description breve de como tomar decisiones para evitar riesgos en la toma de decisiones de una empresa

1. MODELO CAPM
EUSEBIO JIMMY TORRICO AGUAYO

2. En que consiste el modelo CAPM?
• Es un modelo para calcular el precio de un activo o un portafolio.
• El modelo CAPM toma en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no diversificable, lo que
también es conocido como riesgo del mercado o riesgo sistémico, que es representado por
el símbolo beta (β). También se considera la rentabilidad esperada del mercado y la
rentabilidad esperada de un activo teóricamente libre de riesgo.
• Mediante el CAPM se calcula la tasa de rentabilidad apropiada y requerida para descontar
los flujos de caja proyectados futuros que producirá un activo, dada su apreciación de riesgo.
 Betas mayores a 1 simbolizan que el activo tiene un riesgo mayor al promedio de todo el
mercado.
 Betas debajo de 1 indican un riesgo menor.

3. El Modelo CAPM considera que se puede estimar la rentabilidad de un activo del siguiente modo:
E (ri)= rf + β [E (rm) – rf]
Donde:
ri = costo del capital accionario
rf = tasa de libre riesgo
β= índice relativo de riesgo (beta)
rm = rendimiento portafolio de mercado

4. Supuestos del modelo CAPM
Algunos de los supuestos del modelo CAPM son:
 Los inversionistas son personas adversas al riesgo
 No existen fricciones o fallas en el mercado
 Existe una tasa libre de riesgo a las cuales los inversionistas pueden endeudarse o
colocar fondos
 El inversionista solo se preocupa por dos parámetros: rentabilidad y riesgo
 Mercados son eficientes
 No hay impuestos ni costos de transacción

5. Gráfico del modelo CAPM
A un mismo nivel de riesgo hay un máximo rendimiento
A un mismo nivel de rendimiento hay un mínimo de riesgo

6. APT significa “Advance Persistent Threat”, o en español: Amenaza
Avanzada Persistente. El término se volvió famoso debido a una nota
del New York Times en donde se detallaba la campaña
 Robo de propiedad intelectual (por ejemplo, secretos
comerciales o patentes)
 Información confidencial comprometida (por ejemplo, datos
privados de empleados y usuarios)
 El sabotaje de infraestructuras organizativas críticas (por
ejemplo, eliminación de bases de datos)
 Adquisiciones totales del sitio

7. Volatilidad
 ¿Qué es la volatilidad?
 La volatilidad es la desviación aleatoria de los precios, es decir, las fluctuaciones tanto negativas como
positivas que tiene la rentabilidad de determinada inversión.
 Tipos de volatilidad
 Volatilidad implícita: aquella estimación del precio de un determinado activo conforme se va
negociando. Esta volatilidad se calcula por medio del precio inicial del activo al realizar el análisis.
 Volatilidad estocástica: sistema que permite evaluar el riesgo de una inversión en finanzas cuánticas. La
volatilidad estocástica emplea el estudio de las valores derivados y se da cuando la evolución de los
activos y de los distintos productos financieros fluctúan de forma aleatoria, habiendo transcurrido un
intervalo de tiempo.
 Volatilidad determinista: aquella que se da cuando no se producen cambios en la volatilidad. De
producirse, estos podrían predecirse previamente.

8. diferencia entre beta y volatilidad
 La volatilidad mide el riesgo total, es decir, Riesgo sistemático + Riesgo no
sistemático
 La beta mide un riesgo parcial ya que solo tiene en cuenta el riesgo propio de
mercado o sistemático.