1. PRIMER TRIMESTRE 2010 UN SEMESTRE ATÍPICO 1°SEMESTRE 2010 Fernando Comendeiro Ejecutivo de Desarrollo Comercial

2. Los indicadores macro volvieron a ser positivos +19.4% INDUSTRIA Impulsada por Automotriz, Acero y Textil. +9.4% CONSTRUCCIÓN +13.1% INVERSIÓN +13% EXPORTACIONES +37% IMPORTACIONES +40% RECAUDACIÓN

3. Y el consumo privado bate records La mejor temporada invernal de los últimos 3 años 90% OCUPACIÓN HOTELERA 23% AUTOMOTORES Patentamientos julio ‘10 vs. PY 18% VENTAS EN SHOPPINGS 15% CASAS DE ROPA En volumen vs. 2009 25% VENTA ENTRADAS CINE 7 millones en vacaciones de invierno.

4. 2008 2009 2010 EL MAYOR OPTIMISMO DE LOS ÚLTIMOS 20 MESES Fuente: TNS Argentina E imagen más positiva sobre el presente. EL MAYOR OPTIMISMO DE LOS ÚLTIMOS 20 MESES Opiniones más favorables sobre la posibilidad de comprar bienes durables. Conflicto del campo Crisis financiera global Elecciones legislativas

5. Evolución precio medio vs. PY MIENTRAS LA INFLACIÓN RETOMA VELOCIDAD Está en el nivel más alto de los últimos 15 meses . Semestre cierra + 17% interanual. A este ritmo 2010 cierra +34%

6. Evolución volumen vs. PY En Q1 el consumo del hogar disminuyó por la excelente temporada turística. En Q2 las ventas repuntan (+1,5%) +1,1% Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) AMBA cierra por encima del Interior. En AMBA el 26% dijo haber hecho más compras en cuotas. EL CONSUMO SE MODERA

7. CADA NSE VIVE SU PROPIA REALIDAD

8. Son el 5,6% de los hogares. Suele haber 2 ingresos. Hogares con pocos integrantes. Son profesionales universitarios. Dueños o directivos de empresas. El 55% de su gasto es en el retail. El 85% tiene tarjeta de crédito y/o débito. +5,3% Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) Su consumo en la canasta es el menos dependiente de los vaivenes del país. Tiene la mayor facilidad para los descuentos, pagos en cuotas y promociones del retail. ALTO

9. Son el 14% de los hogares. 2 aportantes. Hogares de mayor tamaño. Educación terciaria, univ. incompleta. Profesionales sin ocupación plena. Jefes de grandes y medianas empresas. El 80% tiene tarjeta. -1,3% Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) Su poder adquisitivo disminuyó. Acceden a telecomunicaciones, educación privada, medicina prepaga. Pero están por fuera de los acuerdos salariales. MEDIO

10. Son el 24% de los hogares. 1 aportante. Empleados, jefes de empresas chicas. Cuentapropistas, docentes. Terciario o univ. incompleto. 40% de su gasto en la canasta es en el retail. Sin variación en el consumo Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) Los acuerdos salariales les permiten compensar la inflación. MEDIO BAJO

11. Son el 32% de los hogares . Empleados u operarios. Secundario incompleto. +4,3% Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) Sus hijos asisten a escuela pública. Se atienden en hospitales. Son beneficiados tanto por las paritarias como por los planes sociales. BAJO SUPERIOR

12. -1,3% Evolución volumen (S1’10 vs. S1’09) Son el 24% de los hogares . Trabajadores no calificados, empleadas domésticas, trabajos inestables. Están por debajo de la línea de pobreza. El aumento de la construcción los beneficia. Pero muchos no están por convenio. Los planes sociales no compensan la inflación. Consumen más que el semestre pasado, pero no que hace 1 año. BAJO INFERIOR

13. RUBROS Y CATEGORÍAS

14. Evolución en volumen 2010 vs. 2009 TODOS LOS RUBROS CRECEN, SALVO LÁCTEOS Los alimentos básicos, beneficiados por la caída en el consumo de carne. El precio de este último creció un 30% y su venta cayó el 20% (C1’10 vs. PY). De 60 categorías: La mitad creció La mitad cayó

15. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 A DIFERENCIA DEL AÑO PASADO, CRECEN LAS CATEGORÍAS BÁSICAS Incrementos de Precios inferiores al promedio Aseo Personal & Limpieza priorizados Pastas & Tomatados entre los Alimentos COMPRAS MÁS GRANDES EN CASI TODOS LOS CASOS

16. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 MIENTRAS QUE LAS DE SEGUNDA NECESIDAD CAEN En AMBA el 2 de cada 3 afirmaron haber tenido que recortar el gasto en productos que no eran esenciales. Postres y Gaseosas pierden frecuencia de compra. TODAS PIERDEN HOGARES COMPRADORES.

17. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 LOS HOGARES CONSUMEN MENOS LÁCTEOS LOS CONSUMIDORES ESTÁN ATENTOS A LA ECUACIÓN PRECIO/CANTIDAD. POSTRE EN SACHET Una marca que lanzó un Sachet de 500 grs. En el Q1 pasó a representar casi un tercio del volumen de la marca. El lanzamiento impulsó el consumo de nuevos hogares, casi sin canibalizar con otros formatos de la marca. Postres listos, una categoría prescindible. Perdieron 5 ptos. de penetración.

18. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 LOS HOGARES CONSUMEN MENOS LÁCTEOS CUANDO EL AUMENTO DE PRECIOS ES ABRUPTO, LAS MARCAS DE DISTRIBUIDOR GANAN ATRACTIVO LECHE LÍQUIDA Su precio subió un 17% en 5 meses. (mayo vs. enero 2010) Crecieron las ventas de tetrapack, a través de las marcas que menos aumentaron de precio. Las marcas de distribuidor ganaron penetración en los NSE más altos. La leche líquida Tuvo un mal comienzo de año.

19. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 RECORTO GASTOS, PERO MI CASA ES MI HOGAR LIMPIADORES PEQUEÑAS SUPERFICIES Cif es la marca con mayor crecimiento en Pequeñas superficies. Es la marca que mayor proporción de hogares y volumen con compras bajo promoción registra. En el Q1, Pequeñas superficies tuvo evolución positiva. Especialmente por el impulso de los productos de Baño y Cocina. Es el segmento más influenciado por las promociones. LAS PROMOCIONES INCENTIVAN EL GASTO EN PRODUCTOS DE TICKET ALTO.

20. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 RECORTO GASTOS, PERO MI CASA ES MI HOGAR En Desodorantes de ambiente, la desinfección se expande en los hogares. Penetración de Fragancias en lata y desinfección A pesar de mantener un precio por encima de las fragancias. Si bien no llega a la misma cantidad de hogares que en el período de Gripe A del año pasado, evoluciona positivamente, ganando penetración. Mayor cantidad de hogares que compran exclusivamente Desinfección, y menor cantidad de exclusivos a Fragancia en lata . Gripe A 2009

21. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 RECORTO GASTOS, PERO MI CASA ES MI HOGAR NSE Bajo Superior con aporte destacado a la evolución de todos los segmentos. El año anterior sólo se destacaba en los mercados más básicos o de menor incremento del precio medio . LAVANDINAS Granel revierte su tendencia negativa. Mantuvo su precio medio, mientras que los envasados lo subieron. CUANDO EL DIFERENCIAL ENTRE MARCAS NO ES CLARO, LAS LÍDERES PUEDEN VERSE AFECTADAS.

22. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 CUIDADO PERSONAL VUELVE A SER EL RUBRO MÁS DINÁMICO En Shampoo y Crema de enjuague continúa el tiering up iniciado en 2009. Pantene y Elvive (Tier 1) y Sedal (Tier 2) realizaron fuertes inversiones en comunicación el año pasado. Sedal que logra incrementar su base de hogares. Mientras que Pantene gana lealtad en sus consumidores. LA COMUNICACIÓN, JUNTO CON LAS OFERTAS, INCREMENTAN LA LEALTAD.

23. EN BEBIDAS GANARON LAS OPCIONES RENDIDORAS Y CON FUERTE COMUNICACIÓN. Evolución en volumen S1’10 vs. S1’09 Toman volumen de las gaseosas regulares, tanto primeras como segundas marcas. La marca más importante de Jugos en polvo comunicó fuerte hacia los chicos. Las gaseosas pierden hogares y consumo. (-9% volumen). El año pasado, el líder en gaseosas impulsó el envase retornable a través de promociones. Este verano no lo hizo.

24. MARCAS Y CANALES

25. Market share ($) marcas LOS HOGARES NO SACRIFICAN CALIDAD Si modifican su elección de marcas, lo hacen dentro de un set acotado. Las primeras marcas ganan volumen en todos los rubros, salvo congelados. La venta de congelados está impulsada por las marcas propias. LAS PROMOCIONES BENEFICIARON A LAS MARCAS LÍDERES Y LAS DE DISTRIBUIDOR. Volumen de ventas bajo promoción – S1’10

26. Evolución Frecuencia y Ticket. Base 100: Q4'08 LA FRECUENCIA DE COMPRA SE MANTIENE ESTABLE En los últimos 9 meses los hogares dejan de espaciar las compras. El ticket acompaña la inflación.

27. $ Share EL CANAL MODERNO, CON MÁS PESO QUE HACE UN AÑO El retail pierde 3 puntos de penetración. S1’09 80.7% Pero los hogares realizan compras más grandes. Especialmente el NSE Bajo superior. S1’10 77%

29. ENTONCES ¿QUÉ PASA CON EL CONSUMIDOR?

30. ¿QUÉ SE VIENE?

31. Se espera que la economía siga creciendo. PBI cierre el año en 5,9%. El doble de lo anticipado, y acelerándose. Inversión crecería 14,2% (Ministerio de Economía). Cosecha de granos será un 50% superior . Crecimiento industrial del 9% Construcción: 10% Exportaciones: 14% Importaciones: +20%

32. Con varios grises La inflación no aparece en la agenda del gobierno El gasto público crece al mismo ritmo, 32%. ANSES como fuente de financiamiento Superávit comercial se reducirá. Mayor brecha entre depreciación nominal del dólar y la inflación, desalienta inversiones Escaso acceso a financiación internacional.

33. Ausencia de un programa con políticas públicas claro y consistente. Sensación de cambios frecuentes en las reglas del juego. Falta de diálogo entre oposición y gobierno. Pérdida de credibilidad en el Banco Central. Promesa incumplida de normalizar el INDEC. Baja capacidad de arbitraje en conflictos distributivos. DIFICULTA LA POSIBILIDAD DE REALIZAR UN PRONÓSTICO. Y la política como fuente de incertidumbre

34. Por cualquier consulta, comunicarse con [email_address]