Presentación utilizada por D. Fernando Presa de Pascual, Presa y Asociados, en el Programa FIDES Tutor 2011, para el seminario: "Finanzas para no financieros"
Formación para emprendedores ofreciendo herramientas de planificación de su proyecto empresarial, en este caso, para trnformar su proyecto en planes financieros.
Finanzas para no financieros. Cómo interpretar el Balance de Situación y la C...José Manuel Arroyo Quero
Finanzas para no financieros. Cómo interpretar el Balance de Situación y la Cuenta de Resultados de tu empresa. Descubriendo tu realidad económica-financiera.
El documento presenta información sobre finanzas para emprendedores en Perú. Explica que Perú tiene una alta tasa de emprendimiento pero también una alta tasa de cierre de empresas. Luego discute conceptos clave como capital de trabajo, rentabilidad, análisis de liquidez y flujo de efectivo. El objetivo es proveer herramientas financieras para que los emprendedores peruanos puedan gestionar mejor sus negocios.
Resumen de los principales aspectos de la evaluación financiera de los planes de negocio. Se presentan los principales aspectos económicos a evaluar (Riesgo, rentabilidad y liquidez) y los indicadores financieros tradicionales (Valor Presente Neto, TIR, Relación Beneficio Costo, Período de Recuperación). Fuentes: Villarreal, J. (2015), Ingeniería Económica, Pearson: Bogotá, Brealey, R., Myers, S., Allen, F. (2010). Principios de Finanzas Corporativas, McGraw-Hill, México
Este documento presenta varios métodos para el análisis e interpretación de estados financieros como porcientos integrales, razones financieras, punto de equilibrio y flujo de caja. Explica conceptos como liquidez, solvencia, rentabilidad y cómo utilizar razones financieras para evaluar la situación financiera de una empresa. También incluye ejemplos numéricos para calcular índices como liquidez, solvencia y punto de equilibrio.
El documento resume los aspectos fundamentales para evaluar la factibilidad económica de un proyecto de inversión, incluyendo las inversiones requeridas, la vida útil del proyecto, los valores residuales al final de la vida útil, y los flujos de beneficios y costos que genera el proyecto a lo largo del tiempo. También explica conceptos como el valor terminal, los métodos de valuación más comunes como el valor actual neto y la tasa interna de retorno, y la importancia de considerar la inflación al proyectar los flujos de efectivo.
El documento presenta conceptos básicos de finanzas de la empresa como estados financieros, razones financieras y herramientas de análisis. Explica los estados de situación financiera, resultados, flujos de efectivo y capital contable, así como razones de liquidez, deuda, actividad y rentabilidad. También introduce conceptos como EVA, impulsores de valor y su relación con la planificación estratégica basada en la creación de valor financiero.
Formación para emprendedores ofreciendo herramientas de planificación de su proyecto empresarial, en este caso, para trnformar su proyecto en planes financieros.
Finanzas para no financieros. Cómo interpretar el Balance de Situación y la C...José Manuel Arroyo Quero
Finanzas para no financieros. Cómo interpretar el Balance de Situación y la Cuenta de Resultados de tu empresa. Descubriendo tu realidad económica-financiera.
El documento presenta información sobre finanzas para emprendedores en Perú. Explica que Perú tiene una alta tasa de emprendimiento pero también una alta tasa de cierre de empresas. Luego discute conceptos clave como capital de trabajo, rentabilidad, análisis de liquidez y flujo de efectivo. El objetivo es proveer herramientas financieras para que los emprendedores peruanos puedan gestionar mejor sus negocios.
Resumen de los principales aspectos de la evaluación financiera de los planes de negocio. Se presentan los principales aspectos económicos a evaluar (Riesgo, rentabilidad y liquidez) y los indicadores financieros tradicionales (Valor Presente Neto, TIR, Relación Beneficio Costo, Período de Recuperación). Fuentes: Villarreal, J. (2015), Ingeniería Económica, Pearson: Bogotá, Brealey, R., Myers, S., Allen, F. (2010). Principios de Finanzas Corporativas, McGraw-Hill, México
Este documento presenta varios métodos para el análisis e interpretación de estados financieros como porcientos integrales, razones financieras, punto de equilibrio y flujo de caja. Explica conceptos como liquidez, solvencia, rentabilidad y cómo utilizar razones financieras para evaluar la situación financiera de una empresa. También incluye ejemplos numéricos para calcular índices como liquidez, solvencia y punto de equilibrio.
El documento resume los aspectos fundamentales para evaluar la factibilidad económica de un proyecto de inversión, incluyendo las inversiones requeridas, la vida útil del proyecto, los valores residuales al final de la vida útil, y los flujos de beneficios y costos que genera el proyecto a lo largo del tiempo. También explica conceptos como el valor terminal, los métodos de valuación más comunes como el valor actual neto y la tasa interna de retorno, y la importancia de considerar la inflación al proyectar los flujos de efectivo.
El documento presenta conceptos básicos de finanzas de la empresa como estados financieros, razones financieras y herramientas de análisis. Explica los estados de situación financiera, resultados, flujos de efectivo y capital contable, así como razones de liquidez, deuda, actividad y rentabilidad. También introduce conceptos como EVA, impulsores de valor y su relación con la planificación estratégica basada en la creación de valor financiero.
Este documento presenta temas contables y financieros relevantes para emprendedores. Explica conceptos como estados financieros, flujos de caja, balance general y valoración de empresas. También introduce métodos de valoración como flujo de caja descontado y valoración por múltiplos, así como aspectos básicos de la industria de capital privado.
Los ratios de gestión miden la eficiencia en la administración de los activos de una empresa. El documento presenta ejemplos de ratios de gestión como la rotación de cuentas por cobrar, periodo promedio de cobranza, rotación de cuentas por pagar, periodo promedio de pagos y rotación de inventarios. Estos ratios se calculan utilizando cuentas del balance general y estado de ganancias y permiten analizar la eficiencia en el manejo de diferentes cuentas.
El análisis de ratios financieros de 2009 muestra que la empresa tenía 0.47 céntimos para cubrir cada sol de pasivo corriente, 0.09 céntimos para cubrir cada sol de pasivo, y 0.04 para cubrir cada sol de pasivo corriente. En 2009, el 70% de las inversiones eran de terceros y este fue el índice más alto de financiamiento a largo plazo e inversión de terceros. El riesgo fue de 2.25 y la rentabilidad de las inversiones y por cada acción fue de 0.12 y 0.13,
Este documento explica los ratios operativos de efectivo, período de cobro, inventario y período de pago. Define cada ratio y cómo calcularlos utilizando datos financieros como ventas, costo de ventas, cuentas por cobrar y pagar, e inventarios. Luego proporciona un ejemplo completo del cálculo de estos ratios para una compañía utilizando sus estados financieros.
El documento analiza conceptos relacionados con la cuenta de resultados y la rentabilidad de una empresa. Explica que la cuenta de resultados muestra los ingresos, gastos, beneficios antes y después de impuestos de una empresa. Luego define la rentabilidad económica y financiera, indicando que la primera relaciona los beneficios con el capital total invertido, mientras que la segunda lo hace con los fondos propios. Finalmente, señala que factores como los márgenes de venta y la rotación de activos afectan la rentabilidad de una empresa.
Entendiendo y simplificando la cuenta de resultadosProgramaDia
El documento explica las cuatro partes principales de la cuenta de resultados: 1) Ingresos y coste de mercancías vendidas que determinan el margen bruto, 2) Gastos operativos que junto con el margen bruto determinan el EBITDA, 3) Amortización que determina el EBIT, 4) Intereses, impuestos y resultado contable. El EBITDA mide los resultados antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones y es un indicador del efectivo generado por las operaciones.
Por rentabilidad financiera es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la financiación de los mismos. (Sanchez Ballesta, 2002)
Este documento explica el concepto y utilidad del EBITDA. El EBITDA mide las ganancias de una empresa sin considerar gastos financieros, impuestos, depreciaciones ni amortizaciones, para mostrar si las operaciones son rentables independientemente de otros factores. El EBITDA es útil para evaluar si un proyecto genera ganancias operativas, pero no es suficiente solo, se deben analizar también otros aspectos como gastos financieros e impuestos para determinar la viabilidad final del proyecto.
El documento habla sobre los conceptos de flujos de efectivo, anualidades, valor futuro y valor presente de una anualidad. Explica cómo calcular el valor futuro y presente de una serie de pagos periódicos usando fórmulas que incluyen la tasa de interés, el monto de los pagos y el número de periodos. También presenta ejemplos de cómo aplicar estos conceptos para determinar depósitos, préstamos y amortizaciones.
El documento habla sobre la rentabilidad y la liquidez como medidas de la salud financiera de una empresa. Define la rentabilidad como la capacidad de generar beneficios y la liquidez como la habilidad de convertir activos en efectivo de forma rápida. Luego describe algunas razones comunes para medir la rentabilidad y liquidez como los márgenes de utilidad y las razones de liquidez. Finalmente, discute los problemas que pueden surgir de baja rentabilidad o liquidez y cómo resolverlos a corto y largo plazo.
Los ratios financieros son expresiones matemáticas calculadas sobre magnitudes del balance y resultados de una empresa que proporcionan información sobre su situación financiera. Se clasifican en índices de liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad. Los índices de liquidez miden la capacidad de pago a corto plazo, los de solvencia miden el riesgo financiero, los de gestión miden la eficiencia operativa y los de rentabilidad miden la capacidad de generar ganancias.
Principales ratios para el análisis y gestion del riesgo - Iberinform y Cáted...Ignacio Jimenez
Iberinform es una compañía de Crédito y Caución que te ayuda en la identificación de posibles mercados para exportar tus productos y/o servicios, a conocer mejor a tus clientes y a realizar campañas de marketing internacional mediante su servicio de bases de datos de marketing. Además, ofrece diversos servicios para medir el posible riesgo de impago en más de 200 países, así como un servicio de recuperación de deudas en cualquier país del mundo.
Asimismo, sus soluciones de Inteligencia de Negocio para las áreas financieras y de
marketing permiten la identificación de nuevos clientes, la gestión global de sus riesgos, el análisis profundo de la información y el seguimiento diario de empresas y/o sectores. Estas novedosas herramientas permiten combinar tu información propia (ventas, contactos, etc.) con la información disponible en las bases de datos de Iberinform y así tomar las mejores decisiones de negocio.
La selección de ratings ha sido realizada conjuntamente con la Cátedra de Cash Management del IE Business School
Principales razones financieras administracion fanaciera wicho180993
Las razones financieras se pueden clasificar en grupos como razones de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y rotación. Las razones de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Las razones de rentabilidad miden la eficiencia y el rendimiento de una empresa. Las razones de endeudamiento miden el nivel de apalancamiento de una empresa. Y las razones de rotación miden la eficiencia en el uso de los activos.
Este documento presenta una introducción a los índices y ratios financieros más comunes. Explica brevemente los índices de liquidez, apalancamiento, gestión y rentabilidad. Luego proporciona detalles sobre cómo calcular diferentes tipos de índices, incluidos los índices de liquidez, gestión, endeudamiento y rentabilidad. Finalmente, enfatiza la importancia de definir y saber interpretar adecuadamente los ratios financieros clave utilizando los estados financieros de una empresa.
Este documento presenta una introducción al análisis de ratios financieros y rentabilidad. Explica conceptos clave como ratios de rentabilidad (ROA, ROE, EPS, márgenes), la diferencia entre rentabilidad económica y financiera, y cómo los gastos financieros y la deuda pueden afectar el rendimiento. También cubre consideraciones generales sobre el cálculo e interpretación de ratios.
Este documento presenta una introducción a los conceptos básicos de las finanzas y el análisis financiero. Explica la importancia de las finanzas para la gerencia de una empresa y define conceptos clave como estados financieros, análisis vertical, análisis horizontal y razones financieras. También describe los objetivos de la gerencia financiera como maximizar beneficios y valor de mercado de la empresa.
El documento presenta el modelo NOF-FM para analizar las necesidades operativas de fondos de una empresa. Explica que el NOF se calcula como los activos corrientes menos los pasivos espontáneos, y representa los fondos necesarios para operar la empresa. Luego, introduce el fondo de maniobra como la fuente de financiamiento de las NOF, calculado como los pasivos y recursos propios menos los activos fijos. Finalmente, analiza cómo el NOF y FM pueden ser usados para diagnosticar la situación financiera de una compañía.
Este documento explica qué es la tasa de rendimiento sobre la inversión y cómo se calcula. Se define la rentabilidad como la capacidad de una entidad para generar utilidades o incrementar sus activos netos. La tasa de rendimiento sobre la inversión proporciona información para comparar diferentes inversiones de capital y los rendimientos de otras empresas con riesgos similares. A continuación, se describen fórmulas para calcular el rendimiento sobre activos operativos, rendimiento sobre el activo total, rendimiento sobre el capital de los accionistas y rotaciones
El documento presenta 24 razones financieras clave agrupadas en 5 categorías: liquidez, apalancamiento, actividad, rentabilidad y crecimiento. Explica cada razón y ofrece fórmulas para calcularlas a partir de datos financieros como ventas, costos, activos, pasivos, capital contable e información de mercado. El objetivo es medir el desempeño financiero de una empresa desde diferentes ángulos.
Finanzas para no financieros (parte 1) - Conceptos básicosValortis
Este documento presenta una introducción a conceptos básicos de finanzas para emprendedores y PyMEs que no tienen experiencia en el área financiera. Explica brevemente el balance general, razones financieras, estado de resultados y flujo de efectivo, así como el sistema de partida doble y principio de causación.
Este documento presenta temas contables y financieros relevantes para emprendedores. Explica conceptos como estados financieros, flujos de caja, balance general y valoración de empresas. También introduce métodos de valoración como flujo de caja descontado y valoración por múltiplos, así como aspectos básicos de la industria de capital privado.
Los ratios de gestión miden la eficiencia en la administración de los activos de una empresa. El documento presenta ejemplos de ratios de gestión como la rotación de cuentas por cobrar, periodo promedio de cobranza, rotación de cuentas por pagar, periodo promedio de pagos y rotación de inventarios. Estos ratios se calculan utilizando cuentas del balance general y estado de ganancias y permiten analizar la eficiencia en el manejo de diferentes cuentas.
El análisis de ratios financieros de 2009 muestra que la empresa tenía 0.47 céntimos para cubrir cada sol de pasivo corriente, 0.09 céntimos para cubrir cada sol de pasivo, y 0.04 para cubrir cada sol de pasivo corriente. En 2009, el 70% de las inversiones eran de terceros y este fue el índice más alto de financiamiento a largo plazo e inversión de terceros. El riesgo fue de 2.25 y la rentabilidad de las inversiones y por cada acción fue de 0.12 y 0.13,
Este documento explica los ratios operativos de efectivo, período de cobro, inventario y período de pago. Define cada ratio y cómo calcularlos utilizando datos financieros como ventas, costo de ventas, cuentas por cobrar y pagar, e inventarios. Luego proporciona un ejemplo completo del cálculo de estos ratios para una compañía utilizando sus estados financieros.
El documento analiza conceptos relacionados con la cuenta de resultados y la rentabilidad de una empresa. Explica que la cuenta de resultados muestra los ingresos, gastos, beneficios antes y después de impuestos de una empresa. Luego define la rentabilidad económica y financiera, indicando que la primera relaciona los beneficios con el capital total invertido, mientras que la segunda lo hace con los fondos propios. Finalmente, señala que factores como los márgenes de venta y la rotación de activos afectan la rentabilidad de una empresa.
Entendiendo y simplificando la cuenta de resultadosProgramaDia
El documento explica las cuatro partes principales de la cuenta de resultados: 1) Ingresos y coste de mercancías vendidas que determinan el margen bruto, 2) Gastos operativos que junto con el margen bruto determinan el EBITDA, 3) Amortización que determina el EBIT, 4) Intereses, impuestos y resultado contable. El EBITDA mide los resultados antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones y es un indicador del efectivo generado por las operaciones.
Por rentabilidad financiera es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la financiación de los mismos. (Sanchez Ballesta, 2002)
Este documento explica el concepto y utilidad del EBITDA. El EBITDA mide las ganancias de una empresa sin considerar gastos financieros, impuestos, depreciaciones ni amortizaciones, para mostrar si las operaciones son rentables independientemente de otros factores. El EBITDA es útil para evaluar si un proyecto genera ganancias operativas, pero no es suficiente solo, se deben analizar también otros aspectos como gastos financieros e impuestos para determinar la viabilidad final del proyecto.
El documento habla sobre los conceptos de flujos de efectivo, anualidades, valor futuro y valor presente de una anualidad. Explica cómo calcular el valor futuro y presente de una serie de pagos periódicos usando fórmulas que incluyen la tasa de interés, el monto de los pagos y el número de periodos. También presenta ejemplos de cómo aplicar estos conceptos para determinar depósitos, préstamos y amortizaciones.
El documento habla sobre la rentabilidad y la liquidez como medidas de la salud financiera de una empresa. Define la rentabilidad como la capacidad de generar beneficios y la liquidez como la habilidad de convertir activos en efectivo de forma rápida. Luego describe algunas razones comunes para medir la rentabilidad y liquidez como los márgenes de utilidad y las razones de liquidez. Finalmente, discute los problemas que pueden surgir de baja rentabilidad o liquidez y cómo resolverlos a corto y largo plazo.
Los ratios financieros son expresiones matemáticas calculadas sobre magnitudes del balance y resultados de una empresa que proporcionan información sobre su situación financiera. Se clasifican en índices de liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad. Los índices de liquidez miden la capacidad de pago a corto plazo, los de solvencia miden el riesgo financiero, los de gestión miden la eficiencia operativa y los de rentabilidad miden la capacidad de generar ganancias.
Principales ratios para el análisis y gestion del riesgo - Iberinform y Cáted...Ignacio Jimenez
Iberinform es una compañía de Crédito y Caución que te ayuda en la identificación de posibles mercados para exportar tus productos y/o servicios, a conocer mejor a tus clientes y a realizar campañas de marketing internacional mediante su servicio de bases de datos de marketing. Además, ofrece diversos servicios para medir el posible riesgo de impago en más de 200 países, así como un servicio de recuperación de deudas en cualquier país del mundo.
Asimismo, sus soluciones de Inteligencia de Negocio para las áreas financieras y de
marketing permiten la identificación de nuevos clientes, la gestión global de sus riesgos, el análisis profundo de la información y el seguimiento diario de empresas y/o sectores. Estas novedosas herramientas permiten combinar tu información propia (ventas, contactos, etc.) con la información disponible en las bases de datos de Iberinform y así tomar las mejores decisiones de negocio.
La selección de ratings ha sido realizada conjuntamente con la Cátedra de Cash Management del IE Business School
Principales razones financieras administracion fanaciera wicho180993
Las razones financieras se pueden clasificar en grupos como razones de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y rotación. Las razones de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Las razones de rentabilidad miden la eficiencia y el rendimiento de una empresa. Las razones de endeudamiento miden el nivel de apalancamiento de una empresa. Y las razones de rotación miden la eficiencia en el uso de los activos.
Este documento presenta una introducción a los índices y ratios financieros más comunes. Explica brevemente los índices de liquidez, apalancamiento, gestión y rentabilidad. Luego proporciona detalles sobre cómo calcular diferentes tipos de índices, incluidos los índices de liquidez, gestión, endeudamiento y rentabilidad. Finalmente, enfatiza la importancia de definir y saber interpretar adecuadamente los ratios financieros clave utilizando los estados financieros de una empresa.
Este documento presenta una introducción al análisis de ratios financieros y rentabilidad. Explica conceptos clave como ratios de rentabilidad (ROA, ROE, EPS, márgenes), la diferencia entre rentabilidad económica y financiera, y cómo los gastos financieros y la deuda pueden afectar el rendimiento. También cubre consideraciones generales sobre el cálculo e interpretación de ratios.
Este documento presenta una introducción a los conceptos básicos de las finanzas y el análisis financiero. Explica la importancia de las finanzas para la gerencia de una empresa y define conceptos clave como estados financieros, análisis vertical, análisis horizontal y razones financieras. También describe los objetivos de la gerencia financiera como maximizar beneficios y valor de mercado de la empresa.
El documento presenta el modelo NOF-FM para analizar las necesidades operativas de fondos de una empresa. Explica que el NOF se calcula como los activos corrientes menos los pasivos espontáneos, y representa los fondos necesarios para operar la empresa. Luego, introduce el fondo de maniobra como la fuente de financiamiento de las NOF, calculado como los pasivos y recursos propios menos los activos fijos. Finalmente, analiza cómo el NOF y FM pueden ser usados para diagnosticar la situación financiera de una compañía.
Este documento explica qué es la tasa de rendimiento sobre la inversión y cómo se calcula. Se define la rentabilidad como la capacidad de una entidad para generar utilidades o incrementar sus activos netos. La tasa de rendimiento sobre la inversión proporciona información para comparar diferentes inversiones de capital y los rendimientos de otras empresas con riesgos similares. A continuación, se describen fórmulas para calcular el rendimiento sobre activos operativos, rendimiento sobre el activo total, rendimiento sobre el capital de los accionistas y rotaciones
El documento presenta 24 razones financieras clave agrupadas en 5 categorías: liquidez, apalancamiento, actividad, rentabilidad y crecimiento. Explica cada razón y ofrece fórmulas para calcularlas a partir de datos financieros como ventas, costos, activos, pasivos, capital contable e información de mercado. El objetivo es medir el desempeño financiero de una empresa desde diferentes ángulos.
Finanzas para no financieros (parte 1) - Conceptos básicosValortis
Este documento presenta una introducción a conceptos básicos de finanzas para emprendedores y PyMEs que no tienen experiencia en el área financiera. Explica brevemente el balance general, razones financieras, estado de resultados y flujo de efectivo, así como el sistema de partida doble y principio de causación.
Este documento presenta un curso de finanzas para no financieros diseñado para empresas. El curso cubre temas como planeación financiera, presupuestos, valor del dinero en el tiempo, balance general y razones financieras. El objetivo es capacitar a ejecutivos de áreas no financieras con conocimientos básicos de finanzas para mejorar la toma de decisiones. El curso se imparte mediante aprendizaje colaborativo con ejemplos prácticos y material didáctico como presentaciones y hojas de cálculo. Los participantes reciben un
Este documento define el estado de resultados y explica cómo se usa para analizar los ingresos, costos, gastos y utilidades de una empresa. El estado de resultados muestra la utilidad u pérdida de un período al desglosar los ingresos por ventas netas, menos el costo de ventas y gastos de operación, para llegar a la utilidad operativa y utilidad neta. También cubre el estado de resultados pro forma y cómo proyecta los resultados financieros de una empresa a cinco años.
Este documento presenta información sobre elementos financieros y contables para la dirección de empresas. Se divide en seis secciones que cubren temas como contabilidad, finanzas, costos, presupuestos, análisis de estados financieros y precios. Explica conceptos clave como activos, pasivos, patrimonio, cuentas, balance general y estado de resultados.
El documento presenta el estado de resultados de la Clínica Espina por el período del 1 de enero al 31 de enero de 2016. Reporta ventas netas de Bs. 700.000, un costo de ventas de Bs. 420.000 y una utilidad bruta de Bs. 280.000. Después de deducir gastos de operación de Bs. 120.000, la utilidad neta de operación fue de Bs. 160.000. La utilidad neta del período fue de Bs. 40.000.
Este documento presenta un temario sobre finanzas para no financieros. Incluye conceptos básicos como balance general, estado de resultados, flujo de efectivo y punto de equilibrio. Explica que los estados financieros son documentos que presentan la situación financiera y resultados de una empresa mediante activos, pasivos y capital contable. Asimismo, define el balance general como una fotografía de los recursos y obligaciones de la empresa a una fecha determinada.
La nómina de la semana 12 ascendió a $360,000
Las horas extras fueron de $40,000
Las deducciones fueron:
Seguro social: $25,000
Impuestos: $65,000
Los pagos fueron:
Caja de ahorros: $30,000
Préstamos: $20,000
El saldo neto a pagar fue de $360,000 + $40,000 - $25,000 - $65,000 - $30,000 - $20,000 = $260,000
Finanzas para no financieros (parte 3) - Estado de resultadosValortis
Este documento presenta un resumen de las finanzas para empresas pequeñas y medianas. Explica conceptos clave como ingresos, costos, gastos y el estado de resultados. También describe el proceso productivo y cómo calcular el costo de producción, costo de venta y análisis vertical del estado de resultados. El documento concluye con un breve taller para practicar estos conceptos financieros.
Este documento trata sobre conceptos básicos de finanzas como su definición, objetivos del área contable, el sistema contable de una empresa, flujo de efectivo, estados financieros y proyecciones financieras. Explica que las finanzas se encargan de la administración del dinero y generar información útil para la toma de decisiones. También describe los diferentes elementos que componen el sistema contable de una empresa y los objetivos de preparar estados financieros como el flujo de efectivo.
El documento explica cómo calcular el capital de trabajo de una empresa. El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Los activos corrientes incluyen efectivo e inventario, mientras que los pasivos corrientes incluyen cuentas por pagar. El documento proporciona una fórmula y pasos para calcular el capital de trabajo neto de una empresa.
El documento habla sobre los desafíos que enfrentan las empresas para contratar y retener talento en la era digital. Menciona que las empresas deben ofrecer experiencias de trabajo flexibles, oportunidades de aprendizaje continuo y culturas de trabajo inclusivas para atraer y mantener a los mejores empleados. También enfatiza la importancia de desarrollar una marca empleadora fuerte.
El documento describe la importancia del estado de resultados para la toma de decisiones financieras. El estado de resultados muestra si una organización alcanzó sus metas financieras y es de interés para inversionistas. Proporciona información sobre ventas, costos, gastos e utilidad o pérdida de un periodo.
La empresa SIC II registra sus operaciones comerciales e inicia el ajuste por inflación. Compra mercadería a crédito, vende unidades al contado y cierra el ejercicio con ganancias. Reexpresa los valores patrimoniales y de resultados al cierre usando índices de precios, generando una diferencia de $3,120 que ajusta el capital inicial.
Este documento explica cómo elaborar un estado de resultados. Se debe totalizar los saldos de cada cuenta para determinar los cargos, abonos y saldos finales. Luego, los saldos se transfieren al estado de resultados donde se calcula la utilidad bruta de las ventas. El estado de resultados usa cuatro columnas para anotar valores de compras, devoluciones, ventas netas y costo de ventas.
Este documento describe el proceso de reajuste regular por inflación según la legislación fiscal venezolana. Explica que el reajuste regular actualiza anualmente los activos y pasivos no monetarios, el patrimonio neto inicial y los aumentos y disminuciones del patrimonio ocurridos durante el ejercicio usando el índice de precios al consumidor. También cubre temas como las exclusiones fiscales históricas al patrimonio, las hojas de trabajo utilizadas y los pasos para calcular el reajuste.
El documento presenta la biografía y experiencia profesional de Fernando Romero como consultor financiero, profesor y autor. Incluye su currículum académico y logros, así como su experiencia laboral en bancos, el gobierno y como consultor independiente. También presenta información sobre la evaluación financiera de proyectos de inversión y conceptos relacionados.
El documento describe el ajuste inicial por inflación al que deben someterse los activos y pasivos no monetarios de los contribuyentes sujetos a impuestos. Este ajuste implica actualizar el valor en libros de dichos activos y pasivos utilizando el Índice de Precios al Consumidor, y registrar la diferencia resultante ya sea como incremento o disminución del patrimonio neto.
El documento proporciona información para elaborar el presupuesto de efectivo de la compañía COMPRA&VENTA SAS para el periodo entre julio y diciembre. Incluye pronósticos de ventas e ingresos, compras de materia prima, gastos como nómina, arriendos y depreciación, e impuestos a pagar. Con esta información se elaborará el presupuesto de efectivo definitivo para asegurar liquidez durante el periodo.
El documento presenta los objetivos y contenidos de la asignatura Finanzas I. Los objetivos principales son dotar a los estudiantes de herramientas financieras para la administración del capital de trabajo y la toma de decisiones. Las unidades temáticas incluyen conceptos básicos, gestión de efectivo, cartera e inventarios, y alternativas de financiamiento a corto plazo. La metodología combina instrucción, talleres prácticos y casos empresariales.
El documento describe las herramientas financieras que los gestores deben utilizar para tomar decisiones acertadas que aseguren la continuidad del negocio. Explica que la cuenta de explotación solo muestra el resultado contable, no la viabilidad económica real, mientras que el balance proporciona información sobre los recursos y financiación de la empresa a una fecha determinada. Ambas herramientas deben usarse de forma complementaria para analizar tanto la rentabilidad como los recursos empleados en una decisión.
La función financiera se ocupa de la captación y aplicación de los fondos necesarios para desarrollar la actividad productiva de la empresa. La contabilidad proporciona información a través de los estados financieros como el balance y la cuenta de resultados para analizar la situación patrimonial, financiera y los resultados de la empresa. El balance muestra la estructura económica de los activos en los que se han invertido los fondos y la estructura financiera de cómo se han obtenido esos fondos, ya sea a través de recursos propios o ajenos.
Este documento introduce el método contable y el Plan General de Contabilidad español. Explica que la contabilidad mide el patrimonio de una empresa y sus variaciones, y que el Plan General de Contabilidad establece las normas para la normalización contable en España. También describe los componentes del Plan General de Contabilidad, incluido el marco conceptual, las normas de registro y valoración, y las cuentas anuales.
El documento presenta un resumen de conceptos financieros básicos como estados financieros, transacciones financieras, método de partida doble y herramientas para elaborar pronósticos financieros. Explica los elementos del balance general, estado de ganancias y pérdidas y flujo de efectivo, además de seis pasos para elaborar pronósticos financieros de manera sencilla.
Este documento presenta una introducción a la contabilidad básica. Explica que la contabilidad provee información fundamental para la toma de decisiones empresariales y cubre temas como los objetivos y principios de la contabilidad, el patrimonio empresarial, el balance general y la relación entre el activo y el pasivo. El documento está dirigido a personas con conocimientos muy básicos o nulos de contabilidad.
Este documento presenta un resumen de tres oraciones del manual de contabilidad básica:
1) El manual introduce los conceptos básicos de la contabilidad y está dirigido a personas con conocimientos muy básicos o ninguno de este tema. 2) Se compone de dos fases, la primera explica qué es la contabilidad y sus objetivos, y la segunda desarrolla estos conceptos con ejemplos. 3) El objetivo principal del manual es reducir el "respeto excesivo" que se le tiene al impuesto de sociedades, ya que este impuesto se bas
Este documento presenta un resumen de tres oraciones del manual de contabilidad básica:
1) El manual introduce los conceptos básicos de la contabilidad y está dirigido a personas con conocimientos muy básicos o ninguno de este tema. 2) Se compone de dos fases, la primera explica qué es la contabilidad y sus objetivos, y la segunda desarrolla estos conceptos con ejemplos. 3) El objetivo principal del manual es reducir el "respeto excesivo" que se le tiene al impuesto de sociedades, ya que este impuesto se bas
Este documento proporciona una introducción a la contabilidad básica. Explica que la contabilidad es un sistema que provee información para la toma de decisiones empresariales. Se compone de dos partes, la primera cubre conceptos básicos de contabilidad y la segunda entra en temas específicos como cuentas y códigos. El objetivo es simplificar la contabilidad para pequeñas empresas y reducir el "respeto" hacia los impuestos sobre sociedades.
Este documento resume dos lecturas sobre finanzas corporativas. Explica conceptos clave como estados financieros (balance general, estado de resultados, estado de flujos de efectivo), análisis financiero, impuestos y flujo de efectivo. También analiza temas como razones financieras, valoración de empresas, y cómo las empresas usan la deuda y el capital.
Este documento discute el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) como una herramienta para medir la rentabilidad de una empresa. Explica que el EBITDA mide la capacidad de generar efectivo sin considerar la estructura financiera o inversiones de capital. También advierte que el EBITDA no debe usarse solo y que un análisis completo requiere considerar otros estados financieros.
Modulo 2. Finanzas. El Lenguaje De Los Negociostecnicas1
Este documento presenta una introducción a conceptos financieros básicos para pequeñas empresas. Explica las tres etapas de una empresa (sobrevivencia, rentabilidad y crecimiento) y se enfoca en la etapa de sobrevivencia. También describe estados financieros como el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo, así como conceptos clave como costos, gastos, depreciación y análisis financiero.
El documento proporciona una introducción al análisis financiero para no financieros. Explica factores clave como la maximización del valor de la firma, decisiones de inversión, financiación y dividendos. También describe herramientas como la tasa de descuento, análisis de retornos, estructura financiera y estados financieros como el balance general y estado de resultados.
El documento presenta una introducción al análisis financiero para no financieros, incluyendo factores claves como la maximización del valor de la firma, decisiones de inversión, financiación y dividendos. Explica conceptos como tasa de descuento, retornos, estructura financiera y análisis de liquidez. Finalmente, resume las herramientas del análisis financiero como análisis vertical, horizontal y varios índices de liquidez para diagnosticar la situación financiera de una empresa.
Libro Economía de la Empresa Tema 7. La información en la empresa.pdfMelvinAlfredoChacnSo1
Este documento trata sobre la información contable en las empresas. Explica las obligaciones de llevar contabilidad de forma ordenada y elaborar balances e inventarios periódicamente. También describe los libros obligatorios (diario y de inventarios y cuentas anuales), el registro mercantil y los agentes interesados en la información contable como los directivos, propietarios, estado, acreedores y trabajadores. Por último, define los conceptos de patrimonio, activo, pasivo y patrimonio neto para representar la situación económica y financiera de
El documento resume los conceptos básicos de la contabilidad. Explica que la contabilidad clasifica y presenta las transacciones de una entidad en términos monetarios. Define una entidad como un grupo de capital, recursos y personas que busca objetivos predeterminados. Describe los tipos de cuentas contables y los principios de la partida doble.
Los estados financieros proporcionan información sobre la situación financiera y económica de una empresa. Los principales estados financieros son el balance general, el estado de resultados, el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio neto. El análisis de los estados financieros permite evaluar factores como el patrimonio neto, el fondo de maniobra y el resultado del ejercicio para conocer la salud financiera de la empresa.
Este documento describe una jornada presencial de cuatro sesiones sobre cómo emprender un negocio. Incluye el programa con las fechas y temas de cada sesión, así como instrucciones sobre cómo completar un plan económico-financiero del negocio con hojas sobre inversiones, financiación, ventas, gastos de personal, y resultados.
El documento explica el significado y uso del EBITDA como herramienta para medir la rentabilidad de una empresa. Define el EBITDA como las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Explica que el EBITDA mide la capacidad de generar efectivo sin considerar la estructura financiera o ritmo de inversiones de la empresa. Sin embargo, advierte que el EBITDA no debe usarse solo y que un análisis completo requiere considerar también otros indicadores como las ventas, costos, políticas de amortización y
La cooperativa Confecciones No Sra. del Socorro obtuvo unos beneficios de 6.548 euros en el ejercicio 2010. Sus principales líneas de negocio son la confección tradicional, la confección para distribuidores, su propia línea de producto y ropa técnica. La línea de ropa técnica fue la más rentable, con unos beneficios del 3.45%, mientras que la confección para distribuidores registró pérdidas del 2.82% debido a problemas con los precios. La cooperativa analizará sus diferentes líneas de negocio
Este documento describe el régimen fiscal de las cooperativas en España según la Ley 20/1990. Explica los tipos de protección fiscal de las cooperativas (especialmente protegidas, protegidas y no protegidas) y los beneficios fiscales asociados a cada tipo. También detalla las reglas para calcular la base imponible y liquidar el impuesto de sociedades para las cooperativas, incluyendo ejemplos numéricos.
El documento habla sobre la economía social y los principios cooperativos. Explica que la economía social prioriza lo social sobre lo económico y que las empresas son autogestionadas siguiendo criterios democráticos. También describe los diferentes tipos de empresas de economía social como las cooperativas y las sociedades laborales, señalando que en las cooperativas de trabajo los trabajadores son los dueños de la empresa.
El documento describe las principales diferencias entre las sociedades mercantiles y las sociedades cooperativas. Luego resume los cambios propuestos en la nueva ley de cooperativas española, incluyendo una mayor flexibilidad en la constitución, incorporación de nuevos socios, gobernanza y potenciación económica de las cooperativas. También propone actualizar los principios cooperativos e incorporar nuevos como la sostenibilidad y la igualdad de género.
Este documento describe la escucha inteligente como una estrategia mental activa que se centra en extraer y elaborar información de lo que dice la otra persona en lugar de juzgar o criticar. Explora tres dimensiones de la escucha inteligente: a quién se escucha, lo que se escucha y cómo se procesa la información. También identifica factores que disminuyen y favorecen la escucha inteligente. Finalmente, proporciona un ejemplo de un grupo que utiliza la escucha inteligente para beneficiarse a sí mismo y al bien com
El documento habla sobre el liderazgo y los equipos de trabajo. Los objetivos de la intervención son recalcar la importancia del líder, trabajar en los talentos personales del líder e incidir en la comunicación como herramienta de gestión. Se discuten las cualidades de un líder efectivo como conocer su misión personal, actuar con ética e integridad, tener objetivos definidos y ser proactivo.
Este documento presenta una introducción a los principios cooperativos y la gestión de cooperativas. Explica por qué crear una cooperativa, los principios cooperativos clásicos y derivados de la Ley de Cooperativas de 2011, el concepto de dirección cooperativa, y las conclusiones de la Ley de Cooperativas de 2011. En resumen, define los fundamentos ideológicos y legales de las cooperativas a través de sus principios, y analiza los cambios introducidos por la nueva ley cooperativa de 2011.
Este documento presenta un resumen de la nueva Ley de Sociedades Cooperativas Andaluzas de 2012. Algunos de los cambios clave incluyen una mayor flexibilización del modelo cooperativo, la reformulación de los principios cooperativos, la simplificación de procesos internos y externos, y una mayor autonomía para cada cooperativa en la toma de decisiones estatutarias. También se introducen nuevos aspectos como la igualdad de género y la responsabilidad social.
El documento describe las diferentes formas jurídicas empresariales que se pueden elegir para una empresa, incluyendo ser autónomo, constituir una sociedad civil, sociedad limitada, sociedad anónima, sociedad laboral o cooperativa. Explica las características, requisitos y diferencias entre cada una de estas opciones jurídicas.
Presentación usada por Eladia Pino de NAO Consultoría, S. Coop. And. en el curso FIDES Directivos y Directivas de la Escuela de Economía Social de (Osuna) Sevilla. http://www.escueladeeconomiasocial.es
Presentación usada por Rafael Peralta de PERABER, S. Coop. And. para el curso Lugares Comunes Fase II de la Escuela de Economía Social (Osuna, Sevilla) http://www.escueladeeconomiasocial.es en colaboración con Andalucía Emprende
Este documento presenta una introducción a las técnicas de marketing en empresas de economía social. Explica brevemente la importancia de utilizar el marketing como herramienta de gestión y ofrece una visión general de conceptos clave como necesidades, deseos, demanda, tipos de marketing y el plan de marketing. Resalta que el plan de marketing es la herramienta básica que debe utilizar toda empresa orientada al mercado para ser competitiva.
Presentación usada por Myriam Álvarez en el curso FIDES DIrectivos y Directivas 2011-2012 de la Escuela de Economía Social (Osuna, Sevilla)
http://www.escueladeeconomiasocial.es
http://www.campuseconomíasocial.es
Este documento describe la diferencia entre un grupo y un equipo de trabajo, así como estrategias para mejorar la efectividad de los equipos. Explica que un equipo se enfoca en lograr metas concretas a través de roles y tareas definidos, mientras que un grupo se centra más en las necesidades sociales y de identidad de los miembros. También ofrece consejos sobre cómo mejorar las reuniones de equipo a través de roles claros, escucha activa y resolución constructiva de conflictos.
Este documento trata sobre la mejora de procesos y gestión de proyectos. El objetivo es definir conceptos clave como gestión de proyectos, mapa de procesos, rentabilidad y productividad, así como visibilizar la gestión de proyectos como un proceso integral. Se explican los pasos del proceso de gestión de proyectos y se presentan herramientas útiles como diagramas de flujo y mapas de procesos.
Este documento describe un programa de formación semipresencial sobre la economía social que se llevará a cabo entre marzo y noviembre de 2012. El programa consta de 150 horas lectivas, incluyendo 30 horas presenciales y 120 horas de formación en línea. Los temas a tratar se dividen en seis bloques y la metodología combina sesiones presenciales con formación en línea y herramientas.
En la ciudad de Pasto, estamos revolucionando el acceso a microcréditos y la formalización de microempresarios informales con nuestra aplicación CrediAvanza. Nuestro objetivo es empoderar a los emprendedores locales proporcionándoles una plataforma integral que facilite el acceso a servicios financieros y asesoría profesional.
Ofrecemos herramientas y metodologías para que las personas con ideas de negocio desarrollen un prototipo que pueda ser probado en un entorno real.
Cada miembro puede crear su perfil de acuerdo a sus intereses, habilidades y así montar sus proyectos de ideas de negocio, para recibir mentorías .
José Luis Jiménez Rodríguez
Junio 2024.
“La pedagogía es la metodología de la educación. Constituye una problemática de medios y fines, y en esa problemática estudia las situaciones educativas, las selecciona y luego organiza y asegura su explotación situacional”. Louis Not. 1993.
17. Finanzas para NO financieros Ejercicio 3 Desarrollando el negocio 2011 1. Para financiar la ampliación del negocio a principio de año consiguieron un préstamo bancario por valor de 30.000 euros al 5% de interés. 2. Compran más muebles por valor de 5.000 euros que pagan en dos plazos del 50% cada uno, en febrero y marzo.. 3. Amplían el equipamiento informático con nuevos equipos por valor de 25.000 euros. A final de año se le debían al proveedor 3.000 euros, el resto ya se pagó a lo largo del año. 4. Amplían la instalación de Red y pagan por ello 2.000 euros al contado.
18. Finanzas para NO financieros Ejercicio 3 Desarrollando el negocio 2011 5. A lo largo del año realizan ventas al contado por 65.000 euros y ventas a crédito por 60.000. De éstas últimas, a final de año habían cobrado 53.750 euros. 6. A lo largo del año compraron mercancías, material de oficina para su posterior venta, por valor de 28.400 euros; de esa cifra se habían pagado 26.800. 7. A fin de año había en existencias material por valor, al precio de adquisición, de 4.400 euros. 8. A lo largo del año se van pagando y liquidando los diversos costes de funcionamiento de la empresa por un valor total de 79.300 euros.
19. Finanzas para NO financieros Ejercicio 3 Desarrollando el negocio 2011 9. El criterio de amortización seguido fue el mismo del año anterior. 10. Devolvieron al banco 15.000 euros del préstamo y le pagaron en concepto de intereses 1.125.
20. Finanzas para NO financieros Ejercicio 3 Cierre de Cuentas del Ejercicio 2011
21. Finanzas para NO financieros Estructura del balance según la normativa española (abreviado)
22. Finanzas para NO financieros Estructura de la cuenta de resultados según la normativa española
23. Finanzas para NO financieros 3. Análisis del Balance Masas patrimoniales Las cuentas del Balance están clasificadas de menor a mayor liquidez en el Activo y de menor a mayor exigibilidad en el Pasivo
24. Finanzas para NO financieros Análisis del Balance Estructura financiera de la empresa La estructura financiera de la empresa está condicionada por el tipo de negocio y las inversiones que tiene que realizar
25. Finanzas para NO financieros Análisis del Balance Ratios Fondo de Maniobra Es el “colchón” de que la empresa dispone para hacer frente a los pagos a corto plazo y poder con normalidad su negocio. Un FN negativo o cercano a cero indicaría una situación de peligro en la empresa y un riesgo de suspensión de pagos. Si fuera muy negativo estaríamos en “quiebra técnica”.
26. Finanzas para NO financieros Análisis del Balance Ratios Solvencia Capacidad de la empresa para responder a sus compromisos a largo plazo; en cierto sentido nos muestra el riesgo que corren los socios de la empresa.
27. Finanzas para NO financieros Análisis del Balance Ratios Valor Patrimonial Valor “contable” de la empresa. Para establecer el “valor real” debería tenerse en cuenta el valor actual de los activos a precio de mercado y el valor intrínseco del negocio y su proyección, su “fondo de comercio” La composición contable de los Recursos Propios nos da una idea de la implicación de los socios, de la historia de la empresa y de la evolución del negocio (Reservas, Provisiones, Beneficios anteriores…)
28. Finanzas para NO financieros 4. Uso eficiente de los recursos Una empresa es una organización que dispone de unos recursos obtenidos de diferentes fuentes (PASIVO) que tienen un coste (el tipo de interés medio de las deudas y la rentabilidad proporcionada a la propiedad). La rentabilidad de los activos debe ser mayor que el coste de los pasivos RENTABILIDAD >= COSTE Posibilidades que tiene la empresa para hacer más eficiente esa ecuación:
29. Finanzas para NO financieros Uso eficiente de los recursos Disminuir el tamaño del activo sin disminuir la actividad de la empresa Disminuyendo la Tesorería (o gestionándola mejor) Disminuyendo la cuenta de Clientes Disminuyendo las Existencias Haciendo el Activo Fijo lo más pequeño posible Estructurar el Pasivo de modo que su coste sea el menor posible Incrementando la cuenta de Proveedores y otras cuentas a pagar Haciendo un uso eficiente de la deuda
30. Finanzas para NO financieros 5. Apalancamiento financiero (endeudamiento) “ La deuda puede hacer a un hombre rico… o pobre” ¿Cuál debe ser la proporción adecuada entre los Recursos Propios y la Deuda? Supongamos tres empresas idénticas operativamente, pero con diferentes proporciones de deuda y recursos propios.
31. Finanzas para NO financieros Apalancamiento financiero (endeudamiento) Supongamos que las ventas, para las tres pues son idénticas, son de 1.500, sus costes variables suponen el 55% de las ventas, sus costes fijos ascienden a 555 y la deuda en los tres casos tiene un tipo de interés del 10%.
32. Finanzas para NO financieros Apalancamiento financiero (endeudamiento) Rentabilidad sobre los Recursos Propios (rentabilidad -viabilidad- del negocio respecto al esfuerzo financiero que aportan a la empresa los socios) Por tanto, es mejor estar más endeudado?.... … no tan deprisa….
33. Finanzas para NO financieros Apalancamiento financiero (endeudamiento) Veamos qué les sucede a cada empresa si se produjera una caída de las ventas del 15%... que todo es posible! Parece lógico, todas ven reducidos sus porcentajes de beneficios e incluso las endeudadas entran en pérdidas… y además….
34. Finanzas para NO financieros Apalancamiento financiero (endeudamiento) Veamos qué les sucede a cada empresa si se produjera una caída de las ventas del 15%... que todo es posible! A medida que la deuda aumenta en los tiempos de bonanza la rentabilidad se dispara; sin embargo, en tiempos de crisis la rentabilidad cae de modo acelerado hasta llegar a pérdidas mucho antes que si la empresa estuviera menos endeudada.
35. Finanzas para NO financieros 4. Análisis de la Cuenta de Resultados Presentación económica EBITDA Earnings before, interest, taxes, depreciation and amortization EBIT Earnings before, interest and taxes
36. Finanzas para NO financieros Análisis de la Cuenta de Resultados Presentación financiera Cash Flow Liquidez, Tesorería
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38. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Representación gráfica Unidades vendidas PEQ euros Ventas Resultados Costes totales Gastos Variables Gastos Fijos Funcionamiento en pérdidas Funcionamiento en beneficios
39. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Uso del Punto de Equilibrio para la gestión de la empresa Supongamos una empresa que tiene pérdidas. Los Ingresos obtenidos (Unidades vendidas x PVP unitario) no alcanzan para cubrir los Costes Totales (Gatos Fijos + Gastos Variables) Ante esta situación se puede (se debe) actuar de varias maneras:
40. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Uso del Punto de Equilibrio para la gestión de la empresa
41. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Uso del Punto de Equilibrio para la gestión de la empresa
42. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Uso del Punto de Equilibrio para la gestión de la empresa
43. Finanzas para NO financieros El Punto de Equilibrio Uso del Punto de Equilibrio para la gestión de la empresa
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45. Finanzas para NO financieros La gestión estratégica de la empresa Segmentación de Actividades Atractivo del Mercado + - 0 Ventaja Competitiva de la Empresa + - 0 50% de las Ventas 30% de las Ventas 10% de las Ventas 2,3,5% de las Ventas
46. Finanzas para NO financieros La gestión estratégica de la empresa Posicionamiento estratégico de las Actividades Atractivo del Mercado + - 0 Ventaja Competitiva de la Empresa + - 0 “ star” “ vaca lechera” “ perro” “ dilemas”
47. Finanzas para NO financieros Confecciones Nº Sra. del Socorro S.Coop. Pongamos el caso teórico de una Cooperativa taller de confección de camisas. Históricamente trabajaban para una gran fábrica de ropa a destajo. La fábrica les proporcionaba todos los materiales (telas, hilo y fornituras) pagando 1 euro por cada camisa confeccionada. Se trata de una “venta de minutos” de la cual poco a poco se están retirando. La propia fábrica está traspasando la confección a terceros países con mano de obra más barata. El año pasado confeccionaron 440.000 camisas para esta fábrica. Desde hace unos pocos años CONSOC contactó con dos Distribuidores de confección para los que trabajan bajo pedido y, en este caso la cooperativa pone todos los materiales necesarios para la confección de las camisas que se las venden a estos intermediarios a una media de 4 euros unidad. Por este medio vendieron el año pasado 330.000 camisas si bien con uno de ellos están teniendo problemas con los precios que pretende rebajar. Una de las socias estudió diseño y la empresa se ha animó a lanzar su propia línea de camisas que vende a tiendas de la región mediante comerciales muticartera a comisión. En este caso las camisas son vendidas a una media de 10 euros (ojalá). Venden una media de 5.000 camisas y parece que está gustando el producto. Finalmente, previendo que la confección tradicional de camisas está en serio peligro de deslocalización se han aventurado a iniciar una sección de ropa técnica, camisas especiales para oficios y actividades que requieren una ropa especial, sea en su confección, en el tipo de tela o en los complementos. Han empezado con unas primeras ventas de 5.000 camisas pero consideran que tienen todavía mucho que aprender en este sector. Todas son camisas, se hacen en el mismo taller y prácticamente con las mismas máquinas y las mismas operarias. El año pasado consiguieron a duras penas cuadrar la Cuenta de Resultados….
53. Finanzas para NO financieros La gestión estratégica de la empresa Posicionamiento estratégico de las Actividades Atractivo del Mercado + - 0 Ventaja Competitiva de la Empresa + - 0 Solo confección Producto propio Ropa técnica Distribuidor
54. Finanzas para NO financieros La gestión estratégica de la empresa Posicionamiento estratégico de las Actividades Solo confección Producto propio Ropa técnica Distribuidor
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Notas del editor
La contabilidad no asegura el éxito de una empresa, sin embargo, es casi seguro que su descuido garantiza el fracaso. Un criterio básico: la diferencia entre Ingresos y Gastos (resultados) y entre Cobros y Pagos (tesorería)
La finalidad de la empresa (beneficios, empleo, bien social…) excede de este curso pero, en cualquier caso, la obtención de beneficios suficientes a largo plazo es un elemento esencial para su supervivencia y para la consecución de cualquier otro fin. La “finalidad” de los socios de la empresa (que va más allá de la de obtener beneficios) es fundamental conocerla para saber qué rumbo debe tomar la empresa.
En los momentos siguientes vamos a concretar cómo se elaboran y qué significan los estados financieros a través de ejemplos sencillos. Como puede verse, los totales de las columnas son cifras idénticas. Con los criterios utilizados no es posible que sean diferentes. La contabilidad llama al concepto ¿en qué lo ha empleado? Activo, y ¿dónde lo consiguió? Pasivo. Una definición más formal sería… Supongamos que encontramos a un niño que tiene tres euros, al que preguntamos de dónde ha sacado ese dinero y nos responde que su madre le ha dado dos y su padre uno. En un supuesto orden deseado para llevar sus finanzas podríamos pensar en anotarlo del siguiente modo:
En nuestro ejemplo hemos anotado cada cifra dos veces: de dónde viene en qué se emplea. Esta es una metodología conocida como “partida doble”: cada hecho será anotado siempre dos veces; una corresponderá al origen del dinero y otra al destino. Y da lugar a una ecuación fundamental Activo =Pasivo Ahora bien, el hecho de anotar dos veces cada cifra no significa que ésta se anote necesariamente una vez en el activo y otra en el pasivo, Veámoslo a continuación.
De su bolsillo hay que restar 1,5 euros que se gastó en los caramelos y, a su vez, tiene unos caramelos que tuvieron ese valor. Nuestra igualdad sigue cumpliéndose a pesar del gasto, un dinero en efectivo se transformado en caramelos. Dejemos aquí el ejercicio pues e nos podría complicar si en ese momento, como es previsible, el niño comienza a comerse los caramelos.
Vamos a resumir el esquema de signos que podemos deducir de los dicho hasta el momento. Si una anotación se hace en el pasivo y otra en el activo ambas ha de tener el mismo signo: Si las dos se realizan en el activo o en el pasivo deben llevar signos contrarios. Es la única manera para que la ecuación esencial (activo=pasivo) se cumpla siempre. Las cuentas de una empresa son, obviamente, mucho más complicadas, pero se basan este principio. A continuación, a través de un ejemplo, vamos a ir estudiando las diversas situaciones que aparecen en el ciclo de los negocios de una empresa.
Para calcularlo clasificamos las cifras anteriores en dos bloques: el origen del dinero, de dónde salió (pasivo), y su destino, en qué está empleado (activo) Es interesante notar que, si bien la suma del activo es igual a la del pasivo, algo que no podemos hacer es identificar unas determinadas cifras de activo con otras de pasivo. El dinero inicialmente entró en caja, de donde desapareció la distinción de su origen, y con él se fueron comprando los diversos elementos.
Construyamos, a partir de estos datos, el balance a 31 de diciembre de 2011.
El punto de partida es el balance inicial (el de 31 de diciembre de 2010, o sea el de 1 de enero de 2011) cuyos valores se muestran en negrita. A) Las Ventas son el origen esencial de los fondos de una empresa, cada vez que se realiza una venta la empresa dispone de más recursos, por esta razón anotamos esta cantidad en el pasivo. A su vez, el dinero procedente de las ventas va a la caja o banco de la empresa, por lo tanto hacemos otra anotación en esa cuenta, ambas con signo positivo. (no tengáis en cuenta la línea de puntos roja, tan solo es un inicio de representación gráfica) B) Se paga el servicio de acceso a Internet, el dinero lo obtendremos de la caja, al salir de allí lo anotaremos con signo negativo, ese dinero se empela en pagar el coste del acceso y lo anotaremos con ese nombre con signo positivo. Como puede verse aquí se transforma “en qué” en otro “en qué”, como ambas anotaciones aparecen ene le activo una va con signo positivo y otra negativo, con lo que la suma final no se ha alterado. C, D, E, F, H) idem G) Al devolver el dinero al banco la caja disminuirá pero también se reducirá la deuda con el banco, que en este caso pasará a cero. Ambas anotaciones tienen signo negativo, disminuye tanto el activo como el pasivo. Todo esto parece relativamente sencillo incluso poco útil, sobre todo el hecho de anotar en el lado del activo el alquiler y otros pagos dos veces. Un poco de paciencia, enseguida se verá la utilidad del método. Por el momento conservamos la idea de que lo anotado refleja lo que la empresa ha hecho, aunque parezca que lo hace de modo redundante.
Alguien podría objetar con razón que, pasado un año, tanto los muebles como los equipos informáticos habrán sufrido algún deterioro y eso no aparece reflejado. Sin embargo sería conveniente hacerlo de algún modo. Esto no tiene nada que ver con la “pérdida de valor” si lo quisiéramos vender. Puede que el equipo informático ya no valga ni la mitad a partir de un año, pero a nosotros nos puede seguir sirviendo durante al menos cuatro años. O viceversa, después de unos años puede que la mesa de escritorio se haya convertido en una antigüedad y valga mucho más que cuando la compramos. El reflejo que aquí queremos plasmar está basado en un criterio de “vida útil” del bien. Cuanto tiempo prevemos que ha de transcurrir para tener que renovar el equipamiento. Para que la empresa no tenga que volver a capitalizar o aumentar su deuda, aplicaremos un criterio de “ahorro” destinado específicamente a este fin, un Fondo. Los plazos de deterioro de valor, de amortización, están determinado técnicamente por la Ley de Sociedades y el Plan Contable. Si en nuestro ejemplo aplicamos un criterio de duración de cuatro años.
A esa cifra le llamamos “amortización” definida como el deterioro sufrido por los elementos utilizados para hacer el negocio durante el periodo analizado. (por el momento, el valor se lo restamos al bien en cuestión en el Activo. Los contables abren una nueva cuenta denominada Fondo de Amortización o Amortización Acumulada, sea con signo negativo en el Activo o con positivo en el Pasivo. De esta manera queda reflejado el valor histórico de compra del bien aunque el saldo llegue a ser cero. Si llevamos las cifras de amortización calculadas anteriormente a nuestras cuentas tendremos este cuadro cuya única diferencia con el anterior es que hemos añadido la amortización. Lo hacemos de modo similar al pago de los gastos aunque, en este caso, en lugar de disminuir la caja lo hace el valor del activo que se esté amortizando.
Si observamos las cuentas anteriores podemos detectar algunas diferencias que nos permiten una interesante clasificación. Por ejemplo los ordenadores nos serán útiles durante algún tiempo más, lo mismo pasa con las cifras que están por encima de la línea de puntos. Sin embrago, todas las que se encuentran por debajo de esa línea, los alquileres, el personal, mantenimiento, etc., han servido para las ventas ya realizadas pero no para las futuras. Podemos decir que estas cuentas corresponden a los recursos que la empresa ha empleado en realizar las ventas de ese periodo. A esos recursos, que ya no están, les llamaremos a partir de ahora GASTOS . Nótese que así como el alquiler disminuyó la caja, y por lo tanto el recurso desapareció, la amortización redujo el valor del un activo, por lo que parte de ese también desapareció. (Importante para distinguir entre “gasto” y “pago”) De modo similar, a la derecha del balance, debajo de la línea de puntos se ha situado la cifra de Ventas, que poríamos definir como el incremento de los recursos de la empresa como consecuencia de sus operaciones comerciales. A esa cifra le llamaremos a partir de ahora INGRESOS . Tras identificar los recursos obtenidos por las ventas y los consumidos para generarlas podemos compararlas y así calcular el excedente generado por esas operaciones, el beneficio obtenido por la empresa en el periodo al que se refieren esas cifras. El Balance es la “foto” de la empresa en un momento dado. La Cuenta de Resultados es la “película” de lo que ha pasado en un periodo determinado de tiempo.
Tras identificar los recursos obtenidos por las ventas y los consumidos para generarlas podemos compararlas y así calcular el excedente generado por esas operaciones, el beneficio obtenido por la empresa en el periodo al que se refieren esas cifras.
En el Balance podemos ver que la empresa dispone de recursos por valor de 24.525 euros distribuidos entre Caja y bancos, muebles, equipamiento y la red. Estos recursos tiene su origen en el dinero depositado por lo socios y el beneficio obtenido por las operaciones comerciales. El Balance es la “foto” de la empresa en un momento dado. La Cuenta de Resultados es la “película” de lo que ha pasado en un periodo determinado de tiempo.
Introducimos ahora, de forma breve y tan solo a efectos didácticos, cómo reflejar el devenir cotidiano de la empresa con el fin de analizar la forma de anotar los ingresos y los gastos, los cobros y los pagos, aspecto clave para analizar posteriormente la empresa tanto desde el punto de vista económico (rentabilidad) como financiero (solvencia) 2. Es una situación similar a la anterior. La cuenta de muebles se incrementa en 5.000 euros pero, de dónde ha salido ese dinero. Proviene del comercio al que se los hemos comprado y, por tanto, mientras no se les pague son ellos los que han aportado ese nuevo recurso. A ese tipo de deudas se las clasifica como Acreedores (a diferencia de los Proveedores que son los que suministran mercancías). 4. Esta anotación es un tanto diferente de la anteriores pues se pagó al contado. El dinero sale de caja y se dispone de una red que ha incrementado su valor. Por eso los signos son distintos sin que hayan aparecido nuevos recursos en la empresa y tampoco hayan cambado los valores de activo y pasivo.
Muchos clientes no pagan al contado. La empresa aún no tiene el dinero en efectivo pero sabe que en el plazo acordado lo tendrá . Lo que posee, el derecho de cobro, no es dinero pero es casi dinero. Cuando llega el vencimiento de la fecha de pago se produce un cobro pero no un nuevos ingreso. + en Caja (activo) – en Clientes (Activo) 7. Si habíamos comprado 28.400 euros en mercancías y al final del ejercicio quedan 4.400 quiere decir que se han entregado a los clientes 24.000 euros a medida que se iban realizando las ventas. Es el coste para la empresa de lo que ha entregado a los clientes. Nótese que este “gasto” no coincide con el “pago” ni tiene por qué coincidir como es habitual en el mundo de la empresa.
El asiento de amortizaciones tiene en cuenta la amortización de los bienes que teníamos hasta principios de año sumada a la amortización que aplicamos a los bienes adquiridos en este ejercicio (suponiendo que se hayan adquirido el 1 de enero) 10. Intereses. Ese dinero no se anota en la cuenta de préstamo, pues no es el préstamo lo que estamos pagando, sino su coste. A los intereses también los consideraremos un gasto pues es un consumo de recursos para disponer de un dinero durante el tiempo necesario pata realizar las ventas.
Calcular el resultado de este año. Comentar el tratamiento de los Beneficios: Impuestos, Dividendos, Reservas
Orden de Balance resumido, de acuerdo con la normativa española aplicable. Están ordenadas de menos a mayor liquidez en el Activo de y de menor a mayor exigibilidad en el Pasivo. Lo de fijo y corriente se explica más adelante
Insistir aquí que es cuestión de la Dirección la composición y segmentación de estas cuentas en función de lo que se quiera conocer o controlar. No hay que ser tan puntillosos como para separar gastos que no tienen mayor relevancia ni tan escuetos como para que den importes compuestos por muchos conceptos diferentes que sería preciso controlar por separado. Y esto es válido hasta para los programas de contabilidad estándares, siempre se pueden añadir nuevas cuentas o separar una partida en varias subcuentas.
En las operaciones cotidianas, la empresa compra mercancías a sus proveedores, que entregan existencias, cuándo éstas se venden se transforman en clientes que posteriormente se convierten en caja… en un movimiento circular de donde viene el nombre.
Activo inmovilizado es lo mismo que activo fijo Muy importante para analizar la estructura de los recursos disponibles
Puede que, a pesar de un FN positivo, existan serios problemas de Tesorería (demasiada cartea de Clientes, demasiadas Existencias…) Y al contrario, un FN negativo puede contener una Tesorería muy sana como es el caso de Supermercados, con una gran rotación de sus existencias y que cobran al contado y pagan a 120 días.
A senso contrario es el riego que corren los que han prestado dinero a la empresa
La rentabilidad de los activos debe ser mayor o igual al coste de los pasivos, en caso contrario la empresa dejará de poder pagar por los pasivos que le serán reclamados por sus titulares y para poder devolverlos deberá liquidar activos, entrando en un circulo vicioso en el cual la empresa desparece
Véase que el EBIT es idéntico en los tres casos (son tres empresas idénticas); pero…. El porcentaje de Beneficio aumenta contra más recursos propios tenemos porque, al no tener deuda (y por tanto coste financiero) todo el margen que se obtiene queda en la propia empresa
Una deuda moderada limita la rentabilidad de las épocas de bonanza pero también limita los problemas en tiempos de crisis. Es una opción de los responsables de la empresa. Si bien es distinto el caso de una Cía Eléctrica (con un negocio estable) que una estación d eskí (con el riesgo de un par de inviernos sin nieve). Igualmente depende del coste del dinero, aunque aquí el peligro está en un doble efecto en épocas de crisis si aumenta el interés y se reducen el márgen.
El margen bruto no es un concepto contable sino de gestión. Es la diferencia entre lo que cobra por sus productos y lo que le cuestan las materias primas. Es el “Valor añadido” por la empresa. Gastos de Explotación, recordemos que el detalle de su composición es un asunto de la gerencia. Da una idea de la política de precios de la empresa.
Pero si antes estábamos vendiendo un numero determinado de unidades, al subir los precios puede que ese volumen se reduzca y volver a llevarnos a la zona de pérdidas y así sucesivamente hasta anular nuestra presencia en el mercado por caros.
Es una tentación muy frecuente que, a menudo, implica más personal y nuevas inversiones (que incrementan las amortizaciones y los gatos financieros), con lo que las líneas de GF y GV suben de nuevo y sentiremos la tentación de volver aumentar el volumen en loca carrera tras el punto muerto.
Si se hace sobre los precios de compra (sin empeorar las calidades) o sobre el precio de los portes p.ej., será beneficiosa; pero si se disminuyen gastos comerciales o comisiones a la red p. ej. pueden disminuir las ventas.
Cuidado con una reducción drástica de la estructura que pueda llevarnos a reducir la capacidad competitiva. La reducción de estructura puede suponer un coste (indemnizaciones, ventas de activo por debajo de su valor…) que implique aumento de la deuda y, por tanto, aumento de los costes.
Un ejemplo “real” de análisis de inversión Cálculo del Valor Actual de los Ingresos (VAN) y de la Rentabilidad de la Inversión (TIR)
Equity: Inversión WACC: Tasa de actualización (coste medio del dinero para la empresa, incluido el IPC anual) Net Present Value: valor Actual de los Ingresos anuales Net Profit: Beneficio Neto Acumulado Pay Back Period: Año de Recuperación de la Inversión IRR: TIR, Rentabilidad de la Inversión (ó Tasa Interna de Retorno)