El documento resume la situación económica y financiera del día, destacando la votación de las medidas de austeridad en Italia, la confianza del consumidor en EEUU, y las revisiones a la baja del crecimiento en la Eurozona por parte del BCE y la Comisión Europea. Italia colocó deuda pero a tipos elevados, mientras que EEUU sorprendió con mejoras en su balanza comercial y solicitudes de desempleo. Se espera una sesión de correcciones en los mercados.
El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día, destacando las siguientes cuestiones:
1) Moody's advirtió que podría retirar la calificación AAA a Reino Unido, Francia y Austria, y recortó las calificaciones de España e Italia.
2) Italia emitió con éxito 3.5 mil millones de euros en letras, con tipos más bajos que en enero.
3) Se publicó en Bruselas el Libro Blanco de Pensiones de la UE, que propone eliminar la edad obligatoria de j
1) Grecia acordó recortes con la Troika pero aún debe aprobar medidas en el parlamento y obtener garantías de su cumplimiento para recibir ayuda. 2) La producción industrial del Reino Unido subió más de lo esperado mientras su déficit comercial disminuyó. 3) El Banco de Inglaterra amplió su programa de compra de bonos en 50,000 millones de libras para estimular la economía.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas europeas y americanas, los datos del PIB de EE.UU. y la solicitud de rescate de Cataluña. Se espera que las bolsas se recuperen impulsadas por las expectativas de nuevas medidas de estímulo del BCE la próxima semana, aunque permanecen temerosas por la ralentización económica global. Los diferenciales de deuda podrían aumentar debido a la solicitud de rescate de Cataluña.
El informe analiza las reacciones de los mercados financieros a la decisión del Eurogrupo de dar a Grecia dos años más para cumplir con los objetivos de déficit. Los mercados bursátiles europeos cerraron con leves caídas y la prima de riesgo española aumentó. Además, se pospuso hasta el 20 de noviembre la decisión sobre liberar el siguiente tramo de ayuda a Grecia y sobre las necesidades adicionales de financiación, lo que generó incertidumbre. Por otra parte, Alemania y Francia realiz
1. El Tesoro español logró colocar bonos a 4, 5 y 6 años con una sólida demanda y tipos de interés más bajos que en el mercado secundario.
2. Los datos macroeconómicos de EEUU fueron mixtos, con mayor número de solicitudes de desempleo pero mejora en el ISM manufacturero.
3. Los líderes europeos se reunirán el 9 de diciembre para proponer modificaciones en los tratados de la UE que permitan una mayor coordinación presupuestaria entre los países.
1. La producción industrial en la UEM se está frenando rápidamente y ha caído a niveles de hace dos años. Se prepara una nueva regulación de agencias calificadoras de riesgo.
2. Italia colocó 3.000M€ en bonos a 5 años con éxito. Monti continúa negociando para formar un gobierno de transición hasta mediados de 2013.
3. El BCE compró 4.478M€ en bonos la semana pasada dentro del programa SMP. Merkel afirmó que Europa enfrenta su peor momento desde la WWII y reclamó
Este informe diario analiza el cierre de las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca las caídas de Apple y deuda periférica europea, que provocaron retrocesos en los mercados. Asimismo, comenta los próximos indicadores macro y eleva la recomendación de exposición a renta variable para los inversores locales e internacionales, situándola en el 90% para los perfiles más agresivos. Finalmente, analiza el entorno económico español y de la UEM, resaltando datos negativos de la activ
1. Los datos económicos de Alemania, la UEM e Italia mostraron algunas mejoras aunque otros indicadores decepcionaron las expectativas. En EE.UU., las solicitudes de subsidio de desempleo disminuyeron y la primera revisión del PIB del 3T fue de +2.7% a/a, ligeramente por debajo de las estimaciones.
El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día, destacando las siguientes cuestiones:
1) Moody's advirtió que podría retirar la calificación AAA a Reino Unido, Francia y Austria, y recortó las calificaciones de España e Italia.
2) Italia emitió con éxito 3.5 mil millones de euros en letras, con tipos más bajos que en enero.
3) Se publicó en Bruselas el Libro Blanco de Pensiones de la UE, que propone eliminar la edad obligatoria de j
1) Grecia acordó recortes con la Troika pero aún debe aprobar medidas en el parlamento y obtener garantías de su cumplimiento para recibir ayuda. 2) La producción industrial del Reino Unido subió más de lo esperado mientras su déficit comercial disminuyó. 3) El Banco de Inglaterra amplió su programa de compra de bonos en 50,000 millones de libras para estimular la economía.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas europeas y americanas, los datos del PIB de EE.UU. y la solicitud de rescate de Cataluña. Se espera que las bolsas se recuperen impulsadas por las expectativas de nuevas medidas de estímulo del BCE la próxima semana, aunque permanecen temerosas por la ralentización económica global. Los diferenciales de deuda podrían aumentar debido a la solicitud de rescate de Cataluña.
El informe analiza las reacciones de los mercados financieros a la decisión del Eurogrupo de dar a Grecia dos años más para cumplir con los objetivos de déficit. Los mercados bursátiles europeos cerraron con leves caídas y la prima de riesgo española aumentó. Además, se pospuso hasta el 20 de noviembre la decisión sobre liberar el siguiente tramo de ayuda a Grecia y sobre las necesidades adicionales de financiación, lo que generó incertidumbre. Por otra parte, Alemania y Francia realiz
1. El Tesoro español logró colocar bonos a 4, 5 y 6 años con una sólida demanda y tipos de interés más bajos que en el mercado secundario.
2. Los datos macroeconómicos de EEUU fueron mixtos, con mayor número de solicitudes de desempleo pero mejora en el ISM manufacturero.
3. Los líderes europeos se reunirán el 9 de diciembre para proponer modificaciones en los tratados de la UE que permitan una mayor coordinación presupuestaria entre los países.
1. La producción industrial en la UEM se está frenando rápidamente y ha caído a niveles de hace dos años. Se prepara una nueva regulación de agencias calificadoras de riesgo.
2. Italia colocó 3.000M€ en bonos a 5 años con éxito. Monti continúa negociando para formar un gobierno de transición hasta mediados de 2013.
3. El BCE compró 4.478M€ en bonos la semana pasada dentro del programa SMP. Merkel afirmó que Europa enfrenta su peor momento desde la WWII y reclamó
Este informe diario analiza el cierre de las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca las caídas de Apple y deuda periférica europea, que provocaron retrocesos en los mercados. Asimismo, comenta los próximos indicadores macro y eleva la recomendación de exposición a renta variable para los inversores locales e internacionales, situándola en el 90% para los perfiles más agresivos. Finalmente, analiza el entorno económico español y de la UEM, resaltando datos negativos de la activ
1. Los datos económicos de Alemania, la UEM e Italia mostraron algunas mejoras aunque otros indicadores decepcionaron las expectativas. En EE.UU., las solicitudes de subsidio de desempleo disminuyeron y la primera revisión del PIB del 3T fue de +2.7% a/a, ligeramente por debajo de las estimaciones.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que la decisión del BCE de comprar deuda soberana a corto plazo hizo bajar los diferenciales de España e Italia y subir el IBEX. También analiza el cierre de las bolsas europeas y americanas, así como los datos macroeconómicos esperados para la semana.
1. La Comisión Europea revisó a la baja sus previsiones de crecimiento para la eurozona y varios países, incluyendo una contracción del 1% para España.
2. Se publicaron datos finales de PIB alemán en línea con lo esperado.
3. En España, las hipotecas constituidas cayeron un 32% en 2011. El ajuste para cumplir el objetivo de déficit de 2012 requerirá 900 millones adicionales.
4. En EEUU, las solicitudes de desempleo fueron menores a lo esper
1. La economía española entró en recesión técnica al caer el PIB -0,3% en el 1T'12. El Tesoro español colocó 2.494M€ en bonos a 3 y 4 años a tipos más elevados.
2. Trichet propuso darle capacidad a la CE para declarar quiebra de estados miembros y tomar control de su gestión económica.
3. Los precios de producción alemanes subieron 0,2% intermensual, dejando la tasa interanual en 2,4%. Las solic
1. Los principales mercados bursátiles europeos y estadounidenses subieron levemente impulsados por datos macroeconómicos positivos de Alemania e Italia.
2. El IPC de España se mantuvo en el 2% interanual esperado, mientras que el indicador de confianza ZEW alemán mejoró más de lo esperado. Italia realizó con éxito dos emisiones de deuda.
3. El presidente del BCE comentó que existe estabilización en la economía de la zona euro y riesgos contenidos de inflación, aunque
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo las medidas acordadas en la cumbre europea para hacer frente a la crisis de deuda, como una quita del 50% de la deuda griega y una recapitalización bancaria de 106.000 millones de euros. También analiza los datos macroeconómicos publicados en distintas regiones como las ventas de vivienda nueva en EE.UU. y el PIB de Corea del Sur. El documento concluye evaluando el posible impacto positivo a corto plazo pero también la in
Este informe diario resume las fluctuaciones en los mercados bursátiles, de bonos y divisas del día anterior. Los mercados bursátiles cerraron mayormente a la baja debido a datos económicos más débiles de EE.UU. y dudas sobre la capacidad de los parlamentos europeos para aprobar las reformas acordadas recientemente. Los bonos soberanos mostraron movimientos mixtos, con el diferencial italiano ampliándose ante una importante emisión de deuda. El euro y el yen se debilitaron frente al dólar. Se analiz
El documento resume la situación económica y financiera en España e internacionalmente. En España, el Tesoro emitió deuda pública con tipos bajos, el PIB cayó un 0,4% en el tercer trimestre y el déficit público fue del 3,9% en septiembre. En Grecia, dos partidos de la coalición gobernante se niegan a firmar un acuerdo de austeridad propuesto por la Troika. Internacionalmente, los resultados empresariales decepcionantes pesaron en las bolsas, mientras que los datos macroeconómicos
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Inicialmente los mercados de valores abrieron al alza debido al optimismo por las políticas monetarias, pero luego las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a los datos económicos más débiles de EE.UU. y la subida del precio del petróleo. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. serán clave para el rumbo de los mercados. También se espera la emisión de deuda italiana y datos de inflación a
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos positivos de ventas minoristas en el Reino Unido, la exitosa emisión de deuda pública en España, y la revisión a la baja del crecimiento económico en Alemania para 2011 y 2012. También cubre la aprobación de nuevas medidas de austeridad en Grecia y datos positivos de la balanza comercial en Suiza.
1. La falta de detalles sobre el plan de rescate bancario español y la posible pérdida de prioridad de pago de la deuda española pesaban sobre los mercados. 2. Francia e Italia emitieron deuda soberana con bajos tipos. 3. La economía italiana sigue en contracción y su PIB del primer trimestre de 2012 fue de -0,8% interanual, mientras que el déficit comercial portugués empeoró.
El informe analiza las bolsas, bonos y divisas del día. Destaca la reunión del G20 en Cannes, la colocación de deuda por parte de España y Francia, y la sorpresiva bajada de tipos del BCE. Las bolsas europeas y Wall Street subieron impulsadas por estos factores positivos, aunque se mantienen las incertidumbres sobre Grecia y su posible salida del euro.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas mundiales, el aumento de los diferenciales de deuda soberana españoles, y las previsiones de crecimiento a la baja de varias instituciones. Se espera un rebote en las bolsas hoy debido a las fuertes caídas de ayer y la confirmación del rating de EEUU, aunque persiste la incertidumbre sobre la crisis de deuda soberana en Europa.
El documento resume la situación económica y financiera del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en la UE como los PMIs manufacturero y de servicios en Alemania y Francia. También cubre noticias como la emisión de bonos alemanes, comentarios de Merkel sobre un presupuesto central de la eurozona, y datos de Estados Unidos como ventas de vivienda y la decisión de la Fed de mantener tasas sin cambios. El análisis espera una sesión mixta en bolsas ante datos económicos contradictorios.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
El documento resume las actividades del día en los mercados financieros. Las bolsas subieron fuertemente impulsadas por rumores sobre más ayuda a Italia y flexibilización del BCE, aunque el FMI desmintió la asistencia a Italia. En la reunión del Eurogrupo de hoy se espera que se concreten medidas para abordar la crisis de deuda soberana. De confirmarse la ayuda, las bolsas podrían continuar subiendo; de lo contrario, es probable que el euro y las bolsas europeas pierdan los avances de ayer.
El documento resume las noticias más importantes del día sobre los mercados financieros globales, incluyendo el cierre de las bolsas, los bonos y las divisas. Se espera cautela en los mercados antes de la cumbre de la UE del miércoles, donde se espera que se aprueben detalles para ampliar el fondo de rescate europeo EFSF.
Este documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre positivo de las bolsas europeas tras la aprobación de las medidas de austeridad en Grecia, así como la votación sobre dichas medidas que tendrá lugar hoy en el parlamento griego. También menciona datos económicos de varios países y la reacción negativa de Wall Street tras comentarios sobre un posible impago de la deuda estadounidense.
1. La economía europea muestra un claro estancamiento, con recesión en Italia. El sentimiento económico en Alemania y la zona euro se desplomaron.
2. La inflación en EEUU se moderó mientras que indicadores como el Empire State y las ventas minoristas crecieron a menor ritmo.
3. La economía griega sigue en fuerte contracción aunque el PIB del primer trimestre disminuyó menos que el trimestre anterior.
1. El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día, destacando la posposición del informe de auditorías españolas a septiembre, lo que incrementará la incertidumbre, y la posibilidad de emitir deuda a través de Loterías del Estado. 2. Resalta la compra de una tienda emblemática de Inditex en Londres y las desinversiones en gas de Iberdrola. 3. Menciona que Santander mantiene su programa de dividendo flexible.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros, incluyendo las variaciones en las principales bolsas, bonos y divisas. Se espera que el Tribunal Constitucional alemán vote sobre la legalidad del nuevo fondo de rescate europeo ESM, y que la Comisión Europea presente propuestas para un supervisor bancario único. Las bolsas subieron ligeramente impulsadas por datos comerciales menores a lo esperado en EE.UU. y Reino Unido.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) El gobierno español aprobará un nuevo plan de saneamiento financiero que incluirá mayores provisiones para los activos inmobiliarios de los bancos; 2) Se espera que las nuevas previsiones de la Comisión Europea muestren un déficit público español más alto de lo previsto en 2012 y 2013; 3) La producción industrial italiana aumentó más de lo esperado en marzo.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo subastas de deuda pública en Italia y Francia, compras del BCE de bonos soberanos, y comentarios de agencias calificadoras. También analiza el comportamiento de las bolsas españolas, con la decisión del comité asesor técnico de mantener 36 valores en el IBEX 35 y la noticia de que el grupo chino HNA no entrará en el capital de NH Hoteles.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que la decisión del BCE de comprar deuda soberana a corto plazo hizo bajar los diferenciales de España e Italia y subir el IBEX. También analiza el cierre de las bolsas europeas y americanas, así como los datos macroeconómicos esperados para la semana.
1. La Comisión Europea revisó a la baja sus previsiones de crecimiento para la eurozona y varios países, incluyendo una contracción del 1% para España.
2. Se publicaron datos finales de PIB alemán en línea con lo esperado.
3. En España, las hipotecas constituidas cayeron un 32% en 2011. El ajuste para cumplir el objetivo de déficit de 2012 requerirá 900 millones adicionales.
4. En EEUU, las solicitudes de desempleo fueron menores a lo esper
1. La economía española entró en recesión técnica al caer el PIB -0,3% en el 1T'12. El Tesoro español colocó 2.494M€ en bonos a 3 y 4 años a tipos más elevados.
2. Trichet propuso darle capacidad a la CE para declarar quiebra de estados miembros y tomar control de su gestión económica.
3. Los precios de producción alemanes subieron 0,2% intermensual, dejando la tasa interanual en 2,4%. Las solic
1. Los principales mercados bursátiles europeos y estadounidenses subieron levemente impulsados por datos macroeconómicos positivos de Alemania e Italia.
2. El IPC de España se mantuvo en el 2% interanual esperado, mientras que el indicador de confianza ZEW alemán mejoró más de lo esperado. Italia realizó con éxito dos emisiones de deuda.
3. El presidente del BCE comentó que existe estabilización en la economía de la zona euro y riesgos contenidos de inflación, aunque
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo las medidas acordadas en la cumbre europea para hacer frente a la crisis de deuda, como una quita del 50% de la deuda griega y una recapitalización bancaria de 106.000 millones de euros. También analiza los datos macroeconómicos publicados en distintas regiones como las ventas de vivienda nueva en EE.UU. y el PIB de Corea del Sur. El documento concluye evaluando el posible impacto positivo a corto plazo pero también la in
Este informe diario resume las fluctuaciones en los mercados bursátiles, de bonos y divisas del día anterior. Los mercados bursátiles cerraron mayormente a la baja debido a datos económicos más débiles de EE.UU. y dudas sobre la capacidad de los parlamentos europeos para aprobar las reformas acordadas recientemente. Los bonos soberanos mostraron movimientos mixtos, con el diferencial italiano ampliándose ante una importante emisión de deuda. El euro y el yen se debilitaron frente al dólar. Se analiz
El documento resume la situación económica y financiera en España e internacionalmente. En España, el Tesoro emitió deuda pública con tipos bajos, el PIB cayó un 0,4% en el tercer trimestre y el déficit público fue del 3,9% en septiembre. En Grecia, dos partidos de la coalición gobernante se niegan a firmar un acuerdo de austeridad propuesto por la Troika. Internacionalmente, los resultados empresariales decepcionantes pesaron en las bolsas, mientras que los datos macroeconómicos
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Inicialmente los mercados de valores abrieron al alza debido al optimismo por las políticas monetarias, pero luego las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a los datos económicos más débiles de EE.UU. y la subida del precio del petróleo. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. serán clave para el rumbo de los mercados. También se espera la emisión de deuda italiana y datos de inflación a
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos positivos de ventas minoristas en el Reino Unido, la exitosa emisión de deuda pública en España, y la revisión a la baja del crecimiento económico en Alemania para 2011 y 2012. También cubre la aprobación de nuevas medidas de austeridad en Grecia y datos positivos de la balanza comercial en Suiza.
1. La falta de detalles sobre el plan de rescate bancario español y la posible pérdida de prioridad de pago de la deuda española pesaban sobre los mercados. 2. Francia e Italia emitieron deuda soberana con bajos tipos. 3. La economía italiana sigue en contracción y su PIB del primer trimestre de 2012 fue de -0,8% interanual, mientras que el déficit comercial portugués empeoró.
El informe analiza las bolsas, bonos y divisas del día. Destaca la reunión del G20 en Cannes, la colocación de deuda por parte de España y Francia, y la sorpresiva bajada de tipos del BCE. Las bolsas europeas y Wall Street subieron impulsadas por estos factores positivos, aunque se mantienen las incertidumbres sobre Grecia y su posible salida del euro.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas mundiales, el aumento de los diferenciales de deuda soberana españoles, y las previsiones de crecimiento a la baja de varias instituciones. Se espera un rebote en las bolsas hoy debido a las fuertes caídas de ayer y la confirmación del rating de EEUU, aunque persiste la incertidumbre sobre la crisis de deuda soberana en Europa.
El documento resume la situación económica y financiera del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en la UE como los PMIs manufacturero y de servicios en Alemania y Francia. También cubre noticias como la emisión de bonos alemanes, comentarios de Merkel sobre un presupuesto central de la eurozona, y datos de Estados Unidos como ventas de vivienda y la decisión de la Fed de mantener tasas sin cambios. El análisis espera una sesión mixta en bolsas ante datos económicos contradictorios.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
El documento resume las actividades del día en los mercados financieros. Las bolsas subieron fuertemente impulsadas por rumores sobre más ayuda a Italia y flexibilización del BCE, aunque el FMI desmintió la asistencia a Italia. En la reunión del Eurogrupo de hoy se espera que se concreten medidas para abordar la crisis de deuda soberana. De confirmarse la ayuda, las bolsas podrían continuar subiendo; de lo contrario, es probable que el euro y las bolsas europeas pierdan los avances de ayer.
El documento resume las noticias más importantes del día sobre los mercados financieros globales, incluyendo el cierre de las bolsas, los bonos y las divisas. Se espera cautela en los mercados antes de la cumbre de la UE del miércoles, donde se espera que se aprueben detalles para ampliar el fondo de rescate europeo EFSF.
Este documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre positivo de las bolsas europeas tras la aprobación de las medidas de austeridad en Grecia, así como la votación sobre dichas medidas que tendrá lugar hoy en el parlamento griego. También menciona datos económicos de varios países y la reacción negativa de Wall Street tras comentarios sobre un posible impago de la deuda estadounidense.
1. La economía europea muestra un claro estancamiento, con recesión en Italia. El sentimiento económico en Alemania y la zona euro se desplomaron.
2. La inflación en EEUU se moderó mientras que indicadores como el Empire State y las ventas minoristas crecieron a menor ritmo.
3. La economía griega sigue en fuerte contracción aunque el PIB del primer trimestre disminuyó menos que el trimestre anterior.
1. El documento analiza las bolsas, bonos y divisas del día, destacando la posposición del informe de auditorías españolas a septiembre, lo que incrementará la incertidumbre, y la posibilidad de emitir deuda a través de Loterías del Estado. 2. Resalta la compra de una tienda emblemática de Inditex en Londres y las desinversiones en gas de Iberdrola. 3. Menciona que Santander mantiene su programa de dividendo flexible.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros, incluyendo las variaciones en las principales bolsas, bonos y divisas. Se espera que el Tribunal Constitucional alemán vote sobre la legalidad del nuevo fondo de rescate europeo ESM, y que la Comisión Europea presente propuestas para un supervisor bancario único. Las bolsas subieron ligeramente impulsadas por datos comerciales menores a lo esperado en EE.UU. y Reino Unido.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) El gobierno español aprobará un nuevo plan de saneamiento financiero que incluirá mayores provisiones para los activos inmobiliarios de los bancos; 2) Se espera que las nuevas previsiones de la Comisión Europea muestren un déficit público español más alto de lo previsto en 2012 y 2013; 3) La producción industrial italiana aumentó más de lo esperado en marzo.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo subastas de deuda pública en Italia y Francia, compras del BCE de bonos soberanos, y comentarios de agencias calificadoras. También analiza el comportamiento de las bolsas españolas, con la decisión del comité asesor técnico de mantener 36 valores en el IBEX 35 y la noticia de que el grupo chino HNA no entrará en el capital de NH Hoteles.
Este informe diario resume las claves del día en los mercados financieros globales, incluyendo el cierre de las principales bolsas, los comentarios sobre los factores que influyeron en el desempeño del día anterior como las decisiones del Eurogrupo sobre la deuda griega, y las expectativas para el día de hoy centradas en indicadores macroeconómicos como el IFO alemán y el PIB del Reino Unido. También resume los movimientos en bonos soberanos, divisas y materias primas.
El documento resume las noticias del día sobre los mercados financieros. Las bolsas cerraron mayormente planas a pesar de datos positivos en EEUU, debido a la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento de la OCDE y la falta de avances en las negociaciones sobre el precipicio fiscal en EEUU. Los bonos tuvieron una jornada positiva con descensos en las primas de riesgo. El euro no pudo romper la resistencia de 1,30 frente al dólar. La atención se centra en las declaraciones de la
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
Este informe diario resume las cotizaciones de los principales mercados financieros del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente al alza debido al optimismo de los inversores sobre más estímulos por parte de los bancos centrales. El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar. Hoy se espera que los mercados se mantengan sin grandes cambios a la espera de noticias sobre estímulos monetarios y el informe de empleo de EEUU del viernes.
1. El informe analiza la situación económica y financiera en varios países. Fitch rebajó la calificación crediticia de Portugal a bono basura y Alemania presentó mejores datos de confianza empresarial aunque Merkel se mantuvo firme en su postura sobre los eurobonos. 2. El Reino Unido presentó un avance del PIB del 3T del 0,5% aunque menores exportaciones. 3. Los mercados podrían presentar nuevas caídas ante la subasta italiana y la ausencia de progresos en la crisis de deuda.
El documento resume las noticias económicas del día, incluyendo el anuncio de previsiones macroeconómicas por parte del gobierno español, la segunda subasta de liquidez del BCE por 530 mil millones de euros que apoyó los mercados, y comentarios de Bernanke ante el Congreso repitiendo que es menos probable un QE3. Los mercados bursátiles europeos y asiáticos cerraron mayormente al alza, mientras que los bonos soberanos de Italia y España se estrecharon significativamente.
El documento resume las noticias más importantes del día sobre los mercados financieros. Destaca que las bolsas subieron tras los acuerdos alcanzados en la cumbre europea para superar la crisis de deuda. Los diferenciales de deuda pública se redujeron y el euro se fortaleció. El informe recomienda incrementar la exposición a renta variable un 20% dado que el riesgo ha cambiado y es mayor tener poca exposición a bolsas que demasiada.
El documento resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo la colocación exitosa de deuda española por debajo de los tipos del mercado secundario, un déficit comercial estadounidense mayor de lo esperado, inventarios empresariales estadounidenses que aumentaron más de lo previsto, indicadores que sugieren que las negociaciones sobre el "fiscal cliff" en EE.UU. están progresando, y un indicador de confianza alemán que sorprendió al alza.
El informe analiza las bolsas, bonos y divisas mundiales. En España, las ventas minoristas continuaron cayendo en julio aunque a menor ritmo, mientras que en Italia se debatían cambios al plan de austeridad propuesto. En la UEM, Trichet afirmó que el BCE mantendrá una sólida postura contra la inflación a pesar del crecimiento modesto esperado.
1. El informe analiza los mercados bursátiles, de bonos y divisas. Destaca la emisión de deuda española y la decisión de tipos del BCE, así como los datos macroeconómicos de varios países. 2. Resalta el dato de PIB alemán, la producción industrial española y el déficit fiscal italiano. 3. Señala que las bolsas podrían abrir en positivo impulsadas por la emisión española, la política monetaria del BCE y las ventas minoristas estadounidenses.
(i) El FMI rebaja sus previsiones para España y advierte de un escenario estresado con caída del PIB del -3,2% en 2013 y prima de riesgo de 750pb. (ii) Once países de la UE acuerdan avanzar en solitario en la tasa Tobin sobre transacciones financieras. (iii) Merkel visita Grecia con mensajes de apoyo pero sin concesiones, mientras el país cumple con sus compromisos aunque la economía sigue contraída.
El Banco de Japón no sorprendió y dejó sin cambios sus políticas monetarias, lo que provocó caídas en la bolsa japonesa y una ligera apreciación del yen. Los mercados podrían impulsarse si mejoran indicadores como el ZEW alemán o las ventas de vivienda en EEUU. Además, la emisión de deuda española debería colocarse bien a tasas más bajas que anteriores, lo que apoyaría a las bolsas.
(1) El déficit comercial de España disminuyó en noviembre y el superávit no energético alcanzó máximos históricos, mientras que la riqueza financiera neta de las familias españolas aumentó en el tercer trimestre de 2012. (2) España planea emitir un bono sindicado a 10 años, Francia y Holanda colocaron con éxito letras, y el BCE publicará resultados sobre la devolución anticipada de fondos de los LTRO. (3) El Bundesbank prevé una mejora de la economía alemana
1. Alemania y Francia colocan con éxito letras a corto plazo a tipos más bajos.
2. Datos económicos muestran caída en compraventa de viviendas en España e Italia, y contracción del PIB italiano en el cuarto trimestre.
3. El BCE compra deuda soberana por primera vez en tres semanas aunque en cantidad menor, y ofrecerá depósitos semanales al 1% para drenar liquidez. Presiones de Alemania podrían limitar futuras medidas del BCE.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros globales. Destaca el respaldo de China a la zona euro mediante declaraciones del primer ministro y gobernador del banco central chino comprometiéndose a continuar comprando deuda soberana europea, lo que impulsó las bolsas asiáticas. También menciona el aplazamiento de una reunión del Eurogrupo sobre Grecia debido a que Grecia no presentó un documento detallando recortes adicionales por 325 millones de euros. El documento anal
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día en diferentes países y regiones, así como los movimientos de las bolsas, bonos y divisas. Señala que las negociaciones para elevar el techo de la deuda en EE.UU. continúan estancadas y que las bolsas europeas podrían consolidar niveles ante la ausencia de factores alcistas claros. Asimismo, prevé una jornada lateral en los mercados y una ligera caída del rendimiento del bono alemán.
Discurso Presidente Junta Accionistas 2014Bankinter_es
El presidente de Bankinter resume el difícil entorno económico del 2013 y los buenos resultados financieros del banco pese a las dificultades. Destaca las fortalezas de Bankinter como su alta calidad de activos, solvencia, liquidez y modelo de negocio centrado en rentas altas. Además, predice un contexto más favorable para 2014 y mayores dividendos para los accionistas.
El discurso de la Consejera Delegada de Bankinter resume los resultados positivos del año 2013, incluyendo un beneficio neto de 215,4 millones de euros. También destaca las fortalezas de Bankinter, como su baja tasa de morosidad y alta rentabilidad, que le permitirán aprovechar las oportunidades del cambio en el sector bancario español y continuar obteniendo buenos resultados en los próximos años. Para 2014, la Consejera espera otro año de beneficios y dividendos, con un enfoque en banca privada,
Nota de prensa Junta General Accionistas 2014Bankinter_es
La consejera delegada de Bankinter confía en mantener la tendencia de crecimiento en los resultados del banco en 2014. Bankinter ha obtenido buenos resultados en 2013 sin recibir ayudas públicas, con una baja morosidad y altos niveles de capital. Bankinter planea profundizar en segmentos como banca personal, crédito al consumo, gestión de activos e intermediación bursátil. El presidente destacó las fortalezas del banco como baja morosidad, liquidez y capitalización.
La Fundación Juan XXIII lleva más de 45 años mejorando la calidad de vida de personas con discapacidad intelectual. Su nuevo proyecto combina agricultura ecológica y formación laboral para estas personas, cultivando hortalizas de forma sostenible en un terreno de 2 hectáreas. El proyecto requiere capacitación, maquinaria, instalaciones de procesado y comercialización para producir y vender productos agrícolas ecológicos.
El documento describe un proyecto de Cirujanos Plásticos Mundi para formar a cirujanos locales en Tanzania en el tratamiento del cáncer de piel en personas albinas a través de un taller quirúrgico y docente. El proyecto se llevará a cabo en hospitales de Dar es Salaam para ayudar a los 700 albinos que viven allí y están en riesgo de cáncer y quemaduras de piel debido a la falta de protección solar y conocimientos médicos.
Este documento describe la organización ACOMPARTIR, una ONG creada para ayudar a entidades solidarias a combatir la pobreza en España. ACOMPARTIR recupera productos nuevos de empresas como ropa, electrodomésticos y útiles escolares y los distribuye a entidades que trabajan contra la exclusión. El documento explica cómo funciona ACOMPARTIR al recoger donaciones de empresas, almacenar los productos, y permitir que las entidades solidarias realicen pedidos en línea.
Este documento describe un programa de tratamiento intensivo de dos meses para niños paralíticos cerebrales de familias con pocos recursos. Un equipo interdisciplinario utilizará el método Bobath para aumentar las habilidades funcionales de los niños y su independencia, integración y desarrollo cognitivo. El programa beneficiará directamente a 15 personas y indirectamente a más de 50 en el futuro. Se necesitan 18.000 euros para evaluar y tratar a cinco niños durante dos meses.
La Fundación Juegaterapia está construyendo su segundo jardín infantil en el Hospital Universitario 12 de Octubre en Madrid. El estudio de arquitectura Moneo+Brock diseñó el jardín de forma gratuita. El jardín tendrá 700 metros cuadrados y contará con zonas de juego, un huerto, una fuente y un teatro al aire libre para que los niños hospitalizados puedan jugar y distraerse.
El documento describe el Programa Capacitas de la Fundación GMP, cuyo objetivo principal es proporcionar formación laboral y apoyo para la inclusión sociolaboral de jóvenes con discapacidad intelectual entre 18 y 30 años. El programa ofrece una formación académica de dos años en la Universidad y prácticas, seguido de servicios de empleo con apoyo y formación continua. El objetivo final es la incorporación de los participantes a puestos de trabajo en empresas ordinarias.
Este documento describe un proyecto para mejorar el acceso al agua y la higiene para niños abandonados que viven en dos casas de acogida en Nepal. La propuesta tiene dos fases: primero, construir un pozo de agua y potabilizar el agua si es necesario, y segundo, construir duchas adaptadas para niños con discapacidades. El objetivo es que los niños ya no tengan que ducharse afuera en invierno y corran menos riesgo de enfermedades. El costo total estimado es de 5500 euros.
El documento presenta una propuesta de colaboración de la Fundación Vicente Ferrer con Bankinter para un proyecto de construcción de estructuras hídricas para la recogida y aprovechamiento de agua en la India. La FVF trabaja en el estado indio de Andhra Pradesh ayudando a más de 2,5 millones de personas, especialmente de las castas más bajas como los dalits. El proyecto propuesto busca mejorar el acceso al agua para fines agrícolas y de consumo humano en varias aldeas.
Este documento describe un proyecto de mejora del Servicio de Atención Integral a la Persona con Discapacidad (SAIDI) de la Asociación de Padres con Hijos Minusválidos Psíquicos Alcalá de Henares (APHISA). El proyecto busca ampliar los tratamientos ofrecidos mediante dos nuevos métodos, Therasuit e hidroterapia, para atender a más personas con discapacidad motórica. También describe las investigaciones que realiza SAIDI con universidades para mejorar los tratamientos.
La fundación Santa María Polo gestiona un centro de hipoterapia en San Roque, Cádiz cuyo objetivo es tratar discapacidades físicas y psíquicas mediante la equitación. Actualmente atienden a 134 usuarios con discapacidades como parálisis cerebral y autismo. La hipoterapia consiste en sesiones de equitación terapéutica dirigidas por fisioterapeutas para mejorar las habilidades motoras y sociales de los usuarios. La fundación también gestiona un centro ecuestre solidario para promover la
Proyecto Hogar Don Orione: Proyecto Psicomotricidad y estimulación Bankinter_es
El documento presenta un proyecto llamado "Psicomotricidad y estimulación multisensorial" para el centro "Hogar Don Orione" que trabaja con personas con discapacidad intelectual. El proyecto busca mejorar las capacidades de los usuarios a través de estimulación multisensorial y sesiones de psicomotricidad en dos salas equipadas con recursos como cama de agua, fibras ópticas y paneles sensoriales. Se implementará con dos psicomotricistas en las salas de estimulación y dos salas multiusos
El documento es una invitación a un curso de análisis técnico de la bolsa que se llevará a cabo en Valencia los días 4, 6, 11, 13 y 18 de noviembre. El curso consta de 5 sesiones de 3 horas cada una y tratará temas como métodos de trabajo, introducción al análisis técnico, sistemas y productos. Se imparte en las instalaciones de Bankinter en Valencia.
Informe sobre previsión de los tipos de interés y euriborBankinter_es
El documento resume la evolución de los tipos de interés en la zona euro y las expectativas del BCE sobre futuras políticas monetarias. Se espera que los tipos se mantengan bajos para estimular la economía. El BCE podría reducir su tasa de intervención a 0,25% o implementar programas conjuntos con el BEI para impulsar el crédito a empresas y hogares. Los riesgos de inflación parecen equilibrados debido a la débil actividad económica.
Agenda económica y claves del día (16 julio 2013)Bankinter_es
El documento presenta un informe diario sobre bolsas, bonos y divisas realizado por el equipo de análisis de Bankinter. Incluye un resumen del entorno económico internacional con datos de España, EE.UU., Japón, Australia e India. Analiza también la bolsa española, con foco en el sector financiero. Por último, revisa el comportamiento de los mercados financieros el día anterior y prevé su evolución para la jornada.
Este documento presenta una actualización de las estimaciones para el índice bursátil español Ibex 35. Se revisa el objetivo alcista para diciembre de 2014 de 11.059 puntos, lo que implica un potencial de revalorización de aproximadamente el 40%. También se ajusta ligeramente al alza el objetivo para diciembre de 2013 a 8.546 puntos. Estas revisiones se basan en perspectivas más positivas para la economía española y los beneficios empresariales.
1. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
11 de noviembre de 2011 Claves del día:
Cierre de este informe: 8:08 AM
Italia: votación medidas de austeridad.
Bolsas
Último (*) Anterior % día % año EEUU: Confianza U. Michigan.
Dow Jones Ind. 11.894 11.781 1,0% 2,7%
S&P 500 1.240 1.229 0,9% -1,4% Ayer: “Sesión de alivio”
NASDAQ 100 2.312 2.314 -0,1% 4,2%
Nikkei 225 8.514 8.501 0,2% -16,8% La emisión de deuda de ayer de Italia fue un ejercicio de valentía
EuroStoxx50 2.255 2.249 0,2% -19,3% (el lunes cancelaron otra emisión) y salió razonablemente bien.
IBEX 35 8.311 8.341 -0,4% -15,7% Quizá porque estaba el BCE detrás pero lo cierto es que se colocó
DAX (Ale) 5.868 5.830 0,7% -15,1% todo el importe previsto a un tipo medio elevado, pero muy
CAC 40 (Fr) 3.065 3.075 -0,3% -19,4% inferior a los tipos alcanzados el día anterior (6,09% vs 7,66%).
FTSE 100 (GB) 5.445 5.460 -0,3% -7,7%
FTSE MIB (It) 15.218 15.072 1,0% -24,6% Además, la CE rechazó la posibilidad de una Eurozona a dos
Australia 4.297 4.244 1,2% -9,5% velocidades y vimos avances políticos (Papademos será el nuevo
Shanghai A 2.595 2.597 -0,1% -11,8% PM griego y en Italia gana peso el nombre de Mario Monti).
Shanghai B 252 252 0,1% -17,3% Además, la macro de EEUU resultó positiva. Sólo empañó la
Singapur (Straits) 2.786 2.787 0,0% -12,7% sesión una filtración errónea de la agencia S&P sobre una rebaja
Corea 1.863 1.813 2,8% -9,1%
Hong Kong 19.133 18.964 0,9% -16,9% del rating de Francia. En cualquier caso se vivió una sesión
India (Sensex30) 17.146 17.362 -1,2% -16,4% relativamente tranquila en las bolsas. El Bund retrocedió,
Brasil 57.322 57.550 -0,4% -17,3% repuntando su TIR +7 pb a 1,78% lo que contribuyó a las rebajas
México 36.615 36.554 0,2% -5,0% de las primas de riesgo, y el euro se recuperó, volviendo al
* P ueden no quedar reco gido s lo s cierres de lo s índices asiático s.
entorno de 1,36 en su cruce con el dólar.
Mayores subidas y bajadas
Ibex 35 % diario % diario Hora País Indicador Periodo Tasa (e) Ant.
CAIXABANK 2,9% AMADEUS IT H -2,9% V;9:00h ESP PIB ajustado (prelim) 3T Tasa 0.7%
a/a 0.7%
FCC 1,2% REPSOL YPF S -1,9% V;9:00h ESP PIB ajustado (prelim) 3T t/t 0.0% 0.2%
ABERTIS 1,0% EBRO FOODS S -1,6%
EuroStoxx 50 % diario % diario V;15:55h EEUU Conf. U. de Michigan NOV P Ind. 61.5 60.9
E.ON AG 4,1% SAINT GOBAIN -2,9% Próximos días: indicadores más relevantes.
UNICREDIT SP 3,9% REPSOL YPF S -1,9% L;0:50h JAP PIB t/t 3Q P t/t 1.5% -0.5%
DEUTSCHE TEL 3,7% VINCI SA -1,8% L;11:00h UEM Prod. Industrial SEP m/m -0.8% 1.2%
Dow Jones % diario % diario
CISCO SYSTEM 5,7% BANK OF AMER -2,1% L;11:00h ITA Emisión 3.000M€ debonos a 5 años
MERCK & CO 3,5% AMERICAN EXP -0,2% M;10:30h ESP Emisión letras 12 y 18M.
WALT DISNEY 2,5% DU PONT (EI) -0,2% M;11:00h UEM PIB t/t 3Q A t/t 0.1% 0.2%
Futuros M;11:00h UEM ZEW sentim. económico NOV Ind. -- -51.2
*Var. desde cierre no cturno . Último Var. Pts. % día
1er.Vcto. mini S&P 1.242,75 5,25 0,42%
M;14:30h EEUU Previsión OCT m/m 0.4% 1.1%
1er Vcto. EuroStoxx50 2.254 -6,0 -0,27% M;14:30h EEUU Precios producción
Vtas.Minoristas OCT m/m -0.1% 0.8%
1er Vcto. DAX 5.871,00 -16,00 0,00% X;s/h JAP Tipos del BoJ % 0.10% 0.10%
1er Vcto.Bund 138,55 0,22 0,16% X;9:00h ESP PIB ajustado 3Q F a/a -- --
Bonos X;11:00h UEM IPC OCT a/a 3.0% 3.0%
10-nov 09-nov +/- día +/- año
Alemania 2 años 0,38% 0,36% 2,1pb -48,80 X;14:30h EEUU IPC OCT a/a 3.7% 3.9%
Alemania 10 años 1,78% 1,72% 5,7pb -118,50 X;15:00h EEUU Entrada Capitales LP SEP 000M$ -- $57.9
EEUU 2 años 0,23% 0,23% 0,4pb -36,3 X;15:15h EEUU Prod. Industrial OCT m/m 0.5% 0.2%
B
EEUU 10 años 2,06% 1,96% 9,5pb -123,71
Japón 2 años 0,131% 0,133% -0,2pb -5,20 J;14:30h EEUU Permisos Construcción OCT 000 600K 594K
Japón 10 años 0,974% 0,98% -0,8pb -15,70 V;16:00h EEUU Indicador Adelantado OCT 0.5% 0.2%
Hoy:“Italia: demasiado grande para caer”
Diferenciales renta fija en punto s básico s
Divisas
10-nov 09-nov +/- día % año
Euro-Dólar 1,3606 1,3542 0,006 1,7%Italia es demasiado grande para caer (15% del PIB de la UEM,
Euro-Libra 0,8540 0,8508 0,003 -0,4%1,9 billones de € de deuda pública, casi el 25% del total de la
Euro-Yen 105,66 105,38 0,280 -2,6%
Dólar-Yen 77,45 77,65 -0,200 -4,5%UEM). Pero al contrario de lo que pasó con bancos como
+/- día: en pb; %año : Var. desde cierre de año anterio r Citibank, la Eurozona no dispone de los medios necesarios para
Materias primas rescatarla. Así, es imprescindible que el propio país avance
10-nov 09-nov % día % año
CRBs 318,92 318,46 0,1% -4,2% rápido en las reformas y en la formación de un nuevo gobierno.
Brent ($/b) 112,73 112,22 0,5% 19,5% Además, es vital que el BCE siga comprando deuda en el
West Texas($/b) 97,78 95,74 2,1% 7,0%
Oro ($/onza)* 1758,40 1769,95 -0,7% 23,8% mercado, a ser posible en mayores importes. Estas dos
* P ara el o ro $ /o nza tro y; co tizació n M do . de Lo ndres condiciones han de cumplirse porque si no, veríamos el final de
Primas de riesgo (bonos 10 y 2 años vs Alemania, en p.b.) la Eurozona tal y como la conocemos hoy. Partiendo de esa base
17,01
POR 9,68 y descartando el escenario más negativo, creemos que hoy
8,87
IRL 6,43 volveremos a ver una sesión de correcciones: subidas en las
107,74
GRE 26,67 bolsas, eurodólar hacia 1,3680 y TIR del Bund hacia 1,80%. Los
6,05
ITA
5,11 diferenciales de deuda pueden seguir elevados porque la
FRA 1,20 1,68 situación dista mucho de ser idílica. Además, las cuestiones
ESP 4,33 2A 10A
4,09 políticas siguen marcando la dirección de los mercados y no
0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 podemos descartar nuevos vaivenes…
Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/
Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo http://www.bankinter.com/
David García Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29
Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid
Por favor, consulte importantes advertencias legales en:
http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf
* Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción open weblink in Browser"con el botón derecho del su ratón.
n
2. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
1.- Entorno Económico
BCE.- En el Boletín Mensual de noviembre se revisan a peor las estimaciones macro (Survey of Professional
Forecasters): PIB 2011 cae tres décimas hasta +1,6% y 2012 se recorta a la mitad hasta +0,8%; IPC 2011 se
mantiene en +2,6% y 2012 baja dos décimas hasta +1,8%; Tasa de paro aumenta dos décimas en 2011 hasta
+10,0% y se revisa de +9,5 a +10,0% en 2012.
COMISIÓN EUROPEA.- Publicó ayer su informe de perspectivas macroeconómicas de otoño donde señala que la
recuperación económica de la UE se ha interrumpido de forma que el PIB de la UE se estancaría hasta la segunda
mitad de 2012. Así, donde antes veían un crecimiento del PIB de la Eurozona del +1,6% y +1,8% para 2011 y
2012, ahora ven +1,5% y +0,5%, respectivamente. Preven un IPC del +2,5% en 2011 y +1,6% en 2012 y una tasa
de paro del 10,0% y 10,1%, respectivamente.
ITALIA.- El Tesoro Italiano colocó los 5.000M€ previstos en letras a 12M a un tipo medio de 6,087%. Se trata del
tipo más elevado desde septiembre de 1997, pero bastante más reducido que el 7,66% del cierre del día anterior.
Hoy el Senado italiano vota a las 10:30h el plan de austeridad y mañana el Congreso. Tras la votación de
mañana, se espera que Berlusconi presente su dimisión.
ESPAÑA.- ESP PIB 3T preliminar publicado a las 9h: a/a +0,7% (e) vs +0,7% ant.; t/t 0% (e) vs +0,2% ant. Parece
que la mejora se debe a un cambio de base estadística, desde 2000 hasta 2008.
BANCO DE INGLATERRA.- El BoE ha mantenido su política monetaria en la reunión de noviembre: el tipo de
intervención en 0,50% y el plan de recompra de bonos en 275B GBP, tal y como se esperaba.
EE.UU.- (i) La balanza comercial estadounidense sorprendió positivamente, al presentar un déficit de -43,1 bn.$,
inferior al saldo estimado de -46,0 bn.$ y al déficit de -44,9 bn.$ registrado en el período anterior. (ii) Las
solicitudes semanales de desempleo descendieron desde 400k hasta 390k, cuando se esperaba que se
mantuvieran estables. El paro de larga duración también ofreció buenas noticias, al reducirse desde 3707k hasta
3615k, nivel inferior a la cifra estimada de 3680k. (iii) Los precios de importación bajaron un 0,6% en el mes de
octubre, de forma que la tasa interanual se contrae desde +12,9% hasta +11,0%.
COREA DEL SUR.- El Banco Central ha mantenido el tipo de interés de referencia estable en 3,25% tal y como se
esperaba.
INDIA.- La producción industrial de septiembre ha resultado ser más baja de lo esperado: +1,9% interanual vs
+3,5% esperado y +3,6% anterior (revisado desde +4,1%).
INDONESIA.- Ha bajado inesperadamente tipo director desde 6,50% hasta 6,00%.
Leer más en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=IMAS#
2.- Bolsa española
TELEFÓNICA (Cierre: 13,94€; Var. Día: +0,36%).- Presenta un resultado negativo en el 3T’11. Se trata del
primer trimestre negativo de los últimos 9 años, al presentar unas pérdidas de 429 m€ frente a 213 m€ esperados
por el consenso Bloomberg. Las pérdidas del trimestre se deben a los menores ingresos en España (-7,0%) y al
plan de reducción de personal, que ha supuesto un incremento de +16,9% en los costes con respecto al año
anterior. En el conjunto de los 9 meses del año, los resultados son inferiores a las expectativas (consenso
Reuters). Beneficio neto: 2.733 m€ frente a 3.035 m.€ (-69%) esperado y OIBDA: 14.251 m.€ (-30%) frente a
14.394 m€ esperado. El margen OIBDA ha descendido desde 46% hasta 30,5% y los ingresos del grupo crecieron
+5,4% hasta 46.672 m€, gracias al incremento de +18,1% de las ventas en Latinoamérica. Los accesos totales de
Telefónica, incluyendo móviles, Internet fijo de banda ancha, TV de pago y telefonía fija tradicional aumentaron
+6% hasta 299,7 millones. La compañía ha confirmado sus objetivos para el conjunto de 2011 y su política de
retribución al accionista. Impacto: Negativo.
ACCIONA (Cierre: 67,39€; Var. Día: +0,06%).- Sus resultado baten expectativas. La compañía de energía e
infraestructuras consiguió un beneficio neto de 314 m€ (+212%) frente a 292 m€ esperado. El gran aumento en el
beneficio se debe a las plusvalías por la venta de activos. El Ebitda ascendió a 934 m€ frente a 927 m€ esperado y
las ventas se incrementaron +5% por los mayores precios de electricidad mayorista en España y el mayor factor
de carga eólico. Impacto: Positivo.
FCC (Cierre: 17,95€; Var. Día: +1,15%).- Presenta resultados en línea con las expectativas. El beneficio neto se
sitúa en 178,1 m€ (-6,9%) frente a 170,6 m€ esperado, aunque el Ebitda se redujo hasta 950,1 m€ (-5,9%) frente
a 1.035 m€ esperado y los ingresos cayeron un 2,8%. Impacto: Neutral.
GRIFOLS (Cierre 12,40€; Var. Día: -0,04%): Reduce sus beneficios por los costes financieros tras la compra de
Talecris.- El beneficio neto acumulado a 9 meses se redujo -16,7% hasta 195m€, mientras que los ingresos de ese
mismo período salieron beneficiados de la fusión con un incremento de +4,2% hasta 1,71bn€. Impacto: Negativo.
Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/
Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo http://www.bankinter.com/
David Garcia Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29
Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid
Por favor, consulte importantes advertencias legales en:
http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf
* Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción
"open weblink in Browser" con el botón derecho del su ratón.
3. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
GAMESA (Cierre 3,39€; Var. Día: +0,12%): Decepciona con unos flojos resultados.- Cifras principales: BNA 30m€
(+20%) vs 33,4m€ esperado, EBIT 83m€ (+11%) vs 85,6m€ esperado con un margen sobre ventas de 4,8% dentro
de su objetivo anual del 4%/5%, ingresos 2.015m€ (+4,8%).El grupo no ofreció sus previsiones sobre beneficios en
2012. Impacto: Negativo.
INDRA (Neutral; P.Obj: 14,8 Eur; Cierre: 11,60 Eur): Sin sorpresas en el resultado.- La compañía presentó ayer al
cierre sus cuentas de 9M’11: ingresos 1.929,6M€ (+3%) vs 1.890M€ del consenso de Reuters (España -2%,
Internacional +10%), EBIT 202,5M€ (-2%) vs 201M€ e, BNA 145M€ (+1%) vs 146M€ e. Además, reiteró su
previsión de crecimiento de las ventas para el año 2011 en al menos +2% con un margen EBIT del 10% incluyendo
la consolidación de Galyleo y Politec (antes era del 10,5% pero sin incluir las compras). Impacto: Neutral.
3.- Bolsas europeas
RIO TINTO (Cierre 34,19GBP; Var. Día: -1,88%) y BHP BILLITON (Cierre 19,57GBP; Var. Día: -0,56%): Pagarán
un canon más alto por la explotación de mineral de hierro en Australia.- Australia elevará el canon a pagar por
estas 2 compañías de 5,625% al 6,5% desde julio 2012 y al 7,5% en julio 2013. A cambio tratará sus planes de
expansión minera como proyectos especiales acelerando el proceso de aprobación de sus proyectos. En la
actualidad, este impuesto sobre la actividad minera supone el 75% de la producción en Australia de BHP, y el 58%
de la de Rio Tinto. Impacto: Negativo.
4.- Bolsa americana y otras
S&P por sectores.-
Los mejores: Energía: +1,76%; Salud: +1,38%; Industriales: +1,06%.
Los peores: Tecnología: +0,09%; Financieras: +0,56%; Utilities: +0,63%.
WALT DISNEY (Cierre: 34,64$; Var. Día: +2,52%).- Al cierre de la sesión presentó unos resultados sólidos
alimentados por una mejora de los ingresos publicitarios y un mayor número de visitantes en sus parques
temáticos. Cifras principales del 4T: ingresos 10,43bn$ (+7%) vs 10,36bn$ esperado, BNA 1,1bn$ (+30%), BPA
0,58$/acc vs 0,54$/acc esperado. Actividad: Ocio y entretenimiento.
NVIDIA (Cierre: 14,47$; Var. Día: +1,05%).- Batió expectativas con los resultados del 3T: BNA 178,3m$ (+112%),
BPA 0,29$/acc vs 0,26$/acc esperado vs 0,15$/acc anterior, ingresos 1,066bn$ (+26%) vs 1,062bn$ esperado. La
compañía estima unos beneficios en el 4T entre 1,045bn/1,087bn$ frente a una previsión del consenso de
1,069bn$. Actividad: Tecnología para dispositivos móviles.
CATERPILLAR (Cierre: 92,20$; Var. Día: +0,61%).- Negocia la compra de la minera de carbón china ERA por
887m$. La oferta representa una prima del 33%, y Caterpillar espera que esta operación aumente hasta en 5bn$
los ingresos del grupo. Se trata de otra apuesta de la compañía para reforzar su presencia en China y fortalecer su
negocio minero. Actividad: Fabricante de maquinaria.
MERCK (Cierre: 34,97$; Var. Día: +3,49%).- En el día del inversor, la farmacéutica elevó su dividendo trimestral
+11% hasta 0,42$/acc y mostró confianza de cara al futuro manteniendo sus planes de reducción de costes con el
despido de 12,000/13.000 trabajadores hasta 2015. Espera la aprobación en los 2 próximos años de 5 nuevos
medicamentos que incluyen tratamientos para revertir la anestesia y mejorar el colesterol. Actividad: Farma.
STARBUCKS (Cierre: 43,52$; Var. Día: +1,33%).- Busca ampliar su negocio con la entrada en el sector de los
zumos. La compañía ha comprado la marca de zumos Evolution Fresh por 30m$ en efectivo y planea lanzar
establecimientos de alimentación sana en la primera mitad de 2012. Actividad: Cadena de cafeterías.
Metodologías de valoración aplicadas (lista no exhaustiva): VAN FCF, Descuento de Dividendos, Neto Patrimonial, ratios comparables, Valor
Neto Liquidativo, Warranted Equity Value, PER teórico.
Horas de cierres de mercados: España y resto Eurozona 17:30h, Alemania 19h, EE.UU. 22:00h, Japón 8:00h.
Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/
Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo http://www.bankinter.com/
David Garcia Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29
Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid
Por favor, consulte importantes advertencias legales en:
http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf
* Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción
"open weblink in Browser" con el botón derecho del su ratón.