Este documento resume un taller sobre el marco bancario europeo celebrado en Madrid en mayo de 2015. Se analizan las condiciones macroeconómicas globales, europeas y españolas, así como las medidas no convencionales del BCE que han mejorado la financiación bancaria. También se evalúa el impacto positivo en la concesión de crédito en España y la mejora de resultados del sector bancario español gracias a menores provisiones y costes de depósitos. Finalmente, se sitúa a la banca española en el context

1. Madrid, 7 de mayo de 2015
Hotel Hesperia Madrid
Taller de Banca
El marco bancario europeo
PONENTES
Emilio Ontiveros, Presidente de Afi
Ángel Berges, Consejero Delegado de Afi
Paula Papp, Socia de Banca y Seguros de Afi
Itziar Sola, Consultora Senior de Banca y Seguros de Afi

2. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 2
Entorno macroeconómico

3. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Riesgos del entorno económico español
3
Fuente: Afi
Entorno global
 Dudas con los emergentes
 Normalización de la política monetaria en EEUU
 Inestabilidad geopolítica
Entorno europeo
 Posible salida de Grecia del área euro
 Crecimiento a partir de 2016 una vez se diluyan los estímulos
 Ausencia de reformas estructurales de calado
Entorno de España
 Patrón de crecimiento apoyado en la mejora de la demanda nacional
 Endeudamiento agregado todavía elevado
 Escenario electoral

4. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 4
Las medidas del BCE mejoran las condiciones financieras

5. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
TLTRO + QE apoyan la mejora
5
EL PAPEL DEL
BCE
VALORACIÓN
BURSÁTIL
FUENTES DE
FINANCIACIÓN
¿?
Precios
Crédito
Deuda
pública
Importante
aportación a
PYG
Relajación
condiciones
financieras
Mejoras en la
nueva
concesión
Liquidez: Efectos
TLTRO y QE
Reactivación de
las emisiones
bancarias
Incremento precios
/ PBV

6. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Medidas no convencionales BCE
Fuente: Afi, BCE.
6
620
640
660
680
700
720
740
760
780
España
Evolución créd. elegible Benchmark
Evolución del crédito elegible por países y
comparativa con el Benchmark
1.315
1.320
1.325
1.330
1.335
1.340
1.345
1.350
1.355
1.360
Alemania
Evolución créd. elegible Benchmark
1.060
1.070
1.080
1.090
1.100
1.110
1.120
1.130
1.140
Francia
Evolución créd. elegible Benchmark
1.035
1.040
1.045
1.050
1.055
1.060
1.065
1.070
1.075
1.080
Italia
Evolución créd. elegible Benchmark

7. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Mejora financiación en mercados. Valoración bursátil
Fuente: Afi, Bloomberg, entidades colocadoras
 Las emisiones se centran en cédulas y subordinadas (Cocos).
 Condiciones más favorables: reducciones de TIR y aumento de plazos.
 Incipiente recuperación en bolsa de la banca española. PBV>1
7
Volumen de deuda emitida por bancos
españoles según colateral (miles de
millones de euros)
0
2
4
6
8
10
12
14
1T12
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
abr.-15
Avalada
Subordinada
Cédulas
Senior
Ratio precio/valor contable de los bancos del
EuroStoxx
(medias por países; 100: ene-99)
0
1
2
3
4
5
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
España
Alemania
Francia
Italia

8. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Mejoras en la nueva concesión
Fuente: Afi, BCE
8
 La mejora de las condiciones financieras y el saneamiento del sector bancario ya se
observa en el dinamismo de las nuevas operaciones de crédito (reactivación).
* La nueva concesión incluye refinanciaciones
** Nueva concesión acumulada de enero a marzo de cada ejercicio.
 Los créditos a grandes empresas (>1M€) son
el único segmento que presenta crecimientos
negativos en lo que llevamos de 2015
respecto a 2014.

9. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Con una relajación de las condiciones financieras de
familias y empresas
Fuente: Afi, BCE
Tipo de interés nuevas operaciones
de crédito bancario a empresas
(%, 5 años o más)
 Convergencia en los tipos de financiación bancarios entre la periferia y el núcleo
europeo
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
Alemania España Francia Italia
9
-40
-20
0
20
40
60
80
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Alemania España Grecia Italia
Índice de condiciones crediticias.
BCE: Encuesta de Préstamos
Bancarios
Endurecimiento
condiciones
crediticias
Condiciones crediticias
más benignas

10. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 10
El sistema bancario español

11. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Principales factores que apoyan la mejora de resultados
11
Fuente: Afi, Banco de España.
Resultados sobre ATM (%)
Tímido avance de los
ingresos recurrentes
Menores dotaciones
1,22 1,35
0,58 0,59
-0,87 -0,92
-0,84 -0,56
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2013 2014
Otros resultados Pérdidas por deterioro
Gastos de explotación Otros ingresos
Margen minorista
0,29 0,42
Resultado neto
2014 MM € var i.a.
Margen intereses 27,1 1,1
Comisiones 11,2 2,4
Total 38,3 1,5
2013 2014
Activos totales
medios (ATM)
3.083 2.841
-8%
Reducción del balance

12. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
El crédito modera el ritmo de contracción
12
Fuente: Afi, Banco de España.
Desapalancamiento privado Menor rentabilidad cartera viva
Reactivación nuevas operaciones Reducción de márgenes
2,5%
2,8%
3,0%
3,3%
3,5%
3,20%
3,08%
2,75%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Vivienda Pymes Consumo y otros fines
6 6 7 5
8
6 6 7
6
7
4T13 1T14 2T14 3T14 1T15
Vivienda Consumo
33 31 34 32 38
66
50 54
40
59
4T13 1T14 2T14 3T14 1T15
Pymes Grandes empresas
Miles millones de euros
-3,8
-10,3
-9,5
-4,6
2011 2012 2013 2014
Variación interanual (%) del crédito al
sector privado
Margen sobre Euribor 12M

13. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 13
Mejora del margen de clientes por la reducción de coste
de depósitos
Depósitos a plazo
2,42%
1,70%
-2,5%
-1,5%
-0,5%
0,5%
1,5%
2,5%
3,5%
d-11
m-12
j-12
s-12
d-12
m-13
j-13
s-13
d-13
m-14
j-14
s-14
d-14
m-15
Margen nueva captación (s/EUR12M)
Tipo nueva captación
Tipo del saldo vivo
Ahorro costes
4.100M€
Fuente: Afi, Banco de España.
1,90 2,01
1,76
2,08 2,05
3,58 3,63
3,20 3,08
2,75
1,68 1,62 1,44
0,99 0,70
2011 2012 2013 2014 1T15
Margen de clientes Rentabilidad del crédito
Coste de los depósitos
Diferencial de clientes (%)

14. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Análisis de sensibilidad del ROE
14
Coste del
riesgo
Diferenciales
crédito
Gastos de
explotación
ROF
% crédito puntos básicos Millones € % ATM
Real 2014 0,89 26,1 0,30
Hipótesis 0,43 +100 pb 23,2 0,10
ROE 2014 5,4 5,4 5,4 5,4
ROE estimado 8,4 7,3 6,6 3,2
Variación 2,9 1,8 1,1 -2,2
Fuente: Afi, Banco de España.

15. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 15
España en el contexto europeo: posición y requerimientos

16. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo 16
Autoridad Bancaria
Europea (EBA)
En sus labores de
supervisión lleva a cabo
un análisis de riesgos
“Risk Dashboard”
¿Cómo se encuentra la banca española en el contexto europeo?
¿Qué podemos esperar en cuanto a requerimientos regulatorios para los
próximos años?
 Resumen de los principales
riesgos y vulnerabilidades
del sector bancario Europeo
 Información recopilada para
57 entidades (cubren al
menos el 50% del sistema
bancario de cada país)
desde 2009
Gestión integral del
riesgo en base a
escenarios de tensión
 Mayor énfasis en contar con modelos
de estrés en las entidades (ICAAP /
ILAAP) y a contar con buffers para
solventarlos (Capital, TLAC, MREL)

17. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Nivel Riesgo Tendencia Factores que contribuyen
Crédito
Mayor claridad gracias a AQR y Test de Estrés
Incertidumbre ante crecimiento en UE y resto del Mundo
Reto, dar credibilidad a los APR
Se mantiene vulnerabilidad ante shocks externos
Mercado
Tensiones políticas y geopolíticas (elecciones)
Impactos de política monetaria de los bancos centrales.
Vulnerabilidad ante cambios de sentimiento de mercado que pueda reducir
la liquidez
Operacional
Incremento de los riesgos relacionados con las nuevas tecnologías.
Aumento de los costes por litigios (elevados e impredecibles).
Concentración
Bajos tipos de interés permiten contención del riesgo de crédito y mayor
accesibilidad al crédito
Cuidado con los incentivos a mayor asunción de riesgos.
Reputacional y
legal
La confianza en la banca sigue viéndose afectada por las prácticas en el
pasado.
Rentabilidad
Dudosos que aún permanecen en torno al punto más alto
Escasas oportunidades de generación de ingresos por intereses.
Necesidad de repensar el modelo de negocio
Impacto negativo de otros costes (litigios, …)
Principales riesgos y vulnerabilidades: Capital
Fuente: EBA, Join Committee of European Supervisory Authorities
17
Coinciden con
los definidos
por el Joint
Committee of
the European
Supervisory
Authorities
(EBA, ESMA,
EIOPA)

18. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
Nivel
de
riesgo
Riesgo
Tendencia
del nivel
de riesgo
Factores que contribuyen
Acceso a la
financiación y
vencimientos
La financiación en mercado a precios razonables es susceptible de
experimentar shocks negativos
Riesgo elevado de contracción de liquidez en los mercados financieros
Estructura de
financiación
Dependencia de determinadas entidades del BCE.
Cuota de financiación en mercados minoristas y mayoristas estable.
Volumen de emisión de CoCos significativo.
Principales riesgos y vulnerabilidades: Liquidez y
Financiación. Entorno de negocios
Fuente: EBA
18

19. Taller de banca- edición XXV: El marco bancario europeo
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