Este documento presenta un resumen de la gestión de riesgos financieros mediante el uso de derivados y su impacto tributario. Explica cómo las empresas pueden utilizar instrumentos derivados como forwards, swaps y opciones para cubrirse contra riesgos de tipo de cambio, tasa de interés y precios. También describe los requisitos contables para la contabilidad de cobertura según NIIF 9 e incluye un ejemplo numérico del tratamiento de una opción "call spread".
LAS FINANZAS Y LA RELACIÓN CON LA ÉTICAZulyCifuentes
Términos muy importantes, y son de mucha ayuda en el curso de Gestión Financiera
Que es ética
Es el comportamiento, costumbre, y principios de la conducta humana.
Qué es Finanzas?
Pagar o finiquitar una deuda, parte de la economía que se encarga del estado de los mercados de dinero y capitales invertidos
1) El documento habla sobre la Norma Internacional de Información Financiera NIIF 36, la cual establece los requerimientos para la estimación y reconocimiento de pérdidas por deterioro del valor de los activos.
2) La NIIF 36 se aplica a todos los activos, excepto inventarios, activos financieros y otros activos específicos.
3) El importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos costos de venta y su valor de uso, el cual se basa en los flujos de efectivo futuros estim
Las finanzas es la rama de la microeconomía que se encarga de gestionar los flujos de dinero de las entidades económica mediante la aplicación de un conjunto de principios y conocimientos
El documento presenta información sobre el ingeniero Luis Alberto Benites Gutiérrez. Señala que es ingeniero industrial, obtuvo un MBA y un doctorado en administración de empresas. Fundó una maestría en ingeniería industrial en la Universidad Nacional de Trujillo y actualmente es jefe del departamento académico e imparte cátedras de proyectos de inversión e ingeniería económica en dicha universidad.
El documento presenta una introducción a los ratios financieros y su importancia para el análisis de las empresas. Explica que los ratios se calculan a partir de la información en el balance general y estado de ganancias y pérdidas, y que miden aspectos como la liquidez, rentabilidad, endeudamiento y gestión de la empresa. Además, clasifica los ratios en índices de liquidez, rentabilidad, actividad, endeudamiento y cobertura, y provee ejemplos del cálculo e interpretación de algunos ratios como la razón circulante, margen br
Objetivos de la administración financiera del efectivoHisamyFernandez
El documento habla sobre los objetivos de la administración financiera del efectivo. El objetivo general es manejar adecuadamente el efectivo para pagar deudas y gastos imprevistos, reduciendo el riesgo de crisis de liquidez. Los objetivos específicos incluyen evitar despilfarros, reducir al mínimo los imprevistos, controlar las inversiones y aprovechar descuentos e inversiones con recuperación inmediata.
Este documento trata sobre la valuación de acciones. Explica que el valor de una acción depende de los flujos de efectivo futuros que la compañía distribuirá a sus accionistas. Presenta diferentes modelos de valuación como el modelo de dividendos, el modelo de crecimiento constante, el modelo de crecimiento cero y el modelo de crecimiento supernormal. También cubre conceptos como el precio/utilidad y otros múltiplos de precio usados comúnmente para valuar acciones.
La empresa A intercambia una máquina por un automóvil de la empresa B y recibe $325 adicionales. El valor en libros de la máquina era de $1,300 y su valor razonable era de $1,325, mientras que el valor en libros del automóvil era de $1,150 y su valor razonable era de $1,000. La empresa A registrará el automóvil a $1,000, con un cargo a máquinas de $1,300 y un cargo a caja de $325, y un abono de utilidad de $25.
LAS FINANZAS Y LA RELACIÓN CON LA ÉTICAZulyCifuentes
Términos muy importantes, y son de mucha ayuda en el curso de Gestión Financiera
Que es ética
Es el comportamiento, costumbre, y principios de la conducta humana.
Qué es Finanzas?
Pagar o finiquitar una deuda, parte de la economía que se encarga del estado de los mercados de dinero y capitales invertidos
1) El documento habla sobre la Norma Internacional de Información Financiera NIIF 36, la cual establece los requerimientos para la estimación y reconocimiento de pérdidas por deterioro del valor de los activos.
2) La NIIF 36 se aplica a todos los activos, excepto inventarios, activos financieros y otros activos específicos.
3) El importe recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos costos de venta y su valor de uso, el cual se basa en los flujos de efectivo futuros estim
Las finanzas es la rama de la microeconomía que se encarga de gestionar los flujos de dinero de las entidades económica mediante la aplicación de un conjunto de principios y conocimientos
El documento presenta información sobre el ingeniero Luis Alberto Benites Gutiérrez. Señala que es ingeniero industrial, obtuvo un MBA y un doctorado en administración de empresas. Fundó una maestría en ingeniería industrial en la Universidad Nacional de Trujillo y actualmente es jefe del departamento académico e imparte cátedras de proyectos de inversión e ingeniería económica en dicha universidad.
El documento presenta una introducción a los ratios financieros y su importancia para el análisis de las empresas. Explica que los ratios se calculan a partir de la información en el balance general y estado de ganancias y pérdidas, y que miden aspectos como la liquidez, rentabilidad, endeudamiento y gestión de la empresa. Además, clasifica los ratios en índices de liquidez, rentabilidad, actividad, endeudamiento y cobertura, y provee ejemplos del cálculo e interpretación de algunos ratios como la razón circulante, margen br
Objetivos de la administración financiera del efectivoHisamyFernandez
El documento habla sobre los objetivos de la administración financiera del efectivo. El objetivo general es manejar adecuadamente el efectivo para pagar deudas y gastos imprevistos, reduciendo el riesgo de crisis de liquidez. Los objetivos específicos incluyen evitar despilfarros, reducir al mínimo los imprevistos, controlar las inversiones y aprovechar descuentos e inversiones con recuperación inmediata.
Este documento trata sobre la valuación de acciones. Explica que el valor de una acción depende de los flujos de efectivo futuros que la compañía distribuirá a sus accionistas. Presenta diferentes modelos de valuación como el modelo de dividendos, el modelo de crecimiento constante, el modelo de crecimiento cero y el modelo de crecimiento supernormal. También cubre conceptos como el precio/utilidad y otros múltiplos de precio usados comúnmente para valuar acciones.
La empresa A intercambia una máquina por un automóvil de la empresa B y recibe $325 adicionales. El valor en libros de la máquina era de $1,300 y su valor razonable era de $1,325, mientras que el valor en libros del automóvil era de $1,150 y su valor razonable era de $1,000. La empresa A registrará el automóvil a $1,000, con un cargo a máquinas de $1,300 y un cargo a caja de $325, y un abono de utilidad de $25.
Este documento presenta un resumen de un documento sobre el presupuesto de capital. El documento incluye la introducción de un profesor y sus estudiantes para una asignatura de administración financiera. Luego discute conceptos como el costo de capital de la empresa, el costo de capital de los proyectos, y cómo determinar el apropiado tanto de actualización cuando no existe un beta.
Este documento resume la Norma Internacional de Contabilidad N°36 sobre deterioro del valor de los activos. Explica que la norma establece los procedimientos para asegurar que el valor de los activos de una empresa no supera el importe que puede recuperar. Detalla los conceptos clave como importe recuperable, valor en uso, precio de venta neto y pérdida por deterioro. Además, describe cómo identificar, medir y reconocer una pérdida por deterioro de acuerdo con esta norma.
Organismos Internacionales con Competencia en Adopción de las Normas Internac...Domingo Saldeño
El documento describe la historia y estructura de los organismos responsables de establecer las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Menciona la creación en 1973 del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) y su evolución hacia la Fundación IASB en 2001. También resume brevemente cómo varios países como Brasil, Rusia, México y Venezuela han adoptado las NIIF en sus sistemas contables nacionales.
Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) son estándares que establecen cómo debe presentarse la información financiera de una empresa. El documento explica que las NIC buscan reflejar la realidad económica de una compañía y son emitidas por el IASB. Además, detalla las principales NIC vigentes y las leyes colombianas como la Ley 1314 de 2009 que rigen la aplicación de estas normas en el país. Por último, concluye que es necesario implementar estándares contables internacionales para lograr comparabilidad y que Colombia debe continuar ar
Estados financieros presentacion diapositivas power pointMichell Ochoa
Este documento resume diferentes métodos de análisis financieros como el análisis vertical y horizontal de estados financieros como el balance general y estados de ganancias y pérdidas. También define conceptos clave como capital de trabajo, activos circulantes, solidez financiera, y distintos índices como la razón de protección al pasivo y razón de patrimonio inmovilizado que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones. El documento provee una introducción a estas herramientas de análisis financiero.
Este documento presenta una introducción a la administración de carteras de inversión. Explica conceptos clave como rendimiento esperado, riesgo, distribuciones de probabilidad, medidas de tendencia central y dispersión. También incluye ejemplos y datos históricos sobre rendimientos de activos en Estados Unidos y Argentina para ilustrar estas nociones estadísticas y financieras fundamentales.
Este documento describe la importancia relativa y su aplicación en la planificación y ejecución de una auditoría. Define la importancia relativa como la cifra determinada por el auditor por debajo de la cual las incorrecciones no se consideran materiales. Explica que el auditor debe establecer niveles de importancia relativa tanto para los estados financieros en su conjunto como para tipos específicos de transacciones y que debe revisar estos niveles a medida que avanza la auditoría.
Este documento discute los objetivos financieros básicos de las empresas, incluido generar ingresos de manera eficiente, administrar el flujo de efectivo y valor de la empresa. Explica conceptos como capital de trabajo y flujo de efectivo libre, y cómo estos afectan la toma de decisiones financieras. También cubre la relación entre riesgo y rentabilidad, así como el dilema entre liquidez y rentabilidad que enfrentan los gerentes financieros.
El documento analiza el análisis horizontal de una empresa a través de varios años. Este análisis compara las cuentas de los estados financieros de un período con otro para identificar tendencias en el crecimiento de las cuentas. El análisis horizontal de la empresa muestra aumentos en cuentas como efectivo, cartera e inventarios, así como en el activo total, financiados en parte por incrementos en pasivos. Sin embargo, se requiere más información para evaluar completamente los cambios en las cuentas.
Este documento presenta los elementos clave de la planeación estratégica y el presupuesto maestro de una empresa. Describe los pasos de la planeación estratégica como definir la misión, valores, identificar el negocio e industria, y factores de competencia. También explica la importancia del presupuesto para alcanzar los objetivos de la empresa, el proceso de elaboración del presupuesto, y sus ventajas como facilitar el control y la toma de decisiones.
Este documento resume los conceptos y funciones clave de la administración financiera. Explica que la administración financiera involucra el manejo de los fondos económicos de una organización, incluyendo decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos. También describe las funciones de un administrador financiero como administrar recursos, invertir excedentes y manejar la selección de productos y mercados de la empresa.
El documento habla sobre el Valor Económico Agregado (EVA) como una herramienta para medir el rendimiento de una empresa. El EVA mide el dinero ganado por una empresa menos el costo de capital necesario, y permite evaluar la riqueza generada teniendo en cuenta el riesgo. Usar el EVA puede ayudar a las empresas a optimizar la gestión y aumentar los valores generados.
Este documento presenta las transacciones de la empresa Acarigua durante diciembre de 2008 para su registro en el libro diario y mayor. Se registran ventas de mercancía por $500,000 el 5 de diciembre y $300,000 el 8 de diciembre, con un pago de $200,000 y el saldo diferido. El 6 de diciembre se retiran $250,000 de caja para depositarlos en el banco. El 12 de diciembre se cancela la deuda diferida del 8 de diciembre, otorgando un descuento del
Este documento resume las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas (NAGA). Establece que las NAGA tienen su origen en los boletines emitidos por el Instituto Americano de Contadores Públicos en 1948. Las NAGA se dividen en tres grupos: normas generales sobre la capacidad y independencia del auditor, normas sobre la ejecución del trabajo de auditoría como la planificación y obtención de evidencia, y normas sobre la presentación del informe de auditoría.
La aplicacion de las NIIF en el mundo y en el PeruRAUL CANO
El documento habla sobre la globalización económica y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Explica que la globalización consiste en la integración de los mercados a nivel mundial y los principales agentes que la impulsan son las empresas multinacionales y organismos financieros internacionales. También describe el proceso de armonización de las normas contables a nivel global a través de organismos como el IASB, el cual emitió las NIIF para proporcionar un marco contable unificado y comparable. Finalmente, se
Este documento presenta un ejercicio de finanzas internacionales con 5 preguntas. La primera pregunta calcula la rentabilidad en dólares de un depósito en libras esterlinas considerando variaciones en el tipo de cambio y la tasa de interés. La segunda analiza el riesgo cambiario del quetzal guatemalteco y el dólar estadounidense. La tercera examina cómo afectarían diferentes tasas de inflación en Guatemala y Costa Rica al tipo de cambio y la balanza comercial. La cuarta cuestión analiza el efecto
El documento habla sobre la administración de cuentas por cobrar. Explica que el objetivo es registrar las operaciones originadas por adeudos de clientes y empleados. También describe que las cuentas por cobrar son una herramienta de mercadeo para promover ventas. Finalmente, detalla los procesos de evaluación de crédito, incluyendo el análisis de factores internos y externos que afectan el riesgo crediticio de los clientes.
Este documento describe diferentes tipos de inversiones, incluyendo inversiones de renta fija e inversiones en empresas o negocios, las cuales ofrecen un rendimiento fijo o variable respectivamente. También cubre inversiones en bienes inmuebles, divisas, metales preciosos y piedras preciosas, notando que cada una conlleva diferentes niveles de riesgo y potencial de ganancias. En general, enfatiza la importancia de conocer los diversos tipos de inversiones así como sus rendimientos y riesgos potenciales para tomar decisiones informadas.
Preparando Organizaciones Eficientes en momentos de incertidumbreEY Perú
Este documento presenta varias iniciativas que la gestión de recursos humanos puede implementar para preparar a las organizaciones en momentos de incertidumbre. Estas incluyen alinear las metas individuales con la estrategia general, gestionar el liderazgo y talento, optimizar la estructura y roles, gestionar el clima y cultura, potenciar la comunicación entre áreas, y establecer acciones con valor agregado para diagnosticar problemas y lograr resultados rápidos. El objetivo general es hacer que las organizaciones sean más eficientes mediante el aline
Este documento presenta un resumen de un documento sobre el presupuesto de capital. El documento incluye la introducción de un profesor y sus estudiantes para una asignatura de administración financiera. Luego discute conceptos como el costo de capital de la empresa, el costo de capital de los proyectos, y cómo determinar el apropiado tanto de actualización cuando no existe un beta.
Este documento resume la Norma Internacional de Contabilidad N°36 sobre deterioro del valor de los activos. Explica que la norma establece los procedimientos para asegurar que el valor de los activos de una empresa no supera el importe que puede recuperar. Detalla los conceptos clave como importe recuperable, valor en uso, precio de venta neto y pérdida por deterioro. Además, describe cómo identificar, medir y reconocer una pérdida por deterioro de acuerdo con esta norma.
Organismos Internacionales con Competencia en Adopción de las Normas Internac...Domingo Saldeño
El documento describe la historia y estructura de los organismos responsables de establecer las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Menciona la creación en 1973 del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) y su evolución hacia la Fundación IASB en 2001. También resume brevemente cómo varios países como Brasil, Rusia, México y Venezuela han adoptado las NIIF en sus sistemas contables nacionales.
Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) son estándares que establecen cómo debe presentarse la información financiera de una empresa. El documento explica que las NIC buscan reflejar la realidad económica de una compañía y son emitidas por el IASB. Además, detalla las principales NIC vigentes y las leyes colombianas como la Ley 1314 de 2009 que rigen la aplicación de estas normas en el país. Por último, concluye que es necesario implementar estándares contables internacionales para lograr comparabilidad y que Colombia debe continuar ar
Estados financieros presentacion diapositivas power pointMichell Ochoa
Este documento resume diferentes métodos de análisis financieros como el análisis vertical y horizontal de estados financieros como el balance general y estados de ganancias y pérdidas. También define conceptos clave como capital de trabajo, activos circulantes, solidez financiera, y distintos índices como la razón de protección al pasivo y razón de patrimonio inmovilizado que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones. El documento provee una introducción a estas herramientas de análisis financiero.
Este documento presenta una introducción a la administración de carteras de inversión. Explica conceptos clave como rendimiento esperado, riesgo, distribuciones de probabilidad, medidas de tendencia central y dispersión. También incluye ejemplos y datos históricos sobre rendimientos de activos en Estados Unidos y Argentina para ilustrar estas nociones estadísticas y financieras fundamentales.
Este documento describe la importancia relativa y su aplicación en la planificación y ejecución de una auditoría. Define la importancia relativa como la cifra determinada por el auditor por debajo de la cual las incorrecciones no se consideran materiales. Explica que el auditor debe establecer niveles de importancia relativa tanto para los estados financieros en su conjunto como para tipos específicos de transacciones y que debe revisar estos niveles a medida que avanza la auditoría.
Este documento discute los objetivos financieros básicos de las empresas, incluido generar ingresos de manera eficiente, administrar el flujo de efectivo y valor de la empresa. Explica conceptos como capital de trabajo y flujo de efectivo libre, y cómo estos afectan la toma de decisiones financieras. También cubre la relación entre riesgo y rentabilidad, así como el dilema entre liquidez y rentabilidad que enfrentan los gerentes financieros.
El documento analiza el análisis horizontal de una empresa a través de varios años. Este análisis compara las cuentas de los estados financieros de un período con otro para identificar tendencias en el crecimiento de las cuentas. El análisis horizontal de la empresa muestra aumentos en cuentas como efectivo, cartera e inventarios, así como en el activo total, financiados en parte por incrementos en pasivos. Sin embargo, se requiere más información para evaluar completamente los cambios en las cuentas.
Este documento presenta los elementos clave de la planeación estratégica y el presupuesto maestro de una empresa. Describe los pasos de la planeación estratégica como definir la misión, valores, identificar el negocio e industria, y factores de competencia. También explica la importancia del presupuesto para alcanzar los objetivos de la empresa, el proceso de elaboración del presupuesto, y sus ventajas como facilitar el control y la toma de decisiones.
Este documento resume los conceptos y funciones clave de la administración financiera. Explica que la administración financiera involucra el manejo de los fondos económicos de una organización, incluyendo decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos. También describe las funciones de un administrador financiero como administrar recursos, invertir excedentes y manejar la selección de productos y mercados de la empresa.
El documento habla sobre el Valor Económico Agregado (EVA) como una herramienta para medir el rendimiento de una empresa. El EVA mide el dinero ganado por una empresa menos el costo de capital necesario, y permite evaluar la riqueza generada teniendo en cuenta el riesgo. Usar el EVA puede ayudar a las empresas a optimizar la gestión y aumentar los valores generados.
Este documento presenta las transacciones de la empresa Acarigua durante diciembre de 2008 para su registro en el libro diario y mayor. Se registran ventas de mercancía por $500,000 el 5 de diciembre y $300,000 el 8 de diciembre, con un pago de $200,000 y el saldo diferido. El 6 de diciembre se retiran $250,000 de caja para depositarlos en el banco. El 12 de diciembre se cancela la deuda diferida del 8 de diciembre, otorgando un descuento del
Este documento resume las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas (NAGA). Establece que las NAGA tienen su origen en los boletines emitidos por el Instituto Americano de Contadores Públicos en 1948. Las NAGA se dividen en tres grupos: normas generales sobre la capacidad y independencia del auditor, normas sobre la ejecución del trabajo de auditoría como la planificación y obtención de evidencia, y normas sobre la presentación del informe de auditoría.
La aplicacion de las NIIF en el mundo y en el PeruRAUL CANO
El documento habla sobre la globalización económica y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Explica que la globalización consiste en la integración de los mercados a nivel mundial y los principales agentes que la impulsan son las empresas multinacionales y organismos financieros internacionales. También describe el proceso de armonización de las normas contables a nivel global a través de organismos como el IASB, el cual emitió las NIIF para proporcionar un marco contable unificado y comparable. Finalmente, se
Este documento presenta un ejercicio de finanzas internacionales con 5 preguntas. La primera pregunta calcula la rentabilidad en dólares de un depósito en libras esterlinas considerando variaciones en el tipo de cambio y la tasa de interés. La segunda analiza el riesgo cambiario del quetzal guatemalteco y el dólar estadounidense. La tercera examina cómo afectarían diferentes tasas de inflación en Guatemala y Costa Rica al tipo de cambio y la balanza comercial. La cuarta cuestión analiza el efecto
El documento habla sobre la administración de cuentas por cobrar. Explica que el objetivo es registrar las operaciones originadas por adeudos de clientes y empleados. También describe que las cuentas por cobrar son una herramienta de mercadeo para promover ventas. Finalmente, detalla los procesos de evaluación de crédito, incluyendo el análisis de factores internos y externos que afectan el riesgo crediticio de los clientes.
Este documento describe diferentes tipos de inversiones, incluyendo inversiones de renta fija e inversiones en empresas o negocios, las cuales ofrecen un rendimiento fijo o variable respectivamente. También cubre inversiones en bienes inmuebles, divisas, metales preciosos y piedras preciosas, notando que cada una conlleva diferentes niveles de riesgo y potencial de ganancias. En general, enfatiza la importancia de conocer los diversos tipos de inversiones así como sus rendimientos y riesgos potenciales para tomar decisiones informadas.
Preparando Organizaciones Eficientes en momentos de incertidumbreEY Perú
Este documento presenta varias iniciativas que la gestión de recursos humanos puede implementar para preparar a las organizaciones en momentos de incertidumbre. Estas incluyen alinear las metas individuales con la estrategia general, gestionar el liderazgo y talento, optimizar la estructura y roles, gestionar el clima y cultura, potenciar la comunicación entre áreas, y establecer acciones con valor agregado para diagnosticar problemas y lograr resultados rápidos. El objetivo general es hacer que las organizaciones sean más eficientes mediante el aline
El diablo está en los detalles: Calidad a través de las pruebas funcionales y...EY Perú
El documento discute la importancia de las pruebas funcionales y técnicas en los sistemas de información para garantizar la calidad. Señala que la ausencia de una adecuada gestión de requerimientos tiene un impacto negativo en la calidad de las pruebas. También describe diferentes tipos de pruebas como las pruebas unitarias, funcionales e integración. Finalmente, presenta el estándar ISO/IEC 29119 que establece procesos para la planificación, ejecución y control de pruebas.
Este documento resume la situación tributaria en Perú. Explica que los ingresos tributarios recaudados por SUNAT han aumentado cada año desde 2010 hasta 2014, siendo Lima y Arequipa los departamentos que generan más ingresos. También analiza los cambios normativos recientes como la reducción de tasas del impuesto a la renta corporativo y el aumento de tasas sobre dividendos, así como nuevos incentivos para la investigación científica y los fondos de inversión inmobiliaria.
Recomendaciones prácticas para un efectivo cierre contableEY Perú
Este documento presenta recomendaciones prácticas para el cierre contable del año 2015. Cubre temas como inventarios, deterioro de activos de larga duración, impuesto a la renta diferido, registro de operaciones de factoring con proveedores, contingencias y otros asuntos como cambios en normas contables. El objetivo es brindar orientación para realizar un cierre contable efectivo de acuerdo con las normas contables aplicables.
Analytics: Transforme el futuro con su informaciónEY Perú
El documento describe cómo las empresas están adoptando iniciativas de análisis de datos para aprovechar las oportunidades creadas por los cambios en el entorno empresarial impulsados por la tecnología. Las empresas ahora generan y recopilan grandes cantidades de datos que pueden analizarse para mejorar el rendimiento, gestionar riesgos, comprender mejor a los clientes y crear nuevos flujos de ingresos. El análisis de datos permite transformar las operaciones comerciales y responder preguntas de negocio que antes eran difíciles de ab
Este documento trata sobre el riesgo y rendimiento en la planificación financiera estratégica. Explica conceptos clave como riesgo financiero, costo de capital, palanca operativa y financiera. Detalla métodos para cuantificar y mitigar el riesgo como el análisis de sensibilidad. También cubre el cálculo del costo de capital promedio ponderado y cómo este sirve como tasa de corte para evaluar proyectos de inversión.
Este documento presenta una introducción a los conceptos básicos de la contabilidad y la gestión financiera para hoteles. Explica los estados financieros clave como el balance de situación y la cuenta de resultados, y cómo analizarlos para evaluar la posición económico-financiera de un hotel. También introduce ratios financieros comunes como liquidez, solvencia y rentabilidad que miden la viabilidad y el rendimiento de las operaciones hoteleras.
El documento habla sobre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y su aplicación en Argentina. Afectaría a aproximadamente 130 empresas que cotizan en bolsa u ofrecen valores públicamente. Su aplicación sería obligatoria para estas empresas y opcional para el resto. Establece las fechas de transición y aplicación inicial completa. También cubre temas como la medición de activos, reconocimiento de ingresos y otros aspectos contables relevantes para la adopción de las NIIF.
El documento presenta un programa de formación empresarial sobre la evaluación de proyectos para minimizar el riesgo en las pequeñas y medianas empresas. La conferencia cubrirá conceptos teóricos como tasas de descuento y valor presente neto, así como casos prácticos para analizar proyectos de inversión y comparar alternativas. El objetivo es enseñar técnicas que permitan a las Pymes tomar mejores decisiones financieras y reducir el riesgo al invertir en nuevos activos.
El documento proporciona información sobre herramientas de gestión económico-financiera para emprendedores. Explica conceptos como la cuenta de resultados, el margen empresarial, los costes fijos y variables, el punto de equilibrio, el balance y el plan de tesorería para evaluar un plan de negocio y las necesidades de financiación a corto y largo plazo.
La evaluación de proyectos permite medir el cumplimiento de objetivos y metas a través del tiempo, fortalecer la planeación, y mejorar la ejecución. Existen diferentes tipos de evaluación como la ex-ante, de seguimiento, y ex-post que comparan recursos comprometidos versus beneficios generados. La evaluación financiera calcula indicadores de rentabilidad para comparar alternativas y tomar decisiones sobre la asignación óptima de recursos escasos.
Este documento presenta los resultados financieros de Banco Santander para los primeros nueve meses de 2016. Advierte que las previsiones contenidas están sujetas a riesgos e incertidumbres. El beneficio atribuido disminuyó un 22,5% debido a efectos no recurrentes en el segundo trimestre, mientras que el beneficio ordinario creció un 8,4%. Los ingresos aumentaron apoyados en el margen de intereses y comisiones, mientras que los costes se mantuvieron controlados. La calidad crediticia siguió mejorando con menores dotaciones
El documento explica los conceptos básicos de las operaciones financieras de interés simple y descuento de corto plazo. Define las fórmulas para calcular el interés, valor futuro, capital inicial, tasa de interés, tiempo y descuento. También incluye un ejemplo numérico de una operación de interés simple donde una compañía toma un préstamo a crédito.
Este documento describe diferentes tipos de asientos de ajustes, incluyendo inventarios, estimados de cuentas incobrables, y depreciación. Explica cómo calcular el costo de ventas a través de los saldos de cuentas de inventario e incluye ejemplos numéricos. También cubre cómo estimar y registrar provisiones para cuentas incobrables usando diferentes métodos de cálculo de porcentajes. Finalmente, detalla los conceptos y métodos de depreciación línea recta y suma de dígitos.
Este documento trata sobre estimaciones contables. Explica que las estimaciones contables son juicios o supuestos utilizados para medir partidas cuando no hay una norma precisa, como depreciación, amortización y provisiones. También cubre temas como cuentas de cobranza dudosa, desvalorización de inventarios y la diferencia entre políticas contables y estimaciones.
El documento proporciona información sobre la NIIF 8 Segmentos de operación. La norma establece los requisitos de información a revelar sobre los segmentos operativos de una entidad. Identifica los segmentos como componentes de una entidad que generan ingresos y cuyos resultados son revisados regularmente por la gerencia. Los segmentos reportables son aquellos cuyos ingresos, resultados o activos superan el 10% de los totales consolidados. La norma también cubre la agrupación de segmentos y la identificación de segmentos adicionales para proporcion
Este documento discute la necesidad de establecer pautas contables uniformes para los contratos de seguros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Actualmente no existen pautas específicas en las NIIF y los enfoques locales varían. El proceso del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) busca desarrollar estándares basados en marcos conceptuales que provean información útil a los usuarios finales de los estados financieros.
Este documento presenta varios casos y cálculos financieros. En el primer caso, se analiza un proyecto de inversión con una TIR del 9.9984% que se rechaza. Luego, se muestra un análisis de canchas deportivas con una VAN y CAUE negativas. También incluye cálculos de un préstamo a plazo fijo, de un bono con cupón del 6.5% y una tasa de rendimiento del 7.25%, y por último un caso de pronóstico patrimonial con crecimiento proyectado de ventas
Este documento presenta los factores que afectan el valor del dinero a través del tiempo, incluyendo factores de pago único, valor presente y recuperación de capital para series uniformes, interpolación en tablas de interés, y factores de gradiente aritmético. Explica conceptos como capitalización, tasas de interés compuestas, y diferentes tipos de gradientes como uniformes, diferidos, anticipados y convencionales. Incluye ejemplos numéricos para ilustrar el cálculo de valores presentes y futuros usando estos factores.
Este documento resume la información clave sobre un fondo de inversión. El fondo tiene como objetivo replicar el índice IBEX 35 mediante la inversión de hasta el 100% de sus activos en valores del índice. La comisión de gestión es del 0,90% y la comisión de depósito es del 0,10%. El patrimonio total del fondo es de 265,43 millones de euros.
La empresa ELITE S.A. de C.V. experimentó un crecimiento sustancial en sus activos del 51% entre 2019 y 2020, impulsado principalmente por un aumento del 67% en inventarios y del 55% en mobiliario y equipo. Los pasivos también crecieron 81%, particularmente los adeudos bancarios a corto plazo que aumentaron 154%. El análisis de razones financieras muestra una liquidez aceptable, con una rotación de cuentas por cobrar de 8.86 veces al año, y rentabilidades del 16% sobre activos y 26%
El documento proporciona 5 ejemplos sobre el cálculo del interés simple y el descuento de pagarés. Explica cómo calcular el valor presente, futuro, intereses y tasas de interés/descuento utilizando fórmulas como VP=VF/(1+i*n) y VT=VN(1-d*n). También muestra cómo determinar fechas usando cálculos de períodos e intereses.
1) El documento presenta los nuevos conceptos y criterios de reconocimiento y medición de los elementos de los estados financieros según las Normas Internacionales de Contabilidad para el Sector Público. 2) Explica los criterios de medición como el costo histórico, valor razonable, valor neto realizable y costo amortizado. 3) Incluye ejemplos prácticos sobre el registro contable del costo de adquisición de maquinaria y equipo.
Similar a Gestión de riesgos financieros con derivados y su impacto tributario (20)
Este documento discute consideraciones tributarias sobre instrumentos derivados y el mercado de valores. Cubre la clasificación y tratamiento de resultados de instrumentos derivados, así como las reglas de base jurisdiccional aplicables. También examina conceptos como ganancias de capital y su gravamen en Perú, así como las categorías del impuesto a la renta.
Corporate Fraud & Corruption Annual Review 2018 - entrevista a Rafael HuamánEY Perú
El Corporate Fraud & Corruption Annual Review 2016 es una publicación de Financier Worldwide, en la que se presentan las opiniones de profesionales líderes alrededor del mundo acerca de las últimas tendencias en fraude corporativo y corrupción.
Corporate Fraud & Corruption Annual Review 2016 - entrevista a Rafael HuamánEY Perú
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Infografía EY Perú Como Empresa Socialmente ResponsableEY Perú
EY ha recibido el Distintivo de Empresa Socialmente Responsable por parte de Perú 2021 por 5 años consecutivos desde 2011, en reconocimiento a su compromiso voluntario y público con una gestión socialmente responsable como parte de su cultura y estrategia de negocio. EY basa su gestión como empresa socialmente responsable en cuatro ámbitos principales: vinculación con la comunidad, calidad de vida en la empresa, ética empresarial y cuidado del medio ambiente.
Hay un nuevo tipo de robots que están transformando las TI: los “software robots”. Estos son un conjunto de comandos inteligentes que se comunican con los sistemas digitales y están programados para seguir reglas y completar tareas, sin embargo, en la actualidad están convirtiéndose en una fuerte alternativa en los servicios de tercerización de TI
¿Cómo podemos identificar un potencial ataque cibernético? Nuestro estudio “Generando confianza en el mundo digital” te enseña sobre los posibles escenarios en los que puede llevarse a cabo un ataque cibernético y cómo hacerle frente.
La inteligencia artificial está cambiando la forma en que vivimos y trabajamos. Buscar predicciones, previsiones meteorológicas, carros que se conducen solos y reconocimiento de voz son algunos ejemplos de aplicaciones donde podemos ver la presencia de la inteligencia artificial en nuestra vida diaria.
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El documento resume las características de 13 finalistas de un premio empresarial. Los finalistas tenían edades entre 35 y 87 años con un promedio de 53 años. Fundaron 11 empresas y generaron 1,773 empleos en 2013 con un aumento de ventas del 17% respecto al año anterior. Pertenecían a sectores como agua y energía, agroindustria, avícola, bienes de consumo, construcción, educación, intermediación financiera, salud y textil.
El documento habla sobre el Distintivo ESR® otorgado a EY por Perú 2021 y Cemefi. Este reconocimiento acredita el compromiso de EY con la responsabilidad social, el desarrollo sostenible y las buenas prácticas empresariales. EY ha obtenido este distintivo por 4 años consecutivos a través de un proceso de mejora continua en su gestión de responsabilidad social empresarial que incluye la ejecución de actividades socialmente responsables, la recopilación de evidencias, y la evaluación y retroalimentación
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La Ley de Protección de Datos Personales (LPDP) establece medidas para proteger la información personal de las personas con las que las empresas tienen contacto. La LPDP obliga a las empresas a obtener el consentimiento de las personas cuyos datos recopilan y establece requisitos para la seguridad, conservación, transferencia y uso de dicha información. La supervisión de la LPDP recae en la Dirección General de Protección de Datos Personales del Ministerio de Justicia. Las empresas que incumplan la LPDP se exponen a multas y otras sanciones.
Mapa conceptuales de proyectos social y productivo.pdfYudetxybethNieto
Los proyectos socio productivos constituyen una variante de formación laboral de incalculable valor formativo, que propician la participación activa, protagónica y participativa de los escolares, de conjunto con miembros de la familia y la comunidad.
EL ADVIENTO. Definición, características y actitudes.pptx
Gestión de riesgos financieros con derivados y su impacto tributario
1. Financial Accounting Advisory Services (FAAS)
TAX
Agosto 2017
Gestión de riesgos
financieros con
derivados y su impacto
tributario
2. 2
1 Indicadores del mercado
2
Gestión de riesgos con
derivados
3 Contabilidad de cobertura
4
NIIF 9 – Instrumentos
Financieros
5 Ejemplo práctico
6
Tratamiento tributario de los
derivados
7
Problemas recurrentes en la
gestión de coberturas
contables
8 Equipo a su servicio
Agenda
7. 7
FAAS - TAX
Gestión de riesgos con derivados
Forwards de divisa
Swaps de moneda
Opciones de moneda
(Call y Put)
Riesgo de moneda
extranjera • Cuentas por cobrar y pagar en ME
• Emisión de bonos en US$
• Presupuestos de ingresos y egresos en
ME
• Inversiones en instrumentos de renta
fija en ME
Algunos elementos coberturados
8. 8
FAAS - TAX
Gestión de riesgos con derivados
Swaps de tasa
de interés (IRS)
Riesgo de tasa
de interés
%
• Pasivos emitidos o adquiridos a tasa
variable (fijar)
• Inversiones en instrumentos de renta fija
(variabilizar)
Futuros
Forwards
Call Spread
Put Spread
Riesgo de precio
• Compras previstas de materia prima -
commodities (subida en el precio)
• Ventas anticipadas de materia prima -
commodities (bajada del precio)
Algunos elementos coberturados
Algunos elementos coberturados
10. 10
FAAS - TAX
Contabilidad de cobertura
El conjunto de operaciones efectuadas al fin de limitar los riesgos financieros
(moneda, tasa, precio, etc.) a los cuales la entidad está expuesto
Operaciones de cobertura
No todas las relaciones de cobertura económica clasificarán como coberturas contables
Cobertura económica
Proceso de entrar en transacciones con el fin
de reducir la exposición frente a algún tipo
de riesgo.
Cobertura contable
Aplicación de ciertas reglas de cobertura
económica para reflejarlas en los estados
financieros (NIIF).
11. 11
FAAS - TAX
Contabilidad de cobertura
Documentación
formal
Requisitos formales - NIIF
Objetivo de
la cobertura
Tipo de
cobertura
Riesgo cubierto
Instrumento de
cobertura
Pruebas
retrospectivas y
prospectivas
Elemento/
transacción
cubierta
Monitoreo de
la eficacia
12. 12
FAAS - TAX
Variación en valor razonable del derivado
Variación en el valor razonable del instrumento cubierto
Contabilidad de cobertura
Ratio de efectividad
1.250.8
► El momento de designar
la cobertura
► Preparación de los
estados financieros
(anuales o interinos)
► Medición con escenarios
Métodos de efectividad Prospectivo Retrospectivo
Dollar offset Method
(compensación por
importe)
Análisis de regresión
Prueba de stress
≤ ≤
► Preparación de los
estados financieros
(anuales e
interinos)
Eficacia de la cobertura
Evaluación de la efectividad
Prospectiva
Retrospectiva
X
13. 13
FAAS - TAX
Contabilidad de cobertura
Tipos de relaciones de cobertura
Cobertura
de flujo de
efectivo
► Valor razonable del derivado se registra
en OCI (Patrimonio)
Cobertura
de valor
razonable
► Valor razonable se registra en resultados
► El ítem coberturado a valor razonable
contra resultados
Riesgo de
Moneda
Extranjera
15. 15
FAAS - TAX
NIIF 9 – Instrumentos Financieros
Antecedentes
El modelo de “pérdida incurrida” de la NIC 39 es criticado por amplificar los
efectos procíclicos de la crisis financiera internacional 2008 (“too little... too late”).
En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 (reemplazando la NIC 39), la
cual modifica los siguientes aspectos en la contabilidad de instrumentos financieros:
La NIIF 9 entra en vigencia para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2018.
Deterioro
Clasificación y
medición
Contabilidad
de cobertura
16. 16
FAAS - TAX
NIIF 9 – Instrumentos Financieros
Principales cambios NIIF 9 – Contabilidad de Coberturas
Componente de riesgo elegible como partida cubierta
Pruebas de efectividad 80% - 125%
Prueba de efectividad prospectiva
Prueba de efectividad retrospectiva
Tratamiento especial del ‘cost of hedging’
Re-balanceo del ratio de cobertura
Requerimientos NIC 39 NIIF 9
Instrumentos
financieros
Todas las
partidas
X
X
X
X
18. 18
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Opciones “call spread”
0
Zona de ganancia
Zona de pérdida
Precio del subyacente
Strike menor
3.30
3.80
Strike mayor
Limite de la cobertura
Limite de la cobertura
LONG CALL SPREAD
El valor razonable de
una opción se
compone de valor
temporal (VT) y
valor intrínseco (VI).
Opción call
Comprador Vendedor
Tiene derecho a comprar el
activo subyacente
Tiene la obligación de vender
si es ejercitada la opción
19. 19
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Tratamiento contable del call spread según NIC 39 vs. NIIF 9
► Compra de un call USD / PEN a 3.30
► Venta de un call USD / PEN a 3.80
► Monto referenciado: US$50,000,000
► Fecha de inicio: 30 de junio de 2016
► Fecha de vencimiento: 31 de diciembre de 2023
► Valor razonable de la opción 30 de junio de 2016: US$4,100,000
► Valor razonable de la opción 31 de diciembre de 2016: US$3,000,000
► Tipo de cambio SBS fecha de emisión deuda: 3.30 (*)
► Tipo de cambio fecha de contratación opción: 3.30 (30/06/2016)
► Tipo de cambio fecha al cierre de operaciones del año 2016: 3.35 (Diciembre 2016)
Datos del Call Spread
Supuestos de la valorización
(*) Para fines didácticos, asumiremos que la fecha de emisión de la deuda y de la compra de la opción es la misma.
► Partida cubierta: emisión de bonos de
US$50,000,000
► Fecha de emisión: 30 de junio de 2016
► Fecha de vencimiento: 31 de diciembre de 2023
► Tipo de cobertura: Flujo de efectivo
Datos de la cobertura contable1 2
3
20. 20
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables iniciales (30 de junio de 2016)
Descripción US$(000)
Valor razonable (a) Precio de la prima pagada 4,100
Valor intrínseco (b) [3.30 – 3.30] x US$50,000,000 0
Valor tiempo (c) = (a) – (b) US$4,100,000 - 0 4,100
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Cuenta por cobrar opciones BG 13,530
Caja BG 13,530
Para reconocer el valor razonable de la opción el 30 de junio de 2016, que es de US$4,100,000 al tipo de cambio
de S/3.30 (tipo de cambio a esa fecha).
Componentes del valor razonable de la opción
Registro de la opción call spread
21. 21
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables posteriores - Diciembre 2016
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Pérdida por diferencia de cambio PL 2,500
Obligaciones financieras BG 2,500
Diferencia de cambio = [3.35 – 3.30] x US$50,000,000
Registro de la diferencia de cambio de la obligación financiera
22. 22
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables posteriores - Diciembre 2016
Componentes del valor razonable de la opción
Descripción S/(000)
Valor razonable (a) US$3,000,000 x 3.35 10,050
Valor intrínseco (b) [3.35 – 3.30] x US$50,000,000 2,500
Valor tiempo (c) = (a) – (b) S/10,050,000 – S/2,500,000 7,550
Descripción
Intrínseco
S/(000)
Tiempo
S/(000)
Total
S/(000)
Valor inicial de la opción - 13,530 13,530
Valor final de la opción 2,500 7,550 10,050
Variación 2,500 [5,980] [3,480]
Movimientos
23. 23
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables posteriores - Diciembre 2016: según NIC 39
Registro de la cobertura contable
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Pérdida del derivado – Valor tiempo PL 5,980
Cuenta por cobrar opciones BG 3,480
Resultados no realizados - Valor intrínseco BG 2,500
Para reconocer la variación en el valor tiempo (PL) y la parte efectiva (100%) correspondiente al valor intrínseco
(OCI).
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Resultados no realizados BG 2,500
Ganancia por diferencia de cambio PL 2,500
Para reconocer la compensación de la diferencia de cambio del pasivo con la cobertura contable.
Registro de efectos en el OCI
24. 24
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables posteriores - Diciembre 2016: según NIIF 9
Registro de la cobertura contable
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Resultados no realizados – Valor tiempo BG 5,980
Cuenta por cobrar opciones BG 3,480
Resultados no realizados – Valor intrínseco BG 2,500
Para reconocer la variación en el valor tiempo (OCI) y la parte efectiva (100%) correspondiente al valor intrínseco
(OCI).
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Pérdida del derivado
[13,530] / 90 meses x 6 meses (30/06/2016-31/12/2016)
PL 902
Resultados no realizados - Valor tiempo BG 902
Para reconocer la compensación de la diferencia de cambio del pasivo con la cobertura contable.
Registro de la amortización lineal del valor tiempo inicial
25. 25
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Registros contables posteriores - Diciembre 2016: según NIIF 9
Descripción
Debe
S/(000)
Haber
S/(000)
Resultados no realizados BG 2,500
Ganancia por diferencia de cambio PL 2,500
Para reconocer la compensación de la diferencia de cambio del pasivo con la cobertura contable.
Registro de efectos en el OCI
26. 26
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Resumen de ajustes en estado de situación financiera y en el estado de
resultados
NIC 39
Contratación de
Opción: Valor
Razonable de
Mercado
Nivelación
Obligación
Financiera
Reconocimiento
Efecto VI y VT –
Opción
Reconocimiento
Lineal
Compensación
Diferencia en
cambio por
Cobertura
Saldos
Finales
31-12-16
Cuentas por cobrar
(VR-Opción)
13,530 - <3,480> - - 10,050
Obligación Financiera
(US$50,000)
- <2,500> - - - <2,500>
Caja <13,530> - - - <13,530>
Patrimonio:
ORI VI - - <2,500> - 2,500 -
ORI VT - - - - - -
Resultado Ejercicio
Gasto (Ganancia)
- 2,500 5,980 - <2,500> 5,980
27. 27
FAAS - TAX
Ejemplo práctico
Resumen de ajustes en estado de situación financiera y en el estado de
resultados
NIIF 9
Contratación de
Opción: Valor
Razonable de
Mercado
Nivelación
Obligación
Financiera
Reconocimiento
Efecto VI y VT –
Opción
Reconocimiento
Lineal
Compensación
Diferencia en
cambio por
Cobertura
Saldos
Finales
31-12-16
Cuentas por cobrar
(VR-Opción)
13,530 - <3,480> - - 10,050
Obligación
Financiera
(US$50,000)
- <2,500> - - - <2,500>
Caja <13,530> - - - <13,530>
Patrimonio:
ORI VI - - <2,500> - 2,500 -
ORI VT - - 5,980 <902> - 5,078
Resultado Ejercicio
Gasto (Ganancia)
- 2,500 902 <2,500> 902
29. 29
FAAS - TAX
IFD
Activos/Pasivos
cubiertos
Imputación de
Ganancias/Pérdidas
Tratamiento de pérdidas
Con fines de
cobertura
Afectos a la
producción de RFP
RNFP Compensables para determinar la RNFP
Afectos a la
producción de RFE
RNFE Compensables para determinar la RNFE
Sin fines de
cobertura
RNFP
Cedular: Solo compensable con
ganancias por IFD sin fines de cobertura
► Como regla general, las ganancias que obtenga una entidad local por una transacción celebrada respecto de IFD con una
entidad domiciliada o no domiciliada –y sea que éste se considere como una operación de cobertura o no- será considerada
como renta gravable con el Impuesto a la Renta.
► De otro lado, el tratamiento de las pérdidas provenientes de IFD dependerá de su calificación como uno de cobertura o no
cobertura, conforme a lo siguiente:
Las pérdidas resultantes de un IFD con fines de cobertura pueden ser compensadas –como regla general– contra
cualquier tipo de renta obtenida por el contribuyente.
Las pérdidas resultantes de un IFD sin fines de cobertura pueden ser compensadas únicamente con ganancias
generadas en la contratación de este tipo de instrumento.
Impuesto a la Renta
Tratamiento tributario de los derivados
30. 30
FAAS - TAX
IFD de cobertura
► El inciso b) del Artículo 5 de la Ley del
Impuesto a la Renta define a los IFD
con fines de cobertura como aquellos
contratados en el curso ordinario del
negocio, empresa o actividad con el
objeto de evitar, atenuar o eliminar el
riesgo generado por el efecto de
futuras fluctuaciones en precios de
mercado de mercaderías,
commodities, tipos de cambio, tasas
de interés, entre otros índices de
referencia, que puedan recaer sobre:
− Activos y bienes destinados a
generar rentas o ingresos
gravados con el IR que sean
propios del giro de negocio; u,
− Obligaciones y otros pasivos
incurridos para ser destinados al
giro del negocio, empresa o
actividad
► Requisitos para la calificación del IFD como de cobertura:
1. Se celebra entre partes independientes o entre partes vinculadas a través de
un mercado reconocido.
2. Riesgos identificables y cuya ocurrencia debe afectar los resultados del
negocio.
• Riesgo potencial
• Riesgo real: Aquel cuya ocurrencia afectaría activos o pasivos que el agente
ya tiene o en los cuales ha incurrido, o será muy probable que incurra.
• Riesgo identificable
• Riesgo identificado: Parte de identificar clara y precisamente el activo o
pasivo que se vería afectado con la ocurrencia del riesgo, y los efectos que
ello generaría para el agente.
3. Contar con documentación que permita identificar lo siguiente: (i) El IFD cómo
opera y sus características, (ii) el contratante que deberá coincidir con la
entidad que busca la cobertura (iii) los activos, bienes y obligaciones que
reciben la cobertura y, (iv) el riesgo que se busca eliminar, atenuar o evitar.
Los IFD que no cumplan dichos requisitos se considerarán sin fines de cobertura
Calificación de los derivados con o sin fines de cobertura
Tratamiento tributario de los derivados
32. 32
FAAS - TAX
Problemática identificada: Grupos económicos cuentan
con una entidad con mayor record crediticio que toma
IFD para cubrir el riesgo de otra entidad del mismo
grupo económico.
► Para la calificación como de cobertura de los IFD se
requiere que, entre otros requisitos, dicho contrato
cubra el riesgo de la empresa que lo suscribe.
► En ese sentido, los IFD tomados por empresas de un
Grupo económico para cubrir los riesgos de otras
empresas del mismo grupo- califican como
especulativos.
► Sobre el particular, se propone tomar el IFD y
replicarlo, de manera que los resultados de ambos
derivados resultan especulativos para el primer
agente. No obstante, respecto del agente que
requiere cobertura el IFD se considerará con estos
fines.
► ¿Implicancias?
Ejemplo:
Contrato Forward
Compañía A
Compañía B
Banco
Contrato forward para
cubrir riesgo de
Compañía B
Riesgo
Problemas:
• IFD es especulativo
para A.
• Efecto económico no
puede ser trasladado
para B
Tratamiento tributario de los derivados
Coberturas en grupos económicos
33. 33
FAAS - TAX
Ejemplo:
Opción financiera Call Spread
Agente Resultado
Tomador
Ganancias ilimitadas. Adquiere el activo al
precio preestablecido hasta el límite del
valor del strike pactado en la segunda
opción.
Suscriptor Pérdidas ilimitadas. Riesgo menor.
Hoy Fecha Futura
Compañía A Compañía A
Compañía B Compañía B
Tratamiento de las combinaciones de IFD
• ¿La calificación como derivado con o sin fines de cobertura debe ser efectuada de manera integral o individual?
• ¿Cuál es el tratamiento de las primas pagadas por el tomador de una opción financiera?
Tratamiento tributario de los derivados
Tratamiento de las combinaciones de derivados
35. 35
FAAS - TAX
Problemas recurrentes en la gestión de coberturas
contables
Estrategias de gestión de riesgo con
derivados mal diseñadas (moneda
funcional)
Derivados designados y registrados
como cobertura contable sin contar
con la documentación formal
No existe sustento tributario que
ayude a soportar las fiscalizaciones
(ejercicios abiertos)
1
2
3
Incorrecto registro contable de los
derivados designados como cobertura
contable
No existen políticas y controles para el
control operativo y contable de los
derivados
Tratamiento incorrecto de la
inefectividad, de la interrupción de la
cobertura e insuficientes
divulgaciones en EE.FF.
4
5
6
37. 37
FAAS - TAX
Equipo a su servicio – FAAS & TAX
Lucas García
Senior Manager
Antonio Benites
Socio FAAS
Augusto de la Cruz
Senior Manager
José Luis Osorio
Manager
José Barja
Socio TAX
Gabriel Núñez
Socio TAX
Darío Paredes
Socio TAX
Juan Paredes
Socio de Calidad
Simona Settineri
FAAS Líder
FAAS Team TAX Team Equipo de calidad local
Equipo de calidad internacional
EY Chile
EY México