.
Los distintos tipos de información requieren diferentes sistemas de información, de
manera que los especialistas en dichos sistemas trabajan con los gerentes de
finanzas para determinar la información que es necesaria, cómo se debe almacenar
y entregar, y la forma en que la administración de la información afectará la
rentabilidad de la empresa.

1.3 LA FUNCIÓN FINANCIERA
La Función Financiera
La función financiera es un elemento clave en la gestión empresarial. Su adecuado
conocimiento y desarrollo son fundamentales para la supervivencia financiera de la
empresa, haciendo posible que se disponga de la liquidez adecuada, de la
solvencia precisa y de las fuentes financieras que mejor se adapten al
planteamiento estratégico de la empresa.

1.4 LA ETICA EN LAS FINANZAS
Ética en las Finanzas
En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio
fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en
quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal
manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes
pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por
el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de
evadir impuestos.
Las finanzas éticas implican a las personas y su capacidad de ahorro en proyectos
que buscan el desarrollo, la redistribución de la riqueza y la protección del medio
ambiente en cualquier lugar del planeta. Ser coherente con los valores éticos
personales tiene mucho que ver con la capacidad de escoger dónde y cómo invertir
los ahorros; la elección también determina nuestra responsabilidad en los efectos
sobre el desarrollo humano y la ecología que tiene el uso de nuestro dinero.

1.5 FORMAS LEGALES DE LAS ORGANIZACIONES MERCANTILES EN MEXICO
ASPECTOS GENERICOS
La Ley General de Sociedades Mercantiles, promulgada el 28 de Julio de 1934,
establece en 264 artículos los lineamientos relativos a las mismas, los cuales se
presentan condensados en este capítulo.
Personalidad Jurídica
Las sociedades mercantiles inscritas en el Registro Público de Comercio, tienen
personalidad jurídica distinta a la de los socios; sin embargo, también las
sociedades no inscritas en el Registro Público de Comercio, pero que se hayan
exteriorizado como tales ante terceros (sociedades irregulares), consten o no en
escritura pública, tendrán personalidad jurídica. Por tanto, los acreedores
particulares de un socio no podrán, mientras dure la sociedad, hacer efectivos sus
derechos, sino sobre la utilidad que corresponda al socio o cualquier otro
reembolso identificable en la parte que le pertenezca.

1.5.1 ORGANIZACIONES MERCANTILES EN MEXICO
Objeto de la Sociedad
La aceptación de la constitución de una sociedad depende inicialmente del objeto
de la misma, por lo que las sociedades que tengan un objeto ilícito, o ejecuten
habitualmente actos ilícitos, serán nulas y se procederá a su inmediata liquidación
a petición que, en todo tiempo, podrá hacer cualquier persona. El remanente de la
realización del activo social después de haber pagado las deudas de la sociedad,
se aplicará el pago de la responsabilidad civil y en defecto de ésta a la beneficencia
pública de la localidad en que la sociedad haya tenido su domicilio.
Aumento o Disminución de Capital
La reducción de capital, efectuada mediante reembolso a los socios o liberación
concedida a éstos de exhibiciones no realizadas, debe publicarse tres veces en el
periódico oficial de la entidad federativa en la que tenga su domicilio la sociedad,
con intervalos de diez días. Los acreedores de la sociedad podrán oponerse ante la
autoridad judicial a dicha reducción desde el día en que hubiera tomado la decisión
y hasta cinco días después de la última publicación. La reducción quedará
suspendida en tanto que las sociedades no paguen los créditos de los opositores o
los garantice a satisfacción del juez o en su defecto hasta que se declare que la
oposición es infundada.

1.5.2 CONSTITUCION DE SOCIEDADES MERCANTILES EN MEXICO
Las, sociedades se constituyen ante notario público y la misma forma se harán
constar sus modificaciones. La Escritura Constitutiva de una sociedad, que es el
inicio legal de la misma, deberá contener lo siguiente:
1.- Nombre, nacionalidad y domicilio de las personas físicas o morales que
constituyan la sociedad.
2.- El objeto de la sociedad
3.- Su razón social o denominación
4.- Su duración
5.- El importe del capital
6.- La expresión de lo que cada socio aporta en dinero o en otros bienes; el valor
atribuido a éstos y el criterio seguido para su valorización

1.5.3 REGISTRO DE SOCIEDADES MERCANTILES EN MEXICO
7.-El domicilio de la sociedad
8.-La manera conforme a la cual haya administrarse la sociedad y las facultades de
los administradores
9.-El nombramiento de los administradores y la designación de los que han de
llevar la firma social.
10.- La manera de hacer la distribución de la utilidad o pérdida entre los miembros
de la sociedad.
11.- El importe del fondo de reserva
12.- Los casos en que la sociedad haya de disolverse anticipadamente
13.- Las bases para practicar la liquidación de la sociedad y el modo de proceder a
la elección de los liquidadores, cuando no haya sido designados anticipadamente.
14.-Cuando el capital sea variable así se expresará indicándose el mínimo que se
fije.

1.5.4 INSCRIPCIÓN REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO
La inscripción en el Registro Público de Comercio, de la Escritura Constitutiva de una
sociedad mercantil y de sus reformas, se hará mediante orden judicial, de acuerdo a los
puntos siguientes:
1.- La solicitud respectiva se formulará ante el juez de Distrito a ante el juez de Primera
Instancia de la jurisdicción de la sociedad, acompañándose con todos los documentos
relativos al acto cuya inscripción se trate.
2.- El juez dará vista de la solicitud al ministerio público por el término de tres días, y
desahogado el traslado, citará para una audiencia dentro de los tres días siguientes, en la
que se recibirán pruebas y se dictará la resolución que ordene o niegue el registro
solicitado.
3.- Los interesados podrán interponer el recurso de apelación dentro del término de tres
días. El recurso se decidirá sin más trámite que la audiencia, en la que los apelantes
expresarán los agravios que les cause la resolución; a continuación se pronunciará el
fallo correspondiente.
4.-El registrador procederá a efectuar el registro, una vez que haya causado ejecutoria la
resolución judicial, que acuerde la inscripción del acto.

1.5.5 LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES
CAPITULO I
De la constitución y funcionamiento de las Sociedades en general
Artículo 1o.- Esta Ley reconoce las siguientes especies de sociedades mercantiles:
I.- Sociedad en nombre colectivo;
II.- Sociedad en comandita simple;
III.- Sociedad de responsabilidad limitada;
IV.- Sociedad anónima;
V. Sociedad en comandita por acciones;
VI. Sociedad cooperativa, y
VII. Sociedad por acciones simplificada.

1.6 LA FUNCION DE LAS FINANZAS EN DIFERENTES ORGANIZACIONES
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del área o
departamento de las finanzas) en una empresa, se basan en dos funciones
principales: la función de inversión y la función de financiamiento.
Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por
ejemplo, si depositamos dinero en una cuenta bancaria, estaremos
invirtiendo dinero (inversión) y, a la vez, el banco estaría financiándose
(financiamiento). Y, por otro lado, si obtenemos un crédito del banco
(financiamiento), el banco estaría invirtiendo (inversión).
Una operación financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos
diferentes, pero complementarias, desde la perspectiva de la inversión y
desde el punto de vista del financiamiento.

1.6.1 INVERSIONES
La función de inversiones por parte de finanzas consiste en:
1.- Buscar opciones de inversión con las que pueda contar la empresa,
opciones tales como la creación de nuevos productos, adquisición de
activos, ampliación del local, compra de títulos o acciones, etc.
2.- Evaluar dichas opciones de inversión, teniendo en cuenta cuál presenta
una mayor rentabilidad, cuál nos permite recuperar nuestro dinero en el
menor tiempo posible. Y, a la vez, evaluar si contamos con la capacidad
financiera suficiente para adquirir la inversión, ya sea usando capital
propio, o si contamos con la posibilidad de poder acceder a alguna fuente
externa de financiamiento.
3.-Seleccionar la opción más conveniente para nuestro negocio.

1.6.2 OPCIONES DE INVERSIÓN
La búsqueda de opciones de inversión se da cuando:
Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, al adquirir nuevos activos,
nueva maquinaria, lanzar nuevos productos, ampliar el local, comprar
nuevos locales, etc.
Contamos con exceso de liquidez (dinero en efectivo que no vamos a
utilizar) y queremos invertirlo con el fin de hacerlo crecer, por ejemplo, en la
adquisición de títulos o acciones, en depósitos de cuentas bancarias, etc.
Para evaluar y conocer la rentabilidad de una inversión se hace uso del
Análisis Financiero, del cual, una de sus principales herramientas, son el
VAN y el TIR.

1.6.3 FINANCIAMIENTO
¿Qué es la VAN y la TIR?
El VAN y el TIR son dos fórmulas financieras empleadas con asiduidad para analizar
qué tan oportuno puede ser un proyecto para una empresa, independiente del área en
el que opere o del tipo de producto al que se aluda. Las siglas VAN corresponden
al Valor Actual Neto, mientras el TIR es la Tasa Interna de Retorno.
La función de financiamiento por parte de finanzas consiste en:
1.-Buscar fuentes de financiamiento para la empresa, fuentes tales como préstamos,
créditos, emisión de títulos valores, de acciones, etc.
2.-Evaluar dichas fuentes de financiamiento, por ejemplo, en el caso de adquirir un
préstamo o un crédito, evaluar cuál nos brinda mejores facilidades de pago, cuál tiene
un menor costo (menor tasa de interés). Y, a la vez, evaluar nuestra capacidad para
hacer frente a la adquisición de la deuda.

1.6.4 FINANCIAMIENTO
3.- Seleccionar la más conveniente para nuestro negocio.
La búsqueda de financiamiento se da cuando:
a) Existe una falta de liquidez para hacer frente a las operaciones diarias del negocio.
b) Queremos hacer crecer el negocio, por ejemplo, queremos adquirir nueva
maquinaria, lanzar un nuevo producto, ampliar el local, etc., y no contamos con
capital propio suficiente para hacer frente a la inversión.
c) Para evaluar las diferentes fuentes de financiamiento, se hace uso de las
matemáticas financieras.

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