Presentación Evento Rankia en Canarias: Value Investing, oportunidades de inversión a tu alcance con Amiral Gestion, Magallanes y Metagestion (Noviembre 2017)

1. VALUE INVESTING
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN A TU ALCANCE

2. NUESTROS NÚMEROS
420.000 usuarios
88.000 suscriptores a nuestra newsletter
450 blogs sobre finanzas y economía
Más de 2.500.000 de mensajes en foros de debate.
5ª web financiera en España
¿QUÉ ES RANKIA?
Rankia es la principal comunidad financiera online independiente en España. Con una trayectoria iniciada en 2003
y una importante notoriedad de marca. Un canal directo de comunicación entre profesionales del sector y gestoras
de fondos.
… y muchas herramientas para seguir
mejorando: Mi Cartera, Fondutest,
comparador de gestoras…

3. QUÉ ES EL VALUE INVESTING

4. ¿QUÉ ES EL VALUE INVESTING?
El value investing o inversión en valor parte de la idea de que los mercados financieros no son
siempre eficientes.En el corto plazo, el mercado puede ser ineficiente y por motivos coyunturales
el precio puede que no refleje el verdadero valor de la compañía (valor intrínseco).
Así, podemos encontrarnos con que…
• El precio al que cotizan las acciones de una empresa se encuentre por encima del valor
intrínseco de ésta (acciones sobrevaloradas)
• El precio de mercado de las acciones se sitúe por debajo de su valor intrínseco (acciones
infravaloradas).

5. Value Investing: renta variable vs renta fija
Acciones Obligaciones
Conceder más importancia a los
fundamentos de las empresas que a los
mercados
Razonar como un copropietario de
empresa
Razonar como un prestamista
Picking Modelizar y valorar cada empresa sin
depender de los brokers
Dirigir nuestro propioanálisis de crédito
sin depender de calificaciones externas
No restringir el universo de inversión Todos los países y todos los tamaños
de capitalización
Bonos gubernamentales, con grado de
inversión, High Yield, Corporativos,
Deuda Senior, Deuda subordinada,
Bonos Convertibles…
Favorecer a los segmentos menos
eficientes
Small & Midcaps Emisiones sin calificación crediticia,
obligaciones convertibles, subordinadas,
perpétuas…
No realizar predicciones
macroeconómicas
Ninguna estrategia de búsqueda de
tendencias ni de rotación sectorial
Centrarse sobre sensibilidades bajas o
moderadas

6. Valoraciones mundiales: ¿qué nos indica el PER de Shiller?
PER
de
Shiller a
finales
Agosto 2017:
21,5xPER
de
Shiller a
finales
de
2007:
28,7x
>30,0 28,0 25,4 22,8 20,1 17,5 14,9 12,3 9,6 7,0
Valorisation
faibleValorisation
élevéeValoración
elevada Valoración
baja
Fuente:
Amiral
Gestion.
Exposición
a
acciones teórica:
5%
en
2007,
hoy en
día 30%
Fuertedispersión
de
valoraciones
con
más
oportunidades
en
Europa
y
Asia

7. Cómo invertimos: estilo Magallanes

8. Cómo invertimos: nuestro estilo de inversión

9. Value investing en el proceso inversor

10. Value investing en el proceso inversor

11. COMPAÑÍA EN CARTERA: ¿cómo seleccionar?

12. Ejemplo de inversión
Cronología
bursátil
de
la
inversión Evolución
del
consenso
de
analistas

13. Ejemplo de inversión

14. Ejemplo de inversión

15. Ejemplo de inversión: Keck Seng Investments

16. Ejemplo de inversión: Keck Seng Investments

17. FONDOS DE INVERSIÓNVALUE

18. INVERSIÓN GLOBAL
Sextant Autourdu Monde
Renta Variable Global
FR0010286021
•Rentabilidad 3 años: 12,42%
•Volatilidad 3 años: 12,16%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)
Metavalor Internacional
Renta Variable Global
ES0162757035
•Rentabilidad 3 años: 13,71%
•Volatilidad 3 años: 13,25%

19. Sextant Autour du Monde
Una mejor diversificación sectorial y geográfica:
• Desde 2010, una limitación de concentración: 20% máximo por sector y por país
• Curva de aprendizaje madura en China, Japón, India, Rusia y Brasil

20. Metavalor Internacional

21. Metavalor Internacional

22. INVERSIÓN EUROPEA
Sextant PEA
Renta Variable Europa
FR0010286005
•Rentabilidad año: 16,84%
•Volatilidad año: XX%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)
MagallanesEuropean Equity
Renta Variable Europa
ES0159259011
•Rentabilidad año: 19,39%
•Volatilidad año: XX%

23. Sextant PEA
Más exposición a Europa ex Francia y mundo: evolución de la exposición geográfica 2004 - 2017
Europa
Resto
Mundo
Francia
Europa
Resto
Mundo
Francia

24. Magallanes European Equity

25. Magallanes European Equity

26. INVERSIÓN ESPAÑOLA
MagallanesIberian Equity
Renta Variable España
ES0159201013
•Rentabilidad año: 13,08%
•Volatilidad año: XX%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/11/2017 (Fuente Morningstar)
Metavalor
Renta Variable España
ES0162735031
•Rentabilidad año: 7,91%
•Volatilidad año: 11,48%

27. Magallanes Iberian Equity

28. Magallanes Iberian Equity

29. Metavalor

30. Metavalor

31. ¿PREGUNTAS?
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