1. Grecia acuerda un nuevo plan de reducción del déficit de 6,400 millones de euros para obtener la aprobación de la troika para el próximo tramo de asistencia financiera.
2. En España, el Tesoro realiza una emisión de bonos a 3 y 4 años por un total de casi 4,000 millones de euros, con buenos resultados. El desempleo descendió en mayo.
3. En EE.UU., la productividad laboral aumentó más de lo esperado en el primer trimestre, mientras que los pedidos de fábrica y las solicitudes
Este documento resume las noticias del día en los mercados financieros. Señala que los mercados de valores cerraron con pequeñas alzas en Europa mientras se discutía la reestructuración de la deuda griega. Los rendimientos de los bonos griegos aumentaron a pesar de los mensajes del BCE apoyando más ayuda para Grecia. También cubre las noticias en otros mercados globales y los datos económicos esperados.
1. Se publicaron los índices PMI manufactureros de julio para los países de la Eurozona, destacando Alemania, Francia e Italia. El indicador de la Eurozona se situó en 50.4. La tasa de paro en la Eurozona repitió en 9.9%.
2. El ISM manufacturero de EE.UU. de julio retrocedió a 50.9, lo que sugiere una posible desaceleración económica más pronunciada de lo esperado.
3. Se inició la revisión del programa de rescate a
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo la caída de las bolsas europeas debido al recorte de calificación crediticia de Portugal, la reunión del BCE donde se espera un aumento de tasas, y la reunión entre Obama y el Congreso para negociar el techo de deuda de EEUU.
1. El informe analiza los datos macroeconómicos más recientes del Reino Unido, la zona euro y EE.UU. El déficit comercial del Reino Unido disminuyó más de lo esperado en abril. El BCE mantuvo los tipos de interés e indicó una posible subida en julio, mejorando sus previsiones de crecimiento. La balanza comercial y los inventarios empresariales de EE.UU. fueron menos deficitarios de lo anticipado en abril.
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados de bolsas, bonos y divisas. Destaca que las bolsas europeas cerraron con leves alzas, mientras que Wall Street cerró ligeramente a la baja. Los datos macroeconómicos de Alemania y la emisión de deuda española ayudaron a calmar las tensiones en los mercados. El informe también anticipa datos clave de empleo en EEUU y la actualización de perspectivas de la OCDE como eventos importantes de los próximos días.
(i) Se publicó un informe de la Troika que pone en duda la liberación del próximo tramo de ayuda a Grecia si no acelera reformas fiscales y corrige su programa de ajuste. Se prevé que la recesión griega sea más profunda. (ii) El Eurogrupo revisará la asistencia a Grecia el 20/6, que podría elevarse a 85-90 mil millones de euros. La producción industrial alemana retrocedió inesperadamente en abril. El crecimiento de la Eurozona en el primer trimestre fue sólido
Este informe diario resume las cotizaciones de los principales mercados financieros del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente al alza debido al optimismo de los inversores sobre más estímulos por parte de los bancos centrales. El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar. Hoy se espera que los mercados se mantengan sin grandes cambios a la espera de noticias sobre estímulos monetarios y el informe de empleo de EEUU del viernes.
El documento resume la situación de los mercados financieros. Destaca la buena acogida de la emisión de deuda española y el optimismo inicial por el apoyo al primer ministro griego, aunque persiste la incertidumbre por los próximos hitos en el proceso de ajustes en Grecia. La atención se centra en la reunión de la Fed y las perspectivas económicas que ofrezca.
Este documento resume las noticias del día en los mercados financieros. Señala que los mercados de valores cerraron con pequeñas alzas en Europa mientras se discutía la reestructuración de la deuda griega. Los rendimientos de los bonos griegos aumentaron a pesar de los mensajes del BCE apoyando más ayuda para Grecia. También cubre las noticias en otros mercados globales y los datos económicos esperados.
1. Se publicaron los índices PMI manufactureros de julio para los países de la Eurozona, destacando Alemania, Francia e Italia. El indicador de la Eurozona se situó en 50.4. La tasa de paro en la Eurozona repitió en 9.9%.
2. El ISM manufacturero de EE.UU. de julio retrocedió a 50.9, lo que sugiere una posible desaceleración económica más pronunciada de lo esperado.
3. Se inició la revisión del programa de rescate a
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo la caída de las bolsas europeas debido al recorte de calificación crediticia de Portugal, la reunión del BCE donde se espera un aumento de tasas, y la reunión entre Obama y el Congreso para negociar el techo de deuda de EEUU.
1. El informe analiza los datos macroeconómicos más recientes del Reino Unido, la zona euro y EE.UU. El déficit comercial del Reino Unido disminuyó más de lo esperado en abril. El BCE mantuvo los tipos de interés e indicó una posible subida en julio, mejorando sus previsiones de crecimiento. La balanza comercial y los inventarios empresariales de EE.UU. fueron menos deficitarios de lo anticipado en abril.
Este informe diario resume las principales noticias del día en los mercados de bolsas, bonos y divisas. Destaca que las bolsas europeas cerraron con leves alzas, mientras que Wall Street cerró ligeramente a la baja. Los datos macroeconómicos de Alemania y la emisión de deuda española ayudaron a calmar las tensiones en los mercados. El informe también anticipa datos clave de empleo en EEUU y la actualización de perspectivas de la OCDE como eventos importantes de los próximos días.
(i) Se publicó un informe de la Troika que pone en duda la liberación del próximo tramo de ayuda a Grecia si no acelera reformas fiscales y corrige su programa de ajuste. Se prevé que la recesión griega sea más profunda. (ii) El Eurogrupo revisará la asistencia a Grecia el 20/6, que podría elevarse a 85-90 mil millones de euros. La producción industrial alemana retrocedió inesperadamente en abril. El crecimiento de la Eurozona en el primer trimestre fue sólido
Este informe diario resume las cotizaciones de los principales mercados financieros del día anterior. Las bolsas cerraron mayormente al alza debido al optimismo de los inversores sobre más estímulos por parte de los bancos centrales. El euro se fortaleció ligeramente frente al dólar. Hoy se espera que los mercados se mantengan sin grandes cambios a la espera de noticias sobre estímulos monetarios y el informe de empleo de EEUU del viernes.
El documento resume la situación de los mercados financieros. Destaca la buena acogida de la emisión de deuda española y el optimismo inicial por el apoyo al primer ministro griego, aunque persiste la incertidumbre por los próximos hitos en el proceso de ajustes en Grecia. La atención se centra en la reunión de la Fed y las perspectivas económicas que ofrezca.
1. El BCE mantuvo los tipos de interés en 1,50% y amplió las medidas de liquidez hasta 2012, pero estas acciones fueron insuficientes para calmar los mercados ante la tensión en Italia y España.
2. Los datos económicos de Alemania fueron mejores de lo esperado, mientras que las solicitudes de desempleo en EEUU fueron levemente menores a las previsiones.
3. Los mercados continúan nerviosos ante el riesgo de desaceleración económica global.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos decepcionantes de la zona euro, una reunión clave del Consejo Europeo sobre Grecia, y la liberación de reservas de petróleo por parte de la AIE. También analiza el comportamiento de los mercados financieros y las principales variables como bolsas, bonos y divisas.
El documento resume las noticias del día en los mercados financieros. Las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a datos económicos débiles en la eurozona y el aumento de riesgos en Grecia. Alemania votará sobre la emisión de eurobonos y el Banco Central Suizo defenderá el franco suizo frente al euro. Se espera que hoy haya un rebote en las bolsas a medida que los inversores aprovechen las caídas recientes.
El documento resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Las bolsas subieron levemente tras las elecciones en EE.UU., reduciendo la incertidumbre. La deuda pública española también avanzó a pesar de previsiones negativas para España. El euro se mantuvo estable frente al dólar. El documento concluye señalando que la reelección de Obama plantea el reto de alcanzar un acuerdo para evitar los recortes automáticos previstos en EE.UU.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que la decisión del BCE de comprar deuda soberana a corto plazo hizo bajar los diferenciales de España e Italia y subir el IBEX. También analiza el cierre de las bolsas europeas y americanas, así como los datos macroeconómicos esperados para la semana.
1. Las bolsas europeas subieron impulsadas por el alivio temporal de la situación griega tras aplazarse la decisión sobre su ayuda hasta el 20 de noviembre.
2. Los datos macroeconómicos fueron mixtos, con la inflación subiendo más de lo esperado en el Reino Unido y España, mientras que la confianza empresarial cayó en Alemania.
3. Grecia colocó deuda a corto plazo para hacer frente a vencimientos, y el ministro alemán propuso unificar la ayuda
El documento resume las cotizaciones de los principales mercados bursátiles, bonos y divisas del día 16 de marzo de 2012. Destaca que las bolsas europeas y americanas cerraron al alza impulsadas por sólidos datos macroeconómicos de EEUU como una fuerte caída del paro semanal y una entrada de capitales. El euro se fortaleció frente al dólar y los rendimientos de los bonos alemanes bajaron ligeramente.
1. Los mercados financieros cerraron a la baja debido a los débiles datos macroeconómicos en Alemania y la zona euro, así como las previsiones económicas más pesimistas de la Comisión Europea.
2. El BCE mantuvo sus tipos de interés pero Draghi señaló un debilitamiento de la economía alemana y europea.
3. España realizó una emisión de deuda que se complicó por el informe pesimista de la Comisión Europea sobre la economía española.
El documento resume las principales noticias del día sobre los mercados financieros. Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a factores como el aumento del riesgo político en España e Italia. Los bonos periféricos sufrieron un retroceso. Hoy no se esperan datos económicos importantes, por lo que las bolsas europeas abrirán a la baja en una jornada de transición.
El documento resume las noticias económicas del día, incluyendo las medidas anunciadas por España para cumplir con los objetivos de déficit, las cuales serán explicadas por el presidente español ante el Congreso. También analiza las actas de la Reserva Federal de Estados Unidos y los posibles impactos en los mercados financieros.
1. Los mercados financieros se debaten entre las ganancias y pérdidas ante las incertidumbres por las elecciones griegas y las condiciones del préstamo a España.
2. Datos macroeconómicos muestran desaceleración en Reino Unido e Italia emite deuda a corto plazo.
3. El coste del rescate bancario español será del 3% para el Estado y 8,5% para los bancos a 15 años, condiciones que pueden ser positivas para los mercados.
1. El Tesoro español realizó una emisión de deuda pública por debajo de lo esperado, y S&P rebajó el rating de Cataluña. 2. Datos macro de EE.UU. mostraron debilidad, como las ventas de vivienda usada y el indicador adelantado, aunque las solicitudes de subsidio de desempleo bajaron. 3. El BCE comentó que la deuda griega podría dejar de ser elegible, mientras el BoJ mantuvo tipos a pesar de la recesión en Japón tras el terremoto
El informe analiza las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca que las bolsas europeas retrocedieron anticipando el acuerdo griego, mientras que Wall Street subió impulsada por la energía. Hoy las bolsas asiáticas subieron apoyadas por un buen dato de manufacturas chino, y se espera que los datos de la zona euro muestren cierta recuperación.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) Los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 tendrán una conferencia telefónica sobre la crisis europea; 2) Los precios de producción en la eurozona no aumentaron en abril y la inflación interanual se desaceleró; 3) El gobierno portugués inyectará 6,600 millones de euros en tres de sus mayores bancos.
El documento resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo la colocación exitosa de deuda española por debajo de los tipos del mercado secundario, un déficit comercial estadounidense mayor de lo esperado, inventarios empresariales estadounidenses que aumentaron más de lo previsto, indicadores que sugieren que las negociaciones sobre el "fiscal cliff" en EE.UU. están progresando, y un indicador de confianza alemán que sorprendió al alza.
1. Los indicadores económicos en la UEM y Reino Unido han retrocedido recientemente, mostrando debilidad en la actividad manufacturera y servicios. En EE.UU., los datos de empleo y actividad económica han mejorado aunque existe división en la Fed sobre el ritmo de crecimiento. 2. El Gobierno español prepara una reforma del IRPF para equiparar el tratamiento fiscal de emprendedores y autónomos al de pymes. 3. Las bolsas asiáticas han abierto a la baja, influenciadas por los
Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a indicadores económicos negativos en la Eurozona y declaraciones de un miembro de la Fed que enfriaron las expectativas de más estímulos. Los diferenciales de los bonos periféricos españoles e italianos aumentaron. La reunión de la troika con el Banco de España para tratar la reestructuración del sistema bancario español podría ser clave para el día.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas europeas debido a la crisis política en Holanda y las elecciones presidenciales en Francia. También analiza las emisiones de deuda pública previstas en España, Italia y Holanda, así como indicadores económicos esperados en la zona euro y Estados Unidos.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
1. La producción industrial española de abril fue menor a lo esperado. Los precios de producción industrial de la UE subieron más de lo esperado pero menos que el mes anterior. El banco central de Australia mantuvo su tasa de interés.
2. Almirall comercializará un medicamento para una enfermedad de la piel en Reino Unido.
3. Una encuesta indica que la banca europea podría necesitar 29,000 millones de euros adicionales de capital y que 9 bancos podrían suspender tras las pruebas de estrés. Act
1. La producción industrial española de abril fue menor a lo esperado. Los precios de producción industrial de la UE subieron más de lo esperado pero menos que el mes anterior. El banco central de Australia mantuvo su tasa de interés.
2. Almirall comercializará un medicamento para una enfermedad de la piel en Reino Unido.
3. Una encuesta indica que la banca europea podría necesitar 29,000 millones de euros adicionales de capital y que 9 bancos podrían suspender después de las pruebas de estrés. Act
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas, los comentarios del BCE sobre los tipos de interés y su apoyo a Portugal, y los datos de empleo esperados de EE.UU. Las bolsas subieron levemente tras las declaraciones del BCE, y se espera que los datos de empleo de EE.UU. sean positivos.
1. El BCE mantuvo los tipos de interés en 1,50% y amplió las medidas de liquidez hasta 2012, pero estas acciones fueron insuficientes para calmar los mercados ante la tensión en Italia y España.
2. Los datos económicos de Alemania fueron mejores de lo esperado, mientras que las solicitudes de desempleo en EEUU fueron levemente menores a las previsiones.
3. Los mercados continúan nerviosos ante el riesgo de desaceleración económica global.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo datos decepcionantes de la zona euro, una reunión clave del Consejo Europeo sobre Grecia, y la liberación de reservas de petróleo por parte de la AIE. También analiza el comportamiento de los mercados financieros y las principales variables como bolsas, bonos y divisas.
El documento resume las noticias del día en los mercados financieros. Las bolsas cerraron mayormente a la baja debido a datos económicos débiles en la eurozona y el aumento de riesgos en Grecia. Alemania votará sobre la emisión de eurobonos y el Banco Central Suizo defenderá el franco suizo frente al euro. Se espera que hoy haya un rebote en las bolsas a medida que los inversores aprovechen las caídas recientes.
El documento resume las principales noticias del día en los mercados financieros. Las bolsas subieron levemente tras las elecciones en EE.UU., reduciendo la incertidumbre. La deuda pública española también avanzó a pesar de previsiones negativas para España. El euro se mantuvo estable frente al dólar. El documento concluye señalando que la reelección de Obama plantea el reto de alcanzar un acuerdo para evitar los recortes automáticos previstos en EE.UU.
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros. Destaca que la decisión del BCE de comprar deuda soberana a corto plazo hizo bajar los diferenciales de España e Italia y subir el IBEX. También analiza el cierre de las bolsas europeas y americanas, así como los datos macroeconómicos esperados para la semana.
1. Las bolsas europeas subieron impulsadas por el alivio temporal de la situación griega tras aplazarse la decisión sobre su ayuda hasta el 20 de noviembre.
2. Los datos macroeconómicos fueron mixtos, con la inflación subiendo más de lo esperado en el Reino Unido y España, mientras que la confianza empresarial cayó en Alemania.
3. Grecia colocó deuda a corto plazo para hacer frente a vencimientos, y el ministro alemán propuso unificar la ayuda
El documento resume las cotizaciones de los principales mercados bursátiles, bonos y divisas del día 16 de marzo de 2012. Destaca que las bolsas europeas y americanas cerraron al alza impulsadas por sólidos datos macroeconómicos de EEUU como una fuerte caída del paro semanal y una entrada de capitales. El euro se fortaleció frente al dólar y los rendimientos de los bonos alemanes bajaron ligeramente.
1. Los mercados financieros cerraron a la baja debido a los débiles datos macroeconómicos en Alemania y la zona euro, así como las previsiones económicas más pesimistas de la Comisión Europea.
2. El BCE mantuvo sus tipos de interés pero Draghi señaló un debilitamiento de la economía alemana y europea.
3. España realizó una emisión de deuda que se complicó por el informe pesimista de la Comisión Europea sobre la economía española.
El documento resume las principales noticias del día sobre los mercados financieros. Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a factores como el aumento del riesgo político en España e Italia. Los bonos periféricos sufrieron un retroceso. Hoy no se esperan datos económicos importantes, por lo que las bolsas europeas abrirán a la baja en una jornada de transición.
El documento resume las noticias económicas del día, incluyendo las medidas anunciadas por España para cumplir con los objetivos de déficit, las cuales serán explicadas por el presidente español ante el Congreso. También analiza las actas de la Reserva Federal de Estados Unidos y los posibles impactos en los mercados financieros.
1. Los mercados financieros se debaten entre las ganancias y pérdidas ante las incertidumbres por las elecciones griegas y las condiciones del préstamo a España.
2. Datos macroeconómicos muestran desaceleración en Reino Unido e Italia emite deuda a corto plazo.
3. El coste del rescate bancario español será del 3% para el Estado y 8,5% para los bancos a 15 años, condiciones que pueden ser positivas para los mercados.
1. El Tesoro español realizó una emisión de deuda pública por debajo de lo esperado, y S&P rebajó el rating de Cataluña. 2. Datos macro de EE.UU. mostraron debilidad, como las ventas de vivienda usada y el indicador adelantado, aunque las solicitudes de subsidio de desempleo bajaron. 3. El BCE comentó que la deuda griega podría dejar de ser elegible, mientras el BoJ mantuvo tipos a pesar de la recesión en Japón tras el terremoto
El informe analiza las bolsas, bonos y divisas del día anterior. Destaca que las bolsas europeas retrocedieron anticipando el acuerdo griego, mientras que Wall Street subió impulsada por la energía. Hoy las bolsas asiáticas subieron apoyadas por un buen dato de manufacturas chino, y se espera que los datos de la zona euro muestren cierta recuperación.
El documento resume las noticias económicas más relevantes del día, incluyendo: 1) Los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 tendrán una conferencia telefónica sobre la crisis europea; 2) Los precios de producción en la eurozona no aumentaron en abril y la inflación interanual se desaceleró; 3) El gobierno portugués inyectará 6,600 millones de euros en tres de sus mayores bancos.
El documento resume los principales acontecimientos económicos del día, incluyendo la colocación exitosa de deuda española por debajo de los tipos del mercado secundario, un déficit comercial estadounidense mayor de lo esperado, inventarios empresariales estadounidenses que aumentaron más de lo previsto, indicadores que sugieren que las negociaciones sobre el "fiscal cliff" en EE.UU. están progresando, y un indicador de confianza alemán que sorprendió al alza.
1. Los indicadores económicos en la UEM y Reino Unido han retrocedido recientemente, mostrando debilidad en la actividad manufacturera y servicios. En EE.UU., los datos de empleo y actividad económica han mejorado aunque existe división en la Fed sobre el ritmo de crecimiento. 2. El Gobierno español prepara una reforma del IRPF para equiparar el tratamiento fiscal de emprendedores y autónomos al de pymes. 3. Las bolsas asiáticas han abierto a la baja, influenciadas por los
Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a indicadores económicos negativos en la Eurozona y declaraciones de un miembro de la Fed que enfriaron las expectativas de más estímulos. Los diferenciales de los bonos periféricos españoles e italianos aumentaron. La reunión de la troika con el Banco de España para tratar la reestructuración del sistema bancario español podría ser clave para el día.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo las caídas en las bolsas europeas debido a la crisis política en Holanda y las elecciones presidenciales en Francia. También analiza las emisiones de deuda pública previstas en España, Italia y Holanda, así como indicadores económicos esperados en la zona euro y Estados Unidos.
El documento resume las noticias económicas y financieras más relevantes del día, incluyendo datos macroeconómicos débiles en Reino Unido, la publicación del informe de estabilidad financiera del BCE, la colocación de deuda soberana española, y datos mixtos en EEUU sobre vivienda, manufactura e indicadores laborales. El foco principal sigue estando en la reunión de ministros de finanzas de la UE este fin de semana para discutir la situación de Grecia y aprobar su plan de austeridad.
1. La producción industrial española de abril fue menor a lo esperado. Los precios de producción industrial de la UE subieron más de lo esperado pero menos que el mes anterior. El banco central de Australia mantuvo su tasa de interés.
2. Almirall comercializará un medicamento para una enfermedad de la piel en Reino Unido.
3. Una encuesta indica que la banca europea podría necesitar 29,000 millones de euros adicionales de capital y que 9 bancos podrían suspender tras las pruebas de estrés. Act
1. La producción industrial española de abril fue menor a lo esperado. Los precios de producción industrial de la UE subieron más de lo esperado pero menos que el mes anterior. El banco central de Australia mantuvo su tasa de interés.
2. Almirall comercializará un medicamento para una enfermedad de la piel en Reino Unido.
3. Una encuesta indica que la banca europea podría necesitar 29,000 millones de euros adicionales de capital y que 9 bancos podrían suspender después de las pruebas de estrés. Act
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas, los comentarios del BCE sobre los tipos de interés y su apoyo a Portugal, y los datos de empleo esperados de EE.UU. Las bolsas subieron levemente tras las declaraciones del BCE, y se espera que los datos de empleo de EE.UU. sean positivos.
El documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el cierre de las bolsas mundiales, los rendimientos de los bonos soberanos y las divisas. Se espera que los datos de empleo de EEUU, que se publicarán ese día, muestren un aumento de 68,000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantenga en el 9.1%, lo que podría dar soporte a las bolsas. También se analizan otros indicadores económicos importantes de esa semana de países como Alemania
El documento analiza los mercados financieros mundiales, destacando las rebajas de rating de Portugal por parte de Moody's, la emisión de deuda del FROB por debajo de lo esperado, y los datos macroeconómicos mixtos en la UEM y EEUU. Se espera que las bolsas europeas marquen un tono negativo debido a la situación de Portugal y la ausencia de estímulos, a la espera de la reunión del BCE y los datos de empleo en EEUU.
1. Los datos macroeconómicos fueron en su mayoría negativos, con retrocesos en la confianza empresarial en Italia, los pedidos de bienes duraderos y solicitudes de hipotecas en EEUU, y una rebaja del rating de Grecia por S&P. 2. Sin embargo, hubo algunos datos positivos como una mayor inflación preliminar en Alemania y un aumento en los créditos concedidos en Brasil. 3. La incertidumbre en Europa continuó al no haber acuerdos claros sobre el techo de la deuda en EEU
El documento analiza el estado de los mercados financieros mundiales. La incertidumbre política en Grecia sobre la formación de un gobierno contrario al rescate europeo provocó caídas generalizadas en las bolsas mundiales. Los bonos alemanes subieron y los diferenciales de deuda de países como Italia y España aumentaron. El euro y el oro bajaron frente al dólar y el yen.
Este documento resume las noticias económicas y financieras del día, incluyendo el desempeño de las bolsas, bonos y divisas. Las bolsas europeas cerraron a la baja debido a datos macroeconómicos decepcionantes de EE.UU. como un aumento menor al esperado en el PIB del primer trimestre y un aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo. Los inversores también estaban preocupados por la negativa del FMI a liberar más fondos para Grecia. Se espera que los indicadores económicos de EE
1. La falta de detalles sobre el plan de rescate bancario español y la posible pérdida de prioridad de pago de la deuda española pesaban sobre los mercados. 2. Francia e Italia emitieron deuda soberana con bajos tipos. 3. La economía italiana sigue en contracción y su PIB del primer trimestre de 2012 fue de -0,8% interanual, mientras que el déficit comercial portugués empeoró.
1. La Comisión Europea recomienda a España que adopte medidas adicionales para garantizar el cumplimiento de los objetivos de déficit, como limitar el gasto público y aprobar reformas del mercado laboral. 2. Las ventas minoristas en la UEM crecieron más de lo esperado en abril, mientras que en Alemania los pedidos de fábrica se recuperaron y la balanza por cuenta corriente fue menos superavitaria de lo previsto. 3. Los mercados afrontan una sesión complicada debido a las perspectivas pesimistas de Bern
El documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros, incluyendo el cierre de las bolsas, las emisiones de deuda soberana, y la reunión del BCE. La atención del mercado se centra en las decisiones de los bancos centrales y la reunión del BCE, donde se espera que Draghi reactive el programa de compra de bonos para reducir los costes de financiación de los países periféricos, a pesar de la oposición alemana a la compra de deuda soberana.
El documento resume las condiciones del mercado antes de la cumbre del Eurogrupo, donde los líderes debatirán ampliar el fondo de rescate a 1 billón de euros, reestructurar la deuda griega en más del 50%, y fortalecer los bancos. Las bolsas cayeron debido a la incertidumbre sobre los resultados de la cumbre, mientras que los diferenciales de deuda de España e Italia aumentaron. El resultado de la cumbre será clave para la confianza en Europa.
Este documento resume las noticias más importantes del día en los mercados financieros globales, incluyendo el comportamiento de las bolsas, bonos y divisas. Se espera que la reunión del BCE y la comparecencia de su presidente Draghi sean claves, ya que existe presión para que el BCE adopte más medidas de flexibilización monetaria. También se realizará una subasta de deuda pública española, cuyo éxito será seguido de cerca.
1. El PMI compuesto de la UEM decepcionó en agosto al situarse en 50,7, las ventas minoristas ofrecieron una sorpresa positiva en julio al ascender un 0,2%, y Merkel descartó que algún país abandone el euro.
2. El BCE adquirió 13.305M€ en bonos soberanos la semana pasada y Trichet instó a los países a cumplir los planes de consolidación fiscal.
3. La economía surcoreana creció un 0,9% en el segundo trimestre y el déficit por cuenta corriente
(1) Moody's ha puesto el rating de España en revisión para una posible rebaja debido a las crecientes presiones para financiarse y la dificultad para consolidar las finanzas públicas. (2) Las ventas minoristas en España y la confianza empresarial en la UE se han contraído, mientras que las ventas minoristas en Alemania han aumentado. (3) Los indicadores de confianza empresarial en la UE han registrado su mayor caída mensual en 2011, afectando a los sectores industrial y de servicios.
1. Los datos macroeconómicos muestran una ligera mejoría en Alemania y la Eurozona, aunque persisten las diferencias entre economías centrales y periféricas. 2. En España, el crecimiento y la inflación son superiores a la media de la Eurozona, y el déficit público se ha reducido en los primeros cuatro meses del año aunque probablemente no se cumpla el objetivo anual del 6% del PIB. 3. Los mercados continúan mostrando una tendencia alcista apoyada en el entorno más benigno por la atenuación
El documento resume la situación económica y financiera reciente a nivel global. En España, el número de desempleados descendió en julio. En la UE, los precios de producción se mantuvieron planos en junio. En EEUU, los datos macro mostraron una desaceleración del crecimiento pero persistencia de presiones inflacionistas; el plan para elevar el techo de deuda fue aprobado aunque agencias advierten sobre insuficiencia de recortes; y bolsas y bonos cayeron por percepción de riesgo de ralentización.
1. El informe analiza la situación económica y financiera en varios países. Fitch rebajó la calificación crediticia de Portugal a bono basura y Alemania presentó mejores datos de confianza empresarial aunque Merkel se mantuvo firme en su postura sobre los eurobonos. 2. El Reino Unido presentó un avance del PIB del 3T del 0,5% aunque menores exportaciones. 3. Los mercados podrían presentar nuevas caídas ante la subasta italiana y la ausencia de progresos en la crisis de deuda.
1. El PIB de España en el primer trimestre creció un 0,3% intertrimestral y un 0,8% interanual, impulsado por la demanda interna.
2. El Banco de Inglaterra mantuvo su postura dividida sobre la política monetaria. Portugal colocó deuda a corto plazo a tasas elevadas.
3. Funcionarios de la UE y el BCE insistieron en que Grecia debe implementar más ajustes fiscales y privatizaciones antes de cualquier reestructuración de deuda, aunque Alemania prefiere la participación del
1. El crecimiento del PIB del Reino Unido desaceleró al 0,2% en el segundo trimestre, por debajo de las expectativas. España e Italia colocaron deuda a tasas elevadas. En EEUU, los precios de vivienda cayeron levemente, la confianza del consumidor mejoró y las ventas de vivienda nueva disminuyeron más de lo esperado.
Discurso Presidente Junta Accionistas 2014Bankinter_es
El presidente de Bankinter resume el difícil entorno económico del 2013 y los buenos resultados financieros del banco pese a las dificultades. Destaca las fortalezas de Bankinter como su alta calidad de activos, solvencia, liquidez y modelo de negocio centrado en rentas altas. Además, predice un contexto más favorable para 2014 y mayores dividendos para los accionistas.
El discurso de la Consejera Delegada de Bankinter resume los resultados positivos del año 2013, incluyendo un beneficio neto de 215,4 millones de euros. También destaca las fortalezas de Bankinter, como su baja tasa de morosidad y alta rentabilidad, que le permitirán aprovechar las oportunidades del cambio en el sector bancario español y continuar obteniendo buenos resultados en los próximos años. Para 2014, la Consejera espera otro año de beneficios y dividendos, con un enfoque en banca privada,
Nota de prensa Junta General Accionistas 2014Bankinter_es
La consejera delegada de Bankinter confía en mantener la tendencia de crecimiento en los resultados del banco en 2014. Bankinter ha obtenido buenos resultados en 2013 sin recibir ayudas públicas, con una baja morosidad y altos niveles de capital. Bankinter planea profundizar en segmentos como banca personal, crédito al consumo, gestión de activos e intermediación bursátil. El presidente destacó las fortalezas del banco como baja morosidad, liquidez y capitalización.
La Fundación Juan XXIII lleva más de 45 años mejorando la calidad de vida de personas con discapacidad intelectual. Su nuevo proyecto combina agricultura ecológica y formación laboral para estas personas, cultivando hortalizas de forma sostenible en un terreno de 2 hectáreas. El proyecto requiere capacitación, maquinaria, instalaciones de procesado y comercialización para producir y vender productos agrícolas ecológicos.
El documento describe un proyecto de Cirujanos Plásticos Mundi para formar a cirujanos locales en Tanzania en el tratamiento del cáncer de piel en personas albinas a través de un taller quirúrgico y docente. El proyecto se llevará a cabo en hospitales de Dar es Salaam para ayudar a los 700 albinos que viven allí y están en riesgo de cáncer y quemaduras de piel debido a la falta de protección solar y conocimientos médicos.
Este documento describe la organización ACOMPARTIR, una ONG creada para ayudar a entidades solidarias a combatir la pobreza en España. ACOMPARTIR recupera productos nuevos de empresas como ropa, electrodomésticos y útiles escolares y los distribuye a entidades que trabajan contra la exclusión. El documento explica cómo funciona ACOMPARTIR al recoger donaciones de empresas, almacenar los productos, y permitir que las entidades solidarias realicen pedidos en línea.
Este documento describe un programa de tratamiento intensivo de dos meses para niños paralíticos cerebrales de familias con pocos recursos. Un equipo interdisciplinario utilizará el método Bobath para aumentar las habilidades funcionales de los niños y su independencia, integración y desarrollo cognitivo. El programa beneficiará directamente a 15 personas y indirectamente a más de 50 en el futuro. Se necesitan 18.000 euros para evaluar y tratar a cinco niños durante dos meses.
La Fundación Juegaterapia está construyendo su segundo jardín infantil en el Hospital Universitario 12 de Octubre en Madrid. El estudio de arquitectura Moneo+Brock diseñó el jardín de forma gratuita. El jardín tendrá 700 metros cuadrados y contará con zonas de juego, un huerto, una fuente y un teatro al aire libre para que los niños hospitalizados puedan jugar y distraerse.
El documento describe el Programa Capacitas de la Fundación GMP, cuyo objetivo principal es proporcionar formación laboral y apoyo para la inclusión sociolaboral de jóvenes con discapacidad intelectual entre 18 y 30 años. El programa ofrece una formación académica de dos años en la Universidad y prácticas, seguido de servicios de empleo con apoyo y formación continua. El objetivo final es la incorporación de los participantes a puestos de trabajo en empresas ordinarias.
Este documento describe un proyecto para mejorar el acceso al agua y la higiene para niños abandonados que viven en dos casas de acogida en Nepal. La propuesta tiene dos fases: primero, construir un pozo de agua y potabilizar el agua si es necesario, y segundo, construir duchas adaptadas para niños con discapacidades. El objetivo es que los niños ya no tengan que ducharse afuera en invierno y corran menos riesgo de enfermedades. El costo total estimado es de 5500 euros.
El documento presenta una propuesta de colaboración de la Fundación Vicente Ferrer con Bankinter para un proyecto de construcción de estructuras hídricas para la recogida y aprovechamiento de agua en la India. La FVF trabaja en el estado indio de Andhra Pradesh ayudando a más de 2,5 millones de personas, especialmente de las castas más bajas como los dalits. El proyecto propuesto busca mejorar el acceso al agua para fines agrícolas y de consumo humano en varias aldeas.
Este documento describe un proyecto de mejora del Servicio de Atención Integral a la Persona con Discapacidad (SAIDI) de la Asociación de Padres con Hijos Minusválidos Psíquicos Alcalá de Henares (APHISA). El proyecto busca ampliar los tratamientos ofrecidos mediante dos nuevos métodos, Therasuit e hidroterapia, para atender a más personas con discapacidad motórica. También describe las investigaciones que realiza SAIDI con universidades para mejorar los tratamientos.
La fundación Santa María Polo gestiona un centro de hipoterapia en San Roque, Cádiz cuyo objetivo es tratar discapacidades físicas y psíquicas mediante la equitación. Actualmente atienden a 134 usuarios con discapacidades como parálisis cerebral y autismo. La hipoterapia consiste en sesiones de equitación terapéutica dirigidas por fisioterapeutas para mejorar las habilidades motoras y sociales de los usuarios. La fundación también gestiona un centro ecuestre solidario para promover la
Proyecto Hogar Don Orione: Proyecto Psicomotricidad y estimulación Bankinter_es
El documento presenta un proyecto llamado "Psicomotricidad y estimulación multisensorial" para el centro "Hogar Don Orione" que trabaja con personas con discapacidad intelectual. El proyecto busca mejorar las capacidades de los usuarios a través de estimulación multisensorial y sesiones de psicomotricidad en dos salas equipadas con recursos como cama de agua, fibras ópticas y paneles sensoriales. Se implementará con dos psicomotricistas en las salas de estimulación y dos salas multiusos
El documento es una invitación a un curso de análisis técnico de la bolsa que se llevará a cabo en Valencia los días 4, 6, 11, 13 y 18 de noviembre. El curso consta de 5 sesiones de 3 horas cada una y tratará temas como métodos de trabajo, introducción al análisis técnico, sistemas y productos. Se imparte en las instalaciones de Bankinter en Valencia.
Informe sobre previsión de los tipos de interés y euriborBankinter_es
El documento resume la evolución de los tipos de interés en la zona euro y las expectativas del BCE sobre futuras políticas monetarias. Se espera que los tipos se mantengan bajos para estimular la economía. El BCE podría reducir su tasa de intervención a 0,25% o implementar programas conjuntos con el BEI para impulsar el crédito a empresas y hogares. Los riesgos de inflación parecen equilibrados debido a la débil actividad económica.
Agenda económica y claves del día (16 julio 2013)Bankinter_es
El documento presenta un informe diario sobre bolsas, bonos y divisas realizado por el equipo de análisis de Bankinter. Incluye un resumen del entorno económico internacional con datos de España, EE.UU., Japón, Australia e India. Analiza también la bolsa española, con foco en el sector financiero. Por último, revisa el comportamiento de los mercados financieros el día anterior y prevé su evolución para la jornada.
Este documento presenta una actualización de las estimaciones para el índice bursátil español Ibex 35. Se revisa el objetivo alcista para diciembre de 2014 de 11.059 puntos, lo que implica un potencial de revalorización de aproximadamente el 40%. También se ajusta ligeramente al alza el objetivo para diciembre de 2013 a 8.546 puntos. Estas revisiones se basan en perspectivas más positivas para la economía española y los beneficios empresariales.
1. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
3 de junio de 2011 Claves del día:
Cierre de este informe: 8:09 AM Reunión J.C. Juncker – Grecia. Empleo y tasa de paro ( EE.UU.)
Bolsas Ayer: “El mercado acentúa su vulnerabilidad”
Último (*) Anterior % día % año
Dow Jones Ind. 12.249 12.290 -0,3% 5,8% Segunda jornada consecutiva de caídas para unas bolsas que se están
S&P 500 1.313 1.315 -0,1% 4,4% mostrando vulnerables ante la creciente incertidumbre. El principal
NASDAQ 100 2.327 2.322 0,2% 4,9% factor que condiciona el mercado es Grecia, que continúa tratando de
Nikkei 225 9.492 9.555 -0,7% -7,2% evitar (o más bien retrasar) su reestructuración con un nuevo plan de
EuroStoxx50 2.783 2.828 -1,6% -0,4% reducción del déficit. Sin embargo, el mercado parece no confiar
IBEX 35 10.261 10.339 -0,8% 4,1% plenamente en la posibilidad de que el FMI y la UEM del el visto bueno a
DAX (Ale) 7.074 7.217 -2,0% 2,3% las cifras de Grecia y las bolsas reaccionaron con caídas. Además de la
CAC 40 (Fr) 3.890 3.965 -1,9% 2,2% crisis de deuda europea, comienza a ganar peso en el mercado la idea
FTSE 100 (GB) 5.848 5.929 -1,4% -0,9% de que la economía norteamericana está ralentizando su crecimiento,
FTSE MIB (It) 20.701 20.866 -0,8% 2,6% y las cifras de productividad y pedidos de fábrica publicadas ayer
Australia 4.582 4.600 -0,4% -3,4%
Shanghai A 2.851 2.833 0,6% -3,0%
parecen confirmar esta hipótesis. Las malas noticias suelen venir
Shanghai B 286 284 0,8% -5,9% acompañadas y a la presencia de estos riesgos se sumaron una rebaja
Singapur (Straits) 3.149 3.161 -0,4% -1,3% de la perspectiva del rating de algunos bancos americanos (Citi, BoA…)
Corea 2.114 2.114 0,0% 3,1% y unas ventas débiles de las principales cadenas comerciales para
Hong Kong 23.154 23.254 -0,4% 0,5% acabar de configurar la tormenta perfecta. El buen resultado de la
India (Sensex30) 18.590 18.494 0,5% -9,4% emisión de deuda pública del Tesoro contribuyó a que el Ibex
Brasil 64.218 63.411 1,3% -7,3% minimizara las pérdidas. La TIR del Bund se mantuvo en niveles
México 35.416 35.411 0,0% -8,1% cercanos a 3,00% y los Treasuries, que habían superado en precio al
* P ueden no quedar reco gido s lo s cierres de lo s índices asiático s. bono alemán, corrigieron su TIR desde 2,98% hasta 3,02% después de
Mayores subidas y bajadas que Moody´s alertara acerca de una rebaja del rating de EE.UU. si no se
Ibex 35 % diario % diario alcanza un acuerdo para aumentar el límite de deuda de EE.UU. y
ABENGOA 2,5% BANKINTER -2,6% reducir el déficit público en los próximos presupuestos. Esta noticia
MEDIASET ESP 1,7% ARCELORMITTA -2,3% debilitó al dólar frente al euro, que volvió a superar los 1,44$.
ABERTIS 0,6% GAMESA -2,2%
EuroStoxx 50 % diario % diario Hora País Indicador Periodo Tasa (e) Ant.
UNICREDIT SP 0,4% BASF SE -3,1% V;10:00h UEM PMI servicios (final) MAY Tasa
Ind. 55.4 55.4
ENEL SPA 0,0% ALSTOM -2,6% V;14:30h EEUU Var. empleo no agric. MAY 000 165K 244K
NOKIA OYJ 0,0% BAYER AG-REG -2,6%
Dow Jones % diario % diario V;14:30h EEUU Tasa de paro MAY %s/pa. 8.9% 9.0%
CATERPILLAR 0,9% INTEL CORP -2,1% V;16:00h EEUU ISM no manufact. MAY Ind. 54.0 52.8
ALCOA INC 0,7% BANK OF AMER -1,1% Próximos días: Indicadores más relevantes.
BOEING CO/TH 0,5% PROCTER & GA -0,2% L;11:00h UEM Precios producción ABR m/m 0.9% 0.7%
Futuros
*Var. desde cierre no cturno . Último Var. Pts. % día M;11:00h UEM Ventas Minoristas ABR m/m 0.3% -1.0%
1er.Vcto. mini S&P 1.310,25 -2,00 -0,15% X;11:00h UEM PIB (1ª revisión) 1T a/a 2.5% 2.5%
1er Vcto. EuroStoxx50 2.783 -12,0 -0,43% X;20:00h EEUU Libro Beige de la Fed
1er Vcto. DAX 7.088,00 -19,00 0,00% J;1:50h JAP PIB (final) 1T a/a -3.0% -3.7%
1er Vcto.Bund 125,72 0,31 0,25%
J;13:00h GB Tipos del BoE % 0.50% 0.50%
Bonos
02-jun 01-jun +/- día +/- año J;13:45h UEM Tipos BCE % 1.25% 1.25%
Alemania 2 años 1,64% 1,61% 3,0pb 77,60 J;14:30h UEM Conferencia de prensa de J.C. Trichet
Alemania 10 años 2,99% 2,99% 0,3pb 2,70 J;14:30h EEUU Balanza comercial ABR 000M$ -$48.7B -$48.2B
EEUU 2 años 0,46% 0,43% 2,4pb -13,7
EEUU 10 años 3,03% 2,94% 8,9pb -26,38 V;14:30h EEUU Precios importación MAY m/m -0.7% +2.2%
Japón 2 años
Japón 10 años
0,165%
1,142%
0,180%
1,15%
-1,5pb
-1,0pb
-1,80
1,10 Hoy: “Examen a Grecia y el empleo en EE.UU.”
Diferenciales renta fija en punto s básico s
En esta jornada hay dos citas clave que pueden marcar no sólo el
Divisas
02-jun 01-jun +/- día % año devenir de la sesión de hoy sino también el tono del mercado en la
Euro-Dólar 1,4491 1,4328 0,016 8,3% próximas semanas. En primer lugar, la reunión en Luxemburgo entre
Euro-Libra 0,8852 0,8772 0,008 3,2% el presidente del Eurogrupo y el Primer Ministro de Grecia debería
Euro-Yen 117,23 116,00 1,230 8,1% servir para alcanzar un acuerdo acerca de un nuevo plan de asistencia
Dólar-Yen 80,67 80,90 -0,230 -0,6% financiera condicionado a objetivos más estrictos de equilibrio
+/- día: en pb; %año : Var. desde cierre de año anterio r
presupuestario. Aunque el efecto sería positivo en el muy corto plazo,
Materias primas
02-jun 01-jun % día % año mantenemos nuestra perspectiva de que no supone una verdadera
CRBs 347,90 345,92 0,6% 4,5% solución que pueda evitar una reestructuración de la deuda de Grecia.
Brent ($/b) 115,79 114,31 1,3% 22,8% En EE.UU. se publican las cifras de creación de empleo, con unas
West Texas($/b) 100,4 100,29 0,1% 9,9% expectativas cada vez menos optimistas debido a la decepción de la
Oro ($/onza)* 1533,57 1539,80 -0,4% 7,9% encuesta de empleo privado ADP y la debilidad en las cifras de actividad
* P ara el o ro $ /o nza tro y; co tizació n M do . de Lo ndres
manufacturera de esta semana. Si los datos de creación de empleo son
Rentabilidad vs bono alemán (Plazo 10 y 2 años, p.b.)
inferiores a lo esperado, vendría a confirmarse una desaceleración de la
POR 6,64 9,52
economía americana, que puede afectar negativamente a los mercados
IRL 9,88
7,99 en vísperas de la finalización del QE2.
GRE 13,24 22,89 Por lo tanto, creemos que podemos asistir a una sesión de menos a más
ITA 1,28
1,68
para las bolsas, que abrirán con cierta cautela, pero deberían corregir
FRA 0,200,33
parte de las caídas de ayer apoyándose en la confirmación de un
ESP 1,77 acuerdo para Grecia. La TIR del Bund repuntaría hacia 3,05%, mientras
2A 10A
2,28 el euro se mantendrá cercano a 1,45$ debido a que la menor firmeza
0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 del ciclo americano perjudicará al dólar.
Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/
Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo Rafael León López http://www.bankinter.com/
David García Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29
Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid
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n
2. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
1.- Entorno Macro.
ESPAÑA.- (i) El Tesoro ha realizado una emisión de bonos a 3 y 4 años con un resultado positivo, al haber
colocado casi 4.000M.€, la cifra más alta planteada como objetivo de la emisión. Se han emitido 2.753M€ en
bonos a 3 años, con un bid-to-cover 2,5x vs 1,8x emisión anterior y un coste medio de 4,037% vs 3,568% anterior,
pero ligeramente inferior al del mercado secundario. También se han colocado 1.200M.€ en bonos a 4 años, con
un bid-to-cover 2.9x vs 1,6 anterior y un coste medio de 4,230%. (ii) El número de desempleados descendió en
mayo en -79,7K personas (-1,9%) debido al efecto estacional del comienzo de la temporada turística.
GRECIA.- Acuerda un nuevo plan de reducción del déficit por importe de 6.400M.€, basado en agilizar el proceso
de privatización de empresas públicas, aumentar algunos impuestos y reducir las exenciones fiscales, con el
objetivo de que la troika formada por el FMI, la UE y el BCE apruebe la concesión del próximo tramo del plan de
asistencia financiera a Grecia. Además de estos 6.400M.€, Grecia ya se había comprometido a realizar ventas de
activos públicos por importe de 50.000M.€ y realizar recortes de gasto equivalentes a 22.000M.€ hasta el año
2015.
EE.UU.- (i) La productividad no agrícola (medida como producto por hora trabajada) se incrementó por encima
de lo estimado en un principio: +1,8% vs +1,7% preliminar, mientras los costes laborales aumentaron +0,7% en
tasa trimestral frente a +0,8% esperado. (ii) Las solicitudes semanales de desempleo se sitúan en 422k, cifra
decepcionante porque es superior a la estimación de 417k, y por la revisión al alza de los datos de la semana
anterior (desde 424k hasta 428k) (iii) Los pedidos de fábrica descendieron -1,2% en abril, cuando se esperaba
una reducción de -1,0%. Se trata del mayor descenso desde mayo de 2010, aunque en parte se ve compensado por
la revisión al alza del dato de marzo desde +3,0% hasta +3,8%. (iv) Moody´s ha advertido sobre la posibilidad de
rebajar el rating estadounidense, actualmente en la categoría más elevada, AAA, si la Casa Blanca y el Congreso
no avanzan en las negociaciones para elevar el techo de la deuda emitida. La fecha máxima para aumentar dicho
límite, actualmente en 14,3Tr$, es el 2 de Agosto. (v) Las ventas en cadenas comerciales aumentaron +5,4% en
mayo, una cifra inferior a +8,5% registrada en el mes anterior.
CHINA.- El PMI de servicios ha descendido desde 62,5 hasta 61,9.
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2.- Bolsa española
SECTOR FINANCIERO.- (i) Caixa Bank/Criteria ha conseguido colocar hasta ahora 1.510m€ de sus convertibles
(objetivo 1.500m€), tras la cual se estima que subirá su core capital hasta 10,9%; (ii) Parece que el Gobierno
podría anunciar hoy un mecanismo para disuadir/hacer menos atractivos los depósitos extratipados, pero no se
conocen aún los detalles del mismo; (iii) Parece que las cajas tengan que repetir los estrés test porque el EBA
(Autoridad Bancaria Europea) considera que los datos que han enviado son demasiado optimistas. Parece que el
BdE exigirá una mayor dureza en los criterios aplicados a los activos inmobiliarios en cartera, lo que lleva a intuir
que algunas cajas podrían suspender las pruebas.
ENAGAS (Neutral; P.Objetivo: 15,34 Eur; Cierre: 16,140 Eur; Var. Día: -0,40%).- Ha firmado un acuerdo con la
holandesa Vopak, para comprar una planta de regasificación en México. Controlará el 40% con una aportación de
33 MEur. La planta dispone de dos tanques de 150k m3 cada uno. Asimismo, la compañía ha logrado el permiso
del Ministerio de Industria para construir la interconexión entre el almacenamiento subterráneo de gas de Castor
(ubicado en Tarragona) y la red que lo suministrará. Impacto: Neutral.
CAMPOFRIO (Cierre: 9,16€; Var. Día: +0,66%): Suspendida de cotización.- El 6 de abril el principal accionista,
Smithfield Foods (37% de participación) y su presidente Pedro Ballvé (13%) formulaban la posibilidad de
formular una OPA de exclusión por 9,5€ por acción (prima +11%). Sin embargo, parece que Smithfield Foods esta
mañana han comunicado que Smithfield Foods desiste de su plan de lanzar una OPA aunque mantendrá su
participación. Así, la CNMV ha anunciado que suspende cautalermente la cotización de la compañía hasta las
10.00h. El principal factor dinamizador de la compañía, que en nuestra opinión era esta OPA desaparece, por lo
que en los próximos días creemos que la compañía verá lastrada su cotización hasta el nivel 8,2€ /acción.
Impacto: Negativo.
TELEFONICA (Comprar, Cierre: 16,56€; Var. Día:-0,81%): Lanza una nueva tarifa para móvil.- La compañía
lanzó ayer una oferta de llamadas Tarifa 6, y prepara una ofensiva tarifaria en otros negocios, ante la elevada
competencia en su mercado doméstico. Impacto: Neutral.
ABENGOA (Cierre: 23,0€; Var. Día: +2,47%): Vende activos en Brasil por 485M€ y sigue recortando deuda.-
Venderá a la estatal brasileña Cemig, el 100% de su filial eléctrica NTE y el 50% de otra división de transmisiones
creando una sociedad conjunta. Con esta operación, Abengoa recortará su deuda neta en 656M€ y obtendrá unas
plusvalías entre 27/30M€. Las ventas realizadas por Abengoa durante los últimos días han supuesto una
reducción significativa (-27%) del nivel de endeudamiento de la compañía. Impacto: Positivo.
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3. Análisis
Informe diario: bolsas, bonos y divisas
3.- Bolsas europeas
DEUTSCHE TELEKOM (Comprar, Cierre: 10,04€; Var. Día: -1,71%): Adquiere el 10% de OTE.- La compañía
adquirirá a finales de junio el 10% de la operadora helena por importe de 410,75M€, ejerciendo la opción de
compra según se establecía en el acuerdo de 2008 cuando DT adquirió el 30% de OTE. Además, parece que el
ministro griego de finanzas trataría de vender un 6% adicional a la compañía germana. Impacto: Neutral.
ASTRAZENECA (Cierre: 3,125GBP; Var. Día:-1,88%): Straumann y Nobel Biocare abandonan la puja por Astra
Tech.- Astrazeneca está interesado en vender Astra Tech, su división de implantes dentales y dispositivos
médicos por aproximadamente 2.000M$. Así, parece que se conocerán nuevas ofertas el 6 de junio que
probablemente provengan de firmas de capital riesgo. Astra Tech, ingresó 535M$ en 2010, lo que supondría estar
pagando 4 x ingresos. La farmacéutica sigue tratando de impulsar la remuneración al accionista (obteniendo
ingresos de desinversiones) ante la expiración de importantes patentes como Nexium y Seroquel. Impacto:
Negativo.
SIEMENS (Cierre: 89,83€; Var. Día: -1,71%): Ha formado una joint venture con Sinara, compañía rusa fabricante
de trenes, con la que se ha adjudicado contratos de 2.000M€ para construir 240 trenes regionales al operador
ferroviario ruso RZD. Impacto: Positivo.
PRADA.- La compañía italiana de moda tiene la idea de realizar una OPV en Hong Kong, en un intento de la
compañía por expandirse por el mercado asiático, buscando focalizarse en un mercado minorista cuya demanda
no para de crecer. No se especifica el importe de dicha OPV. Impacto: Positivo.
4.- Bolsa americana y otras
S&P por sectores.
Los mejores: Industriales +0,34%; Financieras +0,19%; Tecnología +0,05%
Los peores: Consumo básico -1,05%; Telecos -0,39%; Utilities -0,25%
SECTOR FINANCIERO.- Moody´s ha puesto en revisión el rating de algunos de los instrumentos de balance de tres
grandes bancos. Los bancos en cuestión son Bank of America, Wells Fargo y Citi y en concreto, la revisión se
refiere a los depósitos, a la deuda senior y a la deuda subordinada. Por otra parte, revisa desde “estable” a
“negativa” la perspectiva de BNY Mellon en estos tres instrumentos.
GOLDMAN (Cierre 134,38$; Var. Día: -1,31%).- La fiscalía de Nueva York ha citado al banco para que explique su
forma de actuar durante la crisis financiera, lo que pone en entredicho su reputación. La citación está relacionada
con operaciones de derivados. Por otra parte, el fiscal del distrito de NY está también investigando al banco, junto
a otros seis más, por operaciones hipotecarias y cedulizaciones dudosas. Actividad: Banca.
CHRYSLER.- El gobierno estadounidense venderá la participación que aún mantiene en la compañía, el 6% del
capital, a Fiat por 560M$. De esos 560M$, 500M$ son acciones de la compañía y 60M$ se refiere a opciones de
compra de acciones depositadas en un fondo de pensiones, el United Auto Workers Fund. Adicionalmente, el
Estado de Canadá también posee opciones de compra en dicho fondo por valor de 15M$ y que también venderá a
Fiat. Actividad: Fabricante de coches.
GROUPON.- La compañía negocia una OPV con la intención de evitar la fuga de fondos de los inversores a las
Redes Sociales, que con tanta fuerza se están manifestando últimamente. La idea de Groupon es obtener 750M$,
y esperar a ver la evolución de estas Redes Sociales y de este modo valorar la posibilidad de captar más capital.
Actividad: Consumo a través de internet.
SONY (Cierre 26,54$; Var. Día: +0,15%).- Piratas informáticos atacan de nuevo la red de Sony accediendo a los
datos de más de un millón de clientes. Este hecho pone de nuevo en entredicho la seguridad de los sistemas de la
firma, pero en esta ocasión con el agravante de que los datos personales de los clientes han sido publicados en
Internet. Los piratas informáticos enviaron un comunicado comentando que no se debe confiar en la seguridad de
una firma a cuyos datos han podido acceder tan fácilmente. Actividad: Tecnología.
Metodologías de valoración aplicadas (lista no exhaustiva): VAN FCF, Descuento de Dividendos, Neto Patrimonial, ratios comparables, Valor
Neto Liquidativo, Warranted Equity Value, PER teórico.
Horas de cierres de mercados: España y resto Eurozona 17:30h, Alemania 19h, EE.UU. 22:00h, Japón 8:00h
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