Fin intl 3 operaciones de cobertura(1)
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Este documento describe diferentes tipos de contratos para administrar el riesgo como los seguros y los contratos a futuro. Explica que las empresas transfieren el riesgo a las aseguradoras y que estas tienen ventajas como la experiencia en riesgos similares, pero también desventajas como los precios altos. Finalmente, introduce los instrumentos derivados cuyo valor depende de activos subyacentes.
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Mc tema 8
Este documento describe diferentes instrumentos financieros derivados como Forward Rate Agreements (FRAs) y futuros. Explica que los FRAs son contratos a plazo sobre tipos de interés que permiten fijar el tipo de interés de un depósito o préstamo futuro sin intercambiar capital. También describe los mercados de futuros, definidos como acuerdos estandarizados para comprar o vender activos a futuro a un precio preestablecido, y explica las diferencias entre los mercados organizados y OTC.
Análisis Fundamental Parte 3
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Administración de riesgos e instrumentos derivados
Este documento describe diferentes tipos de cobertura de riesgos que pueden utilizar las empresas, incluyendo seguros, integración vertical, almacenamiento, contratos a largo plazo, contratos de futuros, cobertura basada en la duración y cobertura basada en swaps de tasas de interés. Explica cada uno de estos métodos con algunos ejemplos.
Griegas
1) Una opción es un contrato que da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados. 2) Existen opciones de compra, que dan derecho a comprar, y opciones de venta, que dan derecho a vender. 3) Las opciones también se clasifican en europeas, que solo pueden ejercerse al vencimiento, y americanas, que pueden ejercerse en cualquier momento.
Capitulo 3 estrategias de cobertura con contratos de futuros
Este documento describe los conceptos básicos de la cobertura de riesgos financieros mediante el uso de mercados de futuros. Explica que la cobertura permite reducir o eliminar el riesgo asociado con la fluctuación de precios de activos subyacentes. También define conceptos clave como cobertura corta, cobertura larga, base y ratio de cobertura. El objetivo final es enseñar a las empresas e inversores cómo utilizar instrumentos de futuros para protegerse contra el riesgo de precios impredecibles en el mercado.
Ejercicios capitulo ii opciones y futuros
Este documento presenta 14 preguntas sobre conceptos básicos relacionados con opciones y futuros, incluyendo la diferencia entre interés abierto y volumen de transacciones, tipos de corredores, márgenes de garantía, tipos de órdenes como límite y tope, cobertura vs especulación, diseño de contratos y oportunidades de arbitraje entre mercados spot y de futuros.
Derivados financieros r.rey
Este documento introduce los conceptos de derivados financieros, específicamente forwards y futuros. Explica cómo funcionan los forwards como contratos privados entre dos partes para comprar o vender un activo en el futuro, mientras que los futuros se negocian en mercados organizados a través de contratos estandarizados. También describe las características, ventajas y desventajas de los mercados de futuros, así como los usuarios comunes como coberturistas y especuladores.
contrato de futuros
El documento explica estrategias de cobertura utilizando contratos de futuros. Describe coberturas cortas y largas, en las que una posición corta en futuros cubre el riesgo de caída de precios mientras una posición larga cubre el riesgo de subida. También discute el riesgo de base, la diferencia entre precios spot y de futuros, y cómo las empresas pueden cambiar el riesgo de precios por el riesgo de base a través de la cobertura.
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Análisis Fundamental Parte 3
El documento habla sobre los índices de solvencia, derivados financieros como futuros, opciones y swaps. Explica conceptos como el subyacente, primas, cobertura y especulación. También describe características de los futuros, opciones y factores que afectan sus precios como el precio subyacente, precio de ejercicio, tiempo de vencimiento, dividendos y volatilidad.
Administración de riesgos e instrumentos derivados
Este documento describe diferentes tipos de cobertura de riesgos que pueden utilizar las empresas, incluyendo seguros, integración vertical, almacenamiento, contratos a largo plazo, contratos de futuros, cobertura basada en la duración y cobertura basada en swaps de tasas de interés. Explica cada uno de estos métodos con algunos ejemplos.
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1) Una opción es un contrato que da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y fecha predeterminados. 2) Existen opciones de compra, que dan derecho a comprar, y opciones de venta, que dan derecho a vender. 3) Las opciones también se clasifican en europeas, que solo pueden ejercerse al vencimiento, y americanas, que pueden ejercerse en cualquier momento.
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Este documento introduce los conceptos de derivados financieros, específicamente forwards y futuros. Explica cómo funcionan los forwards como contratos privados entre dos partes para comprar o vender un activo en el futuro, mientras que los futuros se negocian en mercados organizados a través de contratos estandarizados. También describe las características, ventajas y desventajas de los mercados de futuros, así como los usuarios comunes como coberturistas y especuladores.
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Pagos adicionales a la prima del seguro
Este documento explica dos pagos adicionales a la prima del seguro: el coaseguro y el deducible. El coaseguro es el porcentaje que el asegurado debe pagar en caso de siniestro, mientras que el deducible es una cantidad fija máxima a pagar. A mayor deducible, la prima es menor. La diferencia es que el coaseguro puede variar y el deducible es fijo por cada siniestro. Estos pagos permiten que las primas sean más baratas para el asegurado.
¿Qué son los derivados financieros?
Los Derivados Financieros son productos financieros con cumplimiento futuro, de acuerdo con las condiciones pactadas desde el principio, y cuyo precio se deriva de otro activo principal conocido como subyacente. Conoce más acerca de los derivados ingresando a www.valoresbancolombia.com
Fixes income
1. Los valores de renta fija son valores emitidos por instituciones públicas y empresas para captar fondos mediante el pago de intereses fijos o variables y la devolución del capital.
2. Existen dos mercados asociados a la renta fija: el mercado de bonos para instrumentos con vencimiento superior a un año, y el mercado monetario para instrumentos con vencimiento inferior a un año.
3. Los valores de renta fija presentan riesgos como el riesgo de tipo de interés, el riesgo de reinversión y el ries
Finanzas de la Empresa II: Opciones
Las opciones son contratos que dan el derecho a comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura. El documento define términos clave como prima, valor intrínseco y strike. Explica características como los tipos de opciones (call y put), posiciones (larga y corta), y factores que afectan el valor de una opción como el precio del activo subyacente y la volatilidad. También describe diferentes tipos de opciones según su flexibilidad, mercado y activo subyacente.
Contrato de futuros
Este documento describe los contratos de futuros y sus elementos clave. Un contrato de futuros es un acuerdo negociado en una bolsa que obliga a comprar o vender un activo subyacente a un precio preestablecido en una fecha futura. Los elementos clave incluyen el activo subyacente, el plazo, el precio del futuro, la fecha de entrega y el sistema de liquidación. El documento también explica cómo se cancelan las posiciones, el rol de la cámara de compensación y los requisitos de garantía para las operaciones.
Derivados financieros-final-converted
El documento describe los conceptos clave de los derivados financieros, incluyendo su clasificación en forwards, opciones y swaps. Explica que los derivados obtienen su valor de los cambios en el subyacente y pueden usarse para inversión, cobertura o especulación. También resume los riesgos asociados y los tipos de operadores en el mercado de derivados.
Futuros Financieros
Los futuros son contratos derivados estandarizados para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado. Se negocian a través de una cámara de compensación que actúa como contraparte central para reducir el riesgo de contraparte. Los futuros se utilizan comúnmente para gestionar el riesgo de precios de materias primas, divisas e índices bursátiles.
Clase 7 opciones y futuros
Este documento describe los mercados de derivados, incluyendo futuros y opciones. Explica la diferencia entre mercados al contado y mercados de derivados, y define productos derivados como acuerdos para intercambiar activos subyacentes a fechas y precios futuros preestablecidos. Luego resume los tipos de mercados organizados y OTC, y los objetivos y mecanismos de los futuros financieros como instrumentos derivados.
Opciones financieras
El documento introduce los conceptos básicos de las opciones financieras, incluyendo su definición, los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor y ejemplos de estrategias comunes. Explica que una opción otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, y que su valor se compone de un componente intrínseco y extrínseco. También describe cómo funcionan las opciones para compradores y vendedores, y combinaciones como el cono, straps y cuna
Cobertura de Riesgo Financiero-Ingenieria Financiera
El documento resume los conceptos clave de la cobertura de riesgo por moneda y tasa de interés. Explica que la cobertura implica adquirir una posición en futuros para reducir o eliminar los riesgos asociados con las variaciones en tipos de cambio o tasas de interés. Describe dos tipos de cobertura: cobertura liquida para posiciones existentes y cobertura anticipada para posiciones futuras. También explica que la cobertura óptima minimiza la varianza del portafolio al igualar los cambios en la posición
RUTH-TRABAJO
El documento describe los diferentes tipos de derivados financieros que se desarrollaron en Europa en la década de 1980, incluyendo forwards, futuros, permutas financieras y opciones. Explica las diferencias clave entre forwards, futuros y opciones en términos de tamaño del contrato, fecha de vencimiento, mercado, formación de precios, relación entre comprador y vendedor, y cumplimiento de la operación.
Derivados. importancia
¿Por qué son importantes los derivados? ¿Qué spon los derivados? ¿Cuáles son sus riesgos? ¿En que estamos en la regulación de derivados?
Unidad 2 definitiva160714 (1)
Este documento presenta diferentes herramientas conceptuales y físicas de la ingeniería financiera. Explica conceptos como la teoría de valuación, teoría del portafolio, teoría de cobertura y análisis financiero. También describe instrumentos financieros como títulos de ingresos fijos, acciones y contratos de swaps. Finalmente, define términos clave como tasa interna de retorno y tasa de descuento.
Swaps
Este documento describe cuatro tipos de transacciones financieras: transacciones de tipos de interés, de divisas, sobre materias primas e índices bursátiles. Cada una involucra el intercambio de activos financieros bajo condiciones preestablecidas que permiten a las partes involucradas gestionar su exposición a riesgos como las variaciones en tasas de interés, tipos de cambio, precios de materias primas o rendimientos de mercados bursátiles.
7. marcos miguel
En economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.
Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:
• El aumento del capital (en los mercados de capitales).
• La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
• El comercio internacional (en los mercados de divisas).
La idoneidad del cliente para contratar swap
¿Qué es un swap? Es un instrumento financiero incluido en el ámbito de aplicación de la LMV por su art. 2:
No es un producto de inversión (cuando se suscribe en relación con préstamos o créditos)
No es un producto bancario
Finanzas
Los derivados financieros tienen un periodo de tiempo entre su contratación y liquidación, y estipulan condiciones de liquidación para cubrir al agente de riesgos de mercado. Los tipos incluyen riesgos de mercado, contraparte, operacionales y jurídicos. Los instrumentos más comunes son futuros, opciones, forwards y swaps. Los mercados organizados proporcionan transparencia de ofertas, garantizan liquidez a través de cámaras de compensación, y regulan elementos de los contratos. Los futuros cubren activos físicos y
Articulo forward y swaps
Este documento describe los mercados forward y swaps. Define swaps como contratos para intercambiar flujos de dinero en el futuro, y forwards como contratos para liquidar una transacción en una fecha futura especificada. Explica que los swaps se dividen en swaps de tasas de interés, divisas, materias primas e índices bursátiles. Los forwards se dividen en FRA, forwards de divisas y forwards de activos sin intereses o dividendos. Finalmente, discute los riesgos y rentabilidades asociados con estos instrumentos derivados.
Mercado de derivados
El documento explica qué son los swaps y las opciones financieras. Los swaps son contratos para intercambiar flujos de efectivo a intervalos regulares, y se usan para mitigar riesgos de tasas de interés o tipos de cambio. Las opciones dan el derecho a comprar o vender activos subyacentes a un precio predeterminado. El documento describe los tipos principales de swaps y opciones, cómo funcionan, y sus características clave.
Swaps. rrey
Este documento introduce los swaps, contratos financieros que permiten el intercambio de flujos de pagos de intereses o divisas entre dos partes. Explica que los swaps permiten a las empresas mejorar la gestión de sus costos de endeudamiento aprovechando las ventajas de cada una en los diferentes mercados. También presenta un caso práctico de cómo dos empresas podrían beneficiarse mutuamente mediante un swap de tasas de interés o divisas.
SWAPS
El documento explica los diferentes tipos de swaps financieros, incluyendo swaps de tasas de interés, de productos básicos y de divisas. Un swap de tasas de interés involucra el intercambio de flujos de fondos de deudas con diferentes tipos de tasas de interés. Un swap de divisas implica el intercambio futuro de cantidades equivalentes denominadas en divisas diferentes a un tipo de cambio fijado inicialmente. Los swaps permiten a las empresas cubrirse de riesgos como fluctuaciones de precios o tasas de interés sin necesidad de mov
Taller de integracion_derivados_,swap_de_tasas_de_interes_y_tc_vf1,_profesor_...
Taller de integracion_derivados_,swap_de_tasas_de_interes_y_tc_vf1,_profesor_...Universidad de Santiago de Chile
El documento resume un taller sobre derivados financieros. Explica los conceptos de swap de tasas de interés y swap de divisas. Describe cómo funcionan los swaps, incluyendo ejemplos de operaciones swap entre dos empresas. El documento también cubre los objetivos, ventajas y limitaciones de los swaps, así como esquemas y casos prácticos de cómo se realizan intercambios de tasas de interés y divisas a través de swaps.Más contenido relacionado
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El documento introduce los conceptos básicos de las opciones financieras, incluyendo su definición, los tipos de opciones (call y put), los factores que afectan su valor y ejemplos de estrategias comunes. Explica que una opción otorga el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio predeterminado, y que su valor se compone de un componente intrínseco y extrínseco. También describe cómo funcionan las opciones para compradores y vendedores, y combinaciones como el cono, straps y cuna
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En economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
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Swap de divisas
Este documento describe un esquema de swap de divisas mediante el cual una empresa puede convertir un préstamo en dólares a tasa variable en un préstamo en euros a tasa fija para reducir el riesgo de tipo de cambio y de interés. En la fecha inicial del contrato, la empresa intercambia $800,000 por €848,000 a la tasa de cambio vigente. Luego, en cada fecha de pago la empresa paga interés variable en dólares e interés fijo en euros, y al vencimiento intercambia de nuevo los montos iniciales de
Ingeniria Financiera[1]
INGENIERIA FINANCIERA:
CONCEPTO:
Antecedentes: El auge de la Ingeniería financiera se produce cuando el conjunto de instrumentos financieros se hace más numeroso y , a su vez, los bancos e intermediarios financieros se hacen más activos tomando, en muchos casos, la iniciativa de ofrecer a los clientes las nuevas posibilidades. Todo ello se ha generado en un clima de competencia entre los distintos operadores: bancos, agentes de cambio, brokers, intermediarios financieros, etc.., dentro de un sistema de interconexión de los mercados en donde desaparece la distinción entre el corto y el largo plazo, títulos y préstamos, fondos propios y deuda, etc. Al reforzar, la competencia, las posibilidades de arbitraje y los juegos de tipos de interés, el objetivo de los operadores consiste en encontrar nuevas soluciones a los problemas de financiación.
Causas de su aparición: La importancia que representa la ingeniería financiera en la administración de los negocios esta fundada primordialmente al apoyo sustancial que proporciona en el marco financiero, que es la parte medular de las entidades económicas y cuya complejidad requiere de un alto grado de asertividad en las decisiones a ejecutarse.
La razón por la cual surge la ingeniería financiera es la falta de estabilidad en diversos aspectos económicos como en el sistema de cambios, en los tipos de interés, en los mercados, en la solvencia de los países, y en general, un mayor riesgo en el conjunto de operaciones financieras y comerciales.
Muchas empresas se han dado cuenta que esta inestabilidad puede causarles dificultades en la consecución de los flujos de efectivo previstos y, en algunos casos, llevarles a la quiebra o a tomas de control hostiles. Todo ello ha creado las demandas de instrumentos financieros, que gestione este tipo de riesgo como son los instrumentos derivados.
El riesgo ambiental, es aquel que afecta a los resultados de una empresa debido a los cambios imprevistos en el ambiente económico en el que se desenvuelve la misma y que escapa totalmente a su control. Así que este riesgo deberá ser identificado y medido, puesto que la rentabilidad de una empresa no solo depende de lo eficientes que sean sus directivos para controlar el riesgo propio del negocio de la compañía, sino que también dependerá de lo bien que controlen el riesgo ambiental.
Entre los riesgos a los que esta expuesta una compañía podemos destacar los siguientes:
Movimientos en los precios de las materias primas.
Variaciones en los tipos de cambio de las divisas en las que se denominan dichas materias primas
Oscilaciones en el precio de la energía, que se necesita para procesar dichas materias
Variaciones en el tipo de cambio de su propia moneda.
Cambios en las tasas de interés de sus país, que afectaran el costo de su endeudamiento y, posiblemente, a su ingreso por ventas.
Alteraciones en los tipos de interés de otros países, que afectaran a sus competidores y, por tanto, al comportamiento de las ventas de la empresa.
DEFINICION:
“La Ingeniería Financiera es la parte de la gestión financiera que trata la combinación de instrumentos de inversión y financiación, en la forma más adecuada para conseguir un objetivo preestablecido.”
Monografia forward y swaps
Este documento proporciona información sobre los mercados forward y swaps. Explica que un forward es un contrato para intercambiar activos a futuro a un precio predeterminado, mientras que un swap es un intercambio de flujos de dinero a futuro. Describe los riesgos asociados como el riesgo de crédito y tipo de cambio. También clasifica los diferentes tipos de forward y swap e identifica a los principales participantes como intermediarios del mercado cambiario y entidades financieras.
Mercados Financieros (Marcos Miguel)
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SWAP
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Currency Swaps
Currency swaps allow two parties to exchange interest payments and principal on loans denominated in different currencies. For example, a British company issuing bonds in pounds could use a currency swap to exchange its pound-denominated debt obligations for dollar-denominated obligations to fund a project in the US. Similarly, a US company could issue dollar bonds but use a currency swap to take on pound obligations to fund a project in the UK. The currency swap protects both parties from exchange rate risk over the life of the loans. However, there is credit risk if one party defaults on exchanging the principal amounts at maturity. Parties employ collateral, netting agreements, credit derivatives and marking to market to mitigate this risk.
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1) El documento discute diferentes definiciones de riesgo financiero según varios autores. Explica que el riesgo se refiere a la probabilidad de resultados desfavorables e incertidumbres que pueden ocasionar pérdidas.
2) Describe tres objetivos adicionales de la administración de riesgos financieros: cuantificar pérdidas probables, establecer límites de tolerancia al riesgo, y optimizar el riesgo de acuerdo a los objetivos de la institución.
3) Explica el proceso de
Formulación y Evaluación de Proyectos Agropecuarios
Universidad de Panamá
Tema: Análisis y Administración del Riesgo (continuación de modulo 4) y Evaluación de Proyectos y Aplicaciones Computarizadas (módulo 5)
Costos de-seguros-eq.-5
Un seguro es un contrato en el que una compañía de seguros se compromete a indemnizar los daños de un evento asegurado mediante el pago de una prima. Un seguro incluye un riesgo, un objeto asegurado, un interés asegurado, una suma asegurada, una prima y posibles indemnizaciones. Las partes involucradas son la póliza, el asegurador, el tomador, el asegurado y el beneficiario. El precio de los seguros puede variar y depende de factores como el
El coaseguro i
El documento describe diferentes tipos de coaseguro entre asegurados y compañías de seguros. Explica que el asegurado puede retener parte del riesgo a través de un deducible o una retención en la punta del riesgo. También cubre los tipos de coaseguro entre compañías de seguros, donde participan de manera proporcional según valores asegurados, primas o siniestros previamente establecidos. El coaseguro siempre implica que el asegurado o compañía participe en su propio
Conceptos básicos del seguro
El seguro es una protección mutua que permite transformar un riesgo de magnitud desconocida en un factor conocido. Las asociaciones de seguros cubren conjuntamente las pérdidas causadas por sucesos determinados a cambio de una prima. Existen diferentes tipos de seguros como vida, accidentes, enfermedades, daños y autos que protegen personas, salud, patrimonio y responsabilidad civil.
Administracion de riesgos(1)
El documento habla sobre la administración de riesgos. Explica que la idea de gestionar el riesgo es una noción revolucionaria que define la línea entre la época moderna y el pasado. También define conceptos como riesgo, incertidumbre y los diferentes tipos de riesgos financieros. Finalmente, discute factores de riesgo y formas de analizar y clasificar los riesgos.
Trabajo semana 5
Este documento presenta un resumen de trabajo realizado por Katherine Ledesma Pastor y Karen Lino Saavedra. Identifica diferentes tipos de riesgos financieros que pueden afectar a clientes y empresas, así como estrategias para mitigar riesgos controlables en las empresas. Además, define conceptos clave relacionados con la administración de riesgos financieros.
Defensa de riesgo
El Riesgo, La Prima y La Indemnización
El suceso futuro e incierto que no depende exclusivamente de la voluntad del tomador, del asegurado o del beneficiario, y cuya materialización da origen a la obligación de la empresa de seguros. Relacionado: incertidumbre, falta de certeza.
Seguros y Educación Financiera
Los seguros proveen protección financiera al cubrir los riesgos de eventos no deseados como accidentes, enfermedades o daños materiales. Existen seguros de personas que cubren vida, accidentes y salud, y seguros de daños para bienes como automóviles, hogares y negocios. Al contratar un seguro, es importante considerar las necesidades individuales, los riesgos a cubrir, y elegir una compañía autorizada que ofrezca coberturas flexibles a un costo accesible.
Que estudia la administración de riesgos financieros
El documento habla sobre la administración de riesgos financieros. Explica que estudia la probabilidad de pérdidas en activos financieros y como prevenir pérdidas no esperadas. Menciona autores como Markowitz, Sharpe y Treynor. También describe objetivos como minimizar costos y funciones como medir y controlar riesgos. Finalmente, grafica el proceso de administración de riesgos e incluye ejemplos de cobertura, aseguramiento y diversificación.
Gerencia de riesgos
El documento trata sobre la administración del riesgo financiero. Explica que la administración del riesgo financiero implica identificar, medir y controlar riesgos actuales y futuros para proteger a las entidades financieras. También describe algunos métodos comunes para administrar riesgos como forwards, futuros y diversificación de carteras de inversión.
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El sistema utilizará algoritmos de ML para optimizar la distribución de recursos, como el transporte, el alojamiento y la seguridad, en función de la afluencia prevista de turistas. La plataforma ofrecerá una amplia oferta de productos, servicios, tiquetería e información relevante para incentivar el uso de está y generarle valor al usuario, además, realiza un levantamiento de datos de los espectadores que se registran y genera la estadística demográfica, ayudando a reducir la congestión, las largas filas y otros problemas, así como a identificar áreas de alto riesgo de delincuencia y otros problemas de seguridad.Los catorce principios de calidad en las empresas, según Deming..pptx
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Teoria del diseño organizacional. Admon.
Bienvenido al mundo real de la teoría organizacional. La suerte cambiante de Xerox
muestra la teoría organizacional en acción. Los directivos de Xerox estaban muy involucrados en la teoría organizacional cada día de su vida laboral; pero muchos nunca se
dieron cuenta de ello. Los gerentes de la empresa no entendían muy bien la manera en que
la organización se relacionaba con el entorno o cómo debía funcionar internamente. Los
conceptos de la teoría organizacional han ayudado a que Anne Mulcahy y Úrsula analicen
y diagnostiquen lo que sucede, así como los cambios necesarios para que la empresa siga
siendo competitiva. La teoría organizacional proporciona las herramientas para explicar
el declive de Xerox, entender la transformación realizada por Mulcahy y reconocer algunos pasos que Burns pudo tomar para mantener a Xerox competitiva.
Numerosas organizaciones han enfrentado problemas similares. Los directivos de
American Airlines, por ejemplo, que una vez fue la aerolínea más grande de Estados
Unidos, han estado luchando durante los últimos diez años para encontrar la fórmula
adecuada para mantener a la empresa una vez más orgullosa y competitiva. La compañía
matriz de American, AMR Corporation, acumuló $11.6 mil millones en pérdidas de 2001
a 2011 y no ha tenido un año rentable desde 2007.2
O considere los errores organizacionales dramáticos ilustrados por la crisis de 2008 en el sector de la industria hipotecaria
y de las finanzas en los Estados Unidos. Bear Stearns desapareció y Lehman Brothers se
declaró en quiebra. American International Group (AIG) buscó un rescate del gobierno
estadounidense. Otro icono, Merrill Lynch, fue salvado por formar parte de Bank of
America, que ya le había arrebatado al prestamista hipotecario Countrywide Financial
Corporation.3
La crisis de 2008 en el sector financiero de Estados Unidos representó un
cambio y una incertidumbre en una escala sin precedentes, y hasta cierto grado, afectó a
los gerentes en todo tipo de organizaciones e industrias del mundo en los años venideros.
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- 1. Contratos para administrar el riesgo
- 2. Objetivo: cubrir a la empresa de riesgo La protección de riesgo no tiene por objeto obtener un rendimiento Tipos Seguros Contratos a futuro
- 3. La empresa transfiere el riesgo a la aseguradora Ventajas de la aseguradora para asumir el riesgo Experiencia asegurando riesgos similares Mejor capacidad de estimar la probabilidad de pérdida y el precio del riesgo Conocimiento sobre medidas que puedan tomarse para reducir el riesgo
- 4. Desventajas de la aseguradora para asumir el riesgo Precio alto Ejemplo Existe el 10% de posibilidad que la planta de producción de una empresa, cuyo valor es de $1,000,000.00, sea destruida en cualquier año.
- 5. Razones para que el precio sea más alto que el valor esperado de la pérdida Costos administrativos Selección adversa (Adverse Selection) A menos que la aseguradora pueda distinguir entre el riesgo bueno y malo, las empresas que tengan un mal riesgo siempre van a estar más dispuestas a optar por un seguro Peligro moral (Moral Hazard) La empresa que contrata el seguro puede ser menos estricta en sus precauciones
- 6. Tomar un riesgo para compensar por otro Instrumentos derivados Su valor depende del valor de otro activo (bien subyacente) Forwards Entrega de un activo en el futuro a un precio negociado hoy Futuros Estándar Intermediario (contraparte) Opciones Opción de comprar o vender un activo en el futuro a un precio negociado hoy Swaps (Permuta financiera) Intercambio de flujos de efectivo a intervalos especificados