En la presentación se analiza bajo el modelo de Montecarlo aplicado bajo el software palisade una cartera de opciones sobre 5 acciones diferentes (Apple, General electric, Amazon, Microsoft e IBM)
Reporte de incidencia delictiva de Romita marzo 2024
Proyecto Palisade - Wilson López
1. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Análisis de sensibilidad con el algoritmo de Montecarlo
de las acciones de: Apple, IBM, Microsoft, GE y Amazon
usando el software Palisade
A LU M N O : W I L S O N A N D R ÉS LÓ P EZ G O N Z Á LEZ
P R O F E S O R : J O H N A L E X H E R R E R A
C L A S E : M E R C A D O D E D E R I VA D O S
N O V I E M B R E / 2 0 1 6
2. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda
1. Metodología
2. Problema
3. Mercado objetivo
4. Solución
5. Análisis individual de acciones
6. Análisis cartera sin opciones PUT
7. Análisis certera con opciones PUT
8. Conclusiones
3. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
+ Se analiza el comportamiento de una cartera de opciones sobre 6.500
acciones de 5 compañías distintas pertenecientes al sector tecnológico a
través de el software Palisade que aplica el modelo de Montecarlo.
APPLE – (AAPL)
IBM – (IBM) General Electric – (GE)
Amazon – (AMZN)
Microsoft – (MSFT)
4. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Problema
+Determinar el
riesgos que la
certera puede sufrir
bajo diferentes
escenarios de
manera que puedan
tomarse decisiones
adecuadas.
Known inputs AAPL IBM AMZN GE MSFT
Current stock price $25,47 $33,42 $92,97 $41,33 $37,48
Shares purchased 1000 2000 1500 500 1500
Time to hold (years) 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5
Mean annual growth rate -2,05% -0,22% -1,53% 0,63% -1,65%
Annual volatility 104,11% 3,62% 3,47% 3,14% 4,20%
Exercise price of put $24,00 $32,00 $90,00 $40,00 $36,00
Puts purchased 3 2 4 1 2
Shares per put 100 100 100 100 100
Price per put $599,64 $0,07 $0,52 $0,09 $0,41
Risk free rate 5,50%
5. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercado Objetivo
EMPRESAS CON EXCEDENTES DE LIQUIDEZ INVERSIONISTAS
Las empresas que tienen exceso de liquidez buscan
invertir de manera que no pierdan costo de
oportunidad a pesar del riesgo.
Los inversionistas quieren obtener rentabilidades
con una diversificación del riesgo.
6. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Solución
El modelo de Montecarlo simula varias situaciones o
escenarios de una cartera financiera de manera que a través de
la sensibilidad de los precios pueda probabilísticamente arrojar
diversos resultados útiles en la toma de decisiones.
Un percentil es una medida estadística que
busca agrupar cuantos individuos obtienen
el mismo resultado.
7. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Análisis individual de acciones
Nombre Celda Gráfico Mín Media Máx 5% 95% Errores
Categoría: Stock price at expiration
Datos de entrada
Stock price at expiration / AAPL C15 -$4,55 $0,00 $3,71 -$1,65 $1,64 0
Stock price at expiration / IBM D15 -$3,77 $0,00 $4,09 -$1,65 $1,64 0
Stock price at expiration / AMZN E15 -$3,58 $0,00 $3,60 -$1,64 $1,64 0
Stock price at expiration / GE F15 -$3,54 $0,00 $4,15 -$1,65 $1,64 0
Stock price at expiration / MSFT G15 -$3,63 $0,00 $4,02 -$1,65 $1,64 0
8. Análisis con
opciones PUT
Cambio en la estadística de salida de Portfolio return with puts
Jerarquía Nombre Inferior Superior
1 Stock price at expiration / AAPL -5,81% 14,62%
2 Stock price at expiration / AMZN -2,54% 1,58%
3 Stock price at expiration / MSFT -1,85% 1,00%
4 Stock price at expiration / IBM -1,24% 0,63%
5 Stock price at expiration / GE -0,95% 0,06%
Estadísticos resumen para Portfolio return with puts
Estadísticos Percentil
Mínimo -8,82% 1,0% -7,55%
Máximo 86,02% 2,5% -7,01%
Media -0,50% 5,0% -6,44%
Desv Est 6,62% 10,0% -5,72%
Varianza 0,004379181 20,0% -4,74%
Indice de sesgo 3,247176985 25,0% -4,35%
Curtosis 22,1428512 50,0% -2,40%
Mediana -2,40% 75,0% 1,04%
Moda -2,69% 80,0% 2,32%
X izquierda -6,44% 90,0% 6,96%
P izquierda 5% 95,0% 11,72%
X derecha 11,72% 97,5% 17,59%
P derecha 95% 99,0% 24,99%
#Errores 0
9. Análisis sin
opciones PUT
Estadísticos resumen para Portfolio return without puts
Estadísticos Percentil
Mínimo -10,28% 1,0% -8,95%
Máximo 87,09% 2,5% -8,23%
Media -0,58% 5,0% -7,54%
Desv Est 7,07% 10,0% -6,66%
Varianza 0,004996695 20,0% -5,48%
Indice de sesgo 2,842899744 25,0% -5,00%
Curtosis 18,56473964 50,0% -2,38%
Mediana -2,38% 75,0% 1,60%
Moda -4,41% 80,0% 2,90%
X izquierda -7,54% 90,0% 7,55%
P izquierda 5% 95,0% 12,32%
X derecha 12,32% 97,5% 18,28%
P derecha 95% 99,0% 25,72%
#Errores 0
Cambio en la estadística de salida de Portfolio return without puts
Jerarquía Nombre Inferior Superior
1 Stock price at expiration / AAPL -7,10% 15,25%
2 Stock price at expiration / AMZN -2,85% 1,55%
3 Stock price at expiration / MSFT -2,02% 0,96%
4 Stock price at expiration / IBM -1,31% 0,57%
5 Stock price at expiration / GE -1,04% -0,04%
10. Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Conclusión
Modelo de Montecarlo
• Analiza bajo escenarios diferentes los riesgos de la cartera
• Los clasifica por percentiles de manera que sea más útil la información
Cartera
• Las cartera sin opciones PUT tiene una mayor sensibilidad al riesgo, por
lo que se espera que también que los rendimientos sean más altos
