Este documento explica qué es un flujo de caja y cómo elaborar uno efectivo. Un flujo de caja proyecta los ingresos y egresos de efectivo de una empresa para un período determinado. Hay dos tipos principales: flujo de caja financiero y flujo de caja económico. Para crear un flujo de caja coherente, se deben proyectar ingresos, calcular gastos de activos y operativos, y armar cuadros que muestren la relación dinámica entre ingresos y gastos a lo largo del tiempo.

1. FLUJO DECAJAPor: Elizabeth Rodríguez V.

2. ¿Que esunFlujo de Caja?Se denomina cash flow o flujo de caja a la proyección de ingresos y egresos de efectivo de una empresa, para un periodo determinado.Es una herramienta clave para analizar una propuesta de negocio. Para poder ser leído por los demás se deben conocer los supuestos o datos sobre los que se basa cada flujo de caja.

3. INGRESOSEGRESOS

4. CLASIFICACION DE FLUJO DE CAJASe clasifican en:Flujo de Caja Financiero

5. Flujo de Caja EconómicoEstructura básica 1- Presupuesto de Caja Económico 2- Presupuesto de Caja Financiero

6. METODOS PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJAPara armar un flujo de caja coherente y vendedor .

7. Metodo directoFlujo de Caja Financiera (FCF)(FCF) = Cobros por _ Pagos por Actividades Actividades Operativas OperativasEste método se basa en los cobros y pagos efectuados.

8. Metodo indirectoFlujo de Caja Económico (FCE)(FCF) = Utilidad del + Depreciación y Amortización Ejercicio del EjercicioEste método se basa en los ingresos y gastos pagables.

9. Índices de RentabilidadTIRLa Tasa Interna de Retorno indica que las entradas de efectivo de una inversión sean iguales al Valor Actual de las salidas en efectivo de esta inversión.Si el TIR es (>)que el costo de capital, la inversión es rentable y se acepta. Si el TIR es (< ) que el costo de capital, la inversión no es rentable no se acepta. Si el TIR es (=)a costo de capital, la decisión será indiferente si se acepta o no la inversión. VANEl VAN mide el cambio en la riqueza del inversionista al realizar la inversión. Si el VAN es (+), significará que habrá ganancia Si el VAN es (-), significará que las ganancias no son suficientes para recuperar el dinero invertido. Si el VAN = 0 el proyecto es indiferente

10. Elaboración del Flujo de CajaPasos para un Flujo de Caja sin sobresaltos

11. Proyecte sus ingresos.Defina la mejor forma de presentar los valores de los que dependen las ventas de su negocio, como número de clientes atendido, volumen y frecuencia de compra, precio. Establezca sus estimados de estas variables para los siguientes años, pero ordénelos en el momento que estime podrá realizar la cobranza efectiva de las ventas.

12. Calcule la compra de activos y gastos preoperativos.Anote todos los pagos que debería realizar en compra de equipos, local o estudios previos, hasta estar listo para empezar a operar. La mayoría de estos egresos se deben situar en la etapa pre operativa, pero también se puede incluir las ampliaciones de su capacidad previsibles dentro de la empresa.

13. Señale sus gastos operativos.A partir de su diseño de los procesos productivos, indique las compras de materia prima, servicios, gastos en personal que deberá realizar para lograr ofrecer su producto en el mercado, según los estimados de venta ya realizados. Tome en cuenta que los gastos por lo general se realizan antes de poder realizar las ventas.

14. Arme el flujo de caja.Analice las dependencias entre ingresos y gastos, y desarrolle las fórmulas que le permitan tener cuadros en los que cambiando las variables claves, se reordenen automáticamente las proyecciones. Evalúe la coherencia de los resultados y esté consciente sobre cómo se interconectan todas las variables de su proyecto.

15. Busque los resultados óptimos.Realice diferentes simulaciones cambiando las proyecciones del número de clientes o niveles de ventas, ajuste los costos, asuma ganancias de productividad e inversiones adicionales, ya sea en planta o ingreso a nuevos mercados. Coloque un valor de rescate por el negocio al final del lapso proyectado, para calcular correctamente la TIR económica y el VAN.

16. CASO PRACTICO

17. REFLEXIONES