Este documento resume una clase sobre negocios financieros. La clase cubrió temas como modelos de negocios, análisis situacional de compañías usando métodos como FODA y las Cinco Fuerzas de Porter, y análisis de indicadores financieros. Los estudiantes practicaron aplicando dos modelos de análisis situacional a una empresa y analizando estados financieros y ratios de empresas.

1. Taller de Negocios Financieros
Contenido Clase 11:
Modelos de Negocios
Análisis situacional de compañías
Indicadores Financieros
Profesor: Andrés Lazo de la Barra - MBA
TNF01 9 Abril 2014

2. Resumen Clase anterior
1. Como se forma o se crea valor en una compañía
2. La Dirección Estratégica
3. El Planeamiento, ejecución y dirección de un plan estratégico
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3. Donde Estamos
1. Línea Economía y Mercados
2. Línea Finanzas Corporativas
1. Dirección Estratégica
2. Modelo de Negocios
3. CF y CFE
4.Modelos de análisis situacional
3. Análisis de indicadores financieros
1.Ratios Bursátiles
2.Conceptos Bursátiles
4. Métodos de valuación de Compañías
5. Estimación del Costo promedio de capital
1.Capm
2.Hamada
3.Wacc
6. Bonus Track
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4. Objetivo Aprendizaje Clase nro.10
1. Conocer los conceptos de modelos de negocios
2. Conocer los conceptos de FC y FCE
3. Conocer los distintos modelos de análisis situacional
4. Tener la experiencia de realizar dos modelos :
i. FODA
ii. Aplicar el Modelo de las 5 fuerzas de Michael Porter
II. Análisis Contable
1. Análisis Horizontal y vertical
2. Descomposición de cuentas
III. Repaso de principales Indicadores Financieros
1.Liquidez
2.Endeudamiento
3.Cobertura
4.Rentabilidad
IV. Presupuestos
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I. Dirección Estratégica

5. Contenido: Clase 10
1.Que es un modelo de negocios ?
2.Factor crítico de éxito
3. Modelos de Análisis situacional
3.1 PEST
3.2 Swot-FODA
3.3 Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter
4. Análisis Contable: Horizontal y vertical
5. Análisis de principales Ratios financieros
6.Prespuestos y estados proformas
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6. Material Bibliográfico que utilizaremos
I. Ser Competitivo , Michael Porter
II. Modelo de 5 fuerzas de Michael Porter (documento enviado)
III. Hojas de trabajo modelo de 5 fuerzas de Michael Porter(enviado)
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7. Contenido: Clase 9
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MDN
FCE
Resultados
ESTRATEGIA

8. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrés Lazo de la Barra
y …
Que es un
modelo de
negocios ?

9. Modelo de negocios
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Un modelo de negocio describe la
manera y da forma lógica, a como una
organización intenta ganar dinero, a
través de crear , distribuir y retener
valor.

10. Factores críticos de Éxito
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Es el número limitado de áreas en las cuales los resultados, si son
satisfactorios, aseguraran un funcionamiento competitivo y exitoso para la
organización.
Se debe identificar áreas y factores cuyo funcionamiento permitirán la
implantación de una estrategia determinada.
Se debe considerar factores Internos y Externos de la Organización, como
actividades dentro de la organización que se deben realizar con especial
atención, sucesos externos sobre los cuales la organización puede tener o no
control y áreas de la organización cuyo funcionamiento debe situarse a un nivel
competitivo.

11. Debemos diferenciar entre Factores de Éxito y
Factores Críticos de Éxito
Los objetivos: son los fines hacia los cuales se dirige el esfuerzo de la
Organización.
Factores de Éxito: Es algo que debe ocurrir o que no
debe ocurrir para alcanzar un objetivo.
Factores Críticos de Éxito: Un factor de Éxito se dice que es critico
cuando es necesario su
cumplimiento para los objetivos de la
organización.
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13. 1. Análisis PEST
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Político-Legal Económico Socio –Cultural Tecnológico
Debe existir una clara definición del mercado al que se dirige, y puede ser desde alguna de
las siguientes perspectivas:
Una empresa viendo su mercado
Un producto viendo su mercado
Una marca en relación a su mercado
Una unidad de negocios
Entrar a un nuevo mercado
Adquisición potencial
Oportunidad de inversión

14. 2. Análisis Swot - FODA
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer
Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .

15. 2.1. Ejemplo: Análisis Swot - FODA
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer
Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .
Fortalezas:
Experiencia de los RRHH
Procesos técnicos y adm.
Grandes recursos financieros
Característica del producto
Cualidades del servicio
Oportunidades:
Mercado mal atendido
Necesidad de un producto
Fuerte poder adquisitivo
Regulación a favor empresa local
Debilidades:
Recursos mal utilizados
Malas habilidades gerenciales
Falta de capacitación
Segmento mcdoc.contraido
Mala calidad producto o ss.
Amenazas:
Alta competencia
Acuerdos internacionales
Cambios legislación
Tendencia negativa en el mercado

16. 3. Ventaja Competitiva : Michael Porter
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La ventaja competitiva no existe, sino que se construye sustentándola en tres conceptos:
1. Liderazgo en costos bajos
2. La diferenciación
3. En Enfoque

17. 3. Ventaja Competitiva : Michael Porter
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18. 3. Modelo de las 5 fuerzas de Porter
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Es un ejercicio recomendado para toda organización y cuyo objetivo es conocer
Donde se encuentra actualmente y que factores externos la afectan .
5 Fuerzas del modelo de
Michael Porter

19. Trabajo en clases :
Análisis Situacional de la empresa
FODA Análisis Porter
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20. II. Parte : Análisis contable y financiero
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21. 2da. Parte clase : Clase nro.1
Análisis de estados Financieros
Balance y estado de Resultados
• Descomposición de cuentas
de Balance y estado de
resultados años 2011 y
2012
• Análisis de cifras y
tendencias
Análisis Financiero
• Ratios de liquidez
• Endeudamiento
• Rentabilidad
• Cobertura
• Otros relevantes a su
industria
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22. Análisis Contable y ratios financieros
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23. Análisis Contable y ratios financieros
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24. Análisis Contable y ratios financieros
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Solvencia Rotación Apalancamiento Rentabilidad
Liquidez Rotación de
inventarios
Propiedad Margen Neto
Prueba acida Rotación de cuentas
por cobrar
Endeudamiento Margen Bruto
Capital de trabajo
Neto
Rotación de cuentas
por pagar
Carga Financiera Rentabilidad
patrimonial
Rotación de activos Apalancamiento
Financiero
Beneficio por acción

25. Planeamiento Financiero
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1. Es un proceso de análisis entre las alternativas de inversión y financiamiento
2. Proyecta las consecuencias futuras de las decisiones presentes
3. Decide que alternativas debe adoptar
4. Compara el comportamiento posterior con los objetivos establecidos

26. Porque son importantes las razones de liquidez y
solvencia ?
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27. Que muestran los ratios de actividad ?
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28. Que muestran los ratios de actividad ?
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29. Como podemos medir la rentabilidad de una empresa?
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30. Resumen :
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31. Como proyectar datos financieros ?
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32. Como hacer proyecciones financieras ???
Balance y estado de Resultados
• Descomposición de cuentas
de Balance y estado de
resultados años 2011 y
2012
• Análisis de cifras y
tendencias
Análisis Financiero
• Ratios de liquidez
• Endeudamiento
• Rentabilidad
• Cobertura
• Otros relevantes a su
industria
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33. Cuantos tipos de Presupuesto usted conoce?
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34. Como funciona el Planeamiento Financiero?
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Planeamiento Financiero

35. Que son los estados financieros proforma ?
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36. Y luego calculo los ratios o indicadores financieros
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2014 2015 2016

37. Próxima clase Jueves 10 de abril : Clase nro.11
Ratios y Conceptos Bursátiles
Ratios Bursátiles
Ratios :
Conceptos Bursátiles
Conceptos:
1.Free-float
2.Ebitda
3.Ebit
4.Take profit
5.Stop Loss
6.Profit warning
7.VAN
8.Tir
9.Riesgo
10.Beta
11.Tasa de Descuento
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1. Capitalización Bursátil
2. Capital Social
3. Valor contable
4. Beneficio x acción
5. Dividendo x acción
6. Rentabilidad por dividendo
7. Cash flow x acción
8. Ratio de política de dividendo
9. Tasa de crecimiento esperada
10. PER
11. Price Cash Flow
12. Price to Book
13. Per Growth

38. Gracias
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El presente documento es incompleto sin la
respectiva presentación del profesor.