Este documento resume los conceptos clave para analizar compañías diversificadas. Explica que una compañía diversificada posee negocios en diferentes industrias. Para evaluarla, se deben considerar tres preguntas: qué tan atractivo es su portafolio de negocios, sus perspectivas de desempeño en los próximos años y posibles acciones si los resultados no son satisfactorios. También presenta matrices como BCG y GE para representar gráficamente la posición estratégica de sus diferentes negocios.

1. Análisis de Compañías
Diversificadas
Material Preparado por
Samuel Ñanco S.

2. Compañía Diversificada
Una Compañía Diversificada es aquella
que posee más de un negocio en diferentes
industrias.
La fuente de Diversificación son:
– Controlar proveedores o Canales de
Distribución
– Responder a la competencia
– Optimizar la participación de mercado
– Otras razones
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3. Tres preguntas deben ser contestadas:
1. Cuán atractivo es el grupo de negocios de la
empresa?
2. ¿Cuán buena es la perspectiva de la actuación
global en los próximos 5-10 años?
3. Si las respuestas no son satisfactoria, entonces
¿Qué debería hacer la empresa?
– Salir de algunos negocios,
– Fortalecer la actuación de los actuales negocios,
– Buscar nuevos negocios que presenten mejores
perpectivas
Construcción del valor para el
accionista
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4. Identificando la Estrategia
Corporativa Presente
• Magnitud de la diversificación de la
empresa
• Si el portafolio esta estrategicamente
relacionado o mantiene una
diversificación no relacionada
• Enfoque de las operaciones, (local o
global)
• La naturaleza de recientes movimientos
para empujar actuación de unidades de
negocio importantes
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5. • Movimientos para agregar nuevos
negocios y construir posiciones en
nuevas industrias
• Movimientos para dejar negocios
débiles o no atractivos
• Movimientos para obtener beneficios
de ataques estratégicos
Identificando la Estrategia
Corporativa Presente
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6. Algunas representaciones comerciales en
matrices de portafolio
• Son representaciones gráficas de posiciones
estrategicas comparativas de diferentes
negocios
• Variables estratégicas relevantes usadas en
matrices
• Indice de crecimiento de la industria
• Participación de mercado
• Atractividad de la industria en el largo plazo
• Fortaleza Competitiva
• Desarrollo del producto/Evolución del mercado
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7. Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA
BCG Matriz de Portafolio
Estrellas Interrogantes
Vacas Lecheras Perros
Participación Relativa
Crecimiento
Alto
Alto
Bajo
Bajo

8. Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA
Matriz General Electric
Atractivo Industria/Fortaleza Negocio
Bajo
Alto
Medio
MedioFuerte Debil
• Tamaño del mercado
• Ritmo de crecimiento
• Margen de Utilidad
• Intensidad de Competen
• Estacionalidad
• Ciclos del mercado
• Capital y Tecnología
• Impacto Social
• Regulaciones
• Medio Ambiente
• Oportunidades
• Barrerras de Entradas y
•Salidas
• Participación de mercado
• Nivel de competencia
• Profit Margin vs Competencia
• Relación precio/Servicio
• Costos Relativos
• Knowledge
• Cap. Tecnológica
• Nivel de Management
Atractivo
Industria
Fortaleza del Negocio

9. Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA
Fuerte
Promedio
Débil
PosiciónCompetitiva
Desarrollo
Temprano
Despegue
Industrial
Crecimiento
Rápido
Turbulencia
Madurez
Saturación
de mercado
Declinación
Etapas del Ciclo de Vida
Matriz del Ciclo de Vida

10. Comparación del atractivo de la
industria en el largo plazo
• Juicio de tres perpectivas
1. Atractivo de cada industria en el
portafolio
2. Atractivo de cada industria con
relación a otros
3. Atractivo de todas las industria
con otro grupo
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11. Comparación de una UEN en la
fortaleza y desarrollo
• Criterios específicos de comparación:
– Participación relativa de mercado
– Habilidad para competir en precio y
calidad
– Capacidades de inovación tecnológicas
– Cual es la habilidad para ajustarse a los
FCE de la industria
– Beneficios relativos con relación a los
competidores
– Otras unidades de medidas
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12. Análisis de acciones estratégicas
• Un negocio es más valorable estratégicamente
cuando:
– Presenta costo-participación o habilidades para
transferir oportunidades que se traducen en la ventaja
competitiva más fuerte y/o la rentabilidad agregada
– It fits with strategic direction of corporation
• Un negocio es más valorable financieramente
cuando:
– Tiene la capacidad para contribuir fuertemente a
los objetivos de actuación corporativa
– Refuerzan el valor global de la empresa
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