Presentación Fondos de Inversión en Madrid con Pictet, Raiffeisen y Buy & Hold Asesores EAFI

1. CLAVES PARA EL INVERSOR A LARGO PLAZO
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
B U Y & H O L D E A F I - P I C T E T - R A I F F E I S E N

2. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E

3. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E

4. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
Horizonte temporal: hay una forma muy sencilla de eliminar el riesgo a sufrir pérdidas en
Bolsa: ampliar el horizonte temporal: si el horizonte es de 20 años o más, la rentabilidad
obtenida se situará en un estrecho rango alrededor de la media, entre el 8% y el 13% anual,
con una probabilidad mayor del 95%.
Diversificación: repartir el riesgo asociado con mercados o sectores concretos
invirtiendo en diferentes áreas para reducir la probabilidad de concentrar las pérdidas.
Cost Averaging: invertir regularmente una determinada cantidad de dinero en un fondo
de inversión, por ejemplo cada mes o cada trimestre.
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
1.
2.
3.
Pasar tiempo en el mercado es mejor que intentar
acertar con los tiempos del mercado
Consejos para el inversor en Fondos de Inversión:

5. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
Impacto sobre la rentabilidad de un inversor en el S&P 500 (1992-2015) en USD en las
siguientes condiciones:
RENTABILIDAD Y FLEXIBILIDAD
Siempre invertido
Perderse las 5 mejores jornadas
Perderse las 30 mejores jornadas
0 175 350 525 700
694%
429%
64%
Comparativa de mejores períodos de rentabilidad a 3 y 5 años:
Mejor rentabilidad en un
periodo de tres años
Hasta finales
de fecha
Mejor rentabilidad en un
periodo de cinco años
Hasta finales de
fecha
S&P 500
126%
126% 1997 251% 1999

6. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Fuente:'Jeremy'Siegel'en su libro “stocks'for'the'long'run”
Rentabilidad a largo plazo de los activos

7. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Fuente:'Jeremy'Siegel'en su libro “stocks'for'the'long'run”
Relación rentabilidad, riesgo, plazo

8. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CONEXIÓN CON LA GESTORA

9. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
LAS CONDICIONES DE LIQUIDEZ SE MANTIENEN FAVORABLES… Y AL ALZA

10. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
VALORACIÓN DE CLASE DE ACTIVOS – AGOSTO 2016

11. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CONEXIÓN CON LA GESTORA

12. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Una breve retrospectiva del año 2016
Performance 2016 (YTD)
Rendimiento en moneda local
Fuente: Bloomberg Finance L.P., Raiffeisen KAG, 31.12.2015 - 30.08.2016

13. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
Resultados del FMS (Fund Manager Survey) / Sondeo 09/2016
de BofA Merrill Lynch
! La participación del efectivo en las
carteras subió a 5.5% en Septiembre,
casi el récord de los últimos 15 años.
! Este puede también ser una señal
contraria para comprar acciones
! 42% de los encuestados dijo que tenía
“una visión pesimista de los mercados”.
! Para 23% la razón prinicipal es la
preferencia del cash sobre otros activos
equivalentes.

14. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
CLAVES ECONÓMICAS
El rendimiento (negativo) de los bonos en Europa (deuda publica y corporativa)
P
U
B
L
I
C
A
C
R
E
D
I
T
S
Yields'(%) 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y
Germany ;0.61 ;0.62 ;0.65 ;0.60 ;0.51 ;0.49 ;0.43 ;0.34 ;0.22 ;0.08 0.05 0.25 0.43
France ;0.57 ;0.58 ;0.55 ;0.50 ;0.40 ;0.36 ;0.25 ;0.15 0.01 0.15 0.50 0.77 0.95
Italy ;0.21 ;0.10 ;0.02 0.04 0.24 0.40 0.58 0.77 0.96 1.12 1.47 1.76 2.15
Spain ;0.23 ;0.19 ;0.11 ;0.03 0.10 0.18 0.37 0.68 0.82 0.97 1.31 ; 2.06
Netherlands ;0.63 ;0.60 ;0.61 ;0.58 ;0.43 ;0.43 ;0.34 ;0.23 ;0.09 0.02 ; ; 0.51
Austria ;0.54 ;0.55 ;0.53 ;0.50 ;0.44 ;0.39 ;0.37 ;0.31 ;0.03 0.13 0.03 ; 0.78
Belgian ;0.61 ;0.59 ;0.56 ;0.52 ;0.44 ;0.38 ;0.30 ;0.14 0.01 0.15 0.51 0.59 1.03
Portugal 0.00 0.52 0.99 1.63 1.90 1.69 2.40 2.81 2.86 3.04 3.44 ; 3.88
Ireland ;0.39 ;0.39 ;0.38 ;0.32 0.00 ;0.16 ;0.03 0.15 0.32 0.40 0.70 ; 1.18
Finland ;0.58 ;0.58 ;0.57 ;0.49 ;0.46 ;0.37 ;0.30 ;0.19 ;0.10 0.05 0.31 ; 0.51
Financials'AA+ ,AA,AA; ;0.14 ;0.11 ;0.08 ;0.02 0.07 ; 0.29 0.40 0.52 0.63 ; ; ;
Financials'A+ ,A,A; ;0.07 ;0.02 0.01 0.07 0.15 ; 0.35 0.46 0.56 0.66 ; ; ;
Financials'BBB+ ,BBB,BBB; 0.05 0.16 0.26 0.37 0.50 ; 0.77 0.91 1.05 1.17 ; ; ;
Non;Financials'AA+ ,AA,AA; ;0.19 ;0.18 ;0.18 ;0.15 ;0.08 ; 0.09 0.19 0.29 0.38 ; ; ;
Non;Financials'A+ ,A,A; ;0.13 ;0.11 ;0.09 ;0.04 0.04 ; 0.22 0.33 0.43 0.52 ; ; ;
Non;Financials'BBB+ ,BBB,BBB; ;0.02 0.00 0.04 0.11 0.20 ; 0.41 0.52 0.63 0.74 ; ; ;
ITRX'XOVER'Implied ; ; 2.16 ; 2.93 ; 3.40 ; ; 3.84 ; ; ;
Covered'AAA ;0.31 ;0.30 ;0.29 ;0.27 ;0.22 ; ;0.09 ;0.01 0.08 0.17 ; ; ;
Covered'AA+ ,AA,AA; ;0.25 ;0.25 ;0.25 ;0.23 ;0.17 ; 0.01 0.12 0.22 0.32 ; ; ;
yield'< 0.00
Quelle:'Raiffeisen'KAG,'Bloomberg'Finance'L.P.,'2016;08;31 yield'> 1.50 Raiffeisen'Capital'Management';'Rates&FX
Source: Raiffeisen KAG, Bloomberg Finance L.P.. 31.08.2016

15. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 25/09/2016.
Pictet Multi Asset Global
Opportunities
Mixto Flexible EUR - Global
Rentabilidad 3 años: 5,61%
Volatilidad 3 años: 3,97%
Pictet Absolute Return Fixed Income
Renta Fija Flexible EUR
Rentabilidad anual desde inicio: 2,06% **
Pictet Robotics
Renta Variable Sector Tecnología
Rentabilidad acum desde inicio: 10,91% **
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016

16. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
Raiffeisen-TopDividend-Equities
RV Europa alto dividendo
Rentabilidad 3 años: 7,43%
Volatilidad 3 años: 13,99%
Raiffeisen-Eurasia-Equities
RV Global Emergente
Rentabilidad 3 años: 11,10%
Volatilidad 3 años: 16,4%
Raiffeisen Emerging Market Bond
Funds
RF Global Emergente
Rentabilidad 3 años: 3,79%
Volatilidad 3 años: 11,4%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 25/09/2016.
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016

17. M E S A R E D O N D A F O N D O S D E I N V E R S I Ó N – M A D R I D , 2 8 S E P T I E M B R E
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad a fecha 25/09/2016.
IDEAS DE INVERSIÓN PARA EL ÚLTIMOTRIMESTRE 2016
REX ROYAL BLUE SICAV:
Renta Variable global
Rentabilidad 3 años: 7,9%
Volatilidad: 12,9
BH RENTA FIJA EUROPA SICAV:
Renta Fija Europa
Rentabilidad desde Dic 2015: 4,9%
Volatilidad: 5,8
BH EUROPA FLEXIBLE SICAV:
Renta Variable mixta europea
Rentabilidad 3 años: 7,5%
Volatilidad: 11,6

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