Este documento discute el papel de la banca de desarrollo en México. Explica que la banca de desarrollo es importante para proveer financiamiento a actores productivos y promover un desarrollo inclusivo. Sin embargo, en la actualidad la banca de desarrollo en México se ha alejado de su misión original al concentrar sus préstamos en empresas establecidas y regiones ricas. Se argumenta que la banca de desarrollo debe recuperar su papel de proveer financiamiento a pequeñas empresas y regiones marginadas para fom

1. Sistema financiero y papel del
Estado
Caso de la Banca de desarrollo (BD) en México
febrero 2016
Nicolas Foucras PhD
Universidad TEC de Monterrey
nicolas.foucras@itesm.mx

2. ¿Por qué es importante el acceso al
financiamiento para actores productivos?
• Es parte de la competitividad
• Hacer frente a la competencia
• Frenar economía informal
• Mantener cadenas de valor en territorio nacional
• Consolidar economía y sociedad (es parte del modelo
incluyente)
• Permitir inversión y crear empleo
• Responder más fácilmente a la demanda => ↓ inflación
y T interés
• Permitir tecnificación => crear empleos para mano obra
calificada

3. Manera para conseguir crédito
• Banca comercial
• Emisión de deuda
• Banca de desarrollo
• Estructuras de micro-crédito
• Grupo corporativo
• Proveedor
• Familiares

4. Banca de desarrollo (BD)

5. Características de la Banca de Desarrollo
• Sinónimos:
– Institución de Financiamiento para el Desarrollo
– Banca Pública
– Banca del Estado
• Caracteriza la intervención directa Estado (o grupo de países)
en la Economía
• Capital pertenece a la autoridad pública (Tmb el Banco
puede conseguir dinero en mercados financieros
internacionales)
 Autoridad guía su funcionamiento (es la mano visible del
gobierno)
 Autoridad controla (1) la Tasa de interés (inferior a la Ti
del mercado) y (2) asignación del crédito
• Es un instrumento de Política económica nacional

6. • Objetivo = Promocionar desarrollo socioeconómico
de un sector, región, Estado o grupo de países
– Garantiza un modelo incluyente/integral
– Facilita inserción de sectores marginados (ofrecer
oportunidades de inclusión y movilidad social)
– Permite conectar lo local con lo global
– Apoya sectores prioritarios para el desarrollo
(internalización del valor agregado, preservar sector
sensible)
– Favorece la incubación de nuevas empresas/sector
• Asume riesgos más importantes y acepta poco
retorno de la inversión

7. • Esta presente donde no interviene el mercado
(visión keynesiana y desarrollo autónomo)
–Inicialmente en México la BD concentraba su
atención en sectores y grupos sociales que no
tenían acceso a la Banca Comercial (BC) =>
Complementariedad
–Actor anti-cíclico: ↑ intervención en periodos de
crisis (en México durante el periodo 09/2008-
03/2009 el crédito respaldado por BD ↑ de 35%)
• Nota: en el periodo 2000-2008: ↓ peso BD,
desmantelamiento + fusiones de BDs por “no ser
rentables” i.e. mala distribución recursos

8. • Ejerció un papel importante durante “periodo de
oro” (1936-1970: Tasa crecimiento de 6% y alta Tasa
de empleo); iba de la mano con la modernización
económica (Rojas); pero presentó problemas:
– Ineficiencia administrativa
– Financiamiento no integrado a un Plan de desarrollo
integral (sobre todo uso con fines políticos)
– Falta de rendición cuentas (=> corrupción)
• Misiones privilegiadas hoy en México:
– Obras públicas (infraestructura)
– Apoyo al Comercio exterior
– Vivienda

9. México tiene 7 BD: Banobras (1966), Nafin (Nacional Financiera;
1934), Bancomext (1937), Banjercito (1947), Bansefi (2001)
SHF (Sociedad Hipotecaria Federal; 2001), Financiera rural o FIRA
(2002)
Fuente: Revista Fortuna, 2009

10. las cinco dependencias que más
crédito dieron durante 2013 (en
millones de pesos)
Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público, 2014

11. Banobras, la BD más importante en términos de créditos

12. • Banco Mundial (BM) colaboró con México para
reformar la BD (a través del Banco Internacional de
Reconstrucción y Fomento; BIRF) en base a
“Programa de asesoramiento del sector financiero”
(2000) elaborado por BM y FMI; recomendaciones:
– ↓ Numero de BD (ahora son 7)
– ↑ Eficacia y Responsabilidad
– ↑ Eficiencia en uso recursos
– ↑ Transparencia
– Reestructuración de Banrural: se creó Financiera Rural
(pero el campo sigue siendo el gran perdedor de la
restructuración de la BD)

13. Ejemplos de BD al nivel regional

14. Los bancos de desarrollo más importantes

18. Caso del Banco Europeo de Inversión (BEI)
en Europa; sus inversiones:

19. Banco de desarrollo de los BRICS creado
en 07/2014:

20. ¿Cuál es la realidad actual en
México?
Cambio de paradigma del
financiamiento
BD: Banca de desarrollo
BC: Banca comercial

21. • BD tiende a prestar a empresas maduras y rentables
desde una perspectiva global:
– No presta a Empresas < 2 años
– Concentración BD y BC en Empresas > 15 años (CEPAL 2008)
• 95% de los beneficiados son urbanos => concentración
donde hay generación de valor agregado
• Acercamiento de la modalidad de funcionamiento de
la BC y BD; BD se vuelve banca de 2º piso (apoya los
créditos de la BC)
• ↓ rol de la BD en otorgar créditos hasta la crisis del
2008 [los creditos representadan 5,8% (2008) Vs 22,6%
(1983)]

22. • Cartera en créditos otorgados por BD en
2011: 102MM pesos en 9644 créditos pero
fuerte concentración (El Economista; 25/3/2012) :
–75% para DF (39%) + NL (18%) + Edomex
(17%)
–Chihuahua : 7%; Quintana Roo: 3%
–13 Estados con más marginación no suman
1%
=> ↑ Brecha regiones ricas Vs pobres
=> Contradice misión BD

23. Porcentaje de los créditos otorgados por la BD: 15.1% para el 2012

24. • “Lo que están haciendo es aplicar créditos en entidades ricas
a sectores ya desarrollados (…), lo que genera iniquidad. Se
está favoreciendo a las grandes empresas, pero no existe una
política de crédito tan amplia hacia pequeñas y medianas o
micronegocios (los cuales emplean a 20 millones de
mexicanos)” De la Cruz (del Centro de Investigación en
Economía y Negocios (CIEN), ITESM; 03/2012)
• “La banca de desarrollo en México debe constituirse en uno
de los principales instrumentos de una nueva política de
fomento y desarrollo, dentro del marco de las estrategias
económica y social del gobierno (….) Debe enfocarse en los
proyectos que por su rentabilidad económica y social, así
como por su alta generación de empleos, requieran de un
apoyo para hacerse realidad, pues ‘esa debe ser su razón de
ser’ ” Cámara Nacional de la Industria de Transformación
(Canacintra; 03/2012).

25. Datos del
2012

26. Problema: sistema de la BC
• Pertenece a bancos extranjeros (menos Banorte + Inbursa);
Sandoval habla de “extranjerización de la banca”
 implica un costo social pero hay tolerancia
• Oligopolistico (6 bancos comerciales controlan ± 85%
actividades captación + crédito) (fracaso del TLCAN) => ↑
Ti
1. Bancomer = 20% activos
2. Banamex
3. Santander y Banorte
4. HSBC
5. Scotiabank e Inbursa

27. Las características de América
Latina (AL) vuelve la BD necesaria

28. • Baja disponibilidad de Ahorros (Mercado de capitales
débil); consecuencias:
• Ti elevada
• Baja disponibilidad crédito para PYMEs
• Tasa de interés elevada (por inflación elevada) =>
– ↓ Inversión
– ↓ Competitividad en un contexto de apertura
=> Afecta el empleo y favorece economía informal
• Cadenas productivas débiles => riesgo de
concentración del crédito => Precariedad del empleo
• Capital extranjero miedoso y con visión especulativa
(lo que afecta la Tasa de cambio)=> necesario darle
garantías para que se vinculé al tejido nacional (filmina
43)

29. ¿Porque el modelo neoliberal de
financiamiento no funciona en AL?
(Liberalización del sector financiero y Ti)
• Eliminación mecanismos canalizando recursos financieros =>
concentración del financiamiento
• Para mayoría actores económicos:
– ↓de los montos de financiamiento (↓Acceso crediticio)
– ↑ Costo financiamiento
• PYMEs: presentan demasiado riesgo (venden en Mercado
muy inestable + pba información asimétrica + no visibilidad
en Mercado global) (ej. agricultura)
• Dicotomía fuerte entre PYMEs y Grandes Empresas que
tienen acceso al Mercado financiero internacional y Bolsa
valores
• Desindustrialización en varios sectores productivos y
Desarticulación productiva

30. • Crédito bancario /PIB:
– ALC: 20% (México 18%)
– Asia-Pacifico: 72%
– Medio Oriente + África: 43%
– Países Industrializados: 84%
• México + Perú : países LA con menos acceso a servicios
financieros (75 y 80% de las empresas no tienen acceso)
(México: Mi-PYMEs: 67% de su financiamiento se consigue
a través de los proveedores) (CEPAL 2008) y 81% en 2014
(BdM)
• ↑ Dependencia con importaciones por perdida de acceso
al crédito (ej.: ↓ seguridad alimentaria)

32. • Liberalización y desregulación => desmantelamiento
de la BD (presión de las IFI)
=> ↑ racionalidad de Mercado en Sector financiero (se
busca eficiencia y no desarrollo incluyente/con reparto)
=> concentración + visión de corto plazo + búsqueda
de rendimiento
=> Exclusión de las pequeñas estructuras locales
• Reforma financiera ignora las características propias
de AL como la desigualdad/fragmentación social:
– ↓ acceso a las finanzas para los bajos ingresos + PYMEs
– ↑ desigualdad
– ↓ espíritu emprendedor y del potencial económico nación

34. Fuente: Banco de México, 12/2014

35. Fuente: Dennis Small, 2004
Acceso al credito
1990-2008 bajo de
80%
Fuerte presencia de
capital
especulativo
Activos bancarios entre manos de bancos extranjeros

36. Microfinanzas y Banca social:
tienen raíces comunitarias (banca
con rostro humano)

37. • Razón del surgimiento de las microfinanzas:
– Extranjerización de la banca (Sandoval); lo que llevó a:
• Escasez de crédito para tejido socio-económico
(pequeñas estructuras emplean a ± 85% de la
Población económicamente activa)
• ↑ Ti para las pequeñas estructuras
=> Externalidades: ↑pobreza, migración, economía
informal y criminalidad
– Microfinanzas surgieron como respuesta al
fracaso/insuficiencia de las Políticas públicas para
combatir la pobreza e insertar sectores en el modelo de
desarrollo
=> Respuesta popular a las fallas del mercado y del Estado

38. • Banco Gramen (Mohammad Yunus) surgió en 1970s
• No tienen fines de lucro + objetivo = Bienestar
• La relación se hace entre miembros de una misma
comunidad => racionalidad de funcionamiento es
menos técnica/instrumental y más ética y
humanista

39. • Prestamos pequeños a los mas marginados (sobre
todo mujeres y en zonas rurales)
• Microfinanzas al nivel local permite ↑ahorros y ↑
crédito
• Se hace uso del
– (1) conocimiento acumulado en una comunidad sobre
los individuos
– (2) cohesión social para ↓ costos de adquisición de la
información
• Vemos un éxito donde existe capital social inicial
(confianza en la comunidad)

40. • En México (Esquivel): las estructuras de
microfinanzas pretenden luchar contra la pobreza
sin embargo ofrecen generalmente un servicio caro
• Ejemplo de Compartamos (México)
– 1990
– ONG
– Sin fines de lucro
– Sobre todo hacia el campo (95%) y mujeres
– 279 oficinas en 28 Estados + DF
– Préstamo promedio = $7.131
– Recursos: donaciones + prestamos blandos del BID; pero
limitados => acude a la Bolsa => funciona como Banco
Comercial

41. Conclusiones
• Es necesaria una BD con garantía gubernamental
para consolidar el tejido económico… y social
Estado con rol de prestamista directo (Rojas 2010)
• BD tiene que recuperar su rol de banca publica de
1er piso:
– En crisis: mantiene actividad + evita perdida empleo
– Frena disfuncionamientos del Mercado (rol excluyente
de la Banca comercial y Mercado de valores)
– Permita movilidad social

42. Anexos

43. ¿Por qué existe una baja disponibilidad de ahorros
en AL?
• Visión corto plazo (razones: en parte la influencia del medio
ambiente y además precariedad de la sociedad) (Hoffsted)
• Bajos ingresos (por estructura económica que requiere sobre
todo mano de obra poca calificada => baja productividad y
deserción escolar…)
• Tradicionalmente tasa de inflación elevada
• Expectativas de estilo de vida elevadas => consumo elevado
(por estructura social vertical y cercanía con EEUU)
• Importancia del sector informal (por estructura económica y
desconfianza)
• Además internacionalización de la BC y de la gestión de los
ahorros => lo que se ahorra al nivel local se esfuma en la esfera
financiera global (Sandoval)

44. Formalidad laboral en Asia/Pacifico y
América Latina y el Caribe
Fuente: datos del World Economic Outlook del
Fondo Monetario Internacional (2013)

45. México presenta una
tasas importante
debido al ahorro
obligatorio (AFORE)
pero gran parte de este
dinero no se queda en
el espacio nacional por
ser gestionado por la
banca internacional
Tasa de ahorros entre países del G20

46. Fuente: OCDE, 2011

47. ¿Por qué la inflación es
tradicionalmente elevada en AL?

48. • Economía nacional poca reactiva a ↑ Demanda (Córdoba +
Zabludovsky)
Falta de capacidad de Inversión (por Ti elevada y falta de
disponibilidad recursos)
↑Inflación
• Alineación sobre los precios de países industrializados (PI) (como
EEUU)
• Acceso fácil al crédito para la construcción, automóvil,
electrodomésticos
• Remesas + narcotráfico inyectan dinero
• Acceso al crédito de consumo de masa en tiendas
departamentales irresponsables (incrementa la demanda): Elektra,
Coppel, etc.
• Poca propensión al ahorro y fuerte propensión al consumo

49. • Inflación importada:
– Dependencia del exterior y del valor de las
importaciones en dólares/euros: depende de los
precios de energía al nivel internacional; precios
alimentos; bienes con valor agregado….
– Primarización (o sub-primarización) => términos del
intercambio que se deterioran
• Monopolios/oligopolios (control información y precios)
• Economía/sociedad no integrada (más probable que haya
inflación: información no circula y no economía/sociedad
de escala)

50. ¿Cuáles son los riesgos de la
inflación?

51. • ↑ desigualdad social
• ↓Poder Adquisitivo (PA)
• Mantener Ti elevada
• Temor entre inversionistas por posible devaluación (sector
productivo y financiero)
• Si Tasa cambio fija => Afecta la competitividad => frena
producción => afecta empleo
• ↑Riesgo de devaluación por reajuste competitivo y presión
ocasionada por la salida de capital
Si la devaluación :
– ↑ Miedo del capital extranjero
– ↑Deuda
– ↓PA
– ↑ Precio alimentos, gasolina, inputs importados
– ↓ Importaciones de empresas nacionales e IDE => ↓
competitividad
Se mantiene una Ti elevada para evitar devaluación

52. ¿Cómo controlar la inflación?

53. • No crear/inyectar dinero:
– Banco central (no a la política monetaria expansiva)
– Frenar la actividad de la BD (hay costo político)
– Frenar el acceso al crédito
– ↓ del Gasto público
– Controlar el incremento de los salarios (ej.: salario mínimo)
– Mantener Ti elevada para frenar inflación
 ↓Competitividad + ↓ inversión
 Desempleo
• Favorecer la competencia => apertura del mercado (ej.
del TLCAN)
• Mantener estable la moneda nacional

54. ¿Por qué la Ti esta elevada?
Difícil hacer uso de la Ti en AL para favorecer
desarrollo interno

55. • Presión inflacionaria (Ti elevada para resfriar economía
=> mantener paz social)
Además el Banco central autónomo (BdM) con prioridad de
mantener la inflación baja
• Tasa de ahorros baja
• Mantener espacio financiero atractivo para el capital
extranjero
• En un entorno inestable, los acreedores y ahorradores
exigen remuneración más importante
• Mantener la estabilidad moneda respecto al dólar
• Privatización/extranjerización de la banca ↑Ti para
tejido económico nacional/local (internacionalización
del capital)
• Oligopolio en la banca comercial => control de la Ti

56. • Situación oligopolistica (6 bancos comerciales controlan ±
85% actividades captación + crédito) (fracaso del TLCAN) =>
↑ Ti
1. Bancomer = 20% activos
2. Banamex
3. Santander y Banorte
4. HSBC
5. Scotiabank e Inbursa

57. ¿Por qué se busca la estabilidad
de la moneda? (caso de México)

58. • Estabilizar la inflación
• Preservar el PA en exterior
• Atraer Inversión/capital (certidumbre)
• Estabilizar la deuda
• Favorecer competitividad de las grandes empresas
nacionales e IED que necesitan importar inputs y
tecnología
Además hay presión de los EEUU para preservar competitividad
de las cadenas TLCAN…
• Favorecer el consumo
• Controlar el valor de los productos energéticos y
alimentarios importados
• Pero hay un problema: no se puede devaluar para
tapar la brecha creciente de productividad y ayudar a
PYMEs y empleo

59. Inserción en la economía internacional obliga a
mantener estable la tasa de cambio
• Si devaluación de la moneda:
– Aumenta deuda
– Incrementan precios (inflación): energía + alimentos + otras
importaciones (afecta PA)
– Filiales de ETN pierden (incrementan importaciones)
– Industria nacional pierde competitividad
• Si se evalúa la moneda:
– Exportaciones pierden competitividad (sale la IDE)
– Industria pierde competitividad
– Aumentan las importaciones (destruye aun mas tejido
económico y afecta más la soberanía alimentaria)

60. Recaudación fiscal en AL (2012)

61. OCDE 2009

62. 2012

63. Análisis de Rojas
• Modelo ISI:
–BdM: impulsa modernización de la
estructura productiva + propietaria del
capital y fiador de ultima instancia de la
BD
–BD financia Mercado nacional

64. • Neoliberalismo:
– BD financia sectores de exportación
– Presencia de capital de corto plazo => Afecta estabilidad de la estructura económica
– Banca comercial emite financiamiento de corto plazo + Aversión al riesgo
– Bolsa de valores: para inversión de largo plazo
– Liberalización ↑ Ti
– Objetivo BdM: control inflación
– ↓ Sistema de canalización finanzas
– “Represión financiera”
– “Extranjerización de la Banca” => “Extranjerización del sector productivo y Comercial”
– Privatización sistema pensiones
– BD que sobrevivieron cambiaron: Restricción crediticia + Ti no subsidiada + banca de 2º
piso (asegura la rentabilidad de la banca comercial) => lógica excluyente
– Actores importantes (Estado + Empresas grandes) acuden a Mercado de capital EEUU y
Europeos + Banca comercial con baja Ti
– BD busca acercar Mercado valores a PYMEs
– BD presta a grandes Empresas (CEMEX, Comercial Mexicana, Turismo, Auto…)
– BD = 5,8% PIB (2008) Vs 22,6% (1983)
– BC se concentra en actividades no productivas
– BC forma un oligopolio => ↑ costo
– Mi-PYMEs: 67% de su financiamiento vía proveedores

65. Análisis de Sandoval
• Estado no se retira de la economía sino reorientación =>
intereses de PP diferentes
• Coalición estratégica elitista y autónoma: buen funcionamiento
Mercado + estabilidad variables macroeconómicas => ↓ objetivos
de largo plazo
• Neoliberalismo: capital financiero predomina sobre capital
productivo (Brenner) => “financiarización de la economía real” =>
Estado al servicio de los intereses de la coalición (capital financiero
global) (82 y 94/95: descontento/miedo del capital => salida) =>
sociedad al servicio de los intereses de esta coalición (97:
nacionalización de la deuda privada) => Estado protege sector
especulativo y sus ingresos => ↑Ti => afecta capacidad
endeudamiento Tasa de crecimiento
• Necesario para Estado buscar alianzas para guiar el mercado
(Kessler)
• TLCAN: no abre sector financiero a competencia
• Sistema bancario pertenece a K extranjero => costo social pero
tolerancia

66. Financiamiento promedio del sistema
bancario en México
como porcentaje del PIB
• Fuente: elaboración propia con información de Economía Mexicana en Cifras de Nacional
Financiera.
• *bancas comercial y desarrollo

67. Sector bancario: vinculo entre Estado –
Economía en México
• 80s + 90s: nacionalización, luego privatización y
luego internacionalización
• Reforma sector financiero:
– Liberalización de la Ti (89)
– Libertad de asignación sectorial crédito
=> Desconexión Banca Comercial - Estado después de 10
años
• ↑ grado de cautela (1994 + cambio propietario)
=> desconexión Banca - Sociedad

68. Lecturas para el análisis del tema:
• Esquivel Horacio, 2010, “Medición del Efecto de las Microfinanzas en
México”, Comercio Exterior, 60(1): 9-27. (Economista de la Anáhuac y
UNAM)
• Rojas Miranda, 2009, “La Banca de Desarrollo en México1940-2009:
Instrumento para el desarrollo?”, Economía Informa, N° 361, pp. 68-71.
(Economista de la UNAM)
• Sandoval Ballesteros Irma E., 2005, “Intervención Neoliberal y
Desregulación Financiera: Evolución Institucional del Sector Bancario en
México”, Revista Mexicana de Sociología, 67(3):593-631. (Politóloga,
UNAM)
• Blanco Clemente, 2010, “La banca de desarrollo y el sector exportador en
México”, Comercio Exterior, 60(2): 153-161. (Investigadora del Centro de
Estudios de las Finanzas de la Cámara de Diputados)
Para más detalles: “CRISIS, RENTISMO E INTERVENCIONISMO NEOLIBERAL
EN LA BANCA: MÉXICO” (1982-1999), Centro de Estudios Espinosa Yglesias
(CEEY), ISBN 978-607-8036-07-3, 345 Págs. Septiembre, 2011
• Alavez Evangelina, 2009, “La Banco de desarrollo en el Financiamiento”,
Comercio Exterior, 59(11): 922-929.

69. Referencia recomendada para el tema de
la Banca de desarrollo