Este documento resume el libro "Análisis Estratégico Contemporáneo" de Robert M. Grant. Explica conceptos clave como objetivos estratégicos, recursos, entorno competitivo e implementación de estrategias. También describe la evolución del pensamiento estratégico y los diferentes enfoques para la formulación de estrategias como diseño o proceso. Finalmente, analiza cómo maximizar el valor para los accionistas a través de la identificación de fuentes de rentabilidad.

1. ANÁLISIS CONTEMPORANEO DE ESTRATEGIAS ( 7 th edición, John Wiley & Sons Ltd., 2010 ) Robert M. Grant Unidad: 1 Primera Parte El Concepto de Estrategia © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

3. Componentes del Éxito © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com MADONNA GIAP Y VIETNAN DEL NORTE LANCE ARMSTRONG OBJETIVOS Búsqueda perseverante del estrellato Reunificación de Vietnam bajo un régimen comunista Ganar el Tour de Francia ENTENDIENDO EL/ENTORNO Identificó tendencias emergentes en la cultura popular Entendió los factores claves del éxito en el negocio del espectáculo Conocimiento profundo del terreno y comprensión del sistema político de Estado Unidos Diagnóstico de los factores determinantes de orden físico, psicológico y estratégico en el desempeño individual y de equipo EVALUACIÓN DE RECURSOS Reconoció limitaciones originales en talento. Explotó fortalezas en auto-promoción, desarrollo de productos y gestión de relaciones Reconoció debilidades económicas y militares y fortalezas políticas medulares Desarrollo sistemático de la resistencia individual y de las capacidades del equipo IMPLEMENTACIÓN Compromiso y disciplina. Liderazgo carismático. Estructuración de equipo. Atención a los detalles Un control estricto. Compromiso a largo plazo. Propaganda eficaz. Liderazgo inspirador. Delimitación clara de los roles individuales. Alineación de los incentivos con los objetivos del equipo. Alimentar la moral del equipo

4. Qué Hace Exitosa a una Estrategia? Objetivos de largo plazo, sencillos y acordados Evaluación / Estimación objetiva de los recursos IMPLEMENTACIÓN EFECTIVA Estrategia Exitosa Comprensión profunda del ambiente competitivo © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

5. La Estrategia Marco Básico: El enlace entre la empresa y su entorno LA EMPRESA • Objetivos y Valores • Recursos y Capacidades • Estructura y Sistemas EL ENTORNO EMPRESARIAL • Competidores • Clientes • Suplidores STRATEGY ESTRATEGIA © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

8. TASA DE RENTABILIDAD MAYOR AL COSTO DE CAPITAL Cómo hacemos dinero? ATRACTIVOS DE LA INDUSTRIA En cuáles negocios deberíamos entrar? ESTRATEGIA CORPORATIVA ESTRATEGIA DE NEGOCIOS Fuentes de Mayor Rentabilidad VENTAJA COMPETITIVA Cómo deberíamos competir? © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

11. Estrategia como Soporte de Decisión Estrategia como Coordinación y Comunicación Estrategia como Objetivo Mejora la calidad de la toma de decisiones Crea consistencia y unidad Mejora rendimiento al establecer altas aspiraciones Estrategia y Elaboración de Procesos Dentro de la Empresa: Múltiples Roles de la Estrategia © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

13. ANALYSYS ESTRATÉGICO CONTEMPORANEO ( 7 th edición , John Wiley & Sons Ltd., 2010 ) Robert M. Grant Unidad: 1 Segunda Parte Objetivos, Valores y Desempeño © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com

16. 3 Compañías Más Valiosas del Mundo : Desempeño Bajo Diferentes Medidas de Rentabilidad © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com CAPI. ACC.: Recursos aportados por los accionistas neto de ganancias o perdidas COMPAÑÍA CLASIFICACIÓN 2008 VALOR MERC. ($MMM.) NET INCOME ($MMM) RETORNOSOBRE VENTAS (%) RETORNO SOBRE CAPIT. ACC.(%) RETORNO SOBRE PATRIMONIO (%) RETORNO A LOS ACCIONISTAS (%) 1 Exxon Mobil 453 40.61 17.42 33.35 29.69 24.30 2 Petro China 424 20.75 24.48 19.99 18.85 28.90 3 General Electric 370 22.21 15.40 19.22 7.46 2.60 4 Gazprom 300 26.11 38.66 16.11 10.33 103.50 5 China Mobile 298 12.41 36.21 23.32 22.02 21.50 6 Microsoft 264 14.07 39.41 48.73 30.90 20.80 7 AT&T 231 11.95 15.31 10.36 7.40 20.50 8 Royal Dutch Shell 220 31.33 14.22 25.28 15.12 20.10 9 Procter & Gamble 216 10.34 19.25 17.38 11.86 16.60 10 Wall-Mart Stores 211 12.73 5.33 19.70 13.45 4.70 11 Berkshire Hathaway 207 13.21 17.05 10.94 8.08 28.70 12 Nestlé 197 10.72 12.57 20.99 13.10 31.60

19. 6 © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com Valorar de Empresas y Unidades de Negocio

20. VALOR DE LA OPCIÓN Opciones financieras Opciones reales Precio de las acciones Precio de ejecu- ción de la opción Incertidumbre Tiempo Para expirar Dividendos Tasa de interés libre de riesgo Tasa de interés libre de riesgo Perdida de valor en el periodo de duración de la opción Duración de la opción Variación en rendimientos Costos de inversión Valor presente de retornos sobre La inversión = = = = = = > VPN, > el valor de la opción > costo, < valor de la opción > Volatilidad da flex. > valor de la opción Tiempo = oportunidad de aprender de los resultados Perdida flujo de caja Vs competidores total- mente comprometidos >Tasa de interés, > valor de la opción al incrementar valor de inversiones diferidas Comentarios © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com Las Seis Variables de Opciones Financieras y Reales

21. ROCE Numerador Elementos de Beneficios EBIT Denominador Elementos de Capital COGS/Ventas Depreciación/Ventas SGA gastos/Ventas Rotación de activos fijos (Ventas/PPE) Rotación de inventario (Ventas/Inventarios) Rotación cuentas por cobrar ( Ventas/Cuentas por Cobrar) Rotación de otros elementos de capital de trabajo 8 © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com Realizar Diagnóstico: Desagregar Retorno sobre Capital Empleado Ver significado de las siglas en la próxima lámina Beneficios/Capital Empleado

22. 8 © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com Realizar Diagnóstico: Desagregar Retorno sobre Capital Empleado El Roce es una medida de la rentabilidad de una empresa para un periodo específico y el mismo resulta de dividir las ganancias de una empresa sobre el capital total empleado. El numerador se conoce por sus siglas en Inglés EBIT, mientras que el denominador contiene todos los elementos de capital utilizados Al mismo tiempo, cada uno e los elementos que afectan el numerador y denominador se pueden utilizar para calcular indicadores que reflejan el desempeño o rentabilidad de la empresa, (ver lámina anterior). ROCE: Return Over Capital Employed, EVA: Economic Value Added Retorno Sobre capital Empleado Valor económico agregado EBIT: Earnings Before Interest and Taxes Ganancias antes de Intereses e Impuestos COGS: Cost of Goods Sold Costo de bienes vendidos SGA: Selling, General & Administrative Expenses Gastos de ventas, Generales y Administrativos PPE: Properties, Plant and Equipment Propiedades, Planta y Equipos

23. Vinculación de los Generadores de Valor y las Metas de Desempeño © 2010 Robert M. Grant www.contemporarystrategyanalysis.com 9 Creación de valor accionistas ROCE Ganancia económica Margen de Beneficios Rotación de Capital Objetivos de ventas COGS/ Ventas Desarrollo Costo/Ventas Rotación de Inventario Capacidad de Utilización Rotación de Efectivo Tamaño de Ordenes Mezcla de Clientes Ventas/Cuentas Tasa de Perdida de clientes Tasas de Déficit Costo de Entrega Costo de Mantenimiento Tiempo desarrollo Nuevos Productos Labor Directa/Indirecta Quejas de Clientes Tiempos de Paro (F/S) Antigüedad Cuentas por Pagar Antigüedad Cuentas Por Cobrar CEO (Presidente) Corporativo/Divisional Funcional Departamentos y Equipos