Situación Fiscal y Perspectivas Bogotá 2015

1. Distrito Capital de Bogotá :
Situación Fiscal y Perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público

2. Datos Básicos
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.
Concepto Municipio (1)
Total Municipios Capitales
(2)
% del Total (1)/(2)
Población (Censo 2005 - DANE) 7.878.783 22.204.009 35,5%
Inversión (Millones de Pesos) 9.350.989 91.932.771 10,2%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 1.363.893 3.822.750 35,7%
Recursos Propios per cápita (Pesos) 912.649 652.455
SGP per cápita (Pesos) 281.420 392.979
Inversión per cápita (Pesos) 1.186.857 4.140.368
Deuda Pública per cápita (Pesos) 173.110 172.165
NBI 9,20% 28,40%
Categoria Presupuestal ESPECIAL
DATOS BÁSICOS
2015

3. Antecedentes
• Desde la entrada en vigencia de las leyes de responsabilidad fiscal en 1997, la
alcaldía no ha suscrito ningún tipo de plan de ajuste fiscal ni ha incumplido
ningún tipo de sus obligaciones financieras.
• Durante el cuatrienio 2012- 2015 el Distrito registró superávit primario, cumplió
los límites de gasto de funcionamiento de la ley 617/00, disminuyó el saldo de
su deuda pública en valores absolutos y preservó tanto la solvencia como la
sostenibilidad de su deuda pública en los términos de la ley 358/97.
• Gracias a su desempeño fiscal el Distrito Capital confirmó en 2014 las mejores
calificaciones de riesgo crediticio otorgadas a sus pares en el país por firmas
evaluadoras internacionales y nacionales (Grado de Inversión y AAA).
• El gran reto del Distrito es cumplir las metas de inversión del plan de desarrollo
2016-2019 preservando su sostenibilidad fiscal en un entorno internacional
adverso para las economías de los países emergentes.

4. Evolución Balance Fiscal
• Durante el periodo 2012- 2015 las finanzas de
la administración central distrital se
mantuvieron estables, con tendencia al déficit
fiscal al final del cuatrienio por la aceleración
del gasto en 2015.
• Los resultados fiscales del cuatrienio se
explican por el repunte del ahorro corriente en
presencia de un déficit de capital creciente. El
gasto de funcionamiento aumentó a un menor
ritmo que el recaudo propio y ello favoreció el
incremento del ahorro corriente; mientras que
la expansión de la inversión impulsó el déficit
de capital.
• La mayor parte del déficit de capital se
financió con disponibilidades de vigencias
anteriores (superávit y cancelación de
reservas), lo cual evitó el incremento del
endeudamiento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (Millones de Pesos)
543.303
-568.466
-237.298
-933.578
2012 2013 2014 2015
Balance Fiscal

5. Comportamiento de los Ingresos
• Durante el cuatrienio el repunte de los ingresos fue impulsado por los ingresos de capital, cuya participación
en el ingreso total ascendió a 22% en 2015, liderada por las disponibilidades de caja. No obstante, al
terminar 2015 el recaudo propio continuó siendo la principal fuente de ingresos distritales con 58% del total,
seguido por las transferencias nacionales, que bajaron su participación a 20% de los ingresos totales en el
periodo 2012 – 2015.
• El retroceso de las transferencias nacionales es atribuible a las normas de distribución de recursos del SGP;
que están diseñadas para asignar menores dineros por este concepto a los gobiernos territoriales con
mejores indicadores de cobertura de servicios y menores indicadores de pobrezas.
• Los desembolsos de crédito fueron el ingreso de mayor retroceso y mayor pérdida de participación en el
financiamiento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
SGP
2015/2014
Promedio Año
2015/2012
2012 2015
Ingresos de Recaudo Propio 5.529.398 6.074.520 6.642.684 7.190.564 1% 5% 64% 58%
Ingresos por Transferencias 2.285.054 2.234.521 2.286.654 2.412.142 -1% -2% 27% 20%
Ingresos de Capital 536.773 640.620 1.272.396 1.283.598 11% 46% 6% 10%
Desembolsos de Crédito 30.101 18.549 61.148 14.316 -78% -25% 0% 0%
Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 215.334 1.381.833 979.635 1.433.673 37% 81% 3% 12%
TOTAL INGRESOS 8.596.659 10.350.043 11.242.516 12.334.294 3% 8% 100% 100%
valores en millones de $
Composiciones
Concepto 2014 20152012 2013
Variación Real

6. Comportamiento de los Gastos
• Durante el cuatrienio los gastos de la alcaldía aumentaron más rápido que sus
ingresos. En pesos contantes de 2015 los compromisos de gasto de la
administración central sin SGR crecieron a un promedio anual de 10%.
• En 2015 el crecimiento del gasto se desaceleró debido a los menores gastos de
funcionamiento relacionados con transferencias para pago de pasivo pensional de
los docentes, financiado con desahorros del FONPET.
• La inversión fue el gasto de mayor repunte durante el cuatrienio: el pago del
servicio de la deuda pública disminuyó y los gastos de funcionamiento crecieron a
un ritmo más lento que los ingresos tributarios.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015/2014
Promedio Año
2015/2012
2012 2015
Funcionamiento 1.792.288 1.964.097 2.291.463 2.354.684 -4% 5% 22% 19%
Intereses y Comisiones de Deuda 127.207 102.804 102.654 103.050 -6% -10% 2% 1%
Gastos Operativos de Inversión 3.499.867 3.968.946 4.015.457 4.666.699 9% 6% 44% 38%
FBKF 2.238.545 3.482.191 4.027.282 4.693.645 9% 23% 28% 38%
Amortizaciones de Deuda 230.663 61.938 79.393 390.453 361% 14% 3% 3%
Otros (*) 150.000 0 1.268 1.631 20% -79% 2% 0%
TOTAL 8.038.570 9.579.977 10.517.516 12.210.162 9% 10% 100% 100%
valores en millones de $
2012 2013
Variación Real Composiciones
Concepto 2014 2015

7. Distribución de la inversión
• Durante el cuatrienio repuntó la inversión social y retrocedió la inversión en
infraestructura, especialmente en vías.
• Sobresalió el crecimiento de “otros gastos de inversión”, partidas que agruparon
41% de la inversión total ejecutada en 2015, y donde se destacó la atención a
grupos vulnerables, el fortalecimiento institucional y la cultura.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Inversión total sin SGR : $9,3 billones.
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
37%
24%
2% 2%
15%
20%
33%
18%
2% 2% 3%
41%
2012

8. Situación de la deuda
• El saldo de la deuda pública se redujo: pasó de
$1.4 billones en 2012 a $1.3 en 2015. En 2015 el
endeudamiento neto resultó negativo por el pago
de la totalidad de los bonos internos emitidos en
2003 por $300 mil millones.
• Al cierre de 2015, 98% del portafolio crediticio
correspondió a deuda externa y el 2% restante a
deuda interna. No obstante, 50.29% del portafolio
de deuda pública quedó denominado en pesos;
de tal modo que 49.71% del portafolio total se
paga en moneda extranjera, principalmente
dólares americanos.
• En 2016 se debe amortizar 7% del saldo vigente
a 31 de diciembre de 2015. El periodo de mayor
concentración de pagos de capital es 2026 –
2028, cuando se debe amortizar 45% del saldo
de deuda existente al cierre de 2015.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda
Saldo Deuda Millones de Pesos y Perfil
(%)
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
7% 7% 7%
7%
6%
5% 4%
3% 3% 3%
15% 15% 15%
1% 1% 1%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

9. Indicadores Ley 358/97
• Con corte al 1° de enero de 2016, el Distrito se ubicaba en semáforo verde.
• Al hacer una estimación más estricta de los indicadores de solvencia y
sostenibilidad (sin recursos del balance y recursos con destinación específica
en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el
pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda), se
encuentra que el Distrito mantiene su capacidad de endeudamiento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Indicador 2012 2013 2014 2015
Solvencia 2% 2% 2% 1%
Sostenibilidad 23% 18% 15% 14%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
Solvencia 5% 4% 2% 2%
Sostenibilidad 33% 22% 22% 23%
Semáforo TIENE TIENE TIENE TIENE
Capacidad Real de Pago
INDICADORES DE LEY 358 DE 1997
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97

10. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado
por la ley 617 de 2000 (50%).
• En 2015 el comportamiento del
indicador fue explicado por un
repunte de recaudo propio y el
retroceso de los gastos de
funcionamiento.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda.
36%
30% 30%
23%
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
ICLD GF % GF/ICLD

11. Indicadores Ley 617/00
• En el periodo 2012 – 2015 los gastos del Concejo y la Contraloría se ajustaron
al límite legal.
• Los gastos de la Personería forman parte del límite de la administración
central, de acuerdo con el artículo 53 de la ley 617/00.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Concepto 2012 2013 2014 2015
% Gasto de Funcionamiento/ICLD 36% 30% 30% 23%
Límite 50% 50% 50% 50%
Diferencia -14% -20% -20% -27%
Transferencias al Concejo 58.787 69.219 70.161 75.385
Límite 68.423 74.194 115.290 125.074
Diferencia -9.636 -4.975 -45.129 -49.689
Transferencias a la Contraloría 74.955 85.299 94.155 99.087
Límite 74.957 85.846 171.814 186.438
Diferencia -2 -548 -77.660 -87.351
INDICADORES DE LEY 617 DE 2000
valores en millones de $

12. Pasivo Pensional
• El aumentó de los aportes al FONPET permitió incrementar la cobertura
del pasivo pensional de 12,5% en 2012 a 36,9% en 2015.
• El porcentaje de cobertura es menor al promedio de los municipios del
país debido al monto del pasivo pensional, el cual se estima en $9.4
billones al cierre de 2015, incluyendo allí los sectores de educación y
salud.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Municipio
% de Cubrimiento Total
Municipios
2012 16.057.286 2.006.411 12,5% 42,4%
2013 18.236.470 2.848.047 15,6% 44,6%
2014 8.603.730 3.302.669 38,4% 68,7%
2015 9.447.018 3.483.413 36,9% 73,3%
PASIVO PENSIONAL Y APORTES FONPET
(e) Estimado

13. Riesgos y Retos
Asegurar la financiación del plan de desarrollo 2016 – 2019, preservando la sostenibilidad fiscal
existente;
Fortalecer la capacidad de gestión institucional tanto de la administración central como de los
establecimientos públicos para diseñar, programar y, sobre todo, ejecutar los proyectos de inversión
de alto impacto que demanda la ciudad;
Focalizar la inversión social de tal forma que los gastos por honorarios y subsidios de este tipo no
generen inflexibilidad presupuestal;
Reducir el riesgo de crear nuevos pasivos contingentes asociados con fallas en el diseño y
contratación de nuevos programas de inversión, especialmente aquellos que se tiene previsto
realizar a través de contratos de Asociación Pública Privada (APP);
Tomar medidas para mitigar los riesgos financieros relacionados con la puesta en operación del
Sistema Integrado de Transporte Público (SITP);
Potenciar la generación de valor de las empresas distritales, optimizando la gestión de este tipo de
activos;
Contener el deterioro de las finanzas del sector descentralizado en especial de Transmilenio, el
Fondo Financiero de Salud y los hospitales clasificados en riesgo financiero alto;
Seguir avanzado en la provisión del pasivo pensional, continuar fortaleciendo la defensa judicial
para minimizar la probabilidad de procesos judiciales fallados en contra que puedan atentar contra
la solvencia fiscal, y racionalizar los gastos de personal ejecutados a través de órdenes de
prestación de servicios.

14. Ingresos por SGP
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Volver
Concepto 2015
Educación 1.475.328
Salud 464.097
Agua Potable y Saneamiento Básico 102.750
Propósito General - Forzosa Inversión 162.421
Otras del Sistema General de Participaciones 12.649
TOTAL 2.217.246
INGRESOS POR SGP PARA INVERSIÓN
valores en millones de $