El documento describe las principales fuentes de capital de trabajo para una empresa, incluyendo el endeudamiento, las capitalizaciones y los resultados de las operaciones. También explica los estados de flujo de efectivo, los cuales muestran los movimientos de entrada y salida de efectivo de una empresa y cómo esto puede analizarse usando los métodos directo e indirecto.

1. Características principales

3. El capital de trabajo es elemental para el normal
funcionamiento de cualquier empresa por lo que es
importante tener claro cuáles son sus fuentes para así
lograr una mejor administración del capital de trabajo.

4. Las principales fuentes de capital de trabajo son el
endeudamiento, las capitalizaciones y los resultados
de las operaciones de la empresa.

6. Es una opción más económica de adquirir capital de
trabajo, pero en algunos casos puede significar cierta
pérdida de control de la empresa en la medida en que
ingresen nuevos socios o algún socio adquiera mayor
participación en virtud de la capitalización.
Se puede dar mediante la emisión de nuevas acciones
o mediante la capitalización de utilidades, caso
último en el cual no hay problemas ante una posible
pérdida de control en la empresa.

8. Se entiende como el dinero que tiene la empresa y que
proporciona datos específicos sobre los ingresos y
movimientos de la caja. Este dinero en efectivo se
genera habitualmente a mediante las cuentas
corrientes o cheques. Y será a través de este dinero
disponible en caja con el que la empresa hará frente a
los gastos, pagos e intereses. Con base en ello,
sabremos si la empresa está capacitada o no para
generar liquidez.

9. 1. Muestra las entradas y salidas de caja en un período de tiempo
determinado. Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse
en tres niveles de actividades, que son: Actividades de Operación,
Actividades de Inversión, Actividades de Financiamiento.
2. Posibilita el análisis por separado de los diferentes flujos netos
de efectivo, de tal forma que facilita el diagnóstico de las
capacidades de la empresa para generar flujos positivos a partir de
sus operaciones de negocio, su capacidad para enfrentar los pagos
de las obligaciones con los proveedores y otros acreedores, el pago
de los intereses y de los impuestos, así como los dividendos del
período.

10.  Evaluar la capacidad de la empresa para
generar flujos de caja efectivos
 Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con
sus obligaciones externas según vencen y también
sus necesidades de financiación externa
 Las razones de las diferencias entre el beneficio neto
y los cobros y pagos asociados al mismo
 Los efectos que sobre la posición financiera de la
empresa tienen las actividades de inversión y
financiación, tanto las que suponen movimientos de
tesorería como las que no.

11. Los Estados de flujo de efectivo se pueden elaborar de
dos maneras:
a) El método directo, en el cual se determina cuáles
fueron las entradas y salidas de dinero del periodo de
manera dinámica y sirve de herramienta para poder
observar la generación propia de efectivo.
b) El método indirecto, presenta los movimientos del
efectivo ajustando la utilidad o pérdidas en más o
menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo. Ambos métodos sumamente
útiles para los fines de la empresa.

12. Presenta los movimientos del efectivo según las categorías
principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo
entre: actividades de operación, de inversión y financiamiento.
Aquellas empresas que se acojan al método directo,
deben brindar información con movimientos relacionados sobre:
 Cobranza en efectivo a clientes.
 Efectivo recibido por intereses, dividendos y rendimientos por
inversiones.
 Cobros derivados de la operación.
 Pagos en efectivo a personal y proveedores.
 Pagos en efectivo por intereses bancarios.
 Pagos en efectivo por impuestos.

13. Presenta los movimientos del efectivo ajustando la utilidad o la
pérdida en más o menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo.
Este método puede resultar algo más abstracto, pues determina la
entrada de efectivo procedente de las actividades de operación de
forma indirecta, realizando ajustes. Aquí se toma como punto
inicial la utilidad.
Entre las partidas que podemos encontrar:
 Depreciación y amortización.
 Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
 Utilidad o pérdida en ventas de propiedades u otros activos de
operación.
 Provisiones para protección de activos.
 Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.