El documento resume la situación fiscal y perspectivas del municipio de Valledupar para 2015. Los principales hallazgos son: (1) El municipio presentó un superávit de $1.701 millones en 2015. (2) La inversión representó la mayor parte (91%) de los gastos comprometidos. (3) Los sectores de educación y salud recibieron la mayor parte de la inversión ejecutada. (3) El municipio cumplió con los límites de deuda y responsabilidad fiscal establecidos por la ley.

1. Municipio de Valledupar:
Situación fiscal y perspectivas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público

2. Datos Básicos
Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.
Concepto Municipio (1)
Total Municipios
Capitales (2)
% del Total (1)/(2)
Población (Censo 2005 - DANE) 453.205 22.204.009 2,0%
Inversión (Millones de Pesos) 552.399 91.932.771 0,6%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 69.356 3.822.750 1,8%
Recursos Propios per cápita (Pesos) 260.620 652.455
SGP per cápita (Pesos) 595.757 392.979
Inversión per cápita (Pesos) 1.218.872 4.140.368
Deuda Pública per cápita (Pesos) 153.034 172.165
NBI 32,74% 28,40%
Categoria Presupuestal 1
DATOS BÁSICOS
2015

3. Antecedentes
• El desequilibrio financiero generado en vigencias anteriores mostraba una
crítica situación de las finanzas, razón por la cual, se recomendó el
acogimiento a ley 550 de 1999, para su saneamiento y rescatar su viabilidad
fiscal, financiera e institucional.
• Así las cosas, el 24 de septiembre de 2014 se suscribió el acuerdo de
reestructuración de pasivos entre el Municipio de Valledupar y sus acreedores,
en el que se programó hasta el 2018 el pago de más de $210.000 millones de
acreencias.
• Por otra parte, el pasivo cierto revelado en la información contable, así como el
contingente originado en demandas judiciales, constituyen un escenario de
riesgo para las finanzas del Municipio.
• Continúan siendo retos importantes de la administración central:
 Monitorear la situación financiera del sector descentralizado
 Estabilizar el recaudo tributario
 Fortalecer la defensa jurídica
 Mejorar la calidad de la información reportada al FUT

4. Evolución Balance Fiscal
• El resultado fiscal de 2015, fue impulsado
por el déficit en el balance de capital; ahora
bien al sumar el financiamiento (recursos
del balance por $70.545 y restarle el
endeudamiento neto $1.697 millones) el
resultado presupuestal se torna positivo y
arroja un superávit de $1.701 millones.
• La tendencia observada se explica por el
ciclo político de la inversión que se
relaciona con una mayor dinámica del
gasto de inversión en el último año de
mandato de los gobiernos.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (% del PIB Municipal)
14.983
27.205 30.423
-68.846
2012 2013 2014 2015
Balance Fiscal
Balance Fiscal 14.983 27.205 30.423 -68.846
EVOLUCIONDEL BALANCEFISCAL
CONCEPTO 2014 20152012 2013

5. Comportamiento de los Ingresos
• El rubro que tuvo mayor peso dentro los ingresos Municipales fueron las
transferencias, aunque disminuyó 1% su participación con respecto al 2014
• En 2015 sobretasa a la gasolina aumentó un 81%, efecto atribuible al cierre
de la frontera con Venezuela que limita la oferta de combustible de
contrabando, desplazando la demanda a las estaciones de gasolina formal
• Se destaca que el municipio no ha tenido desembolsos de crédito en los
últimos años.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015/2014
Promedio Año
2015/2012
2012 2015
Ingresos de Recaudo Propio 81.350 97.237 111.316 118.114 -1% 9% 21% 19%
Ingresos por Transferencias 278.512 340.275 356.657 378.180 -1% 6% 73% 61%
Ingresos de Capital 10.011 64.658 72.030 53.893 7% 77% 3% 9%
Desembolsos de Crédito 0 0 0 0 N/A N/A 0% 0%
Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas) 9.720 17.870 36.512 70.545 81% 86% 3% 11%
TOTAL INGRESOS 379.593 520.042 576.515 620.732 1% 13% 100% 100%
valores en millones de $
Composiciones
Concepto 2014 20152012 2013
Variación Real

6. Comportamiento de los Gastos
• En 2015 el municipio comprometió recursos diferentes al SGR por $690.030
millones, aumentando un 14% en términos reales frente al año anterior. La
inversión representó la mayoría de los compromisos (91%).
• Se destaca que en el último cuatrienio se ha aumentado el gasto por trasferencias,
efecto claramente relacionado con la presión sobre el gasto del nivel central, que
en la actualidad ejercen las empresas de servicios públicos ENDUPAR y la
empresa de transporte masivo SIVA.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015/2014
Promedio Año
2015/2012
2012 2015
Funcionamiento 32.534 37.614 41.388 42.703 -3% 5% 9% 7%
Intereses y Comisiones de Deuda 8.379 535 6.118 8.346 28% -4% 2% 1%
Gastos Operativos de Inversión 271.392 327.189 319.551 427.297 25% 12% 76% 69%
FBKF 42.441 109.526 142.093 138.988 38% 41% 12% 22%
Amortizaciones de Deuda 901 4.495 1 1.697 121425% 19% 0% 0%
Otros (*) 0 0 0 0 N/A N/A 0% 0%
TOTAL 355.647 479.360 509.152 619.030 14% 16% 100% 100%
2012 2013
Variación Real Composiciones
(*) Incluye Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de vigencias anteriores por inversión.
Concepto 2014 2015
valores en millones de $

7. Distribución de la inversión
• En el último periodo de gobierno, los sectores de educación y salud fueron los
principales receptores de la inversión ejecutada por el municipio.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Inversión total sin SGR : $552.399 millones.
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
46%
40%
2% 2% 2%
9%
37%
40%
2% 1%
5%
15%
2012 2015

8. Situación de la deuda
• En 2015 el Municipio sirvió deuda
financiera por $10.043 millones (intereses
por $8.346 millones y amortizaciones por
$1.697 millones).
• La deuda esta tasada en IPC + 11% E.A.
con ocho años de gracia a capital y con
plazo total hasta el 2028
• El perfil de la deuda muestra que el
período de amortización está concentrado
entre el 2016 y 2028
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda
Saldo Deuda (% del PIB Municipal) y
Perfil (%)
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
4%
8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
5%

9. Indicadores Ley 358/97
• Con corte al 1° de enero de 2016, el municipio se ubicaba en semáforo verde.
• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y
recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión
recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la
deuda) eleva los indicadores.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Indicador 2012 2013 2014 2015
Solvencia 1% 0% 0% 4%
Sostenibilidad 74% 27% 24% 25%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
Solvencia 2% 0% 0% 11%
Sostenibilidad 162% 116% 119% 134%
Semáforo NO TIENE NO TIENE NO TIENE NO TIENE
Capacidad Real de Pago
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97

10. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• El indicador resultado de la
relación GF/ICLD para la
vigencia 2015 se ajusta a los
objetivos de racionalización
demandados por la política de
disciplina fiscal vigente y a lo
establecido en el escenario
financiero del Acuerdo de
Pasivos vigente.
• El leve deterioro en el indicador
en 2015 se explicó por el
descenso real de los ICLD,
pues 2014 se obtuvieron
ingresos tributarios
extraordinarios, provenientes
de exenciones a morosos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda.
56%
32%
28%
38%
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016
ICLD GF % GF/ICLD

11. Indicadores Ley 617/00
• Desde 2013 los gastos tanto de la Administración Central como de los
organismos de control se ubicaron dentro de los límites fijados.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Concepto 2012 2013 2014 2015
% Gasto de Funcionamiento/ICLD 56% 32% 28% 38%
Límite 65% 65% 65% 65%
Diferencia -9% -33% -37% -27%
Transferencias al Concejo 1.870 2.035 2.093 2.156
Límite 1.912 2.394 2.421 2.237
Diferencia -42 -359 -327 -81
Transferencias a la Contraloría 1.382 1.316 1.421 1.470
Límite 1.179 1.438 1.481 1.535
Diferencia 203 -121 -60 -65
Transferencias a la Personería 1.086 1.214 1.130 1.110
Límite 853 1.366 1.371 1.140
Diferencia 233 -153 -241 -30
valores en millones de $

12. Pasivo Pensional
• En 2015 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el
sector central, educación y salud) fue del 290%.
• Este nivel de ahorro le ha permitido al municipio no realizar
trasferencias, y contar con mayores recursos para inversión, así como
garantizar el gasto pensional futuro.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Municpio
% de Cubrimiento
Total Municipio
2012 43.074 116.036 269,4% 42,4%
2013 103.978 132.203 127,1% 44,6%
2014 29.433 106.014 360,2% 68,7%
2015 28.968 83.995 290,0% 73,3%
PASIVO PENSIONAL Y APORTES FONPET
(e) Estimado

13. Riesgos y Retos
• En 2015, se observa una caída significativa en la balanza corriente,
atribuible al aumento en el gasto de salud, además del efecto del ciclo
político en el último año de gobierno de las administraciones, en donde se
aumentan los compromisos de gasto.
• Se observa con preocupación un deterioro en el indicador de superávit
primario, que debe llamar la atención del municipio con el objetivo de no
poner en riesgo la atención de la deuda financiera.
• El recaudo actual de los recursos propios se encuentra muy por debajo
del real potencial del municipio, lo que debe llamar la atención a mejorar
los procedimientos de cobro, así como a la actualización del estatuto de
rentas.
• En la actualidad el Acuerdo se viene ejecutando correctamente, logrando
atender el pago del pasivo reestructurado de conformidad con el
escenario financiero; mejorando los Indicadores de responsabilidad fiscal
y presentando superávits.

14. Riesgos y Retos
• Ahora bien, la entidad territorial sigue generando rezago presupuestal
el cual confirma la persistencia de debilidades en la planeación
financiera y en la capacidad de ejecución del gasto. Situaciones que
representan un importante reto de gestión financiera para la
administración municipal.
• Frente a las normas de responsabilidad fiscal, el Municipio cumplió
con el límite de los gastos de funcionamiento ejecutados en el nivel
central, y con las transferencias realizadas a los órganos de control.
Se recomienda continuar con el fortalecimiento de sus ingresos
propios, recursos que permiten cumplir con el cronograma de pagos
pactado en el acuerdo de reestructuración de pasivos.
• La entidad debe revisar la solvencia de su sector descentralizado en
particular la empresa de servicios públicos, que ha deteriorado sus
indicadores financiaros y enfrenta el reto de mejorar la cobertura y la
calidad del servicio en un marco de eficiencia

15. Ingresos por SGP
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
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Concepto 2015
Educación 169.027
Salud 75.856
Agua Potable y Saneamiento Básico 10.161
Propósito General - Forzosa Inversión 11.902
Otras del Sistema General de Participaciones 3.055
TOTAL 270.000
INGRESOS POR SGP PARA INVERSIÓN
valores en millones de $