Este documento presenta el syllabus de un curso de Juego Gerencial que forma parte del programa de Administración de Empresas. El curso busca que los estudiantes aprendan a analizar diferentes escenarios de inversión y a tomar decisiones financieras mediante el uso de herramientas estadísticas y financieras. El curso abordará temas como análisis fundamental, riesgo, administración de portafolios de inversión y mercados financieros. Se espera que los estudiantes desarrollen habilidades como el análisis, la to

1. SYLLABUS
OFERENTE: PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE
EMPRESAS
ACTIVIDAD ACADÉMICA: JUEGO GERENCIAL
CICLO: PROFESIONAL
CÓDIGO: 01000015
NÚMERO DE CRÉDITOS: 2
PROFESOR: ASIGNADO
CORREO ELECTRÓNICO: empresas@cun.edu.co
HORARIO: ASIGNADO
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:
Con respecto a la toma de decisiones Rye, D. (1996, pp 235) afirma que “La toma
de decisiones es la función más importante que desempeñan los ejecutivos de una
empresa. Todo lo demás es improcedente si los ejecutivos toman decisiones
equivocadas“, así mismo, es de señalar que la toma de decisiones debe hacerse
siguiendo una secuencia lógica de pasos, que permitan que la solución llegue en
el momento preciso, y esto regularmente se logra mediante la combinación
adecuada de información y algo que no tiene ningún software “El Instinto”, lo cual
muchas veces le permite al ser humano decidir, qué camino elegir cuando se está
en situaciones de gran incertidumbre.
Con respecto a diferentes tipos de ambientes y juegos que están relacionados con
el análisis de diferentes escenarios y toma de decisiones tal vez el juego gerencial
más antiguo y popular en Colombia es el Juego de la Bolsa que organiza la BVC
(Bolsa de Valores de Colombia S.A.), éste juego es una simulación de la bolsa a
través de una plataforma que le permite a los jugadores comprar y vender los
títulos valores que se transan allí, tanto de renta fija como de renta variable, lo
anterior es obviamente supeditado a las cifras reales día a día de los movimientos
de la bolsa; es un juego netamente especulativo que exige ciertos conocimientos
financieros para poder jugarlo y entenderlo correctamente.
1

2. Por tal razón este curso de Juego Gerencial pretende dar solución a la
siguiente pregunta:
¿Las herramientas financieras y estadísticas podrían ser el medio más
adecuado para escoger las opciones más apropiadas de inversión mediante
lo cual los inversionistas podrían maximizar utilidad y minimizar riesgo?
PROPÓSITOS DE APRENDIZAJEPROPÓSITOS DE APRENDIZAJE
• Comprende la relación entre riesgo y el rendimiento de los instrumentos
individuales cuando estos son parte de un portafolio representativo
• Desarrollo de la capacidad de análisis y síntesis con respecto diferentes
escenarios de inversión. Teniendo en cuenta herramientas como el análisis
técnico y el análisis fundamental.
• Analizar los diferentes enfoques que nos pueden dar las variadas
herramientas financieras y estadísticas con respecto al escenario futuro que
puede presentar un portafolio de inversiones con respecto a las variables
de riesgo.
PROBLEMAS QUE SE ABORDARÁN EN EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDADPROBLEMAS QUE SE ABORDARÁN EN EL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
ACADÉMICA.ACADÉMICA.
1. ¿Por qué y como se aplica el análisis fundamental de una compañía?
2. ¿Cuáles son las preguntas que pueden plantear un inversionista? Por ejemplo,
¿Cuál será el comportamiento de un titulo de renta variable a futuro?, ¿Cómo
la firma maximiza sus ganancias?, ¿Cuáles son los factores comunes que
afectan los resultados de una compañía en el mismo sector?, ¿Se están
utilizando eficientemente los activos de la compañía? Etc.
3. ¿Cuáles son los riesgos implícitos en el negocio?
4. ¿Cómo el riesgo puede llegar a ser una medida estadística de mercado que
estima la pérdida máxima que puede registrar un portafolio en un momento
dado?
5. ¿Un activo es más valioso hoy ò en una fecha futura?
COMPETENCIAS COGNITIVAS Y COMUNICATIVASCOMPETENCIAS COGNITIVAS Y COMUNICATIVAS
El curso de Juego Gerencial, busca, que el estudiante adquiera las competencias
necesarias para solucionar problemas inherentes a la administración financiera y
la inversión de capitales, además de coordinar actividades interdisciplinarias,
trabajar en equipo, tomar decisiones fundamentadas en la realidad y la
problemática económica y financiera de las empresas, gozar de excelentes
relaciones interpersonales para comunicar ideas, y asumir con ética los roles
sociales y organizacionales.
VALORATIVAS:VALORATIVAS:
2

3. Implementar los valores éticos en el desempeño profesional y en el ejercicio de
la vida. Motivar al Administrador en su formación integral para ser competitivo en
el ámbito empresarial.
ARTICULACIÓN DE LA ACTIVIDAD ACADÉMICA CON OTRAS ÁREAS DEARTICULACIÓN DE LA ACTIVIDAD ACADÉMICA CON OTRAS ÁREAS DE
CONOCIMIENTOCONOCIMIENTO
Relación con otras Actividades Académicas:
•• Matemáticas FinancierasMatemáticas Financieras
•• Herramientas Financieras Evaluación de ProyectosHerramientas Financieras Evaluación de Proyectos
•• Gerencia FinancieraGerencia Financiera
•• Mercado de BursátilMercado de Bursátil
•• Finanzas CorporativasFinanzas Corporativas
METODOLOGÍA DE APRENDIZAJEMETODOLOGÍA DE APRENDIZAJE
Este componente esta diseñado bajo el modelo de núcleos problémicos,
propiciando situaciones para la transmisión práctica del conocimiento. De igual
forma demanda, que el responsable de su ejecución desarrolle las capacidades
para acompañar a quien recibe el conocimiento a través de la valoración de los
contextos sociales que validan la teoría, para poder promover competencias y
habilidades y así aplicar los conocimientos adquiridos. Lo anterior implica el uso
de cuestionamientos, estudio de casos, talleres, etc. Al final del curso el
estudiante realizara un aplicación de cada una de las temáticas vistas en una
empresa real o simulada. (Sensibilización portafolios de inversión, participación en
el Juego de la Bolsa Millonaria).
PLANEACIÓN DEL PROCESO DE APRENDIZAJE
NUCLEOS DE
APRENDIZAJE
PROPOSITOS
DE
FORMACIÓN
COMPETENCI
AS
(ACTUACION
ES)
PROBLEMAS O
PREGUNTAS
PROBLEMATIZ
ADORAS
ACCIONES
A
DESARROL
LAR
(DESCRIPCI
ÓN DE
ACTIVIDAD
ES Y
CATEGORÍ
AS DE
APRENDIZ
AJE
TIEMPOS DE
TRABAJO
POR
CRÉDITOS:
TUTORÍA,
TRABAJO
AUTÓNOMO,
TRABAJO
COLABORAT
IVO
BIBLIOGRAFÍA
HT
D
H
T
C
HT
A
¿Cuáles son
las decisiones
más
importantes en
cuanto a la
administración
del capital de
trabajo?
Conocer la
importancia de la
administración
del capital de
trabajo con
respecto al nivel
optimo de
inversión de
activos corrientes
y la mezcla
Interpretar y
argumentar
cuales son las
dos conside-
raciones
claves para
determinar la
cantidad
optima de
activos
¿A quien le
corresponde en
la empresa la
administración
de capital de
trabajo?
¿Para que
necesitaría una
Lecturas
Análisis de
Casos
6 2 16 ANAYA, Héctor.
Análisis financiero
aplicado y
principios de
administración
financiera.
Editorial
Universidad
Externado de
Colombia, 12ª.
3

4. apropiada de
financiamiento a
corto y largo
plazo
corrientes,
teniendo en
cuenta como
se debe
financiar el
capital de
trabajo
temporal y el
capital de
trabajo
permanente
empresa
mantener un
nivel cero de
activos
corrientes?
Edición. 2004
¿Cuáles son
las fases pasas
establecer un
sistema de
cash
management?
Analizar las
diferencias que
se presentan
entre el
disponible
contable y el
disponible real.
(Float).
La importancia
de establecer un
sistema de Cash
Management con
respecto a
variables como
Circuito de
cobros, pagos,
gestión de
liquidez,
obligaciones con
terceros, cobros
y pagos
Interpretar y
argumentar los
diferentes
enfoques que
llevan a los
gerentes
corporativos a
mantener
minimizar
saldos de caja,
tener un
control sobre
la relación de
ingresos y
egresos de la
compañía
¿Cual es la
consideración
principal en el
manejo del ciclo
de efectivo?
¿Cómo se define
el float
financiero?
Cuales son los
subprocesos en
recaudo de
cartera?
Que aspectos
son más
importantes?
Cuando Invertir?,
¿Cómo Invertir?,
¿ En que tipo de
instrumentos
debería la
empresa Invertir?
¿En cuales
compañías
debemos
invertir?
Análisis ISA
esquema
administraci
ón de
tesorería:
Back Office,
Middle
Office y
Front Office
6 2 16 ANAYA, Héctor.
Análisis financiero
aplicado y
principios de
administración
financiera.
Editorial
Universidad
Externado de
Colombia, 12ª.
Edición. 2004
¿Qué necesito
saber sobre la
dirección de la
empresa en la
que podría
invertir?
Comprender la
filosofía de la
inversionista
aplicada por
Warren Buffet.
“The Oracle of
Omaha”
Interpretar y
argumentar
algunas de las
técnicas que
han hecho de
Warren Buffet
el inversionista
más famoso
del mundo
¿Cuáles son las
nueve preguntas
que le ayudan a
determinar si una
empresa es
verdaderamente
excelente?
¿Dónde puedo
buscar
información
sobre estas
empresas?
Lecturas
previas y
análisis
Lecturas
sobre las
técnicas
usadas por
Warren Buffet
6 2 16 Clark and Buffet.
Buffetologia. Las
técnicas jamás
contadas. Ed
Deusto. 2006
4

5. Cuales son los
diferentes
instrumentos
de inversión
disponibles en
el mercado
Colombiano?
El propósito
básico es
proveer
herramientas e
Información
general del
Mercado de
valores en
Colombia , con el
objetivo
de facilitar la
adecuada
e informada
tomas de
decisiones de
inversión
Interpretas y
argumentar el
rol y la
importancia del
mercado de
capitales en
Colombia
¿Cual es la
función que
cumple el
mercado de
capitales dentro
de la economía?
¿Quienes son los
diferentes
actores en el
mercado de
capitales?
¿Que actores
intervienen en la
emisión de
acciones?
Lecturas
Socializació
n del tema
por parte del
docente
mediante el
análisis de
casos como
el
lanzamiento
a oferta
publica de
Ecopetrol y
en los
mercados
internacional
es de
GOOGLE
6 2 16 DAVILA,
GUZMAN
CUBILLOS Y
BECERRA.
Fundamentos de
Finanzas
corporativas.
Colección
ediciones
Facultad de
administración
Universidad del
Rosario. 2006
¿Cuáles son
los 7 pasos
para encontrar
la vía rápida
financiera?
Comprender la
guía hacia la
libertad
financiera
mediante el
análisis del
cuadrante que
hace referencia a
ítems como. 1)
Employee, 2)
self-employee 3)
entrepreneur y 4)
Investor
Interpretar y
argumentar
los diferentes
niveles que se
enfrenta una
persona con el
fin de alcanzar
la libertad
financiera.
¿Cuál es la
definición de
riqueza?
¿Como llegar a
ser un
empresario y un
inversionista
exitoso?
Lectura
Análisis de
casos
6 2 16 KIYOSAKI Y
LECHTER. El
cuadrante del flujo
del dinero. Guía
del Padre Rico
hacia la libertad
Financiera. Time
and Money
network
Editions.2001
Porque
ECOPETROL
decidió efectuar
una emisión de
ADR`s en la
Bolsa de
valores de New
York?
El estudiante se
familiariza de
nuevo con sobre
instrumentos de
renta fija y
variable
Tasa de Interés
Real
Tasas de interés
Fija y variable,
Instrumentos de
renta fija y
variable
Bonos,
Convexidad,
Formula
McCaulay,
Duración, CDs
Valor Futuro
Comprender e
interpretar la
importancia del
valor del
dinero en el
tiempo con
respecto a su
aplicabilidad
en los
diferentes tipos
de
instrumentos
de inversión
existentes en
el mercado
colombiano
En que consiste
el término
estructura de
Capital?
En que consiste
el termino
Convexidad?
La redención de
los bonos se
efectúa en el
periodo exacto
de redención?
Porque es
importante
descontar la
inflación sobre la
tasa de
rentabilidad en
un titulo de
inversión?
Ejercicios
Lecturas
6 2 16 DAVILA,
GUZMAN
CUBILLOS Y
BECERRA.
Fundamentos de
Finanzas
corporativas.
Colección
ediciones
Facultad de
administración
Universidad del
Rosario. 2006
RODRIGUEZ,
Javier.
Matemáticas
Financieras y
Evaluación de
proyectos. Edición
Uniandes.2006
SEPULVEDA,
VALERO y
GUZMAN.
5

6. Valor Presente
Calculo de
dividendos
(Dividiend Policy)
Operaciones en el
Mercado de
Capitales.
CORREVAL. 3rd
Edición.2007
¿Cual es la
diferencia entre
riesgo
sistemático y
asistemático?
Comprensión de
la variable
riesgo.
(Recorrido de lo
particular a lo
General)
Conocimiento de
la relación
empresarialidad
vs. Riesgo
efectuada por
Peter Drucker y
Frank Knight
Comprensión y
diferenciación
de los
diferentes tipos
de riesgo: 1)
De solvencia,
2) de
contraparte, 3)
de mercado
(Tasa de
Interés, tasa
de cambio y de
mercado-
Bursatil)
Cuales serian los
riesgos
asociados con el
entorno?
Cuales son los
efectos de la
Inflación?
Cuales serian los
efectos del
riesgo tasa de
interés?
En que se
fundamento la
crisis del
mercado
Subprime?
Lectura y
análisis de
casos por
Ejemplo.
Black
Monday y el
caso de Nick
Leeson
Escándalos
Wall Street
6 12 16 ROBERTS,
Richard.
Mercados,
Mecanismos y
participantes.
Colección
Finanzas y
Negocios. The
Economist. 2008
TIQUE, Joseph
Standard and
Poors. The guide
to long term
investment. Mc
Graw Hill. 2008
¿El análisis de
la información
histórica de las
acciones de
determinadas
compañías,
pueden servir
como
elementos con
respecto a la
toma de
decisiones en
lo que hace
referencia al
grado de
concentración
en determinado
portafolio?
Comprensión de
las variables
riesgo
rentabilidad
Aplicabilidad de
las variables
estadísticas con
respecto a la
volatilidad de
diferentes
acciones que
perteneces a
diferentes
sectores
Comprensión de
la interacción
entre las
diferentes
acciones de la
Bolsa de Valores
de Colombia y el
Indicador
General de Bolsa
Utilizar, aplicar
e interpretar la
información
que se obtiene
mediante la
utilización de
herramientas
estadísticas
como son: la
Varianza, la
covarianza, el
coeficiente de
correlación,
coeficiente R2
y Beta
Aplicación de
Fx y/o
herramientas
estadísticas en
Excel
Cuando Beta es
mayor, menos o
igual a 1 que se
puede asumir
con respecto al
comportamiento
de determinada
acción?
Como se
determina el
rendimiento
esperado de un
portafolio de
inversión?
Taller:
Escoger 2
compañías
que
pertenezcan
a la bolsa de
valores de
Colombia,
con el fin de
efectuar un
análisis de
portafolio
sobre la
información
histórica de
precio de
cierre de la
acción,
comparándol
a con el
promedio
histórico del
Indicador
General de
la BVC.
2da Parte:
Participación
en el Juego
de la Bolsa
6 12 16 DAVILA,
GUZMAN
CUBILLOS Y
BECERRA.
Fundamentos de
Finanzas
corporativas.
Colección
ediciones
Facultad de
administración
Universidad del
Rosario. 2006
ARIAS, Cesar.
Fundamentación
en Finanzas.
Universidad
Pontificia
Javeriana.2006
LARA, Alfonso.
Medición y
Control de
Riesgos
Financieros. Ed.
Limusa. 3ra
Edición. 2008
6

7. Millonaria de
la BVC
Análisis
Técnico
El estudiante se
familiariza con
desarrollo y
fases del ciclo
bursátil:
I. Alza por
aumento de
liquidez
II. Alza por
motivos
fundamentales
III. Realización
de Beneficios
Interpretación
Teoría de
Dow,
Comprensión
formación de
una tendencia,
Soportes y
resistencia.
Criterios para
la evaluación
de una ruptura.
Interpretación
grafica M. W,
Techo
redondeado
¿Las
Herramientas de
análisis técnico
como por
ejemplo el
análisis de Chart
pueden ayudar al
inversionista con
respecto a la
toma de
decisiones en un
escenario
determinado?
Análisis
Graficas
6 12 16 GONZALEZ,
Alfonso. Análisis
Bursátil con fines
especulativos un
enfoque técnico
Moderno. Limusa
Noriega Editores.
2007
CRITERIOS DE EVALUACIÓN
Evaluación diagnostica: Para establecer el nivel de conocimientos que el
estudiante tiene a cerca del tema.
Evaluación formativa: Le permite al docente y al estudiante detectar las fortalezas
y debilidades.
Evaluación sumativa: De acuerdo con la exigencia de la institución para cualificar
el nivel de competencias y está compuesta por tres cortes, Primer corte 30%,
segundo corte 30% y tercer corte 40% y la escala de las mismas es de 1 a 5.
Lo anterior debe estar directamente relacionado con la metodología, los acuerdos
pedagógicos logrados al inicio del curso y lo consagrado en el reglamento
estudiantil.
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