Este documento resume varios aspectos importantes a considerar al invertir en renta variable a largo plazo, como establecer un plazo de inversión apropiado, asegurar la salud financiera y mental para soportar posibles pérdidas, seleccionar un bróker confiable, entender dónde se invierte el dinero y los aspectos fiscales, utilizar órdenes de stop loss para limitar pérdidas, analizar el volumen de negociación de las empresas, seleccionar acciones de calidad según criterios como rentabilidad, flujo de

1. Aspectos a tener en cuenta a la
hora de invertir en renta variable
Día de la educación financiera
El Lado humano de las finanzas
Ismael Vargas - Rankia

2. ¿Acciones para nuestros nietos o el
café de mañana?
• Plazo de inversión
– Corto, medio, o largo plazo
– No cambiar los plazos de inversión
– Separar cuentas de largo y corto plazo
• Cuando las operaciones perdedoras las dejamos a largo
plazo… Empiezan los problemas.

3. ¿Soy capaz de superar momentos
adversos?
• Salud y tranquilidad ante todo
– Dinero que no se necesite
– ¿Por qué comprar una empresa? Razones fáciles
de entender
– ¿Puedo asumir una importante pérdida sin
preocuparme?
– ¿Cada cuánto tiempo necesito ver la cotización?

4. ¿Qué bróker elijo?
• Bróker: Servicios frente a comisiones
– Comisiones (Compra-venta, custodia, otras…)
– CNMV
– FOGAIN
– Profesionalidad (Rapidez, atención al cliente)
– ¿Cuenta ómnibus o cuenta nominativa?

5. ¿Dónde está mi dinero?
• Debemos entender los distintos activos
financieros
– Acciones, derivados, Productos cotizados, Fondos,
ETFs…
– ¿En qué mercado cotizan las acciones?
– ¿Qué regulación existe en cada mercado?
– ¿Mercados OTC?

6. Fiscalidad
• Debemos tener en cuenta la fiscalidad
– Acciones:
– Fondos de inversión: Posponemos la tributación
– Planes de pensiones: podemos reducir la Base
Imponible

7. ¿Cuánto tiene que revalorizarse para
recuperar mi dinero?

8. ¿Es importante limitar las pérdidas?
• Tipos de órdenes y cómo se llevan al mercado
– A Mercado
– Por lo mejor
– Límite
– Stop loss
– Stop límite
• Los «Stops» nos pueden ayudar a cortar pérdidas a
corto plazo pero también pueden ser nuestro enemigo
en el largo plazo.

9. Volumen de negociación
• ¿Qué volumen negocian las empresas?
– Large Caps
– Mid Caps
– Small Caps
– Micro Caps
• Por lo general, cuanto más pequeña es la empresa
menos volumen negocia al día

10. ¿Cómo seleccionar acciones?
• ¿Qué nos dice Warren Buffett?
– Entender el negocio en el que se invierte
– Empresas con un histórico de beneficios
– Hay que saber esperar, saber decir NO, evitar comprar
y vender constantemente
– Invertir siempre a largo plazo
– Empresas con importante imagen de marca y ventajas
competitivas
– Empresas que generen dinero efectivo
– Empresas infravaloradas

11. ¿Cómo seleccionar acciones?
• Existen distintas herramientas para filtrar por:
– Empresas rentables (ROA, ROE, FCFY…)
– Empresas que generen flujo de caja positivo
– Endeudamiento de la empresa
– Ampliaciones de capital (mejor sin)
– Margen empresarial

12. Por último…
• No nos dejemos llevar por recomendaciones
absurdas, euforia o pesimismo
• El mercado intenta poner en precio el valor de
las empresas, a veces se equivoca por exceso
y otras por defecto