1. Liquidez
• Evalúa la suficiencia de
los recursos de la
entidad para satisfacer
sus compromisos de
efectivo en el corto
plazo.
2. Solvencia
• Examina la estructura del
capital contable de la
entidad en términos de la
mezcla de sus recursos
financieros y la habilidad de
la entidad para satisfacer sus
compromisos a largo plazo y
sus obligaciones de
inversión.
3. Estabilidad (apalancamiento)
• Cuando la obtención de fondos provenientes de
préstamos llega al punto de indiferencia, es decir,
cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre
los activos de la empresa, es igual a la tasa de interés
que se paga por los fondos obtenidos en los
préstamos.
4. Eficiencia
• Evalúa los niveles de
producción o rendimiento
de recursos a ser
generados por los activos
utilizados por la entidad.
5. Rendimiento
• Ganancia en el valor del
dinero en el tiempo.
Beneficio financiero
asociado a una inversión.
Incluye valorización y
rendimientos.
Es el pago de efectivo
proveniente de la Caso de acciones ordinarias:
titularidad, sumado a las Dt + (Pt – Pt-1)
fluctuaciones en los precios R = ------------------
de mercado, dividido entre Pt-1
el precio inicial.
R = Rendimiento real o esperado
D = Dividendos al final de periodo
P = Precio de las acciones en un determinado periodo
Ej: Pt=$100; Pt-1=$106; Dt = $7
