2. La investigación que a continuación se desarrolla resalta
los notables temas de tasas de intereses, tasas de
rendimiento, equivalencias entre otros,
conceptualizando que las tasas de rendimiento es un
porcentaje que se aplica al monto de inversión que
realizamos ya sea como inversionista o como
prestamista, y que muestra la ganancia que obtuvimos
de dicha inversión.
3. Tasa de Interés:
La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad que se
abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede decirse
que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el rendimiento de la
unidad de capital en la unidad de tiempo.
Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria.
Desde el punto de vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta incentiva
el ahorro y una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí la intervención estatal sobre
los tipos de interés a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de acuerdo a objetivos
macroeconómicos generales.
Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:
La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del Estado) a los
otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la tasa interbancaria). Esta tasa
corresponde a la política macroeconómica del país (generalmente es fijada a fin de promover
el crecimiento económico y la estabilidad financiera).
La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los precios de las
acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales acciones) aumenta, y
con ello, la tasa de interés.
La relación a la "inversión similar" que el banco habría realizado con el Estado de no haber
prestado ese dinero a un privado. por ejemplo, las tasas fijas de hipotecas están referenciadas
con los bonos del Tesoro a 30 años.
4. Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés
La macroeconomía se interesa por la influencia de los tipos de interés en otras variables de la
economía, en particular con:
La producción y el desempleo.
El dinero y la inflación o deflación.
Tasa de interés, ganancia como clave de la economía
La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un balance entre el riesgo y la posible
ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado.
En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo
prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada. Si las tasas de interés fueran las mismas
tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo
tipo de industria, nadie invertiría en acciones o realizaría depósitos en un banco. Tanto la industria
como el banco pueden ir a la bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una
empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de interés será menor
para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez será
menor que los posibles intereses ganados en una inversión industrial.
Tipos de interés de los valores de mercado
El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones, futuros, etc., por efecto de la
oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo de interés que depende de factores tales
como:
Las expectativas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de la deflación.
El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de interés mayor como contrapartida
por asumir mayores riesgos.
La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo, mayor compensación exigirán los
inversores. Por este motivo los inversores suelen exigir retribuciones mayores por inversiones a mayor
plazo.
5. Las tasas de interés bancarias: activa y pasiva
En el contexto de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:
Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo
con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por
los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los mismos. Son
activas porque son recursos a favor de la banca.
Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien
deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto
existen.
Tasa de Rendimiento
La tasa de rendimiento es un porcentaje que se aplica al monto de inversión
que realizamos ya sea como inversionista o como prestamista, y que muestra la
ganancia que obtuvimos de dicha inversión. En el cálculo de la tasa de
rendimiento actúan diversos factores.
La principal ventaja de la tasa promedio de rendimiento es su sencillez utiliza la
información contable fácilmente accesible. Una vez que se ha calculado la tasa
promedia de rendimiento para una propuesta, se puede comparar con una tasa de
rendimiento requerida, o de corte, para determinar si se debe aceptar o rechazar
una propuesta específica. Las desventajas principales del método son que se basa
en el ingreso contable en lugar de los flujos de efectivo, y que no toma en cuenta
la periodicidad con que tienen lugar los ingresos y egresos de efectivo.
6. Interés Simple
Se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se obtiene al
vencimiento no se suma al capital para poder generar nuevos intereses. Este tipo de interés se
calcula siempre sobre nuestro capital inicial. Por esta razón, los intereses que vamos
obteniendo no se reinvierten en el siguiente período, debido a esto el interés obtenido en cada
período es el mismo.
Características:
Las principales características del Interés Simple son:
El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.
El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.
Fórmula.
A continuación, se muestra la fórmula del interés simple:
VF = VA (1 + n * i)
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo
Podemos obtener el interés que produce un capital con la siguiente fórmula:
I = C * i * n
Ejemplo: Si queremos calcular el interés simple que produce un capital de 1.000.000 pesos
invertido durante 5 años a una tasa del 8% anual. El interés simple se calculará de la siguiente
forma:
I = 1.000.000 * 0,08 * 5 = 400.000
Si queremos calcular el mismo interés durante un periodo menor a un año (60 días), se calcula
de la siguiente manera Periodo: 60 días = 60/360 = 0,16 I = 1.000.000 * 0,08 * 60/360
= 13.333.
7. Interés Compuesto
En este tipo de interés, los intereses que se consiguen en cada periodo se van
sumando al capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este tipo de
interés a diferencia del interés simple, los intereses no se pagan a su vencimiento,
porque se van acumulando al capital. Por esta razón, el capital crece al final de
cada uno de los periodos y el interés calculado sobre un capital mayor también
crece.
Características
Las principales características del Interés Compuesto son:
El capital inicial aumenta en cada periodo debido a que los intereses se van
sumando.
La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.
Los intereses son cada vez mayores.
Fórmula
A continuación, se muestra la fórmula del Interés Compuesto y sus componentes:
VA = VF (1 + i) ^n
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo
8. Equivalencias
Es un concepto de mucha importancia en el
ámbito financiero; utilizado como modelo para
simplificar aspectos de la realidad. Dos sumas
son equivalentes (no iguales), cuando resulta
indiferente recibir una suma de dinero hoy (VA -
valor actual) y recibir otra diferente VF -valor
futuro) de mayor cantidad transcurrido un
período; Para comparar dos capitales en distintos
instantes, hallaremos el equivalente de los
mismos en un mismo momento, y para ello
utilizamos las fórmulas de las matemáticas
financieras.
9. Diagrama de Flujo
Es una herramienta utilizada para observar de
una mejor manera los movimientos de efectivo
(Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la
definición, interpretación y análisis de los
problemas financieros y generalmente es
definida como: "El comportamiento del dinero a
medida que transcurren los periodos de tiempo."
Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide
en unidades de tiempo (periodos). Sobre esta se
dibujan líneas verticales hacia arriba que
representan los ingresos y líneas verticales hacia
abajo que representan los egresos.
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14. Mediante el siguiente trabajo se puede
conocer un poco más a fondo el tema de las
tasas de rendimiento y su origen como tal en
la era moderna, los intereses simples y
compuestos entre otros temas que nos sirven
de mucho conocimiento como futuros
ingenieros civiles ya que nos deja un pre
conocimiento del mundo mercantil que ha de
desarrollarse en el entorno laboral.
15. 1898 - Knut Wicksell, La tasa de interés y el
nivel de los precios, Knut Wicksell, Madrid,
Aosta, 2000, ISBN 84-88203-07-1
1977 - Carrizo, J., La Tasa de Interés. Tercera
Época, Vol. 21, No. 1-2-3-4, Revista de
Economía y Estadística, (1977-1978), pp. 81-
118.
