1. REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR
INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITECNICO SANTIAGO MARIÑO
ESCUELA DE INGENIERÍA CIVIL
BARCELONA – EDO ANZOÁTEGUI
INGENIERIA
ECONOMICA
Bachiller:
Luvy Arzolay 24.829.886
2. INTRODUCCION
La tasa de interés tiene una importancia fundamental en la economía, pues es el
elemento principal de la política monetaria. Al elevarla o disminuirla, el Banco
Central regula el costo del crédito, y por ende, influye en el nivel de la actividad
económica. Además, la tasa de interés demuestra su importancia en los
siguientes ámbitos en el nivel del ahorro, una elevación de la tasa incentiva el
ahorro, en tanto que una disminución lo desalienta. En la lucha contra la inflación,
todo ingreso se destina, inexorablemente, al consumo o al ahorro. Dado que una
mayor tasa de interés promueve el ahorro, desalienta el consumo. De esta
manera contribuye a la estabilidad de los precios. En la inversión, una mayor tasa
encarece los créditos para inversiones, en tanto que una menor los abarata. En
los movimientos internacionales de capital, si dos países tienen igual nivel de
riesgo, los capitales se dirigirán al que tiene la mayor tasa de interés. En la
asignación de recursos, dado que las empresas sólo desarrollan los proyectos
cuya tasa de retorno supera al costo del financiamiento, una tasa de interés más
elevada incrementa el nivel de exigencia, obligándolas a ejecutar únicamente los
proyectos más rentables, es decir, los mejores proyectos.
3. TASA DE INTERÉS CARACTERÍSTICAS
Es la cantidad que se
abona en una unidad de
tiempo por cada unidad
de capital invertido.
También puede decirse
que es el interés de una
unidad de moneda en
una unidad de tiempo o
el rendimiento de la
unidad de capital en la
unidad de tiempo.
Fija o variable
Nominal o real
Activa, pasiva o
preferencial
Funge como indicador de
la economía
Genera Incentivos
«La tasa de interés tiene por
objetivo determinar la cuantía de
dinero que se cobrará por el uso
del mismo».
4. CARACTERÍSTICAS
fija o variable, la tasa de interés puede mantenerse constante en el tiempo o
puede variar dependiendo de los factores a los cuales la misma se encuentre
sujeta, como por ejemplo la cantidad de dinero que haya sido invertida, o los
rendimientos esperados.
nominal o real, la tasa de interés puede ser nominal si no se toma en cuenta
la inflación, y real en caso de que sí tome la inflación, por ejemplo en un país
determinado si una persona deposita 100$, y la tasa de interés por mantener
ese saldo es del 15%, es decir, al final el período determinado tendrá 115%,
pero si inflación es del 20%, en verdad la tasa de interés será negativa
porque con la misma cantidad de dinero tendrá menos poder de compra en el
mercado.
activa, pasiva o preferencial, activa si es el porcentaje que los bancos
cobran a los clientes por el uso de determinados instrumentos financieros,
pasiva es la tasa de interés que paga los bancos a los clientes por mantener
sus depósitos, y preferencial si es una tasa de interés exclusiva para algo,
como por ejemplo para promover la inversión en la agricultura.
5. CARACTERÍSTICAS
Funge como indicador de la economía, las tasas interés reflejan el
status que presente el mercado financiero en un determinado momento,
así como también su dinámica, es importante destacar que la tasa de
interés puede ser fijada por el Banco Central de cada país.
Genera incentivos, una alta tasa de interés alta fomentará al ahorro, ya
que el ingreso generado de mantener el dinero en el banco será alto, y
en caso contrario, una tasa de interés baja fomentará el consumo ya
que las personas no se verán incentivadas a mantener su dinero en una
cuenta bancaria.
6. TASA DE RENDIMIENTO
La tasa de rendimiento es un porcentaje que se aplica al
monto de inversión que realizamos ya sea como inversionista
o como prestamista, y que muestra la ganancia que obtuvimos
de dicha inversión.
En el cálculo de la tasa de rendimiento actúan diversos
factores. Los más comunes son el capital (dinero que presto),
la tasa (cantidad de dinero que cobro o que me pagan por
cada 100 en concepto de interés, es decir en porcentaje), el
tiempo (duración del préstamo; periodo en el que mi dinero
está prestado y generando intereses) y el interés (cantidad de
dinero cobrado por el préstamo o uso de capital durante el
tiempo determinado).
7. FORMULAS PARA CALCULAR
Para saber cómo calcular mi tasa de rendimiento como prestamista,
existen diferentes fórmulas. Entre ellas están:
Interés = Monto de préstamo – tasa%/100 – tiempo (pueden ser
años, meses o días)
Monto de préstamo x la tasa de interés = intereses mensuales
Intereses mensuales x número de meses = intereses totales
Monto de préstamo x la tasa de interés = RESULTADO A
RESULTADO A + monto de préstamo = RESULTADO B
RESULTADO B / lapso de tiempo = RESULTADO C (cantidad que
recibirás por el préstamo –préstamo + interés)
8. O también se puede:
Sumar los intereses recibidos, tanto los moratorios como los normales.
Sumar las comisiones para el inversionista –si aplica-.
Sumar las recuperaciones netas de los créditos que son considerados pérdida,
en caso de que exista alguno.
Al resultado obtenido hay que restarle la comisión que corresponda por la
gestión del préstamo, que se le otorga a la empresa fondeadora, institución o
persona que se ocupó de este proceso.
Restar cualquier otro pago que haya caído en deuda por 90 días o más, en
caso de que exista.
El resultado obtenido debe dividirse entre la suma de los principales pagos
pendientes.
Encontramos que una compañía dedicada a la gestión de préstamos para
otorgar fondos que se utilizan para financiar diferentes rubros –como la compra
de un auto, el pago de una deuda, estudios, etcétera–, publica abiertamente y
sin ambigüedades la fórmula que utiliza para calcular la tasa de rendimiento de
sus prestamistas, misma que a continuación nos permitimos compartir para
ejemplificar con mayor claridad los puntos de arriba:
9. INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a
vencimiento no se suman al capital para generar nuevos intereses. En estos
casos el dueño del capital puede cobrar los intereses generados en cada
período.
El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En
consecuencia, el interés obtenido en cada período de tiempo es siempre el
mismo. Esto también implica que los intereses obtenidos en un período no
se reinvierten al siguiente período.
En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período
se suman al capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses
de una deuda se pagan periódicamente a su vencimiento, entonces
estamos ante un caso de interés simple. En cambio, en caso de interés
compuesto, los intereses no se pagan a su vencimiento y se van
acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos de interés
compuesto, el capital de la deuda crece al final de cada período de tiempo
y, obviamente el interés, calculado sobre un capital mayor, se hace mayor
en cada período respecto al anterior.
10. DIFERENCIA ENTRE INTERÉS SIMPLE Y
COMPUESTO
Cálculo realizado para un capital de $100 colocado al 10% anual de interés
durante 5 años
Interés simple - Al final de cada año, se calcula y se retira la cantidad a cobrar por
concepto de intereses por cada año.
En el caso de un depósito de $1.000 que rinde un interés del 30% anual. El interés
simple, al cabo de un año, es de 300 pesos (30% de 1000 pesos) y el capital será
siempre $ 1.000. Como se ha visto en el ejemplo, el interés simple sobre cualquier
capital, se determina multiplicando el capital por el tiempo del depósito o deuda y por
la tasa. De este modo la tasa es siempre proporcional al tiempo.
11. La tasa de interés simple es proporcional al tiempo. Es decir que, si
se sabe que la tasa de interés es de 12% anual, la tasa de interés
simple para un mes, equivalente a la anual, es 12% / 12 meses, es
decir 1% mensual. Si la tasa fuera del 15% semestral, la tasa
equivalente anual sería del 30% (15% x 2 semestres, que tiene un
año).
Interés compuesto
En el caso de un depósito a plazo fijo, si Ud. al vencimiento del
año renueva el plazo fijo por otro período similar, incorporando los
intereses al capital y suponiendo que la tasa de interés es la
misma; podrá observar que los intereses que ganará en el
segundo año serán mayores a los generados en el primero;
debido a que el capital colocado es superior al habérsele
acumulado al depositado originalmente, los intereses ganados en
el primer período y así sucesivamente.-
Tasas de interés simple equivalentes en el
tiempo
12. Período de
capitalización
En el interés compuesto, la capitalización del interés puede tener lugar en
cualquier intervalo de tiempo de acuerdo a lo que se haya acordado. Si el interés
se genera anualmente y no es pagado sino que se añade al capital, se dice que
el interés se ha capitalizado anualmente. En este caso, el período de
capitalización es un año. Si el interés se agrega al capital cada seis meses, se
dice que se capitaliza semestralmente. De igual modo, el período de
capitalización puede ser trimestral, mensual u otro.
Monto compuesto
Se llama monto M de un capital a interés compuesto o monto compuesto, a la
suma del capital inicial más sus intereses. La diferencia entre el monto
compuesto y el capital original es el interés compuesto. El intervalo al final del
cual se capitaliza el interés compuesto se le conoce como período de
capitalización. La frecuencia de capitalización es el número de veces por año en
que el interés pasa a convertirse en capital, por acumulación. Si se capitaliza el
interés cuatro veces al año, la frecuencia de capitalización es 4 y el período de
capitalización es de 3 meses
13. EQUIVALENCIA
Es un concepto de mucha importancia en el ámbito financiero; utilizado como
modelo para simplificar aspectos de la realidad. Dos sumas son equivalentes (no
iguales), cuando resulta indiferente recibir una suma de dinero hoy (VA - valor
actual) y recibir otra diferente (VF -valor futuro) de mayor cantidad transcurrido un
período; Para comparar dos capitales en distintos instantes, hallaremos el
equivalente de los mismos en un mismo momento, y para ello utilizamos las
fórmulas de las matemáticas financieras
Ejemplo : Un modelo matemático representativo de estas ideas, consiste en la
siguiente ecuación: VF = VA + compensación por aplazar
consumo Al cabo de un año UM 100 invertido al 9% anual, es UM
109. En otras palabras: el valor actual de UM 109 dentro de un año, al 9% anual,
es UM 100.Es decir UM 100 es equivalente a UM 109 dentro de un año a partir
de hoy cuando la tasa de intereses el 9% anual. Para una tasa de interés
diferente al 9%, UM 100 hoy no es equivalente a UM 109dentro de un
año. Aplicamos el mismo razonamiento al determinar la equivalencia para años
anteriores.UM 100 hoy es equivalente a UM 100 / 1.09 = UM 91.74, es decir: UM
91.74 hace un año (anterior), UM 100 hoy y UM 109 dentro de un año (posterior)
son equivalentes entre sí al 9% de capitalización o descuento. Con esto
establecemos que: Estas tres sumas de dinero son equivalentes al 9% de interés
anual, diferenciado por un año
14. REPRESENTACIÓN GRÁFICA DE LOS FLUJOS DE
EFECTIVO
Un flujo de efectivo normalmente toma lugar en diferentes intervalos de tiempo
dentro de un período de interés, un supuesto para simplificar es el de que todos
los flujos de efectivo ocurren al final de cada período de interés. Esto se conoce
como convención fin de período. Así, cuando varios ingresos y desembolsos
ocurren en un período dado, el flujo neto de efectivo se asume que ocurre al final
de cada período de interés. Sin embargo, puede entenderse que aún cuando las
cantidades de dinero F o A son siempre consideradas que ocurren al fin de cada
período de interés, esto no significa que el fin de cada período es diciembre 31.
Esto es, al final de cada período significa un período de tiempo desde la fecha de
la transacción (sin importar si es ingreso o egreso) hasta su término.
Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación gráfica de un flujo
de efectivo en una escala de tiempo. El diagrama representa el planteamiento del
problema y muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse. Es decir que,
después de que el diagrama de flujo de caja es dibujado, el observador está en
capacidad de resolverlo mirando solamente el diagrama. Al tiempo se le representa
como una línea horizontal. El inicio del periodo siempre se ubica en el extremo
izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea. La fecha “0” es considerada
el presente y la fecha “1” es el final del período 1. Los flujos de efectivo estarán
representados por flechas, con la punta hacia arriba o hacia abajo, según sea
positivo o negativo el flujo con respecto a la entidad analizada.
15. La escala de tiempo de la Figura 1 está basada en 5 años. En vista de que se asume
que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año, solamente se deben
considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2, 3, 4, 5.
La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante para la solución
del problema. Por lo que una flecha hacia arriba indicará un flujo de efectivo positivo.
Inversamente, una flecha hacia abajo indica un flujo de efectivo negativo. El diagrama
de la Figura 2 ilustra un ingreso (renta) al final del 1er período 1 y un egreso al final del
2do período 2.
Es importante entender el significado y
la construcción del diagrama del flujo
de caja, en vista de que es una
herramienta valiosa en la solución de
problemas.
