El documento describe los coeficientes financieros y su importancia para el análisis financiero de una empresa. Explica que los coeficientes permiten comparar empresas de diferentes tamaños mediante la combinación de cuentas financieras clave. A continuación, clasifica los coeficientes en cuatro grupos (liquidez, estructura de capital y solvencia, actividad, rentabilidad) e identifica varios coeficientes clave en cada grupo, como la liquidez corriente, independencia financiera, rotación de inventario y rentabilidad del patrimonio.

1. LAS RAZONES O COEFICIENTES FINANCIEROS CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

2. El método de análisis utilizando las razones o indicadores es el procedimiento de evaluación financiera más utilizado. Se basa en la combinación de dos o más grupos de cuentas con el fin de obtener un índice cuyo resultado permita determinar alguna característica especial de dicha relación. Debido a que el tamaño de las empresas puede variar notoriamente de un caso a otro aunque pertenezcan a un mismo sector, la comparabilidad entre ellas o aún de la misma empresa si su tamaño ha variado significativamente con el paso de los años, sólo puede hacerse a través de razones o índices. MARCO CONCEPTUAL CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

3. CONCEPTO.- Los ratios financieros son cocientes que relacionan diversas magnitudes extraídas de las partidas que componen los estados financieros, con la finalidad de buscar una relación lógica y relevante para una adecuada toma de decisiones por parte de la Gerencia de la empresa. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

5. PRINCIPIOS BÁSICOS: En el análisis de los Estados Financieros debe existir proporcionalidad entre las distintas partidas que lo integran, los cuales originan nuevos elementos de juicio para el estudio de la situación financiera de la empresa. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

6. CORRELACIÓN PREVIA: Con los datos contenidos en los estados Financieros es posible calcular una diversidad de razones, todas correctas desde el punto de vista matemático, aunque muchos de ellos carentes de lógica porque además debe existir correlación, es decir que exista dependencia entre los elementos que son materia de comparación. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

7. CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS Las razones financieras han sido clasificadas para una mejor interpretación y análisis de múltiples maneras. En algunos casos se da mayor importancia a la rentabilidad de la empresa, estudiando los componentes que conforman ésta variable; en otros casos, la importancia es por la explicación de los indicadores de solvencia, liquidez y eficiencia. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

8. En otros casos, se plantean en primer lugar la solvencia y después la rentabilidad. De la misma manera, existen cientos de razones o índices que pueden calcularse con base en los estados financieros de un ente económico, pero no todos son importantes a la hora de diagnosticar una situación o evaluar un resultado. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

9. Por tales motivos, los diversos indicadores se han clasificado en cuatro grupos, y sólo se explicarán aquellos de uso más corriente y que posean una real importancia para los fines previstos. Dichos grupos son: CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

11. A su vez, cada uno de estos grupos incorpora una serie de razones o índices que deben ser estudiados de manera independiente. Cabe aclarar que el analista deberá utilizar los ratios que considere pertinente de acuerdo a su criterio profesional, en función de lo que pretende diagnosticar financieramente . CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

12. PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

13. RAZONES DE LIQUIDEZ CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

14. 2.- Liquidez Severa , cuya razón es : Activo Corriente – Existencias-Gastos Pagados Anticipados Pasivo Corriente Permite establecer con mayor consistencia la cobertura de las obligaciones de la empresa a corto plazo. Se considera buena cuando la proporción también es 2 a 1. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

15. 1.- Liquidez Corriente , cuya razón es : Activo Corriente Pasivo Corriente Permite conocer la capacidad de pago de la empresa a corto plazo. Se considera buena cuando la proporción es 2 a 1, es decir por cada sol de pasivo corriente se tiene 2 soles de activo corriente CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

16. 3.- Liquidez Absoluta , cuya razón es : Caja y Bancos Pasivo corriente Muestra la capacidad únicamente de los activos líquidos (Caja y Bancos), para atender el pago de obligaciones a corto plazo. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

17. RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

18. 4.- Independencia Financiera , cuya razón es : Pasivo total Activo Total Indica el grado de protección y solvencia que tiene la empresa frente a sus acreedores. Muestra el grado de dependencia del capital ajeno. Se considera buena cuando este no excede del 50% CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

19. 5.- Solvencia Patrimonial , cuya razón es : Patrimonio Pasivo Total Permite apreciar la participación del capital propio y de terceros en la utilización de los recursos. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

20. 6.- Autonomía a Largo Plazo , cuya razón es : Pasivo no Corriente + Patrimonio Neto Activo Total ( Neto ) Permite medir la participación de los capitales propio y ajeno de larga permanencia, en el financiamiento de las inversiones efectuadas por la empresa. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

21. RAZONES DE ACTIVIDAD CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

22. 7.- Créditos Otorgados , cuya razón es: Cuentas por Cobrar Comerciales Ventas al Crédito/360 días Indica la velocidad de retorno de los créditos concedidos a los clientes. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

23. 8.- Créditos Obtenidos , cuya razón es: Cuentas por Pagar Comerciales Compras al Crédito/360 días Indica la velocidad de pago de los créditos obtenidos de los proveedores. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

24. 9.- Rotación de Existencias o Reposición de Inventario, cuya razón es : Existencias Costo de Ventas/360 días Indica cuantas veces han rotado o han sido renovadas las existencias en relación al volumen de ventas del período. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

25. 10.- Rotación del Activo Fijo , cuya razón es: Ventas Netas__ Activo Fijo Neto Mide la productividad de la fábrica en proporción a la inversión efectuada en los activos fijos. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

26. 11.- Rotación del Capital de Trabajo , cuya razón es: Ventas Netas__ _ Capital de Trabajo Trata de establecer una comparación entre los ingresos provenientes del giro de la empresa y el capital de trabajo. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

27. 12.- Rotación del Patrimonio , cuya razón es: Ventas Netas Patrimonio Mide la eficiencia de la administración en el manejo del capital propio. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

28. RAZONES DE RENTABILIDAD CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

29. 13.- Rentabilidad del Capital , cuya razón es: Utilidad Neta Capital Social Esta razón permite obtener conocimiento del rendimiento del aporte de los socios o accionistas en función del capital suscrito y pagado. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

30. 14.- Rentabilidad del Patrimonio , cuya razón es: Utilidad Neta Patrimonio Total Permite medir el rendimiento de los recursos propios mediante la utilidad que han generado las inversiones de la empresa. CPCC BEDER M. ROSALES QUEZADA

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