Este documento resume conceptos clave relacionados con tasas de interés, tasas de rendimiento, interés simple y compuesto, diagramas de flujo de efectivo y más. Explica que la tasa de interés es el costo de un crédito o la rentabilidad de los ahorros, mientras que la tasa de rendimiento toma en cuenta la inflación. También describe cómo calcular el interés simple sobre el capital inicial versus el interés compuesto, donde los intereses se capitalizan periódicamente.

1. REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINITERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION
INSTITUTO UNIVERSITARIO POLITECNICO
“SANTIAGO MARIÑO”
Johana bello
24947778

2. Introducción
La economía como la nuestra que es mucho más compleja, pues aparecen tres
nuevos protagonistas. Las familias ofrecen mano de obra a Las empresas y estas a
su vez ofrecen bienes y servicios para su consumo, por su parte el gobierno por
medio de políticas controla la economía influyendo en el nivel general de gastos de
consumo, de los gastos de inversión y de los gastos de gobierno, con los impuestos
contribuye a que las familias tengan menos dinero para invertir ya sea
en proyectos o en artículos de consumo y que las empresas de esta forma se vean
afectadas al ver que parte de su producción no esta rotando debido al
poco poder adquisitivo que poseen las familias y de esta forma se verían en la
obligación de reducir su planta de empleados produciendo así desempleo, al
presentarse este fenómeno no habría necesidad ni modo de seguir produciendo la
misma cantidad de artículos, a su vez el gobierno puede también subir las tasas
de interés lo que haría que la inversión disminuya, pues las personas preferirían
poner a rentar su dinero en el sector financiero y este a su vez se vería afectado
pues las empresas solicitarían menos prestamos porque les saldría mucho mas caro,
así las cosas, impediría el crecimiento de la empresa y si esto sucede puede llegar a
desaparecer, creando así mas desempleo.

3. Desarrollo
Tasas de intereses
Es un porcentaje que se traduce en un monto de dinero, mediante el cual se paga
por el uso del dinero. Es un monto de dinero que normalmente corresponde a
un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. En el ámbito de
la economía y las finanzas, el concepto de interés hace referencia al costo que tiene
un crédito o bien a la rentabilidad de los ahorros. Se trata de un término que, por lo
tanto, permite describir al provecho, utilidad, valor o la ganancia de una determinada
cosa o actividad. Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que
recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a
disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el
deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.
Tasas de rendimiento
La Tasa de rendimiento promedio es una forma de expresar con base anual, la
utilidad neta que se obtiene de la inversión promedio. La idea es encontrar un
rendimiento, expresado como porcentaje, que se pueda comparar con el costo de
capital.
Todo inversionista espera que su dinero crezca en términos reales. Como en todos
los países hay inflación, aunque su valor sea pequeño, crecer en reales significa
ganar un rendimiento superior a la inflación, ya que si se gana un rendimiento igual a
la inflación el dinero no crece, sino que mantiene su poder adquisitivo. Es ésta la
razón por la cual no debe tomarse como referencia la tasa de rendimiento que
ofrecen los bancos, pues es bien sabido que la tasa bancaria de rendimiento es
siempre menor a la inflación. Si los bancos ofrecieran una tasa igualo mayor a la
inflación implicaría que, o no ganan nada o que transfieren sus ganancias al
ahorrador, haciéndolo rico y descapitalizando al propio banco, lo cual nunca va a
suceder.
Por lo tanto, la TMAR se puede definir como:
TMAR = tasa de inflación + premio al riesgo

4. Tasas de intereses y tasas de rendimiento.
La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad
que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También
puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o
el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.
La tasa mínima aceptable de rendimiento
Antes de tomar cualquier decisión, todo inversionista, ya sea persona física,
empresa, gobierno, o cualquier otro, tiene el objetivo de obtener un beneficio por el
desembolso que va a realizar.
Se ha partido del hecho de que todo inversionista deberá tener una tasa de
referencia sobre la cual basarse para hacer sus inversiones. La tasa de referencia es
la base de la comparación y el cálculo en las evaluaciones económicas que haga. Si
no se obtiene cuando menos esa tasa de rendimiento, se rechazará la inversión.
El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una
perspectiva de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero y
la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay interés.

5. Cálculos de interés simple y compuestos
Interés simple:
Es el que proporciona un capital sin agregar rédito vencido, dicho de otra manera es
el que devenga un capital sin tener en cuenta los intereses anteriores.
Interés compuesto:
Se le conoce como interés sobre interés, se define como la capitalización de los
intereses al término de su vencimiento.
Si el interés se agrega al capital cada seis meses, se dice que se capitaliza
semestralmente. De igual modo, el período de capitalización puede ser trimestral,
mensual u otro. Se llama monto M de un capital a interés compuesto o
monto compuesto, a la suma del capital inicial más sus intereses.
M es la suma de capital más intereses al final del período.
C es el capital inicial.
i% es la tasa de interés compuesto.
n es el número de períodos durante los cuales se capitaliza el interés compuesto.

6. Interés Simple
El interés simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En
consecuencia, el interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo.
Es decir, la retribución económica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el
monto del interés es calculado sobre la misma base.
Interés simple, es también la ganancia sólo del Capital a la tasa de interés por unidad
de tiempo, durante todo el período de transacción comercial.
La fórmula de la capitalización simple permite calcular el equivalente de un capital en
un momento posterior. Generalmente, el interés simple es utilizado en el corto plazo.
Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no se
suman al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del capital
puede cobrar los intereses generados en cada período.
El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el
interés obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también
implica que los intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente
período.
En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se suman
al capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda se
pagan periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso de interés
simple. En cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se pagan a su
vencimiento y se van acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos de
interés compuesto, el capital de la deuda crece al final de cada período de tiempo y,
obviamente el interés, calculado sobre un capital mayor, se hace mayor en cada
período respecto al anterior.

7. Equivalencias
La definición de tantos equivalentes es la misma que la vista en régimen de simple,
esto es, dos tantos cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son
tantos equivalentes cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante un mismo
período de tiempo producen el mismo interés o generan el mismo capital final o
montante.
Equivalencia adquiere varios significados según su contexto.
En lógica y matemáticas, equivalencia lógica.
En física puede significar:
– Equivalencia entre masa y energía, un concepto derivado de la física relativista.
– Equivalencia estática un concepto de la mecánica clásica.
En química, un equivalente es la unidad de masa que representa a la mínima unidad
que puede reaccionar.
En traducción puede referirse a Equivalencia dinámica y formal.
En economía, equivalencia ricardiana es una teoría económica que sugiere que el
déficit fiscal.
En historia, equivalente fue un puesto el Decreto de Nueva Planta de 1707.
En derecho, el equivalente jurisdiccional es un medio diverso de la jurisdicción apto
para la legítima solución de los conflictos.

8. Tantos equivalentes
La definición de tantos equivalentes es la misma que la vista en régimen de simple,
esto es, dos tantos cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son
tantos equivalentes cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante un mismo
período de tiempo producen el mismo interés o generan el mismo capital final o
montante.
Como ya se comentó cuando se hablaba del interés simple, la variación en la
frecuencia del cálculo (y abono) de los intereses suponía cambiar el tipo de interés a
aplicar para que la operación no se viera afectada finalmente. Entonces se comprobó
que los tantos de interés equivalentes en simple son proporcionales, es decir,
cumplen la siguiente expresión:
i = ik x k
Sin embargo, esta relación de proporcionalidad no va a ser válida en régimen de
compuesta, ya que al irse acumulando los intereses generados al capital de partida,
el cálculo de intereses se hace sobre una base cada vez más grande; por tanto,
cuanto mayor sea la frecuencia de capitalización antes se acumularán los intereses y
antes generarán nuevos intereses, por lo que existirán diferencias en función de la
frecuencia de acumulación de los mismos al capital para un tanto de interés dado.

9. Diagramas de flujo de efectivos, su estimación y representación gráfica
Es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los movimientos de
efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición, interpretación y
análisis de los problemas financieros y generalmente es definida como: "El
comportamiento del dinero a medida que transcurren los periodos de tiempo."
Se dibuja una línea horizontal, la cual se divide en unidades de tiempo (periodos).
Sobre esta se dibujan líneas verticales hacia arriba que representan los ingresos y
líneas verticales hacia abajo que representan los egresos.
Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo.
El numero cero se conoce como el presente o como el hoy.
La magnitud de las flechas que se plasman en el grafico dependen del valor ($) que
tenga ese ingreso o egreso.
Cuando se realizan varios transacciones en un mismo periodo, se pueden sumar o
restar para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden realizar estas
operaciones a movimientos en el mismo periodo, no se pueden combinar con
transacciones de periodos diferentes.

10. IMPORTANTE: existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo ocurren
al final del periodo, para simplificar el gráfico.
El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando depositas en un banco
cierta cantidad de dinero, lo mas probable es que cuando retires tu dinero, tengas un
cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando te presta dinero un banco, debes
pagar el monto que te prestaron, además de cierto porcentaje de interés).

14. Conclusión
La liberación oficial de tasa de interés decretadas por la Junta Monetaria se dio en
agosto de 1989, pero si se consideran las condiciones económicas y del mercado se
puede concluir que en términos reales no se han tenido tasa verdaderamente libres.
La constante de mayor relevancia en el estudio es el nivel de inversión por su efecto
sobre el ahorro real, esto representa la necesidad de la utilización de los fondos
como financiamiento interno de la actividad económica. La relación de ahorro e
inversión antes presentada, ha sido planteada a nivel nacional por la preocupación al
problema que producen tasas de interés activas elevadas, lo que significaría una
relevancia de esta tasa ya que su efecto se notaría en cada una de las inversiones.
El comportamiento se debe considerar al variar el nivel de ingreso, ya que la
inversión tiende a ser elástica, lo que demuestra que a mayor ingreso se incrementa
el ahorro en forma más proporcional.

15. BIBLIOGRAFÍA
Lam Ortiz, José Ramón
Tesis "La Liberalización de las Tasas de Interés en Guatemala"
Guatemala, 1998
© 1993-2003 Microsoft Corporation
Reservados todos los derechos
Cervo, Ana María
"Determinantes de la Tasa de Interés"
España 1985
Banco de Guatemala
Estudio Económico y Memoria de Labores del Banguat
Guatemala, 1995
Javier Fajardo.